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Índices Financeiros - Resumo

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Índices nanceiros
Conhecer o conceito de índices nanceiros, seus tipos e como calculá-los é vital para qual-
quer analista nanceiro. A análise de índices nanceiros envolve métodos de cálculo e
interpretação para que seja possível analisar e monitorar o desempenho, a lucratividade,
conhecer os níveis de retorno, a liquidez e a capacidade de uma empresa em efetuar pa-
gamentos. Dentre os tipos de índices nanceiros temos:
O que são índices de liquidez?
A liquidez de uma empresa é medida por sua capacidade de satisfazer suas obrigações
de curto prazo no vencimento, ou seja, a facilidade com que a empresa pode pagar suas
contas. Os índices de liquidez contemplam o índice de liquidez de curto prazo que
mede a capacidade da empresa em atender suas obrigações de curto prazo e o índice
seco – que se iguala ao de curto prazo, exceto por excluir o estoque.
O que são índices de atividade?
São índices que ajudam o analista a medir a rapidez com a qual várias contas são con-
vertidas em entradas ou saídas de caixa. Dentre os índices de atividade, temos: giro de
estoque, prazo médio de recebimento, prazo médio de pagamento e giro do ativo
total. Daí a importância de utilizá-los na administração nanceira, visto que a diferença
na composição de ativos circulantes e passivos circulantes de uma empresa pode afetar
sua “verdadeira” liquidez. Ou seja, também é preciso conhecer o estoque, os prazos e o
ativo total de uma empresa.
Liquidez
Mercado Atividade
EndividamentoLucratividade
Administração Financeira

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O que são índices de endividamento?
É o índice que mede a parte do ativo total (bens e direitos da empresa) nanciada pelos
seus credores. Os índices de endividamento possuem dois tipos de medidas de dívida: me-
didas de grau de endividamento e medidas da capacidade de pagar dívidas. Quanto
mais alto esse índice, maior a quantia em dinheiro de terceiros que está sendo usada para
gerar lucros. Quanto mais dívida uma empresa usa em relação a seus ativos totais, maior
é sua alavancagem nanceira. Esta última é a ampliação do retorno e risco obtida por
meio do uso de nanciamentos de custo xo (dívidas e ações preferenciais). Quanto mais
dívida de custo xo uma empresa usar, maiores serão retorno e risco esperados.
O que são índices de lucratividade?
Uma ferramenta comum para avaliar a lucratividade em relação às vendas é a demons-
tração de resultados em termos percentuais, a qual se subdivide em: margem bruta de
lucro, margem de lucro operacional e margem líquida de lucro. É possível observar que
há muitas medidas de lucratividade. Juntas, elas permitem que o analista analise os lu-
cros de uma empresa. Há, também, alguns outros indicadores que ajudam a encontrar
informações importantes de uma empresa como, por exemplo, o lucro por ação (EPS),
o retorno sobre o ativo total (ROA) e o retorno sobre o patrimônio líquido (ROE).
O que são índices de mercado?
São índices que esclarecem como os investidores avaliam o desempenho de uma em-
presa em termos do retorno e do risco no mercado. Apresentam-se sob dois enfoques:
índice preço/lucro (P/E) e índice valor de mercado/valor contábil (M/B). Enquanto o pri-
meiro determina a avaliação do valor da ação dos proprietários e mede o grau de con-
ança que os investidores têm no futuro desempenho da empresa, o segundo fornece
uma avaliação de como os investidores veem o desempenho da empresa, relacionando
o valor de mercado das ações ao seu valor contábil.
Quais são e qual a importância dos relatórios aos acionistas?
Toda empresa precisa apresentar seus resultados de modo padronizado, daí o papel
da carta aos acionistas e das notas às demonstrações nanceiras. Enquanto o primeiro
descreve os acontecimentos que tiveram maior impacto sobre a empresa durante o ano,
abordando as estratégias e planos para o ano vindouro; o segundo, fornece informações
detalhadas sobre políticas, procedimentos, cálculos e transações contábeis. Portanto,
conclui-se que ambos fornecem informações valiosas aos analistas para estimar o valor
dos títulos que a empresa emite e, por que não, inuenciar as ações dos investidores.