Estudo Básico Mercado de Capitais

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Economia é uma ciência social que estuda a forma pela qual a sociedade administra a utilização de seus recursos escassos na produção de bens e serviços para satisfação das necessidades humanas.
Macroeconomia estuda a economia de um pais como um todo (taxa de juros, inflação, PIB)
Família – engloba todos os indivíduos integrantes do sistema financeiro.
Empresa – são as unidades para as quais se convergem o trabalho e o capital.
Governo – produz bens e serviços que serão utilizados por toda sociedade.
Setor Externo – transações comerciais entre países diferentes.
Microeconomia estuda o comportamento das unidades econômicas individuais. Ex.: trabalhadores, consumidores, empresários.
Recursos Escassos – os recursos ou fatores de produção através dos quais podemos medir o potencial produtivo do sistema econômico.
Recursos Naturais – são recursos criados por ações da natureza.
Recursos Humanos – é o esforço físico e mental dos homens. Ex: médicos, advogados, administradores, dentistas, operários.
Capital – abrange todos os bens que ajudam na produção de outros bens e serviços.
Empreendedorismo – é a capacidade de usar habilidades e talento pessoal para identificar talentos humanos.
Classificação dos bens e serviços
Bens de Capital – são os bens utilizados na fabricação de outros bens, mas não se desgastam totalmente no processo produtivo.
Bens de Consumo – estão relacionados diretamente a satisfação das necessidades humanas. Podem ser:
Bens de Consumo Duráveis – veículos, geladeiras, fogões.
Bens de Consumo Não Duráveis – alimentação, vestuário.
Bens Intermediários – são os bens que após sofrerem novas transformações se tornam bens de capital. Ex: minério de ferro.
Bens ( Tangíveis ( Setor Primário e Secundário
Serviços ( Intangíveis ( Setor Terciário
Setor Primário: agricultura, pecuária, pesca, etc.
Setor Secundário: indústrias (geral)
Setor Terciário: comercio
Moeda nas economias primitivas, onde não existia nenhum padrão de referencia monetária, predominava o escambo, pode ser definido com uma troca direta visando satisfazer necessidades imediatas de consumo. Com a evolução da economia surge a moeda, que pode ser definida como conjunto de ativos financeiros de uma economia que os agentes econômicos utilizam em suas transações.
Podemos identificar 3 tipos de moeda:
Moedas Metálicas: emitidas pelo banco central para facilitar operações de pequeno valor.
Papel Moeda: também emitida pelo banco central, engloba o dinheiro em poder das pessoas.
Moeda Escritural: é constituída pelos depósitos a vista (em conta corrente) nos bancos comerciais.
Para que um ativo financeiro assuma o papel de moeda, devem se apresentar as seguintes qualidades:
1º Indestrutibilidade: apresenta longa durabilidade.
2º Inalterabilidade: a moeda não pode permitir alterações\falsificações.
3º Homogeneidade: quando possuir o mesmo valor deve ser rigorosamente igual.
4º Divisibilidade: deve permitir que os agentes econômicos realizem transações de grande ou pequeno valor com facilidade.
5º Transferibilidade: deve permitir a transferência da posse de forma rápida e ágil.
6º Facilidade de Manuseio: a moeda deve ser de fácil uso e transporte pelo seu proprietário.
Papeis importante da moeda na economia:
Meio de Pagamento: é utilizando a moeda que os agentes econômicos pagam por seus bens e serviços.
Reserva de Valor: a moeda permite aos indivíduos acumular bens e capital.
Unidade Padrão de Conta: a moeda é o padrão monetário de preço de todos os bens e serviços na economia.
Intermediaria de Trocas Entre os Agentes: é sua função mais importante, pois com a adoção da moeda as dificuldades que existiam com o escambo foram superadas. Dificuldades (às vezes não se encontrava o bem e a qualidade desejada). Cada agente econômico produz na economia aquilo que lhe for mais conveniente. 	
Inflação é o aumento generalizado de preços ocasionando perda aquisitiva da população e de seu poder de compra de bens e serviços.
Para medir o total de moeda em circulação e consequentemente a liquidez da economia, utiliza varias definições:
M1= moeda manual (moeda metálica + papel moeda) + moeda escritural (deposito a vista das instituições financeiras)
M2 = M1 + Títulos Públicos (federais, estaduais ou municipais)
M3 = M2 + Depósitos de Poupança
M4 = M3 + Depósitos a Prazo + Letra de Cambio + Letra Hipotecarias
Depósitos a Prazo: mecanismo de capitação de recursos (CDB, RDB)
Letras de Cambio: Desconto de Duplicatas.
M5 = M4 + Capacidade Aquisitiva dos Cartões de Credito.
Os bancos comerciais podem aumentar de forma significativa à quantidade de moeda em circulação, haja vista que dos recursos recebidos como deposito a vista, os banco só precisam deixar disponível de 3 a 5%, sob forma de encaixe técnico ou bancário, para cobrir saques dos clientes, o restante de 97 a 95%, eles podem direcionar para empréstimos a clientes.
Deposito = R$5.000,00
Encaixe Técnico ou Bancário = R$150,00 (3 a 5%)
Disponível Para Empréstimo = R$4.850,00 (97 a 95%)
Para controlar esta capacidade dos bancos comerciais em multiplicar a moeda, evitando impactos inflacionários, o Banco Central utiliza três instrumentos de política monetária.
Deposito Compulsório: as instituições financeiras são obrigadas a depositar um percentual sobre o montante recebido em depósitos à vista (45%), depósitos a prazo (18%) e depósitos de poupança, na conta corrente que possuem no Banco Central.
Dep. A vista – R$5.000,00
Encaixe Técnico\Bancário (3 a 5%) – R$150,00 a R$250,00
Deposito Compulsório (45%) – R$2.250,00
Disponível no Banco Para Empréstimo – R$ 2.600,00
Open Market (Mercado Aberto) – constitui-se de operações de compra e venda de títulos do governo pelo banco central BACEN. Uma compra open market aumenta a base monetária enquanto uma venda a reduz. Os títulos são colocados no mercado pelo BACEN através de leiloes, nos quais participam as instituições financeiras mais expressivas do mercado (Bradesco, Itaú, etc.).
Redesconto constitui-se de empréstimos realizados pelo BACEN de auxilio financeiro as instituições financeiras com dificuldade em caixa. A taxa de juros que o Bacen cobra nesses empréstimos é denominada Taxa de Redesconto.
Redesconto Intradia – não possui custo, porem gera liquidez.
Redesconto Overnight – operação com custo a instituição financeira tomadora do empréstimo.
CAPITULO 2 – SISTEMA FINANCEIRO
Conjunto de instituições, instrumentos e mercados, agrupados de forma harmônica com a finalidade de canalizar a poupança das unidades superavitário, ate o investimento demandado pelos deficitários.
Podemos afirmar que a principal função do sistema financeiro é transferir os recursos disponíveis das unidades superavitários (ou poupanças) aqueles cujos rendimentos são superiores as despesas, para as unidades deficitárias (ou investimento) aqueles cujas oportunidades de investimento são superiores aos seus rendimentos.
Instituições – Bancos, Caixas Econômicas, Cooperativas de Credito, Fundos de Investimentos, etc.
Investimentos – Ativos Financeiros (ações, títulos públicos, poupanças, ouro, etc)
Mercado – De Capitais, Credito, Cambial e Derivativo.
Principais funções do sistema financeiro na economia:
Promover a Poupança
Arrecadar e concentrar a poupança em grandes volumes
Transformar a poupança em créditos especiais
Encaminhar os créditos as atividades produtivas
Gerenciar as aplicações realizadas e manter um mercado para ela
CAPITULO 3 – MERCADOS FINANCEIROS
Os mercados financeiros podem ser definidos como sendo local onde há a troca de ativos financeiros e se determinam seus preços, ou seja, é o local onde os agentes superavitários, que possuem excedentes financeiros, aplicam seus recursos visando lucro, e os agentes deficitários cujos ganhos são insuficientes e recorrem para obter credito para complementar seus rendimentos.
Classificação das entidades financeiras com base na necessidadedos clientes
Credito supre as necessidades de credito de curto e médio prazo
Pessoa Jurídica: desconto de duplicatas, capital de giro, Hot Money
Pessoa Física: credito pessoal, cheque especial, cartões de credito.
Capitais supre as necessidades do financiamento de longo prazo (abertura na bolsa para capitar recursos. IPO é a Oferta Publica de Ações (inicial)
Monetário supre as necessidades do governo de fazer política monetária. São realizadas operações de curto e curtíssimo prazo, e sua liquidez é regulada pelas autoridades monetárias.
A definição da taxa de juros selic é política monetária
Deposito Compulsório
Cambio supri as necessidades quanto à realização das operações de compra e venda de moeda estrangeira.
Importações: necessidade de compra de moeda estrangeira
Exportações: necessidades de venda de moeda estrangeira
Valorização Cambial ( Importador
Desvalorização Cambial ( Exportador
Estrutura do Mercado Financeiro
Recursos – disponibilidades, poupanças, capitais FONTES
Indivíduos\Empresas\Governo FONTES
Instituições Financeiras INTERMEDIARIOS
Créditos – Curto (consumo) Médio (Operações Correntes) Longo (investimentos) OPERAÇÕES
Operações Financeiras OPERAÇÕES
Indivíduos\Empresas\Governo TOMADORES DE CREDITO
Rural Indústria Comercio TOMADORES DE CREDITO