Conceitos

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Análise de Demonstrações Financeiras
Prof. Welinton dos Santos
Seção 1 - Conceitos
Objetivos:
	O aluno deverá administrar recursos financeiros; Avaliar o desempenho; Avaliar o lucro; Analisar as fontes de financiamento; Medir a eficácia operacional; Avaliar o grau de alavancagem; Medir o nível de endividamento e o custo de capital
Conteúdo
Objetivo da análise de demonstrações
Bibliografia
Funções da administração financeira
Principais demonstrações financeiras
Estrutura das demonstrações financeiras
Funções da Administração Financeira
Administração de caixa
Administração de crédito e cobrança
Administração do risco
Câmbio
Decisões de financiamento
Decisões de investimento
Planejamento e controle financeiro
Proteção de ativos
Relações com acionistas e investidores
Relações com bancos
Administração de custos e preços
Auditoria interna
Contabilidade
Orçamento
Patrimônio
Planejamento tributário
Relatórios gerenciais
Salários
Sistemas de informações
Tesouraria
Controladoria
Bibliografia Básica
Bibliografia Complementar
MATARAZZO, Dante C. Análise financeira de balanços: abordagem básica e gerencial. São Paulo: Atlas, 2003.
IUDÍCIBUS, Sérgio de. Teoria da Contabilidade. 8 ed. São Paulo: Atlas, 2006.
LOPES, Alexandro B.;MARTINS, Eliseu. Teoria da Contabilidade: uma nova abordagem. São Paulo: Atlas, 2007.
RIBEIRO, Osni Moura. Contabilidade comercial fácil. 6. ed. São Paulo: Saraiva, 1993.
AS, Antonio Lopes de. Teoria da contabilidade. 4. ed. São Paulo: Atlas, 2006.
Trabalho
Levantar os três últimos relatórios anuais de uma das seguintes empresas e apresentar:
Perfil
Análise horizontal
Análise vertical
Fontes na Internet
Andima.com.br  Associação Nacional das Instituições do Mercado Aberto
Anbid.com.br  Associação Nacional dos Bancos de Investimento
Bacen.gov.br  Banco Central do Brasil
BNDES.gov.br  Banco Nacional do Desenvolvimento
CVM.gov.br  Informações das empresas do mercado aberto brasileiro
Debentures.com.br  Sistema Nacional de Debêntures
Financenter.com.br  Simulações no mercado financeiro, como financiamento imobiliário e controle de orçamento familiar
Projecao.com.br  idem anterior
Acesso à CVM
Acesso à CVM
(continuação)
Acesso à CVM
(continuação)
Balanço Patrimonial
Foco da Análise de Balanços
Fontes
Recursos
Investimentos
Funções da Administração Financeira
Caixas e bancos
Clientes
Estoques
Adiantamentos
Imobilizado
Investimentos
Diferido
Onde estão aplicados os recursos financeiros?
Proporção entre ativos de curto e longo prazo?
Composição de ativos
Risco dos investimentos
Como maximizar a rentabilidade dos recursos investidos?
O que deve ser descartado ou reduzido por não acrescentar valor?
Ativo Total
Questões
Funções da Administração Financeira
Fornecedores
Empréstimos de curto prazo
Tributos a recolher
Empréstimos a longo prazo
Debêntures
Capital social
Reservas legais
Lucros / Prejuízos acumulados
Estrutura ótima de capital
Fontes de recursos
Qual a participação de capital de terceiros?
Qual a participação de capital próprio?
Qual o perfil de endividamento?
Qual o risco financeiro?
Passivo Total
Questões
(continuação)
Demonstração do Resultado do Exercício
Trata-se de uma demonstração dos aumentos e reduções causados no Patrimônio Líquido pelas operações da empresa.
As receitas representam normalmente aumento do Ativo, através do ingresso de novos elemento, como duplicatas a receber ou dinheiro proveniente das transações. Aumentando o Ativo, aumenta-se o Patrimônio Líquido.
As despesas representam redução do Patrimônio Líquido, através da redução do Ativo ou aumento do Passivo Exigível.
Efeitos da DRE
A Demonstração do Resultado retrata apenas o fluxo econômico e não o fluxo de dinheiro.
Para a Demonstração de Resultados não importa se uma receita ou despesa tem reflexos em dinheiro, basta apenas que afete o Patrimônio Líquido.
Análise de Resultados
(-) Impostos e devoluções
Receita Operacional
(-) Custos operacionais
= Receita Oper. Bruta
(-) Despesas de vendas
= Receita Oper. Líquida
(+) Resultado não-operacional
- Resultado Operacional
(-) Imposto de renda
= Lucro antes do IR
= Lucro Líquido
Quais os resultados obtidos?
Como manter ou melhorar?
Qual o crescimento de vendas, dos custos e das empresas?
Qual a margem bruta, operacional e líquida?
Como reduzir custos e despesas?
As receitas estão compatíveis com os investimentos?
Questões
Estudo de Caso
Sadia S.A.
(Companhia aberta)
Demonstração de resultados
DRE’s Parciais – Sadia s.a.
(em milhares de reais)
*