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Segundo Iudícibus et al. (2010, p. 567), apresentado por Emir Guimarães Andrich e June Alisson Westarb Cruz, o objetivo primário da Demonstração dos Fluxos de Caixa (DFC) é prover informações relevantes sobre os pagamentos e recebimentos, em dinheiro, de uma empresa, ocorridos durante um determinado período, e com isso ajudar os usuários das demonstrações contábeis na análise da capacidade da entidade de gerar caixa e equivalentes de caixa, bem como suas necessidades para utilizar esses fluxos de caixa. Sendo assim, a estrutura básica da DFC está dividida em três partes, sendo elas: A Despesas fixas, Despesas variáveis, Despesas híbridas; B Método Direto, Método Indireto e Método Híbrido; C Atividades Operacionais, Atividades de Investimento e Atividades de Financiamento; D Gastos, Recursos e Custos; E Ativo Circulante, Passivo Circulante e Híbrido. Projetou-se que sua empresa irá gerar fluxos anuais de R$ 4.000,00 durante os próximos 3 anos graças a um novo modelo de gestão, o qual exige investimento inicial de R$ 10.000,00. Calcule o VPL do investimento considerando que o custo de capital da empresa seja de 9% a.a. (valores aproximados). Fórmula para cálculo do VPL: A R$ 92,45 B R$ 216,24 Você acertou! Resposta: Capítulo 04, página 71 do livro Gestão financeira moderna uma abordagem prática, de Emir Guimarães Andrich e June Alisson Westarb Cruz. AVA UNIVIRTUS http://univirtus-277877701.sa-east-1.elb.amazonaws.com/ava/web/#/a... 1 de 11 05/11/2016 14:56 C R$ 125,18 D R$ 86,14 Os quadros a seguir apresentam exemplos de operações financeiras capitalizadas à taxa de 5% ao período. Identifique quais das operações foram capitalizadas com juros compostos e quais foram capitalizadas com juros simples. I. N Juros Montante 0 --- R$200,00 1 R$10,00 R$210,00 2 R$10,00 R$220,00 II. n Juros Montante 0 --- R$80,00 Você acertou! VPL = – 10.000 + 4000/1,09 + 4000/1,092 +4000/1,093 VPL = – 10.000,00 + 3.669, 72 + 3,366,72 + 3.088,74 VPL = – 10.000,00 + 10.125,18 VPL = 125,18 Calculadora HP 10.000,00 CHS g CFo 4000 g Fj 3 g Nj 9 i f NPV = 125,18 Página 131. AVA UNIVIRTUS http://univirtus-277877701.sa-east-1.elb.amazonaws.com/ava/web/#/a... 2 de 11 05/11/2016 14:56 1 R$4,00 R$84,00 2 R$4,20 R$88,20 III. N Juros Montante 0 --- R$116,20 1 R$5,81 R$122,01 2 R$6,10 R$128,11 IV. n Juros Montante 0 --- R$354,40 AVA UNIVIRTUS http://univirtus-277877701.sa-east-1.elb.amazonaws.com/ava/web/#/a... 3 de 11 05/11/2016 14:56 1 R$17,72 R$372,12 2 R$17,72 R$389,84 A Simples, composto, composto, simples; B Simples, composto, composto, composto; C Composto, simples, simples, composto; D Simples, simples, composto, simples. Financeiramente, qualquer investimento pode ser analisado em função do lucro ou do prejuízo econômico que produz, da taxa percentual de retorno que proporciona ou do tempo que leva para o retorno do investimento inicialmente dispendido. A partir da informação acima, analise a situação a seguir e, após, marque a alternativa que responde corretamente à questão: Tereza está analisando a possibilidade de comprar novos materiais para a produção de seus artesanatos. O gasto inicial com a compra de matéria-prima deve ser de R$ 4.500,00, e o retorno com a venda dos produtos acabados deve ser de R$ 7.000,00, daqui a dois anos. Considerando uma taxa mínima de atratividade de 10% a.a., qual o VPL deste projeto? A R$ 1.263,63 AVA UNIVIRTUS http://univirtus-277877701.sa-east-1.elb.amazonaws.com/ava/web/#/a... 4 de 11 05/11/2016 14:56 B R$ 1.285,12 C R$ 1.295,63 D R$ 1.275,12 A Margem Operacional serve para medir a eficiência das operações da atividade-fim da empresa e permite avaliar a viabilidade do negócio. Sobre a Margem Operacional, é correto afirmar que: I – Margem Operacional é a porcentagem das vendas reais para as vendas do ponto de equilíbrio operacional. II – Para obtenção da Margem Operacional, dividimos o Lucro Operacional pela Receita Operacional Líquida. III – O cálculo da margem Operacional é fundamental para conseguirmos manter o equilíbrio operacional, evitarmos entrar na máxima necessidade de recursos e garantirmos a rentabilidade do investimento. IV – A margem Operacional é destinada a cobrir os custos e despesas fixas das atividades empresariais. Estão corretas somente as proposições: AVA UNIVIRTUS http://univirtus-277877701.sa-east-1.elb.amazonaws.com/ava/web/#/a... 5 de 11 05/11/2016 14:56 A I – II B I – II – III C III – IV D I – II – III – IV Segundo Iudícibus et al. (2010, p. 567), citados por Andrich e Cruz (2013), “o objetivo primário da Demonstração do Fluxo de Caixa é prover informações relevantes sobre os pagamentos e recebimentos, em dinheiro, de uma empresa, ocorridos durante um determinado período, e, com isso, ajudar os usuários das demonstrações contábeis na análise da capacidade da entidade de gerar caixa e equivalentes de caixa, bem como suas necessidades para utilizar esses fluxos de caixa”. A partir do contexto abordado, analise os dados da tabela e, após, marque a alternativa correta. Com as informações apresentadas podemos calcular a necessidade de Compra de Mercadoria, cujo resultado é: A C = R$ 6.000,00 B C = R$ 11.000,00 C C = R$ 5.000,00 D C = R$ 7.000,00 Se levarmos em consideração seu significado no latim, podemos dizer que receita significa “receber”. Segundo a ótica financeira, remete ao recebimento de ativos financeiros (forma efetiva ou de direito). Você acertou! Está errada IV – A margem Operacional é destinada a cobrir os custos e despesas fixas das atividades empresariais. Refere-se a Margem de Contribuição. (p. 177 e slide aula 06) Você acertou! Para calcular a compra utilizamos a fórmula: C = CMV – EI + EF C = 8.000,00 – 3.000,00 + 2.000,00 C = 7.000,00 Página 83. AVA UNIVIRTUS http://univirtus-277877701.sa-east-1.elb.amazonaws.com/ava/web/#/a... 6 de 11 05/11/2016 14:56 A receita de uma empresa é mensurada e expressa em valores monetários, e pode ter origens distintas. De acordo com o que estudamos, a que tipo de receita o trecho a seguir se refere? Leia-o e, após, assinale a alternativa que responde corretamente à questão proposta. “Ocorre quando a receita não provém do produto da atividade da organização, e sim da venda de meios de produção ou de outros recursos.” A Atividade operacional B Atividade não operacional C Relatório financeiro D Controladoria avançada A análise da estrutura do balanço patrimonial, em conjunto com outras formas de análise, traz importantes informações para a tomada de decisões sobre investimento, financiamento e operações da empresa. Caso você se depare com a seguinte estrutura do balanço patrimonial de uma empresa, de acordo com figura a seguir, faça a análise e assinale a alternativa correta. A A empresa não conseguirá honrar seus compromissos no curto prazo. B O patrimônio líquido apresenta uma proporção considerável, o que indica que os ativos permanentes são cobertos por recursos próprios. C Caso esta demonstração gráfica fosse a única fonte de análise disponível, você não investiria nesta empresa, pois os deveres superam os bens e direitos. D Os bens e direitos estão concentrados no longo prazo auxiliando positivamente o ciclo do capital de giro da empresa. O VP é o valor futuro descontado a determinada taxa de juro aplicada ao período. Já o VF é o valor presente multiplicado pelo fator de juro aplicado. Analise a questão e marque a alternativa correta. A empresa Data Center aplicou R$150.000,00 a juros compostos de 2,5% a.m. por um período de 4 meses. Você acertou! Atividade não operacional: ocorre quando a receita não provém do produto da atividade da organização, e sim da venda de meios de produção ou de outros recursos. (Aula 2 – Roteiro de estudos). O patrimônio líquido apresenta uma proporção considerável, o que indica que os ativos permanentes são cobertos por recursos próprios. (p. 155 e slide aula 05) AVA UNIVIRTUS http://univirtus-277877701.sa-east-1.elb.amazonaws.com/ava/web/#/a... 7 de 11 05/11/2016 14:56 Qual será o valor futuro adquirido no final do período? A R$ 160.571,85 B R$ 165.000,00 C R$ 165.571,93 D R$ 173.652,32 A Demonstração de Fluxos de Caixa (DFC) passou a ser obrigatória no Brasil por meio da Lei nº 11.638, de 28 de dezembro de 2007 (Brasil, 2007). Complete as lacunas das sentenças e, em seguida, marque a alternativa que contém a seqüência correta. A DFC pode ser elaborada por _____________, que exige a apresentação em notas explicativas da conciliação entre o fluxo líquido de caixa gerado pelas operações e o lucro líquido do período e, por _____________,onde parte-se do lucro líquido do exercício e efetuam-se os ajustes necessários para reconstituir tal lucro ao saldo de caixa líquido gerado pelas operações da empresa. A Atividade Operacional e Atividade de Investimento; B Método Indireto e Método Direto; C Atividade de Investimento e Atividade Operacional; D Atividade Operacional e Atividade de Financiamento; E Método Direto e Método Indireto. Financeiramente, qualquer investimento pode ser analisado em função do lucro ou do prejuízo econômico que produz, da taxa percentual de retorno que proporciona ou do tempo que leva para o retorno do investimento inicialmente dispendido. A partir da informação acima, analise a situação a seguir e, após, marque a alternativa que responde corretamente à questão: Devido à implantação de um novo sistema de gestão, sua empresa aumentou o lucro de R$ 12.000,00 para R$ 15.000,00 mensal. Sabendo-se que o sistema custou R$ 90.000,00, determine quanto tempo a empresa levará para recuperar o investimento realizado? VF = VP (1 + i)n VF = 150.000,00 (1 + 0,025)4 VF = 150.000,00.(1,025)4 VF = 150.000,00.(1,103812) VF = 165.571,93 PG 38 Pela Calculadora HP F REG 150000 CHS PV 2,5 i 4 n FV (p. 129 e slide aula 04) Você acertou! Resposta: Capítulo 04, páginas 70-74 do livro Gestão financeira moderna uma abordagem prática, de Emir Guimarães Andrich e June Alisson Westarb Cruz. AVA UNIVIRTUS http://univirtus-277877701.sa-east-1.elb.amazonaws.com/ava/web/#/a... 8 de 11 05/11/2016 14:56 A 30 meses B 24 meses C 20 meses D 33 meses No Balanço Patrimonial (BP), os recursos utilizados pela empresa para a operacionalização do seu negócio estão concentrados em dois grupos. Por sua vez, as fontes de financiamento de curto prazo, tais como fornecedores, salários, encargos sociais, impostos etc, são representados pelo grupo: A Capital de Giro Líquido; B Capital de Giro Disponível; C Passivo Circulante; D Ativo Circulante; E Políticas de Crédito. Quando fazemos uma análise do fluxo de caixa, a atenção deve estar centrada na identificação do Ponto de Equilíbrio Você acertou! Você acertou! Resposta: Capítulo 05, páginas 95-97 do livro Gestão financeira moderna uma abordagem prática, de Emir Guimarães Andrich e June Alisson Westarb Cruz. AVA UNIVIRTUS http://univirtus-277877701.sa-east-1.elb.amazonaws.com/ava/web/#/a... 9 de 11 05/11/2016 14:56 Operacional e Financeiro, no levantamento da margem operacional, na definição da máxima necessidade de recursos, nos índices de rentabilidade dos investimentos e no payback. Sobre o Ponto de Equilíbrio Operacional e financeiro, analise as proposições a seguir: I – O ponto de equilíbrio operacional é atingido quando o caixa positivo, gerado pelas entradas operacionais maiores do que as saídas operacionais, é exatamente o necessário para cobrir os custos financeiros dos empréstimos do novo negócio. II – O ponto de equilíbrio financeiro é exatamente igual ao Ponto de Equilíbrio Operacional quando o novo negócio não necessita de empréstimos. III– O ponto de equilíbrio financeiro é o nível em que as entradas operacionais, geradas por vendas, igualam-se às saídas operacionais, decorrentes de custos operacionais necessários para produzir essas vendas num determinado período. IV – Para calcular o Ponto de Equilíbrio Operacional, uma das variáveis utilizadas é o Custo Fixo (CF), que independe do volume de atividade da empresa. Estão corretas somente as proposições: A I e III. B II e IV. C I, II e III. D II, III e IV. A escassez de recursos para o cumprimento, dentro do prazo, das obrigações geradas pelas atividades operacionais da empresa pode ter várias causas. Dentre elas podemos citar: a redução das vendas, a elevação dos custos de produção etc. Embora tais situações sejam recorrentes e possam, isoladamente ou em conjunto, comprometer o equilíbrio financeiro da empresa, boa parte dos problemas de insuficiência de caixa tem origem na má administração de dois ativos fundamentais. Quais são estes ativos? Assinale a alternativa correta. A Estoques e contas a receber. Você acertou! Estão erradas: I – O ponto de equilíbrio operacional é atingido quando o caixa positivo, gerado pelas entradas operacionais maiores do que as saídas operacionais, é exatamente o necessário para cobrir os custos financeiros dos empréstimos do novo negócio. Refere-se ao Ponto de Equilíbrio Financeiro e não ao Operacional. III– O ponto de equilíbrio financeiro é o nível em que as entradas operacionais, geradas por vendas, igualam-se às saídas operacionais, decorrentes de custos operacionais necessários para produzir essas vendas num determinado período. Refere-se ao Ponto de Equilíbrio Operacional e não ao Financeiro. (p.176 slide da aula 6) Você acertou! Estoques e contas a receber. (ANDRICH, E. G; CRUZ, J. A., p. 100). AVA UNIVIRTUS http://univirtus-277877701.sa-east-1.elb.amazonaws.com/ava/web/#/a... 10 de 11 05/11/2016 14:56 Associe os índices econômico-financeiros da primeira coluna com seus respectivos conceitos: I. Liquidez Geral ( ) Mensura o nível de comprometimento da empresa para com terceiros em relação ao total de financiamentos. II. Liquidez Corrente ( ) Possibilita identificar a capacidade da instituição em pagar suas dívidas totais. III Grau de Endividamento Total ( ) Identifica como estão distribuídas as obrigações da empresa ao longo do tempo. IV. Composição do Endividamento ( ) Revela a capacidade que a organização tem para cumprir com suas obrigações de curto prazo. Assinale a alternativa com a seqüência correta: A III, IV, II, I; B II, III, IV, I; C IV, II, I, III; D III, I, IV, II; AVA UNIVIRTUS http://univirtus-277877701.sa-east-1.elb.amazonaws.com/ava/web/#/a... 11 de 11 05/11/2016 14:56
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