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Empréstimos e Investimentos Prof. (Valdir F Adriano) Os Fundamentos da Escolha Racional de um Critério de Rentabilidade * Os contratos de crédito * O contrato de crédito Existem três razões principais para a necessidade de demanda por crédito. O ciclo de vida das pessoas Poder ocorrer um período de “desemprego” ou de despesas acrescidas (e.g., doença) O capital ser produtivo * O ciclo de vida Uma das mais obvias razões para a existência de empréstimos é o ciclo de vida das pessoas. As pessoas precisam de consumir sempre Existem longos períodos em que não têm rendimento (quando crianças e “velhos”) * O ciclo de vida * O ciclo de vida As pessoas, quando crianças, não têm rendimento suficiente para sobreviver, pedindo recursos emprestados Em média, é-se “criança” durante 20 anos Quando trabalham, pagam as dívidas (de criança) e poupam alguns recursos (para a velhice) Em média, é-se activo durante 45 anos II) Necessidade do Mercado Financeiro Moeda b) Participantes Oferecem = aqueles que dispõem de dinheiro (agentes econômicos superavitários) Procuram = aqueles que necessitam de dinheiro (agentes econômicos deficitários) MERCADO FINANCEIRO I) CONCEITO um conjunto de instituições que se dedicam, de alguma forma, ao trabalho de propiciar condições satisfatórias para a manutenção de um fluxo de recursos entre poupadores e investidores. MERCADO FINANCEIRO O mercado financeiro é estudado por dois ângulos: a) Quantitativos => em relação a ajustar as quantidades referentes a estrutura de produção da economia (oferta), à estrutura de apropriação (procura), ou seja, ajustar os preços do mercado, de acordo com o poder aquisitivo da população. b) Qualitativo => o mercado financeiro cria através da intermediação financeira, melhores condições de liquidez, prazo, rentabilidade e outras, entre poupadores e tomadores. III – Divisão do Mercado Financeiro segundo a natureza das operações Tipos básicos de Instituições que operam: Intermediários Financeiros (bancos) : Àqueles que emitem seus próprios passivos,ou seja, captam diretamente do público através de depósitos e aplicam estes recursos através de empréstimos e Financiamentos junto as empresas. b) Instituições auxiliares: Àquelas que se propõem a colocar os investidores e poupadores em contato, facilitando sua comunicação. Ex: Distribuidoras, corretoras, bolsas de valores, etc. A divisão do Mercado é feita em 4 segmentos: Mercado de capitais (captação das empresas) : é um sistema de distribuição de valores, proporcionando liquidez aos títulos de emissão e viabilizando seu processo de capitalização. b) Mercado Monetário: é utilizado como instrumento de política monetária, através dele o Banco Central atua sobre o nível de liquidez da economia quando pretende reduzi-lo. c) Mercado de crédito: onde são efetuados os empréstimos e financiamentos de curto, médio e em menor escala, longo prazo, visando atender desde as necessidades de consumo corrente de bens duráveis até o capital de giro das empresas. É onde são feitos os empréstimos do dia-a-dia. d) Mercado Cambial: onde são realizadas operações que envolvem a necessidade de conversão de moeda estrangeiras em moedas nacionais e vice e versa. Os elementos que participam deste mercado se dividem nos que produzem divisas (exportadores, os que tem a receber empréstimos ou investimentos do exterior e turistas estrangeiros); e os que remetem divisas ( os importadores, os que devem recursos ao exterior através de empréstimos ou repasses de lucros ou dividendo e turistas estrangeiros.) REVISÃO DE EXERCÍCIOS Instituições Financeiras Não Bancárias São aquelas não autorizadas a captar recursos sob a forma de depósitos à vista: ■ Bancos de Investimento; ■ Bancos Estaduais de Desenvolvimento; ■ Sociedades de Arrendamento Mercantil; ■ Sociedades de Crédito, Financiamento e Investimento; ■ Companhias Hipotecárias; ■ Bancos Múltiplos sem Carteira Comercial.O que são Ativos ?
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