Estudo Básico Mercado de Capitais 2

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Classificação dos ativos financeiros
1 – Titulos de renda fixa: prometem rendimento fixo (taxas pré-fixadas) ou determinado por parâmetros conhecidos (taxa pos-fixada).
2 – Titulos patrimoniais: representam participação na propriedade de uma empresa, não prometem rendimento especifico (a remuneração é baseada nos dividendos que a empresa pode pagar e na valorização dos ativos)
3 – Titulos derivativos: tem seus rendimentos derivados dos preços de outros ativos, como os contratos de opções e de futuros.
Ativos de Renda Fixa
- Tem uma programação determinada de pagamento
- Representam promessas de pagamentos futuros de valores específicos em datas estipuladas.
Principais Caracteristicas Para o Investimento
1 – Retorno previamente conhecido.
2 – Pagamento do rendimento e principal, nos prazos estabelecidos.
3 – Torna-se credor da instituição financeira.
Riscos Apresentados Pelos Ativos de Renda Fixa
Risco de Credito
Risco de Liquidez
Risco da Taxa de Juros
Risco de Inflação
Risco de Planos Econômicos
A minimação dos riscos dos títulos de renda fixa é feita pelo Fundo Garantidor de Credito. Esse fundo é uma associação civil sem fins lucrativos, portanto, não é do governo, que tem por objetivo dar garantia de credito em nome de instituições financeiras e associações de poupança e empréstimo.
A garantia é dada por investidor ate o valor de R$ 70.000,00, controlado pelo numero do CPF ou CNPJ, e os títulos garantidos são: depósitos à vista, em poupança e a prazo, letras de cambio e hipotecarias.
ATIVOS DE RENDA FIXA
1 – Títulos Públicos
– Tesouro Direto
É um produto da Secretaria do Tesouro Nacional desenvolvido em parceria com a Companhia Brasileira de Liquidação e Custodia (CBLC), que possibilita à aquisição de títulos públicos federais por pessoas físicas via internet e garante a liquidez através das recompras semanais todas as quartas feiras.
– Títulos Privados
– Certificado de Deposito Interbancário (CDI)
É um titulo privado, destinado a viabilizar troca de reservas entre instituições financeiras com déficit momentâneo de caixa e instituições com sobra de reservas, normalmente pelo prazo de um dia.
– Certificado de Deposito Bancário (CDB) e Recibo de Deposito Banco (RDB)
São títulos representativos de depósitos a prazo, emitidos por bancos comerciais e investimentos. O deposito é feito por prazo determinado e a rentabilidade pode ser pré ou pós-fixada.
O CDB e o RDB são os instrumentos mais utilizados pelas instituições financeiras para captação de recursos junto aos clientes. A diferença entre eles é que o CDB pode ser negociado antes de seu vencimento e o RDB não pode ser negociado antes de seu vencimento.
– Letra de Cambio
É um titulo emitido pelas sociedades de credito, financiamento e investimento (financeiras), para captação de recursos destinados ao financiamento de bens e serviços, para pessoas físicas ou jurídicas, operações conhecida no mercado por Credito Direto ao Consumidor (CDC).
2.4 - Debênture
É um titulo de divida, de médio e longo prazo, emitido pelas empresas S/A (sociedades anônimas), com objetivo de realizar investimentos ou alongar o passivo que confere a seu detentor um direito de credito contra a companhia emissora. Quem investe em debêntures se torna credor dessas companhias.
MERCADO DE AÇÕES
Bolsas Brasileiras
- Bolsa Brasileira de Mercadorias (BBM): mercado físico de mercadorias.
- BM&F Bovespa:
Mercado Bovespa: compra e venda de ações
Mercado BM&F: contratos derivativos futuros agrícolas e financeiros.
O que são Ações?
São títulos emitidos por uma empresa, com o objetivo de captar recursos financeiros. Uma ação representa a menor parcela como sociedade anônima (os “SA”). Os acionistas passam a ser “dono” de uma parte daquela empresa, tornando-se sócio do negocio e assumindo os riscos.
Tipos de Ações
- Ações Ordinárias (ON): as ações ON’s dão aos acionistas o direito a voto no estatuto da empresa nas assembléias gerais alem do recebimento de dividendos.
- Ação Preferencial (PN): as ações PN’s têm prioridade na participação dos resultados da empresa (dividendos) e também reembolso no caso de dissolução da sociedade, mas não tem direito a voto. As ações PNs geralmente têm maior liquidez.
Emissão de Ações
Primaria: empresa emite novas ações, com o objetivo de captar recursos para investir na empresa.
Exemplo: a empresa precisa de recursos para abrir uma nova fabrica. A opção do controlador da empresa foi de abrir o capital emitindo novas ações e o dinheiro obtido será investido na construção de uma nova fabrica. Antes de abrir o capital da empresa, o controlador tinha 100%, vamos supor que com a abertura de capital passou a deter 75% da participação da empresa e os outros 25% ficaram distribuídos entre diversos investidores que fizeram pedido de reserva de compra das ações da empresa e que depois do lançamento das ações serão negociadas no mercado secundário.
Secundaria: os recursos dos investidores não são capitalizados para o caixa da empresa, mas sim, para o bolso dos acionistas que estão vendendo uma parte de suas ações.
Exemplo: a empresa não estava precisando de recursos para investir, mas o dono resolve abrir o capital de sua empresa, vendendo 30% de suas ações. Os investidores compraram estas ações e o dinheiro obtido foi para o bolso de quem esta vendendo ações.
Exemplo GOL
- Ofertas serão ofertadas 33.050.000 ação preferencial (17,6% do capital total) sendo que 18.750.000 ações PN’s corresponde a oferta publica primaria (56,7%) e o restante de 14.300,00 PN’s distribuição publicas secundarias (43,3%).
- Faixa de preço: R$27,50 – R$32,50/ação, ressaltando que o preço eventualmente pode ser fixado fora desta faixa indicada.
- Valor da Operação: $908,7 milhões a R$1 bilhão.
- Preço: o preço de uma venda de ação será definido em função da demanda será fixada após a efetivação dos pedidos de reserva e da conclusão do procedimento de coleta de intenção de investimento (procedimento de book bulding) a ser realizado pelo coordenador líder da orferta.
Periodo de Reserva ( da 09 ate dia 21 de julho.
- Valores: valor mínimo de R$1.000,00 e o valor Maximo de R$3.000.000, por investidor não institucional e o valor máximo de R$1.500.000 por clube.
- Objetivo da abertura de capital – segundo os executivos da companhia, os objetivos são o seguinte: aquisição e/ou arrendamento de novas aeronaves Boing 737 e capital de giro.
Indicadores
- Indice Bovespa é o índice que acompanha a evolução das 60 ações mais negociadas em volume e liquidez ( (não de negócios)
- Representa 80% do volume transcionado
- Revaliação quadrimestral
Indices Americanos
Dow Jones (indice da bolsa americana, engloba as 30 maiores empresas americanas. Ex.: coca-cola, exon móbil, gillete.
Nadaq ( engloba ações do setor de tecnologia. Ex.: Apple, Google.
Standard & Poo’s (engloba as 500 maiores empresas americanas. Ex.: MacDonalds, Walmart.
Integrantes do Mercado Acionario
- Bolsa de Valores: é o local onde compradores e vendedores de ações se encontram para promover a liquidez das ações das companhias e uma adequada formação de preços.
- Corretora de Cambio e Valores Mobiliarios (CCVM): são instituições financeiras, membros das bolsas de valores, devidamente credenciadas pelo banco central e pela comissão de valores mobiliários (CVM) habilitadas a negociar as ações na bolsa. Somente através de uma corretora, as pessoas físicas ou jurídicas podem participar do mercado acionário.
- Abertura da Conta – preencher ficha cadastral, CPF, RG, comprovante de residência, comprovante de titularidade da sua c/c no banco.
- Comissao de Valores Mobiliarios: é uma altarquia especial vinculada ao ministério da fazenda, com a responsabilidade de regulamentar e fiscalizar as operações do mercado acionário.
- Companhia Brasileira de Liquidação e Custodia: é a emrpesa responsável pela compensação liquidação e controlede risco das operações realizadas na Bovespa. Tambem faz a guarda dos ativos e se encarrega da atualização e repasse dos proventos distribuídos pelas companhias abertas.
- Ação Blue Chips: são ações de empresas tradicionais de grande porte, âmbito nacional tendo portanto excelente respeitação. Ex.: Itau, Bradesco, Rede, etc.
- Ações Small Caps: são empresas de menor porte e geralmente com menor numero de negócios. Ex.: Pamo4, RAPT4, MGLU3, etc.
- Lote Padrao: no mínimo 100 ações ou múltiplos de 100.
- Lote Acionario: 0 a 99 ações.
Forma de Ganho Com Ações
1 – Variação do preço da ação no mercado
A valorização de preço das ações é uma das formas mais freqüentes de obtenção de ganho e de movimentação do mercado acionário. Esta valorização, por sua vez, dependerá da lucratividade e de suas perspectivas futuras.
2 - Dividendos
Os dividendos caracterizam-se pela parcela de lucro liquido da empresa que é distribuída aos acionistas. Qualquer empresa deve distribuir no mínimo 25% do lucro. O período de distribuição do dividendo é determinado pela empresa.
3- Juros sobre o capital próprio
Distribuição de resultados (dinheiro), opção de remunerar o investidor/acionista por meio de pagamentos de juros sobre o capital próprio em vez de dividendos. Obs.: Desconto de 15% do IR na fonte.
4 – Bonificação
Advem do aumento de capital de uma sociedade, mediante a incorporação de reservas e lucros, quando são distribuídas gratuitamente novas ações a seus acionistas, em numero proporcional as já possuídas.
Excepcionalmente, alem dos dividendos uma empresa poderá conceder a seus acionistas uma participação adicional nos lucros, por meio de uma bonificação em dinheiro.
Exemplo
	Petrobras
	Quantidade
	Cotação (R$)
	Aplicação (R$)
	25/04
	100
	84,00
	8.400,00
	28/04
	200
	42,00
	8.400,00
5 – Subscrição
É o direito de aquisição de novo lote de ações pelos acionistas (com preferência na subscrição) em quantidade proporcional às possuídas, em contrapartida à estratégia de aumento de capital da empresa. Preço e prazo são determinados. 
Ex.: Lojas Renner: supondo que o investidor tenha 100 ações (400x23,75294118%) ao preço de R$34,15 no período de 28/05 a 30/05. Se as ações tiverem cotadas a R$34,79, o investidor deveria comprar as ações propostas ou vender o direito?