Mercado Financeiro

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MERCADO FINANCEIRO 
O Conselho Monetário Nacional (CMN), órgão colegiado ao Ministério da Fazenda que foi 
instituído pela Lei 4.595, de 31 de dezembro de 1964, é o órgão responsável por expedir diretrizes 
gerais para o bom funcionamento do SFN. Classificamos como: 
 Órgão Normativo 
 Órgão supervisor 
 Órgão deliberativo 
 Órgão Operativo 
 Órgão regulativo 
 
O Sistema Brasileiro de Poupança e Empréstimo, é constituído por sociedades de crédito 
imobiliário, associações de poupança e empréstimo e carteiras imobiliárias das caixas econômicas 
estaduais, da Caixa Econômica Federal e dos bancos múltiplos que captam os depósitos de 
poupança voluntária como uma modalidade de aplicação financeira, com diretrizes de 
direcionamento de recursos estabelecidas pelo CMN e acompanhados pelo Bacen. Diante do 
exposto como é a captação dessas instituições? 
 
 Pelas cadernetas de poupança e pelos fundos do IPI 
 Pelas cadernetas de poupança e pelos fundos do INSS 
 Pelas cadernetas de poupança e pelos fundos do FGTS 
 Pelas cadernetas de poupança e pelos fundos do FAT 
 Pelas cadernetas de poupança e pelos fundos do ICMS 
 
São os orgãos que formam as Entidades Supervisoras 
 Banco Central do Brasil- BACEN, Comissão de Valores Mobiliários - CVM, Superintendência 
de seguros privados - SUSEP ,Superintendência Nacional de Previdência Complementar - 
PREVIC 
 
O Órgão constituído pelo Ministro de Estado da Fazenda (Presidente), pelo Ministro de Estado do 
Planejamento e Orçamento e pelo Presidente do Banco Central do Brasil (Bacen), é conhecido 
como: 
 CMN 
 
São instituições financeiras privadas especializadas em operações de participação societária de 
caráter temporário. 
 
 Bancos de credito 
 Bancos internacionais 
 Bancos comerciais 
 Bancos não- comerciais 
 Bancos de investimentos 
 
A importância da intermediação financeira para a economia pode ser melhor definida como sendo: 
 
 O empréstimo de dinheiro para os consumidores poderem comprar mais e com isso 
aumentar o PIB Produto Interno Bruto. 
 A captação do dinheiro excedente na economia para aumentar os lucros dos bancos. 
 O aumento do nível de investimentos e uma maior geração de renda futura porque permite 
que os agentes financeiros emprestem os recursos captados junto aos agentes econômicos 
superavitários para aqueles agentes econômicos deficitários e que necessitam investir. 
 
O Banco Central do Brasil, autarquia federal integrante do Sistema Financeiro Nacional, foi criado 
em 31.12.64, com a promulgação da Lei nº 4.595. Diante do CMN , como funciona o BACEN? 
 funciona como o principal executor das orientações do CMN 
 
Os Órgãos Normativos ; Entidades de supervisoras ; Entidades Operadoras, são componentes de 
qual sistema? 
 Sistema financeiro nacional 
A função básica do mercado de capitais é promover a riqueza nacional por intermédio da aplicação 
da poupança : 
 dos agentes econômicos 
 das Pessoas Fisicas 
 
Compreendemos que a moeda será considerada como: 
 Um meio de pagamento legalmente utilizado para realizar transações com bens e serviços 
 Um meio de pagamento legalmente utilizado para realizar aquisições de bens e serviços 
 Um meio de pagamento utilizado que faz apenas transações no mercado primário 
 Um meio de pagamento legalmente utilizado para realizar operações com cartões 
inteligentes 
 Um meio de pagamento legalmente utilizado e possui apenas uma moeda a ser 
transacionada no mercado internacional 
 
Em termos do balanço patrimonial apurado pelo Banco Central explicamos que as moedas 
estrangeiras consiste em: 
 são divisas internacionais mantidas pelo Comitê Central, visando operar no mercado cambial 
 são divisas internacionais mantidas pelo Banco Central, visando operar no mercado cambial 
 são divisas internacionais mantidas pelo Banco Central, visando apenas comprar títulos no 
mercado de valores 
 são divisas internacionais mantidas pelo Banco do Brasil, visando operar no mercado de 
cambio 
 são divisas internacionais mantidas pelo Banco do Brasil, visando poupar recursos para o 
mercado cambial 
 
Os bancos comerciais possuem a importante atividade de prestação de serviço, realizando algumas 
atividades relevantes como: 
 Pagamentos de cheques, transferências de fundos e ordens de pagamentos, cobranças 
diversos de impostos e tarifas publicas, aluguel de cofres, etc. 
 pagamentos de cheques, transferências de fundos e ordens de pagamentos, cobranças 
diversos de impostos e tarifas publicas, aluguel de carros, etc. 
 pagamentos de cheques, transferências de fundos e ordens de pagamentos, cobranças 
diversos de impostos e tarifas de transportes, aluguel de cofres, etc. 
 pagamentos de duplicatas transferências de fundos e ordens de pagamentos, cobranças 
diversos de impostos e tarifas de transportes, aluguel de cofres, etc. 
 pagamentos de funcionários, transferências de fundos e ordens de pagamentos, cobranças 
diversos de impostos e tarifas publicas, aluguel de cofres, etc. 
 
O Mercado Financeiro é responsável por transferir as poupanças dos agentes superavitários para 
os agentes deficitários de uma economia. Considerando os mercados de dinheiro, são 
estabelecidas quatro subdivisões para o mercado financeiro. Dentre elas, uma representa um 
mercado estruturado visando o controle da liquidez monetária da economia, que é representado 
pelo: 
 
 Mercado de Capitais 
 Mercado Monetário 
 Mercado Primário 
 Mercado Cambial 
 Mercado de Crédito 
 
O Mercado Financeiro é responsável por transferir as poupanças dos agentes superavitários para 
os agentes deficitários de uma economia. Considerando os mercados de dinheiro, são 
estabelecidas quatro subdivisões para o mercado financeiro, dentre as quais NÃO se inclui o: 
 Mercado de Opções 
 Mercado de Crédito 
 Mercado Cambial 
 Mercado Monetário 
 Mercado de Capitais 
 
O Banco Bonaparte é uma tradicional instituição financeira. Quando o banco capta recursos em 
depósitos à vista e em depósitos a prazo, aplicando esses recursos em empréstimos e 
financiamentos a seus clientes, o banco está transacionando recursos em qual Mercado de 
Dinheiro? 
 NO MERCADO DE CRÉDITO 
 
 
O mercado financeiro é segmentado em diversos mercados específicos, dentre eles o que se 
encontra estruturado visando ao controle da liquidez monetária da economia. Nele, os papéis são 
negociados tendo como parâmetro de referência a taxa de juros, que é sua mais importante 
moeda para transação. Esse mercado, especificamente, é conhecido como: 
 Mercado Monetário 
 
Considerando-se os vários tipos de riscos que envolvem uma instituição, assinale abaixo qual o tipo 
de risco associado a prováveis perdas quando um dos contratantes de uma operação não consegue 
honrar seu compromisso: 
 
 Risco da Variação da Taxa de Juros 
 Risco de crédito 
 Risco de Cãmbio 
 Risco Soberano 
 Risco de Mercado 
 
O spread bancário é a diferença entre : 
 
 A variação da rentabilidade da Bolsa e da Taxa Selic 
 A taxa paga pelo tomador de recursos e o custo da captação do dinheiro para o banco 
 A variação da rentabilidade da Bolsa e dos juros 
 A taxa paga no mercado interbancário e o custo da captação do dinheiro para o banco 
 A variação entre Taxa Selic e a Taxa DI 
 
Segundo Assaf Neto, o risco no mercado financeiro pode ser entendido como a probabilidade de 
perda em razão de uma exposição ao mercado. O risco de perdas (diretas ou indiretas) 
determinadas por erros humanos, falhas nos sistemas de informações e computadores, fraudes, 
eventos externos entre outras é conhecido como: 
 Risco Operacional 
 
O risco no mercado financeiro pode ser entendido como probabilidade de perda em razão de uma 
exposição ao mercado. Nesse sentido, dentre os principais riscos enfrentados pelos bancos em 
suas atividadesde intermediação financeira, APENAS NÃO SE DESTACA O: 
 Risco Específico 
 
Compreende-se por risco legal : 
 Ausência de conhecimento de legislação atualizada 
 
Quando não existe disponibilidade imediata de caixa diante de demandas dos depositantes e/ou 
aplicadores de uma instituição financeira, existe risco de : 
 
 Mercado 
 Crédito 
 Operacional 
 Liquidez 
 Legal 
 
Nas operações de crédito os juros cobrados pelas instituições financeiras concedentes devem 
atender a três objetivos, dentre eles, cobrir o risco de crédito determinado pela inadimplência 
esperada. Nesse sentido, esse objetivo está fortemente associado a seguinte origem de risco de 
crédito: 
 
 Risco do país que deriva de aspectos econômicos e políticos. 
 Não pagamento da dívida por parte do devedor (default risk). 
 Transações de instrumentos de crédito nos mercados futuros e de opções. 
 Risco legal que envolve o compromisso das partes com o contrato e a 
legislação do país. 
 Carteira de crédito com baixa diversificação. 
 
Taxas de juros, taxas de câmbio e preço de commodities são variáveis cuja variação pode causar 
impacto no resultado das empresas e se constituem em fatores de: 
 
 Risco operacional 
 Risco de crédito 
 Risco Legal 
 Risco de base 
 Risco de Mercado 
 
As instituições financeiras utilizam diversos tipos de produtos financeiros tanto para realizarem a 
captação de recursos quanto para fazerem a aplicação dos mesmos. A alternativa que expõe 
corretamente algumas das características de um CDB (Certificado de depósito Bancário) é: 
 Escriturais, nominativos e negociáveis. 
 
Com relação ao produto DEBENTURES, Indique a afirmativa CORRETA: 
 
 Só podem emiti-las, as Instituições Financeiras que as registrem na CVM. 
 São títulos nominativos e escriturais emitidos por sociedades anônimas. 
 São títulos nominativos e escriturais emitidos pelo Governo 
 Só podem ser emitidas por empresas de capital aberto. 
 Legalmente, devem ser emitidas por prazo máximo de 5 anos. 
 
São operações de curtíssimo prazo visando atender às necessidades de caixa das empresas, tendo 
como referencial o CDI, acrescido de um spread cobrado pela instituição intermediadora Indique a 
afirmativa CORRETA: 
 Hotmoney 
 
Se um investidor aplica recursos em título de renda fixa por um prazo de 250 dias , qual a alíquota 
de Imposta de Renda que incidirá sobre os ganhos de capital ? Assinale a alternativa correta: 
 20,0% 
 22,5% 
 
 Tempo de Aplicação Alíquota de Imposto de Renda 
Até 180 dias 22,5% 
De 181 a 360 dias 20% 
De 361 a 720 dias 17,5% 
A partir de 721 dias 15% 
A tabela acima representa a alíquota de IR Imposto de Renda sobre os rendimentos em 
investimentos de Renda Fixa em função do prazo em que os recursos ficaram paralisados. Assim, 
desta tabela podemos compreender e considerar como verdadeiro que: 
 Se o cliente não precisar dispor dos recursos no Curto Prazo, o investimento por prazo superior a 2 
anos proporcionará uma rentabilidade maior. 
 
 
 
O CDB Certificado de Depósito Bancário é um título de renda fixa emitido por bancos comerciais, 
bancos múltiplos e bancos de investimento para financiar operações de crédito (empréstimos). 
Dentre as características relacionadas marque a única opção FALSA sobre o CDB. 
 
 São escriturais, nominativos, negociáveis e transferíveis. 
 Não tem incidência de IR Imposto de Renda mas tem incidência de IOF Imposto sobre 
Operações Financeiras sobre os rendimentos dos investimentos que forem resgatados em 
prazo inferior a 30 dias. 
 Tem a garantia do FGC Fundo Garantidor de Crédito até o limite máximo vigente. 
 O banco pode recomprar o CDB emitido mas não é obrigado a fazê-lo. Existem bancos que 
dão a garantia de recompra. 
 Pagam para os investidores juros pré-fixados ou pós-fixados, de acordo com o que for 
contratado. 
 
As instituições financeiras utilizam diversos tipos de produtos financeiros tanto para realizarem a 
captação de recursos quanto para fazerem a aplicação dos mesmos. As operações de curtíssimo 
prazo (um dia), visando atender às necessidades imediatas de caixa das empresas são conhecidas 
como: 
 Hot Money 
 Commercial Papers 
 CDI (Certificado de Depósito Interfinanceiro) 
 RDB (Recibo de Depósito Bancário) 
 CDB (Certificado de Depósito Bancário) 
 
Acerca de Produtos do Mercado Financeiro, analise as seguintes afirmações e assinale a única 
opção correta: I - As Debêntures oferecem garantia real para operações de curtíssimo prazo e 
garantia flutuante para operações de médio e longo prazo. II - O Hot Money é uma operação de 
curtíssimo prazo, visando atender as necessidades imediatas de caixa das empresas. III - 
Commercial Papers são títulos que lastreiam o mercado interfinanceiro, geralmente por um dia. 
 Somente a afirmação II está correta. 
 Somente a afirmação I está correta. 
 As afirmações I e III estão corretas. 
 As afirmações II e III estão corretas. 
Taxa média das operações realizadas entre 2 instituições financeiras, prazo de 1 dia, lastro em 
títulos privados, É Utilizada para corrigir operações de taxas pós-fixadas, como CDBs, por exemplo; 
 TAXA SELIC 
 TAXA DI 
 TAXA DE INFLAÇÃO 
 TAXA EFETIVA 
 TAXA SELIC META 
 
Como uma ação é um título de propriedade de uma empresa, ela assegura direitos e proventos aos 
acionistas. Qual das alternativas NÃO INCLUI SOMENTE direitos e proventos assegurados aos 
acionistas: 
 
 Dividendos e Agrupamento. 
 Inplit e Juros sobre o capital próprio. 
 Venda de direitos de subscrição e Desdobramento. 
 Bonificação e Preferência de recebimentos em caso de falência. 
 Direitos de subscrição e Split. 
 
No Mercado Primário as Ações, são caracterizadas como títulos de renda : 
 
 fixa, emitidos por industrias, bancos e corretoras 
 variável, emitidos por industrias e bancos 
 semi-variável, emitidos por industrias e bancos 
 fixa, emitidos por sociedades anônimas 
 variável, emitidos por sociedades anônimas 
 
As ações ordinárias : 
 
 garantem aos acionistas a prioridade do recebimento de dividendos 
 garantem aos acionistas minoritários o direito de voto nas assembleias 
 asseguram aos acionistas o direito de voto nas assembleias gerais 
 garantem aos acionistas majoritários o direito de voto nas assembléias 
 asseguram aos acionistas a prioridade no reembolso do capital 
 
O processo de abertura de capital pode ser feito de duas formas. Os valores mobiliários 
(debêntures e ações, por exemplo) são oferecidos em uma oferta primária ou secundária a 
determinado preço, que pode ser fixo ou resultar do processo que considera a demanda 
apresentada pelos investidores (quantidade que cada um deseja comprar) e o preço máximo por 
ativo que cada um está disposto a pagar. Ou seja, consiste em recolher intenções de compra, 
respectivas quantidades e preços, de forma a que os colocadores da emissão de títulos possam 
determinar o preço ao qual esta deve ser colocada. Esse mecanismo é denominado: 
 
 Underwriting 
 Bookbuilding 
 Ágio 
 Tag Along 
 IPO 
 
No Mercado primário temos como principio: 
 
 quem vende os títulos são as empresas dos intermediários diretos no mercado 
 quem vende os títulos são as empresas emissoras através dos intermediários financeiros 
devidamente credenciados, que fazem tais títulos chegar as mãos dos investidores 
 quem vende os títulos são as empresas de sociedades abertas pelos intermediários que são 
os investidores internacionais 
 quem vende os títulos são as empresas nacionais dos intermediários financeiros que são 
credenciados ao mercado de duplicatas 
 quem vende os títulos são as empresas cedentes através de investidores do Governo 
 
No Mercado de Capitais, ocorrem transações entre Investidores e Companhias Abertas, através de 
intermediários financeiros.No mercado primário, quem vende os títulos são: 
 
 Os Investidores 
 As empresas 
 As Bolsas de Valores 
 
As principais características das Companhias de Capital aberto, são : 
 Empresas regidas pelas Leis das SA´s, Fiscalizadas pela CVM e Divulgadoras de Informações 
 
LISTAGEM DA BOVESPA ONDE AS EMPRESAS ALI INSERIDAS SÓ POSSUEM AÇÕES ORDINÁRIAS. 
 NOVO MERCADO 
 
São funções do Banco Central, exceto: 
 
 Exercer a fiscalização das instituições financeiras e aplicar as penalidades previstas 
 Executar os serviços do meio-circulante 
 Exercer o controle do crédito sob todas as suas formas 
 Efetuar o controle dos capitais estrangeiros, nos termos da lei 
 Fiscalizar companhias abertas 
 
Pode-se afirmar que a principal função do Conselho Monetário Nacional é: 
 
 Divulgar informações para orientar os participantes do mercado 
 Expedir as diretrizes para o correto funcionamento do SFN 
 Fixar as características do mercado de seguros 
 Regular a execução de serviços de compensação de cheques e outros papéis. 
 A emissão e distribuição de valores mobiliários 
 
Foi instituído em 20 de junho de 1996, com o objetivo de estabelecer as diretrizes da política 
monetária e definir a taxa de juros. 
 COPOM 
 CVM 
 BOVESPA 
 BANCO CENTRAL 
 CONSELHO MONETÁRIO NACIONAL 
 
É o índice mais utilizado para a correção de contratos de aluguel e como indexador de algumas 
tarifas como energia elétrica. É composto pela média ponderada do IPA (60%), IPC (30%) e INCC 
(10%). Calculado pelo Instituto Brasileiro de Economia da FGV - Fundação Getulio Vargas 
 INCC 
 IGP-M 
 
Trata-se de um recolhimento feito pela rede bancária de determinado percentual sobre seus 
depósitos à vista e/ou a prazo, de acordo com a política estabelecida pelo Banco Central do Brasil. 
O recolhimento é feito em moeda ou em títulos federais da dívida pública. 
 OPEN MARKET 
 REDESCONTO 
 DESCONTO DE DUPLICATAS 
 DEPÓSITO COMPULSÓRIO 
 TESOURO DIRETO 
 
O Mercado de Ações pode ser subdividido em Mercado Primário e Mercado Secundário, que têm 
características próprias e fundamentais. Dentre elas, a divulgação de informação como elemento 
essencial da decisão de investir, que é denominada: 
 Disclousure 
 Pregão 
 Custódia 
 SOMA 
 Tag-Along 
 
Dentro do Mercado Secundário de Ações, as Bolsas de Valores desempenham papel de vital 
importância para economia. São descritas como funções da Bolsa de Valores de São Paulo, as 
seguintes atividades, À EXCEÇÃO de: 
 Compra e venda de ações. 
 Formação de preços. 
 
O risco pode ser entendido pela capacidade de se mensurar o estado de incerteza de uma decisão, 
mediante o conhecimento das probabilidades associadas à ocorrência de determinados resultados 
ou valores. Nesse sentido, o risco que é a medida das perdas de uma carteira de investimentos em 
relação ao seu próprio valor anterior, sem que se façam comparações com índices de mercado é, 
usualmente, denominado: 
 Risco Sistemático 
 Risco de Mercado Absoluto 
 
índice utilizado pelo Banco Central do Brasil para o acompanhamento dos objetivos estabelecidos 
no sistema de metas de inflação, adotado a partir de julho de 1999, para o balizamento da política 
monetária. 
 
 INCC 
 IPCA 
 PIB 
 IGP-M 
 IGP 
 
No que tange a Risco, retorno e mercado, segundo Assaf Neto, "toda vez que a incerteza associada 
à verificação de determinado evento possa ser quantificada por meio de uma distribuição de 
probabilidade dos diversos resultados previstos, diz-se que a decisão está sendo tomada sob uma 
situação de risco". Sob o risco sistemático é correto afirmar que: 
 
 É relacionado com as características do título e não afeta os demais ativos da 
carteira. 
 É diversificável. 
 É um risco intrínseco. 
 É inerente ao sistema econômico como um todo. 
 É eliminado de uma carteira ao se incluir ativos que não tenham correlação 
positiva entre si. 
 
A medida das perdas de uma carteira de investimentos em relação ao seu próprio valor anterior, 
sem que se façam comparações com índices de mercado é denominada: 
 
 Risco econômico 
 Risco de mercado relativo. 
 Risco de mercado absoluto. 
 
O risco pode ser entendido pela capacidade de se mensurar o estado de incerteza de uma decisão, 
mediante o conhecimento das probabilidades associadas à ocorrência de determinados resultados 
ou valores. Assinale qual alternativa descreve o risco diversificável: 
 É o risco que pode ser total ou parcialmente diluído pela diversificação de uma carteira. 
 
O risco pode ser entendido pela capacidade de se mensurar o estado de incerteza de uma decisão, 
mediante o conhecimento das probabilidades associadas à ocorrência de determinados resultados 
ou valores. Especificamente, o risco que pode ser relacionado com as características do próprio 
título e não afeta demais ativos de uma carteira, é conhecido como: 
 
 Risco Financeiro 
 Risco Econômico 
 Risco Conjuntural 
 Risco Sistemático 
 Risco Intrínseco 
 
O risco pode ser entendido pela capacidade de se mensurar o estado de incerteza de uma decisão, 
mediante o conhecimento das probabilidades associadas à ocorrência de determinados resultados 
ou valores. Acerca das características dos mercados eficientes, é possível afirmar que: 
 
 Existe racionamento de capital. 
 Os ativos são divisíveis e negociáveis sem restrições. 
 O mercado é constituído de investidores irracionais. 
 Um participante de forma isolada tem capacidade de influenciar os preços nas 
negociações. 
 As expectativas dos investidores são heterogêneas. 
 
Taxa expressa na forma anual, base 252 dias úteis, é a taxa média ponderada pelo volume das 
operações de financiamento por um dia, lastreadas em títulos públicos federais e realizadas no 
sistema SELIC. 
 SELIC OVER 
 TAXA MÉDIA 
 
O pragrama de meta de inflação busca adequar o nível inflacionário a determinadas metas 
estabecelidas previamente. assinale a alternativa correta. 
 A definição das metas inflacionárias é de competência do Conselho 
Monetário Nacional 
 
No mercado Financeiro, segundo Assaf, "toda pessoa jurídica que tem por obrigação legal investir 
parte do seu patrimônio no mercado financeiro é conhecido como Investidor Institucional". De 
acordo coma natureza e o objetivo do investidor, os fundos sofrem diferentes classificações. Para o 
investidor que deseja participar do processo de desestatização, é recomendado investir em: 
 Fundos de Privatização 
 Debêntures 
 "Commercial Papers" 
 Fundos "off shore" 
 Fundos de Previdência 
 
Considerando o Mercado de Capitais e seus Investidores, assinale a alternativa que NÃO 
representa os Investidores Institucionais: 
 Os Investidores Institucionais são considerados quaisquer pessoas que têm por obrigação 
legal investir todo o seu patrimônio no mercado financeiro. 
 Fundos de Pensão e Companhias Seguradoras são considerados Investidores Institucionais 
no Brasil. 
 Os Investidores Institucionais investem recursos captados junto a seus públicos. 
 O Investidor Institucional deve ser o mais importante participante dos mercados de dinheiro. 
em face de suas imensas massas de manobra. 
 Os Investidores Institucionais são profissionais de aplicação de poupança - a mola propulsora 
do investimento, no modelo de sociedade capitalista. 
 
 
Considerando o Mercado de Capitais, para Assaf Neto "toda pessoa jurídica que tem por obrigação 
legal investir parte do seu patrimônio no Mercado Financeiro é conhecida por Investidor 
Institucional". No Brasil, são considerados investidores institucionais, à exceção de: 
 
 Sociedades de Capitalização 
 Entidades de Previdência Privada Abertas 
 Clubes de Investimento 
 Associações de Classe 
 Fundos de Pensão 
 
 
Dentre as estratégias de gestão adotada pelos gestoresdos fundos de investimento, existe aquela 
que busca ultrapassar o benchmark. Qual a denominação dos Fundos de Investimentos que 
trabalham com esta estratégia? 
 
 Fundos passivos. 
 Fundos de hedge. 
 Fundos exclusivos. 
 Fundos ativos. 
 Fundos curto prazo. 
 
Considerando o Mercado de Capitais e os Fundos de Investimentos, um produto muito difundido 
no Mercado Financeiro, considera-se FALSA, qual alternativa a seguir: 
 A gestão profissional realizada por um profissional de mercado é uma das vantagens dessa 
modalidade de investimento. 
 Devido a grande massa de recursos disponíveis para investimento, a diversificação é uma 
vantagem apresentada pelo Fundo de Investimento. 
 Sendo um condomínio e tendo CNPJ, o Fundo apresenta Ativo, mas não Passivo. 
 
Dentre as alternativas abaixo indica aquela que indica um investidor institucional: 
 Companhias seguradoras. 
 Corretoras de títulos e valores mobiliários. 
 
Os fundos mútuos de investimento são entidades financeiras que, pela emissão de títulos de 
investimento próprios, concentram capitais de inúmeros indivíduos para aplicação em carteiras 
diversificadas de títulos e valores mobiliários. Os fundos são condomínios voluntários porque seus 
proprietários participam dele por livre e espontânea vontade, visando atender interesses 
individuais de investimento. Dentre as entidades que trabalham para os Fundos de Investimento, 
todas remuneradas pelo serviço que prestam, NÃO SE INCLUI O: 
 
 Distribuidor 
 Cotista 
 Custodiante 
 Gestor 
 Auditor 
 
As alternativas abaixo correspondem a diversos pontos positivos da utilização da Análise Técnica, 
EXCETO: 
 
 A idéia de que o mercado é o melhor precificador de ativos. 
 Facilidade na adoção de estratégias operacionais. 
 Precisão de informações. 
 Margem à manipulação em ativos com pouca liquidez. 
 Antecipação de eventos e tendências. 
 
Na consideração da análise e avaliação de ações, no mercado financeiro, dois modelos se 
destacam, procurando em essência, projetar o futuro dos ativos financeiros, formulando previsões 
com relação a variações de seus preços no mercado. São eles: 
 
 Análise Gráfica e Análise de Risco 
 Análise Econômica e Análise de Risco 
 Análise Técnica e Análise Vertical 
 Análise Fundamentalista e Análise Horizontal 
 Análise Técnica e Análise Fundamentalista 
 
Na consideração da análise e avaliação de ações no mercado financeiro, dois modelos se destacam, 
procurando, em essência, projetar o futuro dos ativos financeiros e formular previsões com relação 
a variações de seus preços no mercado. São eles: 
 Análise Técnica e Análise Fundamentalista 
 Análise Técnica e Análise Gráfica 
 Análise Horizontal e Análise Vertical 
 Análise Gráfica e Análise de Risco 
 Análise Fundamentalista e Análise Horizontal 
 
Na análise e avaliação de ações, basicamente, são adotados dois critérios de análise para 
investimento, quais sejam, a análise técnica e a análise fundamentalista. Sobre a análise 
fundamentalista, podemos afirmar que: 
 
 Os índices precificam tudo. 
 Busca avaliar as alternativas existentes para investimento, a partir do tratamento de 
informações obtidas junto às empresas através de seus informes contábeis e de um estreito 
contato com a mesma. 
 
Tanto a Análise Fundamentalista quanto a Análise Técnica são modelos de análise e avaliação de 
ações. Sobre a Análise Fundamentalista se destacam os seguintes pontos centrais: I- precisão das 
informações; II - é necessário buscar causas e consequências geradas pelo fatos; III- a ideia de que 
o mercado é o melhor "precificador" de ativos; IV- foco na análise do cenário macroeconômico. 
Pode-se afirmar que: 
 II e IV são corretas. 
 II e III são corretas. 
 I e IV são corretas. 
 I e III são corretas. 
 III e IV são corretas. 
 
Destaque abaixo qual das alternativas faz parte do grupo de influências mais observadas pelos 
analistas no dia-a-dia do processo da análise fundamentalista. 
 Riscos de mercado. 
 Formação de preços 
 A idéia de que o mercado é o melhor precificador de ativos 
 Rentabilidade da Empresa. 
 Liquidez da empresa. 
 
Na consideração da análise e avaliação de ações, sobre a Análise Técnica, só NÃO se pode afirmar 
que: 
 
 considera que o futuro repete o passado. 
 acredita que o volume negociado reflete o cenário macroeconômico e desconsidera a 
tendência. 
 
SUA REAVALIAÇÃO SE DÁ A CADA QUADRIMESTRE. DELE PARTICIPAM AS EMPRESAS CUJO 
VOLUME FINANCEIRO REPRESENTA 80% DO TOTAL DO INDICE. 
 
 INDICE DE EFICIENCIA 
 IBOVESPA 
 PIBB 
 INDICE SHARP 
 IBRX-50 
 
 
Ter uma posição em mercado de derivativos oposta à posição assumida no mercado à vista, para 
minimizar o risco de perda financeira decorrente de alteração adversa de preços corresponde a 
realização de uma operação denominada de: 
 Hedge 
 Especulação. 
 Alavancagem. 
 Arbitragem 
 Subscrição 
 
As operações no mercado de Opções, I ) Os preços das ações são formados em pregão pela 
dinâmica das forças de oferta e demanda de cada papel.II) envolvem negociações de direitos de 
compra e venda de ações a um prazo de liquidação preestabelecido.III) operacionalizando os 
sistemas de custódia de títulos e valores mobiliários em geral.IV) ocorre a compra ou venda, em 
mercado, de uma determinada quantidade de ações, a um preço fixadoV) tendo liquidação em 
prazo determinado, a contar da data de sua realização em pregão, resultando em um contrato 
entre as partes. Está correta: 
 
 A afirmativa I 
 A afirmativa V 
 A afirmativa II 
 A afirmativa IV 
 A afirmativa III 
 
Podemos entender por Fundos de Investimentos como: 
 os fundos mútuos de investimento são entidades financeiras que, pela emissão de títulos de 
investimento próprios, concentram capitais de inúmeros indivíduos para aplicação em 
carteiras diversificadas de títulos e valores mobiliários 
 os fundos mútuos de investimento são entidades de sociedades e abertas no mercado 
internacional com carteiras de títulos públicos no mercado aberto 
 os fundos mútuos de investimentos são entidades de sociedades mistas que operam no 
mercado de credito por meio de ações nominativas 
 os fundos mútuos são capitais aplicáveis no mercado de renda fixa para as empresas 
ampliarem sua carteira de lucro 
 os fundos mútuos de investimentos são entidades publicas que visam emitir títulos que dão 
suporte ao mercado internacional de credito e na política cambial 
 
Quando um cliente aplica em um fundo de investimento, ele: 
 Aceita a gestão feita pelo custodiante 
 Tem direito a opinar sobre a carteira do fundo em qualquer data. 
 Compra uma parte dos papéis do fundo. 
 Participa da gestão da carteira 
 Compra cotas do fundo 
 
É uma concessão de assistência financeira do Banco Central do Brasil a instituições do Sistema 
Financeiro Nacional na forma de empréstimos de liquidez destinados a atender eventuais 
problemas de liquidez, de natureza circunstancial e de curto prazo. 
 OPEN MARKET 
 DEPÓSITO COMPULSÓRIO 
 MERCADO ABERTO 
 REDESCONTO 
 OPERAÇÃO COMPROMISSADA 
 
são valores mobiliários de renda fixa que podem ser emitidos por sociedades por ações, de capital 
aberto ou fechado. Esses títulos dão aos seus detentores um direito de crédito sobre a companhia 
emissora e possuem características particulares de prazo e rentabilidade, sempre definidas em sua 
escritura de emissão. 
 DEBÊNTURES 
 CDB 
 AÇÕES 
 TITULOS PÚBLICO 
 RDB 
 
Quais são os tipos de mercados derivativos: 
 
 a termo, de futuro ,negócios e de compensação 
 a termo, futuro, transações, e de alterações de pagamento 
 a termo, de credito, negócios de e especulação 
 a termo, futuro, de opções e de swap 
 a termo, negócios , intervenção, e de swap 
 
A margem de garantia é conhecido como:um dos elementos fundamentais da dinâmica operacional dos mercados futuros, pois 
assegura o cumprimento das obrigações assumidas pelos participantes 
 um dos elementos fundamentais de incentivar as atividades de produção 
 um dos elementos fundamentais da força de trabalho das obrigações dos participantes 
apenas 
 um dos elementos da dinâmica de financeiros para ampliar o grau de desenvolvimento 
 um dos elementos fundamentais da dinâmica do mercado e obrigações de longo prazo para 
não determinar ao mercado interno 
 
O BACEN funciona como a secretaria do CMN e também é conhecido como banco dos Bancos. 
Assinale uma das atribuições do BACEN. 
 
 O recebimento dos empréstimos obrigatórios dos bancos comerciais e dos depósitos 
voluntários das instituições financeiras em geral; 
 O recebimento dos cartões obrigatórios dos bancos comerciais e dos depósitos voluntários 
das instituições financeiras em geral; 
 O recebimento dos depósitos obrigatórios dos bancos comerciais e dos depósitos voluntários 
das instituições financeiras em geral; 
 O recebimento dos ações obrigatórios dos bancos comerciais e dos depósitos voluntários das 
instituições financeiras em geral; 
 O recebimento dos cheques obrigatórios dos bancos comerciais e dos depósitos voluntários 
das instituições financeiras em geral; 
 
No mercado financeiro teremos sempre um tomador para um poupador. O que consideramos 
como tomador? 
 
 Aquele que leva fornecedores e clientes 
 Aquele que busca recursos de poupadores 
 Aquele que busca investimentos de poupadores 
 Aquele que leva recursos de poupadores 
 Aquele que leva investimentos de poupadores 
 
Compreendemos que a moeda será considerada como: 
 Um meio de pagamento legalmente utilizado para realizar transações com bens e serviços 
 
A poupança como variável a ser avaliada no sistema financeiro será: 
 
 a parcela da renda aplicada pelos agentes econômicos, que foi estruturada para a compra de 
serviços no mercado interno 
 a parcela da renda economizada pelos agentes econômicos, que foi recuperada após a 
aquisição de bens duráveis 
 a parcela da renda disponibilidade no mercado, que foi consumida em em bens e serviços 
 a parcela da renda economizada pelos agentes econômicos, que visam ampliar o consumo 
dos bens no mercado internacional 
 a parcela da renda economizada pelos agentes econômicos, que não foi consumida na 
aquisição de bens e serviços 
 
Considerando-se os vários tipos de riscos que envolvem uma instituição, assinale abaixo qual o tipo 
de risco associado a prováveis perdas quando um dos contratantes de uma operação não consegue 
honrar seu compromisso: 
 
 Risco Soberano 
 Risco de crédito 
 Risco de Cãmbio 
 Risco da Variação da Taxa de Juros 
 Risco de Mercado 
 
O risco no mercado financeiro pode ser entendido como probabilidade de perda em razão de uma 
exposição ao mercado. Nesse sentido, dentre os principais riscos enfrentados pelos bancos em 
suas atividades de intermediação financeira, APENAS NÃO SE DESTACA O: 
 
 Risco de Liquidez 
 Risco Específico 
 Risco de Crédito 
 Risco Soberano 
 Risco de Câmbio 
 
Analise os textos abaixo e indique a afirmativa CORRETA. 
 Títulos pré-fixados podem trazer perdas se vendidos antes do prazo de vencimento 
 
Quando contrata um RDB Recibo de Depósito Bancário, o aplicador faz um contrato com a 
instituição financeira. Não há emissão de título de crédito. Marque a única opção FALSA sobre o 
RDB. 
 
 Tem a garantia do banco emissor. 
 Podem ser tanto Pré-Fixados como Pós-Fixados. 
 Tem incidência de IR Imposto de Renda sobre os rendimentos. 
 Tem a garantia do FGC Fundo Garantidor de Crédito até o limite máximo vigente. 
 Permite aditivos, como antecipação do vencimento, por se tratar de um contrato e não 
de um título de crédito como é o CDB. 
 
Uma ação pode ter diversos valores e o valor que é estabelecido através de análise 
fundamentalista e considera dentre os itens a situação econômico-financeira da empresa e seu 
fluxo de caixa descontado denomina-se: 
 
 Valor de liquidação 
 Valor de subscrição 
 Valor intrínseco 
 Valor Patrimonial 
 Valor de Mercado 
 
Companhias cujos valores mobiliários são admitidos à negociação nos mercados organizados 
(bolsas de valores e mercado de balcão), e que se encontram registradas no órgão competente (no 
Brasil, a CVM - Comissão de Valores Mobiliários) tem as seguintes características, EXCETO: 
 
 Divulgação de informações, sendo obrigadas a prestá-las ao mercado, ao grande público, 
às bolsas de valores ou entidades de balcão organizado e à própria CVM. 
 Propicia acesso acionário: a negociação nas bolsas de valores significa que uma parcela 
de seu capital tem sua propriedade disponível à negociação. 
 São sociedades anônimas e o seu capital é dividido em ações. 
 Seus valores mobiliários são admitidos nos mercados organizados e são classificadas, por 
garantia de disclosure, como Companhias fechadas. 
 
Regular o regime de previdência complementar operado pelas entidades fechadas de previdência 
complementar é função de que orgão? 
 O Conselho Nacional de Previdência Complementar - CNPC 
 
A CVM - comissão de Valores mobiliários é responsável por regulamentar, desenvolver, controlar e 
fiscalizar o mercado de valores mobiliários do país. Uma das funções exercida por ele é: 
 
 evitar ou permitir modalidades de fraude ou orientação no mercado 
 promover ou coibir modalidades de fraude ou manipulação no mercado 
 evitar ou coibir modalidades de fraude ou manipulação no mercado 
 evitar ou coibir modalidades de guarda ou manipulação no mercado 
 evitar ou coibir modalidades de fraude ou orientação no mercado 
 
O Mercado Financeiro é responsável por transferir as poupanças dos agentes superavitários para 
os agentes deficitários de uma economia. Considerando os mercados de dinheiro, são 
estabelecidas quatro subdivisões para o mercado financeiro. Dentre elas, uma representa um 
mercado estruturado visando o controle da liquidez monetária da economia, que é representado 
pelo: 
 
 Mercado Primário 
 Mercado de Crédito 
 Mercado Cambial 
 Mercado Monetário 
 Mercado de Capitais 
 
O Mercado Financeiro é responsável por transferir as poupanças dos agentes superavitários para 
os agentes deficitários de uma economia. Considerando os mercados de dinheiro, são 
estabelecidas quatro subdivisões para o mercado financeiro, dentre as quais NÃO se inclui o: 
 
 Mercado de Capitais 
 Mercado de Opções 
 Mercado de Crédito 
 Mercado Cambial 
 Mercado Monetário 
 
O spread bancário é a diferença entre : 
 A taxa paga no mercado interbancário e o custo da captação do dinheiro para o banco 
 A variação entre Taxa Selic e a Taxa DI 
 A taxa paga pelo tomador de recursos e o custo da captação do dinheiro para o banco 
 
Segundo Assaf Neto, o risco no mercado financeiro pode ser entendido como a probabilidade de 
perda em razão de uma exposição ao mercado. O risco de perdas (diretas ou indiretas) 
determinadas por erros humanos, falhas nos sistemas de informações e computadores, fraudes, 
eventos externos entre outras é conhecido como: 
 
 Risco Sistemático 
 Risco de Crédito 
 Risco de Liquidez 
 Risco Operacional 
 Risco Legal 
 
Com relação ao produto DEBENTURES, Indique a afirmativa CORRETA: 
 
 São títulos nominativos e escriturais emitidos pelo Governo 
 Só podem emiti-las, as Instituições Financeiras que as registrem na CVM. 
 Só podem ser emitidas por empresas de capital aberto. 
 Legalmente, devem ser emitidas por prazo máximo de 5 anos. 
 São títulos nominativos e escriturais emitidos por sociedades anônimas. 
 
Entendemos como "parte da renda não consumida" 
 
 Conta corrente 
 Poupança 
 Investimento 
 Aplicação 
 Titulos 
 
REPRESENTA A MENOR FRAÇÃO DO CAPITALDE UMA SOCIEDADE ANÔNIMA. SEUS RENDIMENTOS 
SÃO VARIÁVEIS E DEPENDE, ALÉM DO DESEMPENHO DA EMPRESA, DO CRESCIEMENTO DA 
ECONOMIA, TAXAS DE JUROS, DENTRE OUTROS. 
 
 LETRA HIPOTECÁRIA 
 TITULOS PÚBLICOS 
 DEBÊNTURES 
 AÇÕES 
 LETRA DO TESOURO 
 
As principais características das Companhias de Capital aberto, são : 
 
 Alta rentabilidade do Patrimônio Liquido, Fiscalizadas pela CVM e Divulgadoras de 
Informações 
 Propiciam Acesso Acionário, Fiscalizadas pelo Banco Central e Divulgadoras de Informações 
 Sociedades Anônimas, Baixo Nível de Endividamento e Divulgadoras de Informações 
 Empresas regidas pelas Leis das SA´s, Fiscalizadas pela CVM e Divulgadoras de Informações 
 Autorizadas a funcionar pelo Banco Central, Sociedades Anônimas e Divulgadoras de 
Informações 
 
A Superintendência de Seguros Privados - SUSEP é o órgão responsável pelo _______________ dos 
mercados de seguro, previdência privada aberta, capitalização e resseguro. 
 
 Controle e operação 
 Controle e orientação 
 Controle e fiscalização 
 Controle e direção 
 Controle e normatização 
 
A ______________ É o órgão responsável pelo controle e fiscalização dos mercados de seguro, 
previdência privada aberta, capitalização e resseguro. 
 
 SPC 
 SUSEP 
 CMN 
 BNDES 
 CVM 
 
O Banco Bonaparte é uma tradicional instituição financeira. Quando o banco capta recursos em 
depósitos à vista e em depósitos a prazo, aplicando esses recursos em empréstimos e 
financiamentos a seus clientes, o banco está transacionando recursos em qual Mercado de 
Dinheiro? 
 
 NO MERCADO DE CAPITAIS 
 No MERCADO MONETÁRIO 
 NO MERCADO DE CRÉDITO 
 
A função básica do mercado de capitais é promover a riqueza nacional por intermédio da aplicação 
da poupança : 
 
 das empresas privadas 
 dos agentes econômicos 
 das empresas publicas 
 das grandes Industrias 
 das Pessoas Fisicas 
 
Taxas de juros, taxas de câmbio e preço de commodities são variáveis cuja variação pode causar 
impacto no resultado das empresas e se constituem em fatores de: 
 Risco de Mercado 
 Risco de crédito 
 Risco operacional 
 Risco Legal 
 Risco de base 
 
Nas operações de crédito os juros cobrados pelas instituições financeiras concedentes devem 
atender a três objetivos, dentre eles, cobrir o risco de crédito determinado pela inadimplência 
esperada. Nesse sentido, esse objetivo está fortemente associado a seguinte origem de risco de 
crédito: 
 
 Risco legal que envolve o compromisso das partes com o contrato e a legislação do 
país. 
 Transações de instrumentos de crédito nos mercados futuros e de opções. 
 Carteira de crédito com baixa diversificação. 
 Não pagamento da dívida por parte do devedor (default risk). 
 Risco do país que deriva de aspectos econômicos e políticos. 
 
Analise os textos abaixo e a seguir indique a afirmativa CORRETA. 
 Os bancos emitem CDI para troca de recursos entre si 
 As operações de CDI só podem ser realizadas por 1 dia útil. 
 As operações de Hotmoney só podem ser realizadas por 30 dias 
 Os bancos emitem debêntures para captar recursos. 
 As operações de CDI são registradas no Selic. 
 
O CDB - Certificado de Depósito Bancário é um título de renda fixa emitido por bancos comerciais, 
bancos múltiplos e bancos de investimento para financiar operações de crédito (empréstimos). 
Dentre as características relacionadas marque a única opção FALSA sobre o CDB. 
 Podem ter seu vencimento prorrogado se houver um aditivo ao contrato. 
 Pagam para os investidores juros pré-fixados ou pós-fixados, de acordo com o que for 
contratado. 
 O banco pode recomprar o CDB emitido mas não é obrigado a fazê-lo. Existem bancos 
que dão a garantia de recompra. 
 Tem a garantia do FGC Fundo Garantidor de Crédito até o limite máximo vigente. 
 Tem incidência de IR Imposto de Renda sobre os rendimentos. 
 
As ações ordinárias : 
 
 garantem aos acionistas minoritários o direito de voto nas assembleias 
 asseguram aos acionistas a prioridade no reembolso do capital 
 garantem aos acionistas majoritários o direito de voto nas assembléias 
 garantem aos acionistas a prioridade do recebimento de dividendos 
 asseguram aos acionistas o direito de voto nas assembleias gerais 
 
Considerando o mercado primário de ações, tem-se que: I - É por meio de aporte de capitais de 
acionistas que as empresas encontram as melhores condições financeiras de viabilização de seus 
projetos de investimento. PORQUE II - A capitalização por meio de capital próprio (de acionistas) 
tem natureza de captação permanente e gera baixo comprometimento do caixa. 
 
 A afirmativa II é verdadeira e a I é falsa. 
 Ambas as afirmativas são falsas. 
 As afirmativas I e II são verdadeiras e a segunda justifica a primeira. 
 A afirmativa I é verdadeira e a II é falsa. 
 As afirmativas I e II são verdadeiras e a segunda NÃO justifica a primeira.