Resumo ANBIMA - CPA 10

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Principais atribuições do CMN:
Regula a constituição, fiscalização e funcionamento das instituições financeiras. Obs: Diferente do Bacen que Autoriza o funcionamento e fiscaliza as Instituições Financeiras.
Principais atribuições do CVM:
Estimular o funcionamento das bolsas de valores e das instituições operadoras do mercado de capitais.
Principais atribuições do BACEN:
Executar a politica monetária e cambial.
Quais as carteiras que compõem o Banco Múltiplo?: É Um Banco Comercial e de Investimento.
Qual é o Banco Múltiplo que tem depósito à vista (conta corrente)? Carteira comercial Ou de Crédito. (“questão pegadinha”, não precisa ter os dois na alternativa Comercial e Investimento, apenas um).
SPB – Sistema de Pagamento Brasileiro: Transferência de TED em tempo real não confundir com o DOC que é por meio de compensação.
Princípio do PROFISSIONALISMO: EX: Não falar mal / sem embasamento da concorrência ou de produtos da concorrência para os clientes.
Princípio da OBJETIVIDADE: Agir com honestidade intelectual e imparcialidade.
Venda casada: venda de um produto somente se o cliente adquirir outro.
Não confundir com venda cruzada: pois na venda cruzada apenas oferecemos o produto e não obrigamos a levar.
Comunicação ao Banco Central: Nos seus registros, sempre que identificar uma operação suspeita, o Banco tem que comunicar o Banco Central. Dica: revisar as operações suspeitas de lavagem de dinheiro.
Taxa de Performance: o objetivo de superar o seu benchmark.
Taxa de Câmbio: A desvalorização do Real favorece as exportações.
Formula Juros Composto: [(1 + juros) prazo] -1 x 100
Formula Taxa Real X Nominal: (1 + Taxa Nominal) = (1+ Taxa Real) x ( 1+ Inflação).
Marcação a Mercado: Visa marcar pelo que o mercado está pagando o preço de tudo que está investido no fundo.
Questão de Marcação a Mercado: Carteira de ativo que não há no que se preocupar com transferência de riqueza entre cotistas (é um só): Fundo Exclusivo.
Prazo médio dos Títulos: Quanto maior o prazo de um titulo, maior a sensibilidade à oscilação das taxas de juros.
Cota= Fração (=pedaço) do patrimônio do fundo. É o menor pedaço do fundo.
Decorar a fórmula para melhor compreensão da questão sobre cotas:
Valor da cota= Patrimônio Líquido
Número de Cotas.
Vantagens de investir em fundos: Permitem que o investidor chegue a mercados que sozinho não seria capaz de atingir.
Distribuidor: vende cotas de fundos aos investidores. O distribuidor faz a captação dos recursos dos clientes para aplicar em fundos.
Fundo Passivo: busca acompanhar o Benchmark.
Política de Investimento do Fundo: Estabelece em que Mercados Atuar para Atingir ao Objetivo do Fundo.
O que acontece quando Há mais Resgates que aplicações?
O Gestor vende Títulos / Ações para transformar em Dinheiro ( $) e pagar os resgates.
Fundos: 
Referenciado DI: O mais comum dos Fundos Referenciados é o Referenciado DI, cujo objetivo é acompanhar a Taxa CDI.
Clube de Investimento: É como se fosse um fundo de ações, só que é para um público restrito, e por isso leva o nome de “Clube”= Clube de Investimento.
Taxa de Administração: Incide sobre o Patrimônio do Fundo.
Crédito Privado: São chamados de Crédito Privado = Fundos Curto Prazo, Referenciado, Renda Fixa, Cambial e Multimercado.
Fechamento do Fundo para Resgate: É possível fechar o fundo para resgate a qualquer momento em situações de iliquidez (falta de liquidez: poucos compradores que não querem pagar o preço justo), de crise no mercado.
IOF: Para o mercado de renda variável: alíquota zero.
FGC: Os CRI’s (Certificados de Recebíveis Imobiliários, Não Contam com a abertura do FGC - Fundo Garantidor de Crédito.
CDB: Possui Riscos de mercado, credito e liquidez.
Debêntures: Podem ser conversíveis em ações da companhia emissora.
LFT: Modalidades: Nominativa, Escritural e Negociável.
Fundo de Ações: Fundos de Renda Variável (Ações) e clube de investimentos: prazo de permanência: qualquer prazo a alíquota de 15%.
Come Cotas: 20% no caso de fundos de investimento de curto prazo; e 15% no caso de fundos de investimento de longo prazo.
Nota Promissória: também chamada de Commercial Paper, é um titulo de crédito de curto prazo emitido pelas empresas com o objetivo de captar recursos para financiar capital de giro.
Ações: Não possui risco de crédito, somente liquidez e mercado.
Taxa de administração: é a remuneração paga pela prestação de serviços de gestão e administração, podendo também ser destinada a remunerar os demais prestadores de serviço que operacionalizam o fundo de investimento.
Tributação: No caso dos Fundos, incide IR (Imposto de Renda) sobre os rendimentos auferidos pelos cotistas e IOF (Imposto sobre Operações Financeiras). Sendo: Imposto Renda.
Fundos de Renda Fixa de longo prazo: são aqueles cuja carteira de títulos tenha prazo médio igual ou acima de 365 dias. Os rendimentos produzidos por esses fundos estão sujeitos à incidência de imposto de renda sobre os rendimentos, no caso de resgates ou alienação, às seguintes alíquotas:
	Prazo do Investimento
	Alíquota de IR
	Até 180 dias
	22,5%
	De 181 a 360 dias
	20%
	De 361 a 720 dias
	17,5%
	Acima de 720 dias
	15%
	
	
Volatilidade: é a medida das variações positivas ou negativas dos preços de um ativo ou dos índices disponíveis no mercado financeiro, durante um período de tempo.
Diferença básica entre um fundo DI e um fundo de renda fixa: é que fundos DI investem seus recursos, prioritariamente, em títulos do governo atrelados a taxas pós-fixadas e quando previsto em sua política de investimento, investem seus recursos em títulos privados, enquanto os fundos de renda fixa investem, prioritariamente, em títulos públicos prefixados.
IN 555
Regra Geral: Limite de 40% (Quarenta Por Cento) do PL Patrimônio Líquido para Investidores Qualificados, Podendo Investir Ilimitadamente Se Atenderem As Exceções Previstas no Art 108.
20% Público em Geral. 
Ver Artigo 101. Ilimitado.
Artigo Complementar Indicação: 
https://blog.traderbrasil.com/2015/11/03/alteracoes-da-instrucao-cvm-no-555-todos-os-cursos-da-trader-brasil-ja-atualizados/
IN 555 Anexos Pasta Acessar:
Possíveis Temas de Renovação CPA 10 Já Com a IN 555:
As Instituições Participantes Deverão Tomar Providências para que sejam disponibilizados aos Investidores, Formulários de Informações Essenciais e Complementares Atualizados e Compatíveis com o Regulamento dos Fundos de Investimento.
Formulário de Informações Complementares: Deverá conter as Principais Características dos Fundos de Investimento, Dentre as Quais, Dados Relevantes para dar ciência ao Investidor, de suas Políticas de Investimento, Riscos envolvidos e Tributação Aplicável.
Prazo de Cotização: É o Tempo entre a Solicitação e a Conversão de Cotas em Dinheiro.
Prazo de Liquidação: Tempo Entre a Cotização e o Efetivo Crédito (Pagamento) Em Conta Corrente do Cotista.
Até 05 Dias o Prazo > CVM 555.
Assembléia por Meios Eletrônicos: Novidade com a IN 555, Mínimo de 10 Dias de Antecedência, podendo ser AGO – 
Podendo ser de 02 (Dois) Tipos:
AGO - Assembléia Geral Ordinária Até 120 Dias do Término do Exercício, Ocorrendo Anualmente, Com Disponibilidade de 15 Dias Antes, tendo o Resultado divulgado aos Cotistas em Até 30 (Trinta) Dias. 
OU
AGE – Assembléia Geral ExtraOrdinária: 5% dos Cotistas, Administrador, Gestor ou Custodiante, Ambas devem ser convocadas com 10 (Dez) Dias pelo Menos de Antecedência à Realização.
AGO ou AGE: 10 (Dez) Dias pelo Menos de Antecedência à Realização.
Assembléia Geral: Com a Presença de Qualquer Número de Cotistas!!!
IN 554:
Investidores Profissionais: Pessoas Físicas: PF – Naturais ouPJ Pessoas Jurídicas, Qualquer Delas com Investimento Superior ao Valor de 10 Milhões de Reais.
Investidores Qualificados: Aprovados em Exame de Qualificação Técnica da CVM, Adicionalmente Atestado por Escrito Pessoas Físicas – PF (Naturais) ou Pessoas Jiurídicas (PJ) com Investimento Superior a 1 Milhão de Reais.
Correlação.
Instrução CVM 414: Sociedades empresariais poderão ser responsáveis por mais de 20% dos créditos imobiliários que lastreiam a emissão dos certificados de recebíveis imobiliários (CRI), desde que os CRI sejam objeto de oferta pública destinada a Investidores Profissionais. As ocasiões em que a Instrução CVM 414 se refere às ofertas públicas de CRI com valor nominal unitário (i) inferior a R$ 300 mil passarão a ser referidas como destinadas a investidores não qualificados e (ii) superior a R$ 300 mil passarão a ser referidas como destinadas a Investidores Qualificados.
Leitura Complementar:
http://www.migalhas.com.br/dePeso/16,MI215853,91041-As+novas+Instrucoes+CVM+554+e+555+Alteracoes+ao+conceito+de 
(IN 554 e 555)
Pesquisas e Dicas: Palavra-Chave: Asset.
http://www.itauassetmanagement.com.br/asset/saiba-mais/duvidas-frequentes/index.html
https://www.bradescoasset.com.br/SiteBram/pt/Fundos-de-Investimento/Tipos-de-Fundos
https://www.citibank.com.br/investimentos/rentabilidade.html
Sites que Dão uma Noção Geral e Prática sobre Fundos de Investimento, Glossários e Termos de Grandes Bancos, Serve para Ter uma Noção de Conceitos que Caem ou Podem Ao Menos Cair Direta ou Indiretamente nas Prova da ANBIMA.
Previdência Regressivo e Progressivo.
Tributação.
2 Formas
01 – Regressivo: Cálculo de Imposto será feito em cima do TEMPO da contribuição no fundo de Previdência; 
Tabela Regressiva. (+) Tempo = (-) Alíquota.
	Até 2 Anos > 35%
	De 2 a 4 Anos > 30%
	De 4 a 6 Anos > 25%
	De 6 a 8 Anos > 20%
	De 8 a 10 Anos > 15%
	Acima de 10 Anos > 10%
02 – Progressivo. 2 Formas – 01 Solicito Resgate antes da mudança de Fase – Contribuição e 02 – Recebo como renda o valor acumulado. 
01 – Contribuição – Prazo.
15% Pedido Resgate IR - Contribuição
Ajuste a Mais quando fecha o ano, Declaração IR.
02 – Como Renda: Em Cima do Valor da Renda Recebida, de 0 a 27,5% Tabela Trabalhista de Imposto (Assalariado).
Transferência do Progressivo para o Regressivo? SIM PODE!
Contagem na Data da Transferência; Mudança de Plano 2000 – 2010, 2010 começa a contar Alíquota Regressivo, perde o Tempo!
Regressivo para o Progressivo? Não!
Previdência – Após Março – Conceitos e Taxas.
INSS:
02 Tipos.
PGBL: Plano Gerador de Benefício Livre: 
VGBL: Vida Gerador de Benefício Livre: 
TAF: Taxa de Administração Financeira Em Cima do Patrimônio Líquido do Fundo de Investimento; De Quem Administra o Fundo.
Taxa de Carregamento de Entrada e Saída: Aportes, do Valor aportado; Portabilidade, Investimento Longo Prazo, investidor pode escolher.
Transferência: Tirar de um Fundo para Jogar para Outro, Migração, devendo respeitar as Famílias, de UM PGBL para VGBL; 
Carência: Portabilidade e Transferência 60 Dias!
Resgates: Durante o Prazo de Contribuição.
01 – Contribuição: Acumular Valores de Período em Período.
02 – Cobertura: Transformação em Renda: Pode Resgatar respeitando 02 regras, 01 – prazo de 60 dias a 24 meses para resgatar (intervalo de 60 dias a 24 meses) política do fundo de previdência.
Total ou parcial: De novo - Entre os Resgates 60 Dias a 24 Meses.
Longo Prazo – Fatores.
Idade Atual Investidor: Volume Menor, Prazo Maior de Contribuição, Valor Mensal do Aporte mais barato. Ex: 18 Anos - 65; Já com 50 anos – 65, prazo menor, prestação maior.
Idade de Aposentadoria: Idade escolhida, Mudar da Contribuição para Cobertura, estrutura, mudar de 65 para 70 anos por exemplo.
Quanto quero receber?: Ex: 5 Mil, isso será influenciado no aporte.
Rentabilidade: Varíável tipo de plano, aporte, etc.
VGBL X PGBL.
VGBL: Quando faço Declaração IR Simplificada, 
PGBL: Incentivo Fiscal Deduzir até 12% IR Renda Bruta, 
Ex: A e B
	Investidor A
	Investidor B
	Renda 10 Mil
	Renda 10 Mil
	PGBL 1,2 Mil
	----- Não Há Aporte.
	Base Cálculo 88
	Base Cálculo 100
	Ex: IR 25% - 2,2 Mil
	IR – 25% - 2,5 Mil
Deduzir 12% Contribuição.
IR % em cima.
Diferença PGBL Aporte e Rendimentos TUDO e VGBL Em Cima Ganhos Somente - Renda Bruta Anual: 
P – Paga tudo – V – Valor, lucros.