Baixe o app para aproveitar ainda mais
Prévia do material em texto
Economia Aplicada à Engenharia Disciplina: Economia Aplicada à Engenharia Professor: Eng.Msc.Vinícius de Assis Dias Conceito de Série Sequência de pagamentos ou recebimentos em datas futuras, como contrapartida de recebimento ou aplicação a valor presente. (SAMANEZ, 2009) Sequência de desembolsos ou investimentos em datas presentes, como contrapartida de recebimento a valor futuro. (BRUNI, 2010) Conceito de Série Francisco quer comprar um celular de R$ 1.000,00 em quatro vezes a uma taxa de 4% a.m. qual seria o valor das prestações ? (SAMANEZ, 2010) Conceito de Série Juci quer obter um montante de R$ 1.000.000,00 em 360 meses, quanto ele deve depositar todo mês, a uma taxa de 1%a.m. ? (BRUNI, 2010) Classificação das Séries Quanto ao número de prestações Finitas: quando ocorrem durante um período pré-determinado de tempo. Infinitas: quando os pagamentos ou recebimentos duram de forma infinita. Quanto à periodicidade dos pagamentos Periódicas: quando os pagamentos ocorrem a intervalos constantes. Não-periódicas: quando os pagamentos ou recebimentos acontecem em intervalos irregulares de tempo. Quanto ao valor das prestações Uniformes: quando as prestações ou anuidades são iguais. Não-uniformes: quando os pagamentos ou recebimentos apresentam valores distintos Quanto ao prazo dos pagamentos Postecipadas: quando o primeiro pagamento ocorre após o final do primeiro período. Antecipadas: quando o primeiro pagamento ocorre na entrada, do início da série. Quanto ao primeiro pagamento Diferidas: ou com carência, quando houver um prazo maior que um período entre a data do recebimento do financiamento e a data de pagamento da primeira prestação. Não diferidas: quando não existir prazo superior a um período entre o início da operação e o primeiro pagamento ou recebimento. Classificação das Séries Séries Uniformes Quando as entradas ou saídas destinam-se ao pagamento de uma dívida. (SAMANEZ, 2010) Outras notações para PGTO: PMT – P – A – R Séries Periódicas de Pagamento Séries Uniformes Séries Periódicas de Desembolso Quando destinam-se a constituir um capital futuro. (SAMANEZ, 2010) Séries Uniformes Na forma mais clássica, as séries periódicas uniformes (ou rendas certas) podem ser divididas em séries postecipadas, antecipadas e diferidas. (SAMANEZ, 2010) Séries Uniformes Séries Uniformes Postecipadas Nesta série, os pagamentos ocorrem no final de cada período. Exemplo: pagamentos de fatura de cartão de crédito. (SAMANEZ, 2010) Séries Uniformes Séries Uniformes Antecipadas Nesta série, os pagamentos ocorrem no início de cada período. Exemplo: financiamentos com pagamento da primeira prestação no ato do financiamento. (SAMANEZ, 2010) Séries Uniformes Séries Uniformes Diferidas Nesta série, o período de carência constitui-se em um prazo que separa o início da operação do período de pagamento da primeira parcela. Exemplo: do tipo “compre hoje e comece a pagar daqui a 60 dias”. (SAMANEZ, 2010) � Séries Uniformes Diferidas Antecipadas � Séries Uniformes Diferidas Postecipadas Séries Uniformes Séries Uniformes Postecipadas – Sem Entrada Exemplo 48: João quer comprar um celular de R$ 1.000,00 em quatro vezes a uma taxa de 4% a.m. qual seria o valor das prestações? Séries Uniformes Séries Uniformes Postecipadas – Com Entrada Foi visto que: Quando a operação financeira envolve o pagamento de uma Entrada (E) para abater o valor do Principal (P) no início da operação, então teremos a seguinte fórmula de PGTO: Exemplo 49: Felipe comprou um Ipad 3, vendido à vista por R$ 4.000,00, a partir de um financiamento feito na própria loja com uma taxa de juros efetiva de 5% a.m. Felipe pagou uma entrada de 20% mais 8 prestações iguais na aquisição do produto. Pergunta-se: qual foi o valor das prestações pagas? Exemplo 50: Antônio comprou um computador, vendido à vista por R$ 5.000,00, a partir de um financiamento feito na própria loja com uma taxa de juros efetiva de 6,3% a.m. Calisa pagou uma entrada de 35% mais 10 prestações iguais na aquisição do produto. Pergunta-se: qual foi o valor das prestações pagas? Exemplo 51: Socorro comprou uma Bicicleta, vendida à vista por R$ 2.000,00, a partir de um financiamento feito na própria loja com uma taxa de juros efetiva de 7% a.m. Joseane pagou uma entrada de 10% mais 5 prestações iguais na aquisição do produto. Pergunta-se: qual foi o valor das prestações pagas? Exemplo 52: Maria comprou um carro, vendido à vista por R$ 40.000,00, a partir de um financiamento feito na própria loja com uma taxa de juros efetiva de 1,99% a.m. Luciana pagou uma entrada de 50% mais 24 prestações iguais na aquisição do produto. Pergunta-se: qual foi o valor das prestações pagas? Séries Uniformes Postecipadas – Com Entrada Exemplo 53: Felipe Amorim comprou um Ipad 3, vendido à vista por R$ 4.000,00, a partir de um financiamento feito na própria loja com uma taxa de juros efetiva de 5% a.m. Felipe pagou 8 prestações iguais para aquisição do produto. Pergunta-se: qual foi o valor das prestações pagas? Exemplo 54: Calisa comprou um computador, vendido à vista por R$ 5.000,00, a partir de um financiamento feito na própria loja com uma taxa de juros efetiva de 6,3% a.m. Calisa pagou 10 prestações iguais para aquisição do produto. Pergunta-se: qual foi o valor das prestações pagas? Exemplo 55: Joseane comprou uma Bicicleta, vendida à vista por R$ 2.000,00, a partir de um financiamento feito na própria loja com uma taxa de juros efetiva de 7% a.m. Joseane pagou 5 prestações iguais para aquisição do produto. Pergunta-se: qual foi o valor das prestações pagas? Exemplo 56: Luciana comprou um carro, vendido à vista por R$ 40.000,00, a partir de um financiamento feito na própria loja com uma taxa de juros efetiva de 1,99% a.m. Luciana pagou 24 prestações iguais para aquisição do produto. Pergunta-se: qual foi o valor das prestações pagas? Séries Uniformes Postecipadas – Sem Entrada Exemplo 57: Compare o valor (R$) pago em juros entre os exemplos 49 e 53. Exemplo 58: Compare o valor (R$) pago em juros entre os exemplos 50 e 54. Exemplo 59: Compare o valor (R$) pago em juros entre os exemplos 51 e 55. Exemplo 60: Compare o valor (R$) pago em juros entre os exemplos 52 e 56. Séries Uniformes Séries Uniformes Antecipadas – Sem Entrada Quando a operação financeira envolve o pagamento de uma Prestação (PGTO) no início da operação (antecipação de uma parcela), então teremos a seguinte fórmula de PGTO: Exemplo 61: Leandro também comprou um Ipad 3, vendido à vista por R$ 4.000,00, a partir de um financiamento feito na própria loja com uma taxa de juros efetiva de 5% a.m. Leandro pagou o produto em 8 prestações iguais, sendo a primeira de forma adiantada no ato da compra. Pergunta-se: qual foi o valor das prestações pagas? Exemplo 62: Iôgo também comprou um computador, vendido à vista por R$ 5.000,00, a partir de um financiamento feito na própria loja com uma taxa de juros efetiva de 6,3% a.m. Iôgo pagou o produto em 10 prestações iguais, sendo a primeira de forma adiantada no ato da compra. Pergunta-se: qual foi o valor das prestações pagas? Exemplo 63: Jéssica também comprou uma bicicleta, vendida à vista por R$ 2.000,00, a partir de um financiamento feito na própria loja com uma taxa de juros efetiva de 7% a.m. Jéssica pagou o produto em 5 prestações iguais, sendo a primeira de forma adiantadano ato da compra. Pergunta-se: qual foi o valor das prestações pagas? Exemplo 64: Hyago também comprou um carro, vendido à vista por R$ 40.000,00, a partir de um financiamento feito na própria loja com uma taxa de juros efetiva de 1,99% a.m. Hyago pagou o produto em 24 prestações iguais, sendo a primeira de forma adiantada no ato da compra. Pergunta-se: qual foi o valor das prestações pagas? Séries Uniformes Antecipadas – Sem Entrada Séries Uniformes Séries Uniformes Antecipadas – Com Entrada Foi visto que: Quando a operação financeira envolve o pagamento de uma Entrada (E), além da primeira prestação, para abater o valor do Principal (P) no início da operação, então teremos a seguinte fórmula de PGTO: Exemplo 65: Caio também comprou um Ipad 3, vendido à vista por R$ 4.000,00, a partir de um financiamento feito na própria loja com uma taxa de juros efetiva de 5% a.m. Caio pagou o produto em 8 prestações iguais, sendo a primeira no ato da compra, dando mais uma entrada de 20%. Pergunta-se: qual foi o valor das prestações pagas? Exemplo 66: Felipe também comprou um computador, vendido à vista por R$ 5.000,00, a partir de um financiamento feito na própria loja com uma taxa de juros efetiva de 6,3% a.m. Felipe pagou o produto em 10 prestações iguais, sendo a primeira no ato da compra, dando mais uma entrada de 35%. Pergunta-se: qual foi o valor das prestações pagas? Exemplo 67: Jairo também comprou uma bicicleta, vendida à vista por R$ 2.000,00, a partir de um financiamento feito na própria loja com uma taxa de juros efetiva de 7% a.m. Jairo pagou o produto em 5 prestações iguais, sendo a primeira no ato da compra, dando mais uma entrada de 10%. Pergunta-se: qual foi o valor das prestações pagas? Exemplo 68: João Paulo também comprou um carro, vendido à vista por R$ 40.000,00, a partir de um financiamento feito na própria loja com uma taxa de juros efetiva de 1,99% a.m. João Paulo pagou o produto em 24 prestações iguais, sendo a primeira no ato da compra, dando mais uma entrada de 50%. Pergunta-se: qual foi o valor das prestações pagas? Séries Uniformes Antecipadas – Com Entrada Exemplo 69: Compare o valor (R$) pago em juros entre os exemplos 61 e 65. Exemplo 70: Compare o valor (R$) pago em juros entre os exemplos 62 e 66. Exemplo 71: Compare o valor (R$) pago em juros entre os exemplos 63 e 67. Exemplo 72: Compare o valor (R$) pago em juros entre os exemplos 64 e 68. Até agora só transformamos o Valor Presente em Pagamentos! Porém se quiséssemos transformar Pagamentos em um Valor Futuro? Séries Uniformes Séries Uniformes Postecipadas O valor futuro ou montante de uma série de desembolsos ou pagamentos ou recebimentos uniformes, será igual à soma dos montantes de cada prestação em determinada data futura, calculados pela mesma taxa de juros. (SAMANEZ, 2010) Séries Uniformes Séries Uniformes Postecipadas Exemplo 73: Após gastar “os tubos de dinheiro” para ir a uma festa de axé e a uma festa sertaneja, uma AECINI (Aluna de Engenharia Civil Não Identificada) precisa juntar dinheiro para ir a show de uma banda internacional que ocorrerá em São Paulo daqui a 4 meses. Para tal, ela decide investir R$200,00 por quatro meses a uma taxa efetiva mensal de 2% a.m., iniciando o primeiro desembolso de forma postecipada (no início do mês seguinte). Ela precisa de R$ 820,00 para fazer essa viagem, pergunta-se: o investimento gerará dinheiro suficiente para a aluna? Exemplo 74: Alisson quer obter um montante de R$ 1.000.000,00 em 360 meses, quanto ele deve depositar todo mês, a uma taxa de 1% a.m. ? Exemplo 75: Matheus quer obter um montante de R$ 100.000,00 em 120 meses, quanto ele deve depositar todo mês, a uma taxa de 5% a.m. ? Exemplo 76: João Paulo quer obter um montante de R$ 5.000.000,00 em 300 meses, quanto ele deve depositar todo mês, a uma taxa de 2,5% a.m. ? Exemplo 77: Wendson quer obter um montante de R$ 200.000,00 em 60 meses, quanto ele deve depositar todo mês, a uma taxa de 1,99% a.m. ? Exemplo 78: Pedro Augusto quer obter um montante de R$ 50.000,00 em 20 meses, quanto ele deve depositar todo mês, a uma taxa de 3,45% a.m. ? Exemplo 79: Rosana quer obter um montante de R$ 10.000,00 em 12 meses, quanto ela deve depositar todo mês, a uma taxa de 10% a.m. ? Exemplo 80: Sheilla quer obter um montante de R$ 1.200.000,00 em 300 meses, quanto ela deve depositar todo mês, a uma taxa de 1,25% a.m. ? Séries Uniformes Séries Uniformes Diferidas Nesta série, o período de carência constitui-se em um prazo que separa o início da operação do período de pagamento da primeira parcela. Exemplo: promoções do tipo “compre hoje e comece a pagar daqui a 60 dias”. (SAMANEZ, 2010) Séries Uniformes Diferidas Antecipadas Séries Uniformes Diferidas Postecipadas Séries Uniformes Séries Uniformes Diferidas Antecipadas Exemplo 81: Thiago fez um financiamento de R$50.000 que foi pago em 12 prestações mensais a juros efetivos de 2% a.m. Considerando que foi estipulado um período de carência de três meses, calcular o valor das prestações. Exemplo 82: Rafael fez um financiamento de R$100.000 que foi pago em 60 prestações mensais a juros efetivos de 1% a.m. Considerando que foi estipulado um período de carência de quatro meses, calcular o valor das prestações. Exemplo 83: Maxson fez um financiamento de R$1.000.000 que foi pago em 300 prestações mensais a juros efetivos de 1,5% a.m. Considerando que foi estipulado um período de carência de dois meses, calcular o valor das prestações. Exemplo 84: Priscila fez um financiamento de R$500.000 que foi pago em 120 prestações mensais a juros efetivos de 1,22% a.m. Considerando que foi estipulado um período de carência de 90 dias, calcular o valor das prestações. Exemplo 85: Calisa fez um financiamento de R$5.000 que foi pago em 24 prestações mensais a juros efetivos de 10% a.m. Considerando que foi estipulado um período de carência de 30 dias, calcular o valor das prestações. Séries Uniformes Diferidas Antecipadas Séries Uniformes Séries Uniformes Diferidas Postecipadas Exemplo 86: Igor fez um financiamento de R$50.000 que foi pago em 12 prestações mensais a juros efetivos de 2% a.m. Considerando que foi estipulado um período de carência de três meses, calcular o valor das prestações. Exemplo 87: Paulo fez um financiamento de R$100.000 que foi pago em 60 prestações mensais a juros efetivos de 1% a.m. Considerando que foi estipulado um período de carência de quatro meses, calcular o valor das prestações. Exemplo 88: Lucas fez um financiamento de R$1.000.000 que foi pago em 300 prestações mensais a juros efetivos de 1,5% a.m. Considerando que foi estipulado um período de carência de dois meses, calcular o valor das prestações. Exemplo 89: Priscila fez um financiamento de R$500.000 que foi pago em 120 prestações mensais a juros efetivos de 1,22% a.m. Considerando que foi estipulado um período de carência de 90 dias, calcular o valor das prestações. Exemplo 90: Ricardo fez um financiamento de R$5.000 que foi pago em 24 prestações mensais a juros efetivos de 10% a.m. Considerando que foi estipulado um período de carência de 30 dias, calcular o valor das prestações. Séries Uniformes Diferidas Postecipadas Séries Uniformes Perpétuas Uma perpetuidade se constitui de um conjunto de rendas cujo número não pode ser determinado exatamente, pois é muito grande e tende ao infinito, como sucede, por exemplo, com os dividendos pago pelo governoou fundos de pensão. (SAMANEZ, 2010) Séries Uniformes Perpétuas Séries Uniformes Perpétuas (sem crescimento) Exemplo 91: O pedágio de uma rodovia estadual arrecada, em média, R$ 200.000 por mês. Priscila quer calcular o valor presente dessas rendas perpétuas, considerando um custo do capital (aqui sendo considerada equivalente a taxas de juros) de 2% a.m. Ajude-a. Exemplo 92: Ao participar de um Programa de Demissão Voluntária (PDV), Calisa recebeu R$ 100.000 da empresa. A fim de receber uma renda mensal indefinidamente, aplicou a importância em uma instituição financeira a juros efetivos de 1,5% a.m. Considerando que a taxa de juros não variará, calcular o valor da renda mensal perpétua (PGTO). Exemplo 93: Uma dada operação financeira arrecada, em média, R$ 50.000 por mês. Thiago quer calcular o valor presente dessas rendas perpétuas, considerando um custo do capital (aqui sendo considerada equivalente a taxas de juros) de 5% a.m. Ajude-o. Exemplo 94: Wendson tem R$ 1.000.000, a fim de receber uma renda mensal indefinidamente, aplicou a importância em uma instituição financeira a juros efetivos de 5,9% a.m. Considerando que a taxa de juros não variará, calcular o valor da renda mensal perpétua (PGTO). Exemplo 95: Daniela em seu comercio arrecada, em média, R$ 500.000 por mês. Iôgo que é curioso quer calcular o valor presente dessas rendas perpétuas, considerando um custo do capital (aqui sendo considerada equivalente a taxas de juros) de 6% a.m. Ajude-o. Sistemas de Amortização de Empréstimos e Financiamentos Forma de incidência e cálculo de Juros e Amortização do valor principal devido a um empréstimo ou financiamento (também chamado de Saldo Devedor). (SAMANEZ, 2010) Principais tipos: Sistema de Amortização Constante (SAC) Sistema de Prestações Constantes (PRICE) Sistema Americano Sistemas de Amortização de Empréstimos e Financiamentos Sistema de Amortizações Constantes (SAC) Principais características: Amortizações iguais; Juros diferentes e decrescentes; Prestações diferentes e decrescente. Sistemas de Amortização de Empréstimos e Financiamentos Sistema de Amortizações Constantes (SAC) Operação: 1. Calcular a amortização: dividir o valor da operação pelo número de prestações. 2. Calcular a parcela de juros: fazer incidir a taxa de juros sobre o saldo devedor do período anterior. 3. Calcular a prestação: somar o valor da amortização com a parcela de juros. 4. Apurar o saldo devedor do período: subtrair o valor da amortização do saldo devedor do período anterior. Exemplo 96: Considere uma dívida de R$ 8.000.000,00 a ser paga pela empresa Mamatinha Ltda. em quatro prestações anuais, com taxa de juros de 36% ao ano. Elaborar a planilha de pagamentos pelo SAC. Exemplo 97: Considere uma dívida de R$ 1.000.000,00 a ser paga em três prestações anuais, com taxa de juros de 30% ao ano. Elaborar a planilha de pagamentos pelo SAC. Exemplo 98: Considere uma dívida de R$ 400.000,00 a ser paga em quatro prestações anuais, com taxa de juros de 12% ao ano. Elaborar a planilha de pagamentos pelo SAC. PERÍODO PRESTAÇÃO JUROS AMORTIZAÇÃO SALDO DEVEDOR 0 1 2 3 4 Exemplo 99: Monte a estrutura de amortização e de pagamentos de juros pelo SAC, mês a mês, de um financiamento feito por Alice com as seguintes características: valor financiado igual a R$3.000,00; taxa de juros igual a 10% a.m.; 3 pagamentos mensais. Exemplo 100: Monte a estrutura de amortização e de pagamentos de juros pelo SAC, mês a mês, de um financiamento com as seguintes características: valor financiado igual a R$100.000,00; taxa de juros igual a 5% a.m.; 4 pagamentos mensais. Exemplo 101: Monte a estrutura de amortização e de pagamentos de juros pelo SAC, mês a mês, de um financiamento com as seguintes características: valor financiado igual a R$300.000,00; taxa de juros igual a 20% a.m.; 4 pagamentos mensais. PERÍODO PRESTAÇÃO JUROS AMORTIZAÇÃO SALDO DEVEDOR 0 1 2 3 4 Sistemas de Amortização de Empréstimos e Financiamentos Sistema de Prestações Constantes (PRICE) Principais características: Também chamado de “Sistema Francês”; Amortizações diferentes e crescentes; Juros diferentes e decrescentes; Prestações iguais. Sistemas de Amortização de Empréstimos e Financiamentos Operação: 1. Calcular a prestação: utilizar transformação de Valor Presente em Séries Uniformes Periódicas -> 1. Calcular a parcela de juros: fazer incidir a taxa de juros sobre o saldo devedor no período anterior. 2. Calcular a amortização: obtê-la pela diferença entre a prestação e os juros do período. 3. Apurar o saldo devedor do período: subtrair o valor da amortização do saldo devedor do período anterior. Sistema de Prestações Constantes (PRICE) Exemplo 102: Para adquirir um novo equipamento para a sua empresa, o Dr. Leandro fez um financiamento de R$ 600.000,00 a ser pago em três prestações anuais, com taxa de juros de 37% ao ano. Elaborar a planilha de pagamentos pelo Sistema Price. Exemplo 103: Hítalo quer comprar uma Hillux de R$ 100.000,00, que deve ser paga em quatro prestações anuais, com taxa de juros de 20% ao ano. Elaborar a planilha de pagamentos pelo Sistema Price.. Exemplo 104: Bárbara comprou um apartamento de R$ 500.000,00, que deve ser pago em quatro prestações anuais, com taxa de juros de 12% ao ano. Elaborar a planilha de pagamentos pelo Sistema Price. PERÍODO PRESTAÇÃO JUROS AMORTIZAÇÃO SALDO DEVEDOR 0 1 2 3 4 Exemplo 105: Suponha um financiamento de R$ 150.000,00 a ser pago em três prestações anuais, com taxa de juros de 10% ao ano. Elaborar a planilha de pagamentos pelo Sistema Price. Exemplo 106: Suponha um financiamento de R$ 40.000,00 a ser pago em quatro prestações anuais, com taxa de juros de 7% ao ano. Elaborar a planilha de pagamentos pelo Sistema Price.. Exemplo 107: Suponha um financiamento de R$ 70.000,00 a ser pago em quatro prestações anuais, com taxa de juros de 5% ao ano. Elaborar a planilha de pagamentos pelo Sistema Price. PERÍODO PRESTAÇÃO JUROS AMORTIZAÇÃO SALDO DEVEDOR 0 1 2 3 4 Sistemas de Amortização de Empréstimos e Financiamentos Sistema Americano Principais características: Amortização apenas no último período; Juros constantes; Prestações iguais até o penúltimo período. Exemplo 108: Para adquirir um novo equipamento para a sua empresa, o Dr. Leandro fez um financiamento de R$ 600.000,00 a ser pago em três prestações anuais, com taxa de juros de 37% ao ano. Elaborar a planilha de pagamentos pelo Sistema Americano. Exemplo 109: Em um financiamento de R$ 100.000,00 a ser pago em quatro prestações anuais, com taxa de juros de 20% ao ano. Elaborar a planilha de pagamentos pelo Sistema Americano. Exemplo 110: Em um financiamento de R$ 50.000,00 a ser pago em quatro prestações anuais, com taxa de juros de 12% ao ano. Elaborar a planilha de pagamentos pelo Sistema Americano. PERÍODO PRESTAÇÃO JUROS AMORTIZAÇÃO SALDO DEVEDOR 0 1 2 3 4 Exemplo 111: Thiago comprou um Corolla 2014/2015 por R$ 85.000,00 reais. Supondo que ele financiou o veículo em 36 prestações mensais, com taxa de juros efetiva de 20%a.a., simule para o mesmo como ficaria o valor total das prestações, anualmente, pelo sistema PRICE, SAC e Americano. PERÍODO PRESTAÇÃO JUROS AMORTIZAÇÃO SALDO DEVEDOR 0 1 2 3 4 ASSAF NETO. Matemática financeira e suas aplicações. 11ª ed. São Paulo: Atlas, 2009. BRUNI, A. L.; FAMÁ, R. Matemáticafinanceira: aplicações com HP 12C e Excel. 5ª ed. São Paulo: Atlas, 2010. SAMANEZ, C. P. Matemática financeira. 5ª ed. São Paulo: Pearson, 2010. Referências Bibliográficas OBRIGADO!!!
Compartilhar