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Economia e Finanças Aula 9 Formação de Precos Dra. Estela Lutero estelalutero@hotmail.com Módulos 9 02/10 Formação de preço de venda 10 09/10 Estrutura e elementos componentes do patrimônioempresarial 11 16/10 Semana “Tecnologia em Foco” 12 23/10 Fontes de financiamento do capital empresarial 13 30/10 Mercadoacionário e Palestra com Fabiano Calil 14 06/11 Revisão e discussão do relatório final do trabalho 15 13/11 Avaliação NP02 e Entrega do relatório final do trabalho Aula 9 - Formação de Preços 1. Revisão aula de Custos 2. O que é preço? 3. Os quatro Ps do Marketing 4. Estratégias de precificação 5. Alguns Exemplos 4 Algumas das terminologias mais usuais : gastos : sacrifício financeiro que a entidade arca para a obtenção de um produto ou serviço qualquer investimento : gasto ativado em função de sua vida útil ou de benefícios atribuíveis a futuros períodos custos : gasto relativo a bem ou serviço utilizado na produção de outros bens ou serviços despesas: bem ou serviço consumido direta ou indiretamente para a obtenção de receitas desembolso : pagamento do bem ou serviço 4 Principais classificações de custos e despesas Custo Fixo Total (CFT) – não depende da quantidade produzida. Custo Variável Total (CVT) – depende diretamente da quantidade produzida. Custo Total (CT = CFT + CVT). Custo Fixo Médio (CFMe = CFT/Q). Custo Variável Unitario ou Medio (CVMe= CVT/Q). Custo Total Unitario ou Medio (CTMe = CT/Q). Custo Marginal (CMg = ΔCT/ΔQ) – é o acréscimo no custo total dado o aumento de uma unidade de produção. Custos diretos – os custos incorridos diretamente na produção. Custos indiretos – os custos que não estão diretamente ligados a produção. CUSTO FIXO Não altera em função da produção, ou seja, independentemente da empresa operar ou não o custo ocorre. CUSTO VARIÁVEL Varia diretamente em função da produção. Esse custo só ocorre quando a empresa está em atividades, ou seja, produzindo. CUSTOS CUSTOS FIXOS SALÁRIOS; ENCARGOS SOCIAIS; ALUGUEL; DESPESAS COM ENERGIA ELÉTRICA; ÁGUA E ESGOTO; PRÓ-LABORE; ENCARGOS SOCIAIS S/PRÓ-LABORE; DESPESAS COM TELEFONE; DEPRECIAÇÃO. Base de Custos Despesas fixas quando apropriadas/rateadas (custeio variável ou por atividade) aos serviços. Algumas despesas variáveis que normalmente são esquecidas: marketing – propaganda, publicidade, calendário promocional, ambientação e outras. depreciação – desgaste de móveis, máquinas e equipamentos e outros; manutenção – do imóvel, móveis, máquinas, equipamentos e outros. CUSTOS VARIÁVEIS MATÉRIA-PRIMA; MATERIAL SECUNDÁRIO; MÃO-DE-OBRA DIRETA; ENERGIA ELÉTRICA DA FÁBRICA; OUTROS. Base de Custos Custos variáveis – variam de acordo com os volumes de produtos comercializados ou serviços prestados: Prestador de serviços; Produto; Impostos; Comissões; Financeiros variáveis sobre o percentual de vendas à prazo. Sistemas de Custeio Custeio por absorção – os custos fixos são absorvidos através de rateio de acordo com instruções definidas ( por uso de Mão de obra, por área ocupada, etc.) Custeio baseado em atividades/departamentos (activity based costing) – os custos são determinados através das atividades da empresa. 12 Planejamento Estratégico Ponto de Equilíbrio ( Break even point) Custos de Aprendizagem e Escala Ciclo de vida Matriz BCG Cinco forças de Porter “Sorriso” : Custos versus Diferenciação 12 13 Matriz BCG – Boston Consulting Group ? ? Crescimento do Mercado Crescimento do Mercado Participação da Empresa Participação da Empresa + + - - + + - - 13 14 Cinco forças de Porter 14 15 “Sorriso” : Custos versus Diferenciação 15 PREÇO Quantidade de dinheiro, bens ou serviços que deve ser dada para se adquirir a propriedade ou uso de um produto. O preço desempenha dois papéis principais no composto de marketing. Ele influencia: Se a compra será feita e, caso seja, quanto de um produto os consumidores/organizações comprarão; Se a comercialização dos produtos será suficientemente lucrativa. Avaliação da resposta dos clientes e de outras restrições de preços Definição dos objetivos da precificação Análise do potencial de lucros Definição do preço inicial Ajuste dos preços conforme necessário O Processo de Precificação PROCESSO DE PRECIFICAÇÃO OBJETIVOS DE PREÇOS SEGMENTAÇÃO E POSICIONAMENTO: apoiar esforços de posicionamento do produto no mercado-alvo; VENDAS E LUCROS: obter níveis desejados de vendas e alcançar o nível projetado de lucros; COMPETITIVIDADE: competir em termos de preço relativo ou participação de mercado; SOBREVIVÊNCIA: possibilitar a sobrevivência da organização; RESPONSABILIDADE SOCIAL: alcançar um padrão de responsabilidade social. Cenário Atual dos Negócios Cenário: Evolução Tecnológica Aumento da Competição Excesso de Oferta Mudanças nas expectativas dos clientes Redução no ciclo de vida dos produtos Desafios para os gestores: Entender que os empreendimentos precisam ser competitivos. O fator preço deve ser encarado como um elemento decisivo A gestão de custos é fundamental O conhecimento das operações é imprescindível Pressupostos O preço é uma variável econômica; O preço é um dos 4 P’s do Marketing; Produto – Serviço Preço Promoção (Composto Promocional) Ponto de Venda ou de Prestação de Serviços O preço é definido pelo mercado; O preço deve pressupor RESULTADO. # Produto Variedade produtos Qualidade Design Características Nome da marca Embalagem Tamanhos Serviços Garantias # Promoção Propaganda, Venda Pessoal, Promoção de vendas, Relações Públicas # Preço Lista de preços, Descontos, Subsídios, Período para pagamento, Termos de crédito # Praça Canais, Cobertura, Sortimentos, Localização, Estoque, Transporte Os Quatro P’s do Mix de Marketing # Consumidores-alvo Posicionamento Pretendido 21 PREÇO DE VENDA LUCRATIVIDADE DESPESAS variáveis e fixas VOLUME mix de produtos X margens CUSTOS Produtos/serviços Formação de Preços Processo possui formato variável, com múltiplas opções; O certo e o errado do ponto de vista técnico, podem gerar resultados inversos aos esperados. Inclui elementos de visão, vocação, comportamento e raciocínio. Processo estratégico. Formação de Preços O PREÇO é elemento fundamental no desenho do PLANO DE NEGÓCIOS, ou no PLANEJAMENTO. Onde você quer chegar? Onde está seu PLANO? Onde está seu LUCRO? O que eu quero? Exemplo Cabeleireiro “Criar e desenvolver a maior rede de salões do Brasil.” “Transformar o meu salão no melhor salão da cidade.” “Ser reconhecido como o salão mais barato da cidade.” “Ser o mais reconhecido cabeleireiro do Brasil.” “Pagar minhas contas.” “Ganhar algum dinheiro.” “Qualquer coisa está bom.” Preços: Visão Estratégica Valores Visão Missão Objetivos Ciclo de Vida & Novos Serviços Relacionamento Atributos & Ambiência Comunicação Marca & Imagem Estratégia de Parcerias Tipo de Salão Qualificação Técnica Objetivos Pessoais do Empreendedor Localização Área de Influência Densidade Poder Aquisitivo Perfil Psicográfico Influências: Moda e Estilo Tráfego Conveniência Escolha de Fornecedores Controle de Desperdício Revisão Permanente Despesas e Custos Mix de Produtos E Serviços PREÇOS MERCADO & PERFIL DE DEMANDA MARKETING ESTRATÉGIA DO NEGÓCIO CUSTOS Taxas Bancárias Impostos Pró-labore Atualização Tecnológica x Produtividade Comportamento Público-Alvo Pesquisa – Preços e Concorrência Promoção Estabelecimento De Diferenciais Revisões No.Serviços Determinação da Demanda Determinação dos Custos Análise do preço da Concorrência Determinação da Política de Preços Seleção do Método de determinação do preço Seleção do Preço Final / Nível de descontos Preços Passos na determinação de Preços 28 Tipos de Precificação Precificação baseada em custos Precificação baseada em valor Precificação baseada na concorrência 29 Processos de Formação de Preços Convencional ( Custos e Concorrência): baseado em procedimentos padronizados do mercado: pesquisa de preços em concorrentes próximos e/ou com proposta operacional semelhante; markup fixo para produtos; histórico de preços praticados. Processos de Formação de Preços Estratégico: Baseado em variáveis de diferenciação em relação à concorrência e geração de valor agregado. Orientado à estratégia do negócio com a realização final de lucro. Apoiado em fórmulas que consideram simultaneamente o comportamento dos consumidores e o sistema de custos. Orientação do preço Preço composto: está orientado à cobertura de custos fixos e variáveis do negócio. Preço objetivo: está orientado a um objetivo de conquista e/ou retenção de clientes. Assim sendo... Considerando a estratégia de negócio, onde se inclui a estratégia de preços teremos como resultado: Número “x” de consumidores; Vendendo “y” produtos ou Realizando “y” serviços; Com um nível “z” de satisfação; Gerando um faturamento “i”; Com um custo “w”; E... LUCRO “L” ou PREJUÍZO “P”. Preço de venda = 100 % Custo do Produto/Mercadoria/Serviço = % Despesas Variáveis = % Despesas Fixas = % Margem de Lucro = % Políticas do Preço de Venda Considerar : Preço de venda mínimo a custos + despesas Estratégias competitivas a enfrentar a concorrência Diferenciais oferecidos a mix de produtos Nichos de mercado a público-alvo Recuperação do capital investido ESTRUTURA DO PREÇO DE VENDA Preço de Venda = Custo Unitário ----------------------------------------------- 100% - (%DV + %DF + %ML) * DV – Despesas Variáveis DF – Despesas Fixas ML – Margem de Lucro * Fator de Formação do Preço de Venda (Mark-up) 100% - (%DV + %DF + %ML) CÁLCULO DO PREÇO DE VENDA Informações: Custos do Produto = R$ 10,00 Despesas Variáveis = 15% Despesas Fixas = 25% Margem de Lucro = 10% 10,00 Preço de Venda = ---------------------------------------- = R$ 20,00 100% - (15% + 25% + 10 %) CÁLCULO DO PREÇO DE VENDA - EXEMPLO • É a diferença entre o preço de venda e os gastos variáveis (custos e despesas). • Fórmula: MC = Preço de venda - (CV) – (DV) Cv = Custo variável unitário Dv = Despesa variável unitária • Representa quanto cada produto/serviço, contribui para cobrir as despesas fixas e formar o lucro da empresa. • Ponderada no caso de vários itens com margens diferentes: • Margem x Participação nas vendas (peso). MARGEM DE CONTRIBUIÇÃO EXEMPLO: Produtos Produto A Produto B + Preço de Venda 20,00 100% 50,00 100% ( - ) Despesa Variável (7%) 3,00 15% 7,50 15% ( - ) Custo Variável 10,00 50% 12,50 25% = Margem Contribuição 7,00 35% 30,00 60% CÁLCULO DA MARGEM DE CONTRIBUIÇÃO A B Total % + Vendas R$ 8.000 R$ 2.000 R$ 10.000 100,0 % ( - ) Custos* R$ 4.000 R$ 500 R$ 4.500 45 % ( - ) D.Variáveis R$ 1.200 R$ 300 R$ 1.500 15 % =M.Contribuição R$ 2.800 R$ 1.200 R$ 4.000 40 % ( - ) D.Fixas R$ 2.500 25 % = Lucro R$ 1.500 15% * Valor de Custo A 400 u. x 10,00 = 4.000 B 40 u. x 12,50 = 500 DEMONSTRATIVO DE RESULTADOS CONCEITOS ECONÔMICOS POR TRÁS DA FORMAÇÃO DE PREÇOS ELASTICIDADE-PREÇO DA DEMANDA Medida da sensibilidade da demanda a mudanças nos preços. Elasticidade-preço = Variação % na Quantidade Demandada Variação % no Preço EPd > 1, Demanda Elástica. Uma mudança % no preço provoca uma mudança na quantidade demandada maior que a mudança no preço. Ex.: moradia, refeições em restaurantes, viagens de avião/ao exterior. EPd < 1, Demanda Inelástica. Uma mudança % no preço provoca uma mudança % na quantidade demandada menor que a mudança no preço. Ex.: ovos, carne, material de papelaria, gasolina. EPd = 1, Demanda Unitária. Uma mudança % no preço provoca uma mudança % na quantidade demandada igual à mudança % havida no preço. LUCRO Diferença positiva entre receitas totais e custos totais. Lucro = Receitas totais – Custos totais; Lucro = (Nº Unidades x Preço p/unidade) – CT TIPOS DE ABORDAGENS NA FORMAÇÃO DE PREÇOS 1. PREÇOS BASEADOS NO CUSTO 1.1 MARKUP; 1.2 PRECIFICAÇÃO P/TAXA DE RETORNO; 1.3 ANÁLISE DO PONTO DE EQUILÍBRIO/PONTO DE NIVELAMENTO. 2. PREÇOS BASEADOS NA CONCORRÊNCIA; 3. PREÇOS BASEADOS NO VALOR P/CLIENTE. 1.PREÇOS BASEADOS NOS CUSTOS MARKUP Acrescentar uma porcentagem padrão ao custo do produto, a fim de chegar a um preço de venda. PORCENTAGENS TÍPICAS - Sapatos 49% - Vestidos 47% - Roupas masculinas 38% - Eletrodomésticos (PP) 30% - Artigos esportivos 29% - Livros e revistas 28% - Acessórios p/autos 27% - CDs e fitas 25% - Cigarros 13% - Eletrodomésticos (GP) 15% Automóveis 10% 1. PREÇOS BASEADOS NO CUSTOS PRECIFICAÇÃO PELA TAXA DE RETORNO: adicionar uma taxa de retorno desejada aos custos totais para a definição do preço de venda. Preço = Custo Total + Retorno Sobre Investimentos Nº unidades Suponha que um fabricante produza 10.000 skates por um custo de R$ 60.000. Sabendo que ele deseja um retorno de 25% s/seu investimento e que o investimento necessário p/financiar essa operação é de R$ 450.000: Preço = 60.000 + (450.000 x 0,25) /10.000 = R$ 17,25/unidade Suponha que um fabricante produza 10.000 skates por um custo de R$ 60.000. Sabendo que ele deseja um retorno de 25% s/seu investimento e que o investimento necessário p/financiar essa operação é de R$ 450.000: Análise do Ponto de Equilíbrio Receitas e Custos Totais Ponto de Equilíbrio Custo Fixo Número de unidades vendidas Receitas Totais Custos Totais Custo Variável 1. PREÇOS BASEADOS NOS CUSTOS 1. PREÇOS BASEADOS NOS CUSTOS ANÁLISE DO PONTO DE EQUILÍBRIO/DE NIVELAMENTO Técnica que determina o volume de vendas necessário para cobrir todos os custos a um preço específico. Ponto de Equilíbrio: nível de vendas em que as receitas totais são iguais aos custos totais. Ponto de Equilibrio = Custo Fixo Total/ (Preço de Venda unitario – Custo Variavel unitario) 1. PREÇOS BASEADOS NOS CUSTOS Ponto de Equilibrio = Custo Fixo / (Preço de Venda – CV) No exemplo do skate, suponhamos que o CT de R$ 60.000 para produzir 10.000 unidades incluísse CF de R$ 17.500 e CV de R$ 4,25 p/unidade. Num preço de R$ 18,25, o Ponto de Equilíbrio seria calculado: Ponto de Equilíbrio = 17.500/(18,25 – 4,25) = 1.250 unidades. 1. PREÇOS BASEADOS NOS CUSTOS Claro que os profissionais de marketing não querem só cobrir os custos e alcançar o equilíbrio, mas sim obter lucros. Para tanto, podem incorporar um objetivo de lucros específicos na análise do PE, somando o nível desejado de lucros aos CF totais na equação do PE. No exemplo anterior, suponhamos que se deseje um lucro de R$ 21.000. A equação revisada seria a seguinte: Ponto de Equilibrio com Lucro Desejado = CF + Lucro Desejado Preço de venda – CV 17.500 + 21.000 = 2.750 unidades 18,25 - 4,25 PE + LUCRO = Modo de atrair compradores preocupados com o preço, em particular quando a empresa tem custos mais baixos do que os concorrentes. A organização pode igualar os preços dos concorrentes e distinguir-se de outras maneiras. É uma estratégia típica de oligopólio. Preços por produtos que oferecem mais valor, prestígio, qualidade e confiabilidade para os clientes. Os vendedores apresentam orçamentos para um determinado projeto. 2. Preços Baseados na Concorrência Preço Abaixo da Concorrência Preços Acima da Concorrência Preços Igualados Licitação 51 Novos produtos Mix de produtos Adequação de preços Penetração Skimming Nova linha de produtos Acessórios opcionais Produtos cativos Pacote Descontos, Bonificações Preço Diferenciado Preço Promocional Estratégias de preço 51 Tempo $ Estratégias de Precificação Para um Novo Produto Preço de Desnatamento (Skimming) Preço de Penetração Preço baixo que visa atrair o mercado-alvo para um novo produto. Preço inicialmente alto, para recuperar rapidamente os custos de desenvolvimento de um novo produto, mas que será baixado gradativamente depois. 53 Preços baseados em custos Mark up Preços baseados no consumidor Preços baseados na concorrência Ponto de Equilíbrio Oferta Proposta Métodos de definições de preços 53 Táticas de Preços Reduções de preço de tabela Prazo de pagamento Preço combinado Desconto por volume Desconto por utilização Preço por segmento Preços sazonais Preços 54 Precificando Linhas de Produtos Linha de Preços Preço Uniforme Livros $40.00 CD’s $15.95 Walkman $9.95 $1.99 $1.99 $1.99 Oferecer produtos por uma série de preços específicos e pré-determinados. Estratégia de cobrar um único preço para toda uma linha de produtos Ajustes de Preços Preço de tabela Preço de venda de um produto antes de qualquer desconto ou redução. Desconto Redução no preço. Preço de mercado Preço efetivamente pago pelo cliente. Opções básicas de ajustes de preços: Descontos; Preços psicológicos; Preços geográficos. Ajuste de Preços Descontos Desconto Desconto por Quantidade Definição Exemplo Redução no preço por unidade pela compra em maior quantidade. Redução de preço oferecido durante períodos de pouca demanda. Bandeja de iogurte com 4 potes a R$2,60 (R$0,65 o pote), enquanto os potes vendidos separadamente custam R$0,92. Hotel de Campos do Jordão que pratica diárias com preço mais baixo durante o verão. Desconto Sazonal Abatimento Posterior Reembolso posterior de parte do preço pago pelo produto. Após compra, cliente envia o comprovante p/fabricante e recebe quantia de volta. Ajuste de Preços Descontos Desconto Definição Exemplo Redução percentual no preço de tabela oferecido para revendedores. Desconto Comercial Desconto Para Pagamento à Vista Editora que vende livros para uma rede de livrarias por 70% do preço de varejo sugerido. Incentivo para compradores pagarem um preço mais baixo pelo pagamento à vista. Postos de gasolina onde o álcool/gasolina de quem paga com cheque ou dinheiro são mais baratos ou o desconto oferecido para quem renovar a assinatura de uma revista antecipadamente. Ajuste de Preços Descontos Desconto Abatimento por Troca Definição Exemplo Desconto pelo oferecimento de um produto, juntamente com um pagamento em dinheiro. Redução de preço em troca da realização de certas atividades promocionais pelo revendedor. Concessionária que recebe o carro usado do comprador em troca de um abatimento no preço do carro novo. Fabricante de salsichas oferece uma redução de preço para um supermercado que promete mostrar o produto em suas propagandas. Margem Promocional Ajuste de Preços Descontos Desconto Promocional Desconto Definição Exemplo Desconto de curta duração para estimular as vendas ou induzir os compradores a experimentar um produto. Estabelecimento de preços perto ou abaixo do custo a fim de atrair clientes para uma loja. Folhetos oferecendo um desconto de 10% num restaurante válido por 30 dias. Supermercados vendem alguns produtos abaixo do custo, como pãozinho a um centavo e frutas como melancia a um centavo o quilo, para atrair compradores para essas ofertas e para outros itens de preço normal e com boa margem de lucro. Preço de Mercadoria-Isca Ajuste de Preços Preços Psicológicos TYPE DESCRIPTION EXAMPLE Produto Técnica de Preços Preço por Prestígio Definição Exemplo Estabelecimento de preços elevados para transmitir uma imagem de alta qualidade ou exclusividade. Preço Não-Arredondado Preço de Pacote Estabelecimento de preços um pouco abaixo de um número redondo. Oferta de vários produtos num pacote por um preço único. Camisas Dudalina R$699 Uma cidra Cereser anunciada por R$2,48. A maioria das diárias dos hotéis inclui o café da manhã. Outros Métodos de Baixar Preços Preços Baixos Todos os Dias Estratégia de estabelecimento de preços consistentemente baixos, em vez de fazer uso de descontos ocasionais em alguns produtos. Guerra de Preços Reduções repetidas nos preços por parte dos concorrentes, em um esforço de vender mais barato que os outros. Uso Bem-Sucedido De Preços Baixos Todos Os Dias A loja compra 100 camisetas Estratégia de desconto promocional: Queima de estoque: R$ 9,99 Liquidação: R$ 11,99 R$ 15,00 Estratégia preços baixos todos os dias: R$ 10,99 Vende 10 camisetas Vende 20 camisetas Vende 70 camisetas Vende 100 camisetas Receita Total = 100 x 10,99 RT = R$ 1.099,00 Receita Total = (10x15,00) + (20x11,99) + (70x9,99) RT = R$ 1.089,10 QUESTÕES LEGAIS E ÉTICAS A LEI BRASILEIRA PROÍBE: Conluio de Preços Acordos ilegais entre concorrentes p/definir preços. Dumping Prática de estabelecer o preço para um produto abaixo de seus custos. Precificação Enganosa Prática de iludir os clientes quanto à vantagem relativa de um preço de venda. Discriminação de Preços Prática de cobrar preços diferentes de compradores que não reflete diferenças de custos para o vendedor. Cafezinho... Custos e despesas diretos/variáveis Nomenclatura Valor a. Calçafabricadas no mês (unid) 20.000 b. Camisas fabricadas no mês (unid) 30.000 c. Jeans consumido na fabricação das calças $ 150.000 d. Tecido consumido na fabricação das camisas $ 80.000 e.Mão-de-obradireta utilizada na fabricação de calças $ 30.000 f.Mão-de-obradireta utilizada na fabricação de camisas $ 16.000 Custo unitáriodireto da calça (c+e)/a $ 9,00 Custo unitário direto dacamisa (d+f)/b $ 3,20 Custos e despesas indiretos/fixos Nomenclatura Valor a. Custo da mão-de-obra indireta utilizada na fábrica $ 10.000 b. Despesacom aluguel do prédio da fábrica $ 26.000 c. Outros custos fixos de produção $ 40.000 d. Despesas fixascom a comercialização dos produtos $ 28.000 e. Despesas administrativas fixas $ 16.000 Total dos custos e despesas indiretos $ 120.000 Sistema de Custeio por Absorção Bases de Rateio: Área ocupada Quantidade de empregados Valor do imobilizado Valor da folha de pagamento Capital operacional Sistema de custeio por absorção - rateio dos custos e despesas indiretos Nomenclatura Calças (%) Camisas (%) Total (%) a. Custo da mão-de-obra indireta utilizada na fábrica 40 60 100 b. Despesacom aluguel do prédio da fábrica 70 30 100 c. Outros custos fixos de produção 80 20 100 d. Despesas fixascom a comercialização dos produtos 40 60 100 e. Despesas administrativas fixas 50 50 100 Sistema de custeio por absorção - rateio dos custos e despesas indiretos Nomenclatura Calças Camisas Total Custo da mão-de-obra indireta utilizada na fábrica 4.000 6.000 10.000 Despesacom aluguel do prédio da fábrica 18.200 7.800 26.000 Outros custos fixos de produção 32.000 8.000 40.000 Despesas fixascom a comercialização dos produtos 11.200 16.800 28.000 Despesas administrativas fixas 8.000 8.000 16.000 Total dos custos indiretos distribuídos por produto 73.400 46.600 120.000 (/) Quantidadesproduzidas 20.000 30.000 (=) Custo unitário indireto por produto 3,67 1,55 (+) Custounitário direto por produto 9,00 3,20 (=) Custo unitário total por produto 12,67 4,75 Sistema de Custeio Variável e Margem de Contribuição Nomenclatura Calças Camisas Total Preçode venda unitário 20,00 8,00 (-) impostos e contribuições sobre as vendas (30%) 6,00 2,40 (-) custo das matérias-primas 7,50 2,67 (-) custo da mão-de-obra direta 1,50 0,53 (=) margem de contribuiçãounitária 5,00 2,40 Margemde contribuição unitária (%) 25% 30% (x) Volumefabricado e vendido no mês 20.000 30.000 (=) margem de contribuição global 100.000 72.000 172.000 (-) custos fixos 120.000 (=) lucro antes doIR e da Contribuição Social 52.000 (-)IR e Contribuição Social (35%) 18.200 (=) lucrolíquido 33.800 Determinação do preço através da taxa de retorno Função da Taxa de Retorno Baseada na taxa de retorno esperado pelo investimento. Neste caso o empresário determina qual a taxa de retorno esperada em relação ao investimento promovido e a partir daí estabelece o preço no qual o produto deve ser vendido. Lucro (meta) = Investimento x Taxa de Retorno Determinação do preço através da taxa de retorno (exemplo) Investimentos = $ 7.500.000 Taxa de retorno exigida = 20% ao ano Meta de lucro = $ 7.500.000 x 20% = $ 1.500.000 CV unitario= $ 12 e Custo Fixo Total = $ 1.000.000 Q = 250.000 (quantidade estimada de vendas) Receitas P x 250.000 (-) Custos Variáveis $12 x 250.000 = Margem de contribuição (P-12) x 250.000 (-) Custos Fixos $1.000.000 = Lucro $1.500.000 Determinação do preço através da taxa de retorno (exemplo) Cálculo do ponto de equilíbrio (P – 12) x 250.000 – 1.000.000 = 1.500.000 P = [(1.500.000 + 1.000.000)/250.000] + 12 P = $ 22 Receita = 250.000 x 22 = $ 5.500.000 O principal problema desse método é que ele considera que a demanda é dada independentemente do preço a ser definido. IMPACTO DOS CUSTOS FINANCEIROS E TRIBUTÁRIOS NO PREÇO A influência do custo financeiro Fontes de Recursos: Recursos próprios (capital social + lucro não distribuído) Recursos de terceiros: De natureza operacional (impostos e contribuições; salários e encargos; adiantamentos de clientes e fornecedores; etc.) De natureza financeira (empréstimos e financiamentos) A influência do custo financeiro Destinação dos Recursos: Capital Fixo (imobilizado e diferido) Capital de Giro: Caixa Financiamento a clientes Estocagem Fontes e Destinações de Recursos Destinação de Recursos Fontes dosRecursos Capital de Giro: Recursos de Terceiros: Operacionais: fornecedores/governo/prestadoresde serviços/clientes/empregados Financeiros: bancos Capital Fixo: Imobilizações e gastosdiferidos Recursos Próprios: Aplicadospelos proprietários (+) lucros retidos Caixa Contas a Receber Estoques O Impacto dos Tributos nos Custos e na Formação dos Preços Análise da estrutura tributária da atividade empresarial Importância do planejamento tributário Capacidade de repasse para os preços Principais Tributos no Brasil Tributo Competência Fato Gerador Base de Cálculo Alíquotas ICMS Estados e DF CirculaçãoMercadorias Valor da Operação 7 a 19% ISS Municipal Prestação Serviços Valor da Operação 5% IRPJ ( Pessoa Jurídica) Federal Lucro Real,presumido 15 e10% ContribuiçãoSocial Sobre o Lucro Liquido ( CSLL) Federal Lucro ResultadoPositivo 9% IPI Federal Venda deProd. Industrializados Valor da Operação Variadas Contribuição para Financiamento da Seguridade Social (COFINS) Federal Geração Receitas Receitas Geradas 7,6% PIS Federal Geração Receitas Receitas Geradas 1,65% Próxima aula: Analise de Balanços ( traga o seu...) E o trabalho... Introdução Descreva a empresa que você está analisando, sua evolução histórica, seu ramo de atividade, o segmento de mercado do qual ela participa na BOVESPA (NM, N1, N2, etc)* e explique o que é esse mercado. Comente sobre o setor ao qual a empresa pertence e descreva os principais pontos desse setor: como ele cresce, qual seu impacto no Produto Interno Bruto, nível de empregos, etc. Use linguagem técnica e não coloquial. Aponte as fontes utilizadas para obtenção dos dados. *(N1) Nível 1 of Corporate Governance;(N2) Nível 2 of Corporate Governance ;(NM) Novo Mercado; (MA) Bovespa Mais , ... Caracterização da empresa Descreva a composição acionária em uma tabela, com os nomes dos sócios, o nível percentual de sua participação, a quantidade e espécie de ações pertencentes a cada um. Identifique o ano de fundação da empresa, declare o ano de abertura do seu capital; Aponte sempre as fontes de pesquisa Caracterização do mercado concorrencial Construa uma tabela com os principais concorrentes da empresa estudada e divida percentualmente o mercado entre eles; Identifique e descreva alguma estratégia que é adotada pela empresa para permanecer ou ampliar sua participação no mercado; Identifique qual o percentual de crescimento do mercado nos últimos 5 anos e plote um gráfico de linhas demonstrando essa evolução. Adicione informações sobre expectativa de crescimento do mercado para os próximos anos; Aponte sempre as fontes de pesquisa. Comportamento do preço dos produtos ou serviços no mercado Comente o que é o produto e quais necessidades ele atende; Obtenha o preço do produto/serviço principal, comercializado pela empresa em dois momentos históricos distintos e estabeleça a relação elasticidade-preço da demanda, comentando-a. Aponte sempre as fontes de pesquisa. Evolução dos preços dos ativos negociados na BOVESPA Relacione todos os ativos negociados pela empresa analisada e escolha um para análise; Construa uma matriz com informações sobre o volume negociado, o preço de abertura, o preço na alta, o preço na baixa e o preço de fechamento para o ativo escolhido para o período definido no cronograma de atividades; Desenvolva um gráfico de velas e realize uma leitura simples, comentando brevemente sobre a movimentação. Análise de Ações Plote um gráfico de velas a partir das informações sobre os ativos negociados, descritas no quadro do relatório anterior; Faça uma análise dos dados descritos, por meio da Teoria de Dow (http://blog.bussoladoinvestidor.com.br/teoria-de-dow/); Grafico de Velas Grafico de Velas Analise de Dow Tendência Primária = Maré (maior movimento do mar) Tendência Secundária = Ondas (formam-se com a subida ou descida da maré) Tendência Terciárias = Marolas (forma-se entre as ondas) Análise de Ações Descreva sua opinião comparando a evolução do mercado; Desenvolva uma tabela com as ações da empresa e de seus concorrentes; Compare os números e ranqueie a empresa em relação aos seus concorrentes; Aponte sempre as fontes de pesquisa. Análise da estrutura de capital Extraia informações do Balanço e da DRE da empresa analisada dos últimos dois anos ( 2011 e 2012) e proceda a uma análise vertical e horizontal; Avalie melhoras ou pioras das contas dessa empresa do ano anterior para o posterior e comente; Realize uma Análise completa de índices e verifique se a empresa melhorou ou piorou em termos de liquidez, endividamento, dependência financeira, grau de imobilização; Construa um quadro com o ROI das empresas concorrentes. Compare a posição do ROI das empresas com a posição no mercado; Dê sua opinião sobre a saúde financeira da empresa e a comparação entre ela e suas concorrentes; Aponte sempre as fontes de pesquisa. Analise vertical e Horizontal 94 BalançoPatrimonial Analise vertical eHorizontal dez/2011- dez/2012 Contas DEZ.-11($000) AH AV DEZ.-12($000) AH AV AtivoCiculante 19.058 100% 45,2 23.256 122,0 49,6 Ralizavel a Longo Prazo 63 100% 0,1 627 995,2 1,3 Ativo Fixo 23.050 100% 54,7 23.021 99,9 49,1 total 42.171 100% 100,0 46.904 111,2 100,0 Passivo Circulante 19.628 100% 46,5 25.290 128,8 53,9 Passivo não Circulante 3.735 100% 8,9 4.556 122,0 9,7 Patrinônio Lquido 18.808 100% 44,6 17.058 90,7 36,4 total 42.171 100% 100,0 46.904 111,2 100,0 Avaliação conjuntural da empresa Comente sobre a situação conjuntural da empresa e possíveis cenários futuros e descreva porque acredita que tais cenários ocorrerão. Fundamente essa sua opinião em informações fidedignas e números adequadamente fundamentados.
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