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Resumo da disciplina de administração e projetos agropecuários Agronomia – UFSM -Inventário Patrimonial: É a avaliação de todos os bens disponíveis na empresa ou unidades de produção Terra, Produtos armazenados, Benfeitorias, Insumos armazenados Máquinas, Produtos em terra, Equipamentos. Insumos em terra, Mobiliários,Florestas produtivas. -Para que se faz o inventário patrimonial? Para fins de venda da propriedade, Para fins de partilha e herança, Para fins de indenização, Para fins de elaboração do Balanço Patrimonial da empresa (para prestação de contas a acionistas, tributação, gerenciamento, etc.). -Classificação genérica do capital: a)Capital fixo: não quer dizer fixidez de posição, mas sim de forma (não mudam de forma no ato da produção). É o capital estável, que não se consome em um ciclo produtivo, sendo capaz de prestar sua cooperação a vários ciclos produtivos. (ex.: terra, benfeitorias, bens mobiliários, máquinas, equipamentos, culturas perenes, animais de serviço e de produção, etc.) b)Capital circulante: é o capital que é consumido totalmente no ato da produção, só servindo a um ciclo produtivo (muda de forma após a utilização) (ex.: adubo, sementes, fertilizantes, defensivos, combustíveis, alimento para o gado, dinheiro para o pagamento de serviços, etc.) c) Capital fundiário: terra mais todos os melhoramentos que foram feitos sobre ela (sistemas de drenagem, canais de irrigação, cercas, florestas, caminhos, casas, galpões, estábulos, culturas perenes, etc.) d) Capital de exploração: é o conjunto de bens necessários para fazer produzir aquela propriedade. fixo: máquinas, equipamentos, bens mobiliários, animais de trabalho e de produção, etc. circulante: é o capital que é consumido totalmente no ato da produção, só servindo a um ciclo produtivo. -Avaliação qualitativa do patrimônio: descrição e avaliação das características qualit do patrimônio da empresa: a) Terra: visa determinar a capacidade de uso e a funcionalidade da propriedade para diferentes atividades (análise do solo, declividade, condições de recursos hídricos, acessos, superfície agrícola útil, etc. b) Benfeitorias e construções: número, tipo, tamanho, uso, estado de conservação, vida útil, etc. c) Máquinas e equipamentos: potência, ano, vida útil, valor, finalidade, etc. -Avaliação monetária do patrimônio: A avaliação monetária do patrimônio da empresa significa atribuir um valor monetário a cada bem de capital que a empresa possui. -Critérios de avaliação: 1) Preço de mercado: Preço de mercado simples: terra Preço líquido de venda: preço de mercado menos os serviços de comercialização e outros custos que ainda poderão incidir sobre os bens até a venda (usado, por exemplo, para estoques de produtos em terra e armazenados, animais, etc.) Preço de mercado na propriedade: preço de compra mais taxas de serviço (transporte, etc.) (usado para insumos 2) Custo de produção: utilizados para produtos de autoconsumo ou para produtos que estão em terra (´na fase inicial do ciclo produtivo). 3) Custo de aquisição ou substituição/formação menos a depreciação acumulada: usado para máquinas, implementos, benfeitorias, bens mobiliários, etc. 4) Valor Presente Líquido (VPL): valor presente das receitas líquidas futuras. Usado para pomares, reflorestamentos comerciais, etc. -Critério de avaliação monetária para cada bem de capital: TERRA: Preço de mercado simples BENFEITORIAS E CONSTRUÇÕES: Custo substituição menos a depreciação acumulada BENS MOBILIÁRIOS: Custo de aquisição menos a depreciação acumulada MÁQUINAS, EQUIPAMENTOS E IMPLEMENTOS: Custo de aquisição menos a depreciação acumulada ESTOQUES DE PRODUTOS NO ARMAZÉM: preço líquido de venda PRODUTOS EM TERRA: preço líquido de venda ou custo de produção ESTOQUE DE INSUMOS NO ARMAZÉM: preço de mercado na propriedade INSUMOS EM TERRA: custo de produção ANIMAIS: preço líquido de venda REFLORESTAMENTO COMERCIAL: VPL CULTURAS PERENES (POMARES): VPL PASTAGNS PERENES: Custo de formação menos a depreciação acumulada PRODUTOS DE AUTOCONSUMO: preço líquido de venda ou custo de produção -Balanço Patrimonial é uma representação contábil da situação patrimonial da empresa em termos de bens, averes, obrigações e dívidas, que são resumidas em uma tabela de Ativos e Passivos. Ativo é o elemento do Balanço que representa o conjunto de bens e averes da empresa em um determinado momento. Passivo é o elemento do Balanço que representa o conjunto de obrigações, dívidas e Patrimônio Líquido da empresa. Representa, portanto, a origem dos recursos da empresa. Ativo Passivo a. Ativo Circulante: Dinheiro em caixa, Haveres de curto prazo (<1 ano), Estoques de produtos, Estoques de insumos, Animais e. Obrigações de curto prazo (<1 ano) - Dívidas, Produtos e serviços a entregar, ITR b. Ativo Intermediário: Haveres de médio prazo (1 a 5 anos), Máquinas e equipamentos, Culturas perenes, Reflorestamentos comerciais, Bens mobiliários f. Obrigações de médio prazo (1 a 5 anos) g. Obrigações de Longo prazo (>5 anos) c. Ativo Imobilizado: Haveres de longo prazo (>5 anos), Terra, Benfeitorias h. Obrigações Totais : (e+f+g) i. Patrimônio Líquido: (d-h) d. ATIVO TOTAL (a+b+c) PASSIVO TOTAL (h+i) ENTRADAS SAÍDAS a. Receitas e rendas Da venda de produtos e animais Da prestação de serviços De arrendamentos e aluguéis De autoconsumo d. Custos Desenbolsos operacionais Depreciações b. Estoques finais De produtos De insumos De animais C. TOTAL DAS ENTRADAS (a+b) e. Estoques iniciais De produtos De insumos De animais f. TOTAL DAS SAÍDAS (d+e) Investimento: consiste, para a empresa, em comprometer capital, sob diversas formas, de modo durável, na esperança de manter ou melhorar sua situação econômica; “é o sacrifício de uma satisfação imediata e certa em troca de uma esperança futura” (idem); Imobilização de capital de forma durável apostando em retornos futuros. Investimento implica em risco: a) De mercado do produto (demanda e/ou preços abaixo do esperado): Implicam sobre RECEITAS. b) Produtivos (climáticos, pragas, doenças, etc.): Implicam sobre OFERTA e/ou CUSTOS. c) De fornecimento (falta e ou elevação dos preços de matérias primas, insumos, mdo, etc.): Implicam sobre OFERTA e/ou CUSTOS. d) Institucionais e legais: Implicam sobre OFERTA, DEMANDA, RECEITAS e/ou CUSTOS. Tipos de investimentos: a) Quanto ao objetivo: substituição, modernização, expansão de capacidade, relocalização, implantação. b) Quanto à forma física do investimento: -Investimentos materiais: Terra, Máquinas. equipamentos, benfeitorias. -Investimentos imateriais: P&D, Formação e treinamento, Informação, Propaganda, Estrutura de gestão, Relações de trabalho. c) Quanto ao impacto potencial na empresa: -Correntes: Implicam em risco menor e conhecido no ambiente de negócios da empresa -Estratégicos: Geralmente implicam em maiores volumes financeiros, normalmente de risco maior e desconhecido,e altera o caráter básico da empresa -Avaliação econômico financeira de investimentos: Um projeto de investimentos deve visar a produção de benefícios líquidos para a empresa; quanto maior estes benefícios líquidos melhor o investimento; Tais benefícios devem ser produzidos tão cedo quanto possível; E devem ser tão seguros quanto possível. -Fatores considerados na avaliação de um investimento: a)Rentabilidade (é o benefício líquido) b)Liquidez (é o prazo de retorno do capital investido) c)Risco (é o nível de segurança do retorno) d)Opções futuras (são as oportunidades futuras que o investimento abre ou fecha) -Métodosde avaliação: a) Rentabilidade: Valor Presente Líquido (VPL), Taxa Interna de Retorno (TIR), Razão Benefício/Custo (B/C) b) Liquidez: Período de Retorno do Capital (PRC) ou Período de Payback c) Risco: Ponto de nivelamento, Estimativa otimista-pessimista, Análise de Sensibilidade, Análise de probabilidade da rentabilidade d) Opções futuras: Avaliação qualitativa -Fluxo de Caixa de projetos de investimento: fluxos de caixa são valores monetários que refletem as entradas e saídas, por unidade de tempo, dos recursos e produtos que formam uma proposta de investimento”. Fluxos de entrada:Receitas da venda de produtos principais; Receita da venda de produtos secundários ou subprodutos; Valor residual dos bens de capital fixo (quando houver); Retorno do capital de giro; Recursos financeiros externos oriundos de financiamento Fluxos de saída: 1)Despesas de investimento: Despesas necessárias para implantar o projeto, mais as despesas para adquirir, construir, aumentar a vida útil ou o valor do capital fixo durante a fase de operação do projeto. Gastos com a aquisição, formação, substituição e/ou instalação de bens de capital fixo; gastos com licenciamento e legalização do projeto; capital de giro; justos e amortizações do financiamento. 2)Despesas operacionais: Despesas necessárias para operacionalizar o projeto, despesas com matérias primas e insumos, despesas com mão-de-obra, despesas com impostos, despesas com energia. 3)Custos de oportunidade: da terra, de benfeitorias já existentes, bens intermediários, da mão-de- obra familiar; -Critérios para a elaboração dos fluxos de caixa de investimentos: -a) Usar fluxos diferenciais: considerar somente as entradas e saídas que podem ser atribuídas diretamente à decisão de implementar o investimento; -b) Usar custo de oportunidade para bens como: instalações já existentes; bens intermediários; mão- de-obra familiar; terra (tem custo de oportunidade nos casos de compra de terra para o projeto ou de substituição de atividade; não tem custo de oportunidade nos casos de arrendamento ou de uso de terra não utilizada). -c) Variação em preços relativos x inflação: preços relativos: variação de um preço em relação a outro(s); inflação: variação geral no nível de preços; -d) Inclusão ou não de recursos de financiamento no Fluxo de Caixa: -e) Custos gerais: incluir apenas a variação (fluxo diferencial), ou seja, o aumento ou diminuição nos custos gerais em função do projeto. -f) Depreciação: no fluxo de caixa não entra a depreciação diretamente, mas apenas de forma indireta, como a diferença entre o valor investido (saída ano zero) e o valor residual dos bens de capital fixo (entrada ano “n”). -Risco e Incerteza nas decisões de investimento: Risco: situação em que se pode associar uma distribuição de probabilidade objetiva aos resultados esperados. Incerteza: situação em que não se pode associar uma distribuição de probabilidade objetiva aos resultados esperados. -Elementos que têm influência sobre a rentabilidade do investimento e suas variáveis e fontes de risco: a) Montante das receitas anuais: -Variáveis de risco: Preço do produto, Quantidade vendida -Fontes de risco: Preferência dos consumidores, Práticas concorrenciais, Número de concorrentes, Inovações de produtos, Políticas públicas b) Montante dos custos anuais: -Variáveis de risco: Preço e disponibilidade das matérias primas, Preço e disponibilidade dos insumos, Preço e disponibilidade de MDO. -Fontes de risco: Esgotamento de matérias primas e insumos, Política dos fornecedores, Inovações tecnológicas, Políticas públicas, Práticas sindicais. c) Vida útil do investimento e valor residual dos bens de capital: -Variáveis de risco: Vida útil do investimento, Valor residual dos bens de capital -Fontes de risco: Alterações profundas nas: Tecnologias, Disponibilidade de matérias primas, Preferências dos consumidores, Políticas públicas. -Métodos de consideração e avaliação de risco em investimentos: a) Métodos de Consideração do risco: -a.1-Método da redução sistemática dos parâmetros de cálculo do investimento. -a.2- Método da adição de um prêmio de risco à taxa de desconto de base da empresa (variação da Taxa Mínima de Atratividade - TMA em função da classe de risco do investimento). b) Métodos de avaliação do risco: b.1- Estimativa pessimista-otimista: avaliar a rentabilidade do investimento sob duas hipóteses possíveis, segundo a percepção do responsável pelo projeto: uma pessimista e outra otimista. A diferença entre as duas seria uma proxy da dimensão dos risco. b.2- Análise de sensibilidade: avaliar o efeito (por simulação) sobre os indicadores de rentabilidade e liquidez do investimento da variação nas principais variáveis de risco. b.3- Estimativa da distribuição de probabilidade da rentabilidade: calcular o valor esperado dos parâmetros de rentabilidade com base na distribuição de freqüência das variáveis de risco. -Índice d Liquidez: demonstra a capac. da empresa de saldar suas dívidas e mostra a capac. de transformar um bem em R$.
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