MERCADO DE CAPITAIS AVALIANDO APRENDIZADO 1 A 10

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01/05/2017 Aluno: FELIPE VIANA EVANGELISTA •
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  MERCADO DE CAPITAIS
1a aula
  Lupa    
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Exercício: CCJ0072_EX_A1_201502376822_V2  Matrícula: 201502376822
Aluno(a): FELIPE VIANA EVANGELISTA Data: 27/02/2017 10:07:57 (Finalizada)
  1a Questão (Ref.: 201502551686)  Fórum de Dúvidas (0)       Saiba   (0)
O que podemos extrair do estudo dos objetivos das normas regulamentadoras do Mercado de Capitais?
Não existem regras de controle às práticas abusivas cometidas pelos administradores e controladores
das Companhias emissoras de valores mobiliários.
  Nenhum Administrador ou Controlador de uma Companhia poderá agir no seu próprio interesse e sim no
interesse da Companhia, acionistas e nos que nela trabalham.
As regras positivadas quanto às práticas abusivas dos controladores das Sociedades Anônimas
emissoras de valores mobiliários, não têm eficácia no que se refere às medidas punitivas de suas ações.
Nenhum Administrador ou Controlador de uma Companhia poderá agir no seu próprio interesse e sim no
interesse da Companhia, acionistas e nos que nela trabalham, sempre visando o interesse econômico e
o lucro.
Que todos os investidores tem sempre que lucrar.
 
 Gabarito Comentado
  2a Questão (Ref.: 201502588473)  Fórum de Dúvidas (0)       Saiba   (0)
Para termos segurança nas aplicações no Mercado de Capitais, observamos que o mesmo é pautado em quatro
objetivos. Qual o objetivo, que prima por fazer com que o mercado funcione com eficiência, quer seja na
divulgação das cotações de valores mobiliários, na diminuição de custos nas aplicações para os investidores e
nas informações das melhores formas de aplicação de recursos por parte dos investidores? Assinale a
alternativa correta:
Proteção às Companhias
Proteção aos Investidores
Solidez
Impedimento de situações que possam gerar conflito de interesses
  Eficiência
 
 Gabarito Comentado
  3a Questão (Ref.: 201502588471)  Fórum de Dúvidas (0)       Saiba   (0)
Complemente a assertiva abaixo, com a resposta CORRETA: "No Brasil, no tempo do Império, já existia a figura
do corretor de fundos públicos. Com o advento da Lei 4728/1965, a figura do corretor foi extinta, com o
surgimento das..."
Bolsas De Valores
Distribuidoras
CVM
  Corretoras
Sociedades Anônimas
 
01/05/2017 Aluno: FELIPE VIANA EVANGELISTA •
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  4a Questão (Ref.: 201502551676)  Fórum de Dúvidas (0)       Saiba   (0)
Você é um investidor em valores mobiliários. Mas você só consegue negociar no recinto da Bolsa de Valores por
intermédio de qual Instituição?
Sociedade Anônima
Banco Comercial
Distribuidora
Banco Múltiplo.
  Corretora.
 
  5a Questão (Ref.: 201502551683)  Fórum de Dúvidas (0)       Saiba   (0)
No estudo dos Princípios norteadores do Mercado de capitais, observamos que o Estado se manifesta em duas
vertentes: 1.Não eliminar o Mercado. 2. Não deixá­lo  funcionar  livremente. Diante desta premissa,  responda:
Qual a essência destes princípios regulamentadores de nossa disciplina?
Estabelecer um conjunto de regras que limitem os custos e superem os benefícios para as empresas
que atuam no mercado, visando sempre o interesse econômico.
A necessidade de limitar o acesso às empresas nas práticas de mercado.
  Determinar as práticas de mercado, sem prejuízo da livre negociação, estabelecendo limitação na
escolha das empresas e instituições que participam deste mercado, visando o interesse público,
econômico e social.
Proteção às Sociedades Anônimas.
Proteção ao investidor contra os riscos no Mercado de Ações, pois atualmente as operações com as
ações têm que garantir ao acionista a certeza de seu retorno financeiro.
 
  6a Questão (Ref.: 201502551679)  Fórum de Dúvidas (0)       Saiba   (0)
De acordo com o estudo da evolução histórica do Mercado de Capitais, podemos afirmar que a sua função
econômica essencial é a de:
Remunerar os investidores em Títulos Públicos.
Remunerar os investidores com os dividendos das ações
  Permitir às Empresas, mediante a emissão de seus valores mobiliários, a captação de recursos para o
financiamento de seus projetos.
Captação de recursos para as empresas através da emissão de debêntures
Devolver ao investidor os recursos com as devidas correções, em razão da natureza de títulos de
crédito de todos os valores mobiliários emitidos pelas companhias.
 
  7a Questão (Ref.: 201503142508)  Fórum de Dúvidas (0)       Saiba   (0)
Quando falamos nas ¿Normas que regulam a conduta dos emissores de valores mobiliários e dos
intermediadores financeiros, coibindo as práticas de manipulação do mercado¿ estamos nos referindo a qual
Princípio do Mercado de Capitais?
Eficiência
  Proteção aos Investidores
Impedimentos de Conflitos de Interesses
Solidez
Relatividade dos Contratos
01/05/2017 Aluno: FELIPE VIANA EVANGELISTA •
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 Gabarito Comentado
  8a Questão (Ref.: 201502588474)  Fórum de Dúvidas (0)       Saiba   (0)
A regra de que, nenhum administrador ou controlador de uma companhia pode agir em seu próprio interesse e
sim no interesse da Companhia, acionistas e nos que nela trabalham se encontra pautada no... I. Princípio da
Eficiência e Solidez II. Princípio da Proteção aos Investidores e das Companhias III. Princípio do Impedimento
de situações que possam gerar conflito de interesses IV. Impedimento de situações que possam gerar conflito
de interesses e Proteção às Companhias. Estão corretos:
II e III
  Somente a II.
I e III
I e IV
I e II
27/02/2017 Aluno: FELIPE VIANA EVANGELISTA •
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No Brasil, o investidor só consegue negociar no recinto da Bolsa, por intermédio de:
Qual a Instituição criada em 1945 que realizava as funções do Banco Central e do Conselho Monetário Nacional
antes do advento da Lei de Reforma Bancária e da Lei de Mercado de Capitais?
Quais são os principais objetivos regulamentadores do Mercado de Capitais, no que tange a Proteção aos
Investidores?
Até a promulgação da Lei de Reforma Bancária, os empréstimos ao setor privado eram realizados
exclusivamente por determinadas Instituições, denominadas:
Quantas bolsas temos em pleno funcionamento atualmente no Brasil?
1.
Uma Instituição bancária
Um Banco Múltiplo
  Uma Corretora
Um Banco de Crédito
Uma Financeira
 Gabarito Comentado
2.
Comissão de Valores Mobiliários (CVM).
Bancos de Investimento
  Superintendência da Moeda e do Crédito (SUMOC).
  Corretora de Fundos.
Banco do Brasil
3.
 
Regular a conduta dos emissores de valores mobiliários e dos intermediadores financeiros, coibindo
principalmente as práticas de manipulação do mercado.
Primazia na criação e manutençãodas Instituições Financeiras cada vez mais sólidas e competitivas.
Regular as Sociedades Anônimas.
Primazia no funcionamento eficiente do Mercado de Capitais.
Regular e obrigar as Sociedades Anônimas a divulgar as cotações de valores mobiliários e informar as
melhores formas de aplicação de recursos por parte dos investidores.
4.
  Bancos Comerciais.
Corretoras de Valores
Sociedades de Crédito e Financiamento.
Bancos de Investimento.
Bancos Múltiplos.
 Gabarito Comentado
5.
  Duas, a Bolsa de Valores do Estado de São Paulo (BOVESPA) e a Bolsa de Mercadorias e Futuros (BM&F)
Somente uma, a Bolsa de Valores do Estado de São Paulo (BOVESPA)
Somente uma, a Bolsa de Mercadorias e Futuros
Três duas em São Paulo e uma no Rio de Janeiro
27/02/2017Aluno: FELIPE VIANA EVANGELISTA •
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A Lei de Reforma Bancária e a Lei do Mercado de Capitais regulamentam o funcionamento e a estrutura do:
Assinale a alternativa CORRETA, após a leitura do enunciado: Atualmente, no Brasil, temos quantas bolsas de
valores em pleno funcionamento?
A regra de que, nenhum administrador ou controlador de uma companhia pode agir em seu próprio interesse e
sim no interesse da Companhia, acionistas e nos que nela trabalham se encontra pautada no... I. Princípio da
Eficiência e Solidez II. Princípio da Proteção aos Investidores e das Companhias III. Princípio do Impedimento
de situações que possam gerar conflito de interesses IV. Impedimento de situações que possam gerar conflito
de interesses e Proteção às Companhias. Estão corretos:
Uma somente, em Porto Alegre
 Gabarito Comentado
6.
  Sistema Financeiro Nacional
Das Sociedades Anônimas
Do Mercado de Câmbio
BACEN
Dos bancos
 Gabarito Comentado
7.
 
A BOVESPA (BOLSA DE VALORES DE SÃO PAULO), onde são negociadas as ações da Companhia Aberta e
a BM&F ( BOLSA DE MERCADORIAS E FUTURO), responsáveis pelas negociações de mercadorias e de
derivativos financeiros.
Somente uma, a BM&F (BOLSA DE MERCADORIAS E FUTURO), responsáveis pelas negociações de
mercadorias e de derivativos financeiros.
Três: A Bolsa do Rio de Janeiro, A BOVESPA (BOLSA DE VALORES DE SÃO PAULO), onde são negociadas
as ações da Companhia Aberta e a BM&F (BOLSA DE MERCADORIAS E FUTURO), responsáveis pelas
negociações de mercadorias e de derivativos financeiros.
Somente uma, a BOVESPA.
Quatro: A Bolsa do Rio de Janeiro, A Bolsa de Brasília,A BOVESPA ( BOLSA DE VALORES DE SÃO PAULO),
onde são negociadas as ações da Companhia Aberta e a BM&F ( BOLSA DE MERCADORIAS E FUTURO),
responsáveis pelas negociações de mercadorias e de derivativos financeiros.
8.
I e IV
II e III
  I e II
I e III
  Somente a II.
 Gabarito Comentado
01/05/2017 Aluno: FELIPE VIANA EVANGELISTA •
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  MERCADO DE CAPITAIS
2a aula
  Lupa    
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Exercício: CCJ0072_EX_A2_201502376822_V2  Matrícula: 201502376822
Aluno(a): FELIPE VIANA EVANGELISTA Data: 01/05/2017 11:46:58 (Finalizada)
  1a Questão (Ref.: 201502588478)  Fórum de Dúvidas (1 de 2)       Saiba   (1 de 1)
Na Companhia Aberta, suas ações e seus valores mobiliários são negociados de forma pública, bem como,
qualquer emissão pública de valores mobiliários só poderá ser realizada com o prévio registro na Comissão de
valores Mobiliários. Assim, entendemos que: I. A Companhia Aberta sofrerá sempre fiscalização da Comissão
de Valores Mobiliários; II. A Companhia Aberta somente terá esta classificação se tiver o seu registro
autorizado pela Comissão de Valores Mobiliários; III. Toda emissão pública de valores mobiliários tem que ter o
prévio registro na Comissão de Valores Mobiliários; IV. Toda negociação pública, somente poderá ser realizada
com o prévio registro dos valores mobiliários na Comissão de Valores Mobiliários. Estão corretos os itens:
  I, II, III e IV
I, II e III
II, III e IV
I. III e IV
I, II e IV
 
  2a Questão (Ref.: 201502551687)  Fórum de Dúvidas (1 de 2)       Saiba   (1)
No estudo das Sociedades por Ações, como podemos conceituar a Sociedade Anônima?
Aquela que possui o seu capital social dividido em ações e cotas de fundos, sendo uma sociedade
empresária, por força de lei, qualquer que seja o seu objeto.
Aquela que possui o seu capital dividido em valores mobiliários, sendo sempre uma sociedade
empresária, por força de lei, qualquer que seja o seu objeto.
Aquela que possui todo o seu capital dividido em ações, sendo uma sociedade empresária ou simples,
dependendo do seu objeto.
Aquela que possui todo o seu capital dividido em cotas.
  Aquela que possui todo o seu capital dividido em ações, sempre sendo uma sociedade empresária, por
força de lei, qualquer que seja o seu objeto.
 
  3a Questão (Ref.: 201502551691)  Fórum de Dúvidas (1 de 2)       Saiba   (1)
Para os efeitos da lei 6404/76 em seu artigo 4º,como podemos definir se a companhia é aberta ou fechada?
Conforme os valores mobiliários de sua emissão estejam ou não admitidos à negociação nas Bolsas de
Valores.
Conforme os valores mobiliários de sua emissão estejam ou não admitidos à negociação no Mercado de
Balcão Organizado.
Conforme os valores mobiliários de sua emissão estejam ou não admitidos à negociação somente no
Mercado de Balcão.
Conforme são negociados os seus valores imobiliários.
  Conforme os valores mobiliários de sua emissão estejam ou não admitidos à negociação no mercado de
valores mobiliários.
 
 Gabarito Comentado
01/05/2017 Aluno: FELIPE VIANA EVANGELISTA •
http://estacio.webaula.com.br/salaframe.asp?curso=2465&turma=752448&AcessoSomenteLeitura=N&shwmdl=1 2/3
  4a Questão (Ref.: 201502649228)  Fórum de Dúvidas (1 de 2)       Saiba   (1)
Quanto às características das sociedades anônimas de capital fechado, indique a assertiva incorreta:
  Seu capital será dividido em cotas, jamais em ações
Serão sempre Empresárias.
O estatuto pode limitar a negociação das ações, mas jamais proibir.
São Sociedades sempre de capital.
Seus valores mobiliários não poderão ser negociado em Bolsas de Valores
 
 Gabarito Comentado
  5a Questão (Ref.: 201502588482)  Fórum de Dúvidas (1 de 2)       Saiba   (1)
Antônia possui ações da Petrobrás, mas tem escutado nos jornais de rádio e televisão, que estas ações estão
em 'baixa'. Resolveu procurar o seu corretor, que a aconselhou vender estas ações, antes que o prejuízo fique
maior. Como são papéis de uma Cia. Aberta, seu corretor afirmou que Antônia poderia negociar suas ações na
Bolsa, no Mercado de Balcão ou no Mercado de Balcão Organizado. Antônia entendeu que o primeiro, o balcão,
seria desorganizado e o segundo, o contrário. Seu entendimento está correto? I. Não. No Mercado de Balcão as
operações são realizadas fora das Bolsas de Valores, com a participação dos bancos de investimentos,
corretoras, financeiras e agentes autônomos. Em síntese, é tudo que se encontra fora da Bolsa de Valores ou
do Balcão Organizado. E o Balcão Organizado é o recinto onde se realizam operações, administrado por
entidades cujo funcionamento dependerá da autorização da CVM. II. Sim. No Mercado de Balcão as operações
são realizadas fora das Bolsas de Valores, e é desorganizado e sem nenhuma fiscalização, pois em síntese, é
tudo que se encontra fora da Bolsa de Valores ou do Balcão Organizado. E o Balcão Organizado é como o nome
já diz: o recinto onde se realizam operações, administrado por entidades cujo funcionamento dependerá da
autorização da CVM. III. Não. No Mercado de Balcão as operações são realizadas nas Bolsas de Valores, nos
bancos de investimentos, nas corretoras, e agentes autônomos. O Balcão Organizado é o recinto onde se
realizam operações, administrado por entidades cujo funcionamento dependerá da autorização da CVM e do
BACEN. Estão corretos os itens:
I e III
  Somente o I
  II e III
Somente o III
I e II
 
 Gabarito Comentado
  6a Questão (Ref.: 201502551690)  Fórum de Dúvidas (1 de 2)       Saiba   (1)
Como são classificadas as Sociedades Anônimas?
Sociedades de Capital e Sociedades de Pessoas.
Sociedades Contratuais e Sociedades Institucionais.
  Sociedades de Capital Aberto e Sociedades de Capital Fechado.
Sociedades sem fins lucrativos e Sociedades com fins lucrativos.
Sociedades de Abertas de capital e Sociedades Fechadas de Pessoas.
 
  7a Questão (Ref.: 201502551680)  Fórum de Dúvidas (1 de 2)       Saiba   (1)
Quando você estudou o Mercado Primário e o Mercado Secundário, comparativamente você analisou que:01/05/2017 Aluno: FELIPE VIANA EVANGELISTA •
http://estacio.webaula.com.br/salaframe.asp?curso=2465&turma=752448&AcessoSomenteLeitura=N&shwmdl=1 3/3
  No primeiro são realizadas as emissões de novos valores mobiliários e no segundo são realizadas as
negociações entre os investidores sem qualquer vinculação com as sociedades que emitiram tais valores
no Mercado de Capitais.
No primeiro são realizadas as operações de underwriting nas Bolsas de Valores e no segundo a
negociação de ações no Mercado de Balcão.
No primeiro são realizadas as emissões de novos valores mobiliários e no segundo são realizadas as
negociações entre os investidores e com a participação das sociedades que emitiram tais valores.
No primeiro são realizadas as negociações de valores mobiliários.
  No primeiro são realizadas as emissões somente de novas ações e no segundo são realizadas as
negociações dessas ações pelas Sociedades Anônimas.
 
 Gabarito Comentado
  8a Questão (Ref.: 201502551710)  Fórum de Dúvidas (1 de 2)       Saiba   (1)
No estudo do Mercado de Capitais observamos duas modalidades de captação de recursos: A Capitalização e a
Securitização. Assim, compreendemos que:
Na segunda, Securitização são emitidos os demais tipos de valores mobiliários, como: Debêntures,
Bônus de Subscrição e Partes Beneficiárias, além das Ações.
  Na primeira, o sentido da palavra capitalizar é a de formar ou aumentar o capital social e na segunda a
emissão dos títulos que correspondem ao capital social da companhia, além de conferir ao
investidorretorno financeiro, confere também a participação no Capital Social da Companhia.
  Na primeira, a Sociedade Anônima emite ações. O investidor passa a ser sócio da Companhia e se já
possui ações desta mesma Companhia, aumenta a sua participação acionária.
Securitização e Capitalização são termos afins.
Tanto na primeira como na segunda o objetivo principal das emissões de valores mobiliários
corresponde ao aumento do capital social da Companhia.
01/05/2017 Aluno: FELIPE VIANA EVANGELISTA •
http://estacio.webaula.com.br/salaframe.asp?curso=2465&turma=752448&AcessoSomenteLeitura=N&shwmdl=1 1/3
  MERCADO DE CAPITAIS
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Exercício: CCJ0072_EX_A2_201502376822_V1  Matrícula: 201502376822
Aluno(a): FELIPE VIANA EVANGELISTA Data: 01/05/2017 11:01:26 (Finalizada)
  1a Questão (Ref.: 201502588479)  Fórum de Dúvidas (1 de 2)       Saiba   (1 de 1)
Na Companhia Fechada, os valores mobiliários são negociados de forma privada. Assim, entendemos que: I. Ela
não sofre fiscalização da Comissão de Valores Mobiliários; II. Seus valores mobiliários são emitidos e
negociados de forma privada. III. Ela sempre será fiscalizada pela Comissão de Valores Mobiliários; IV. Seus
valores mobiliários são emitidos e negociados de forma pública e privada. São corretos os itens:
II e IV
II e III
I e III
I e IV
  I e II
 
 Gabarito Comentado
  2a Questão (Ref.: 201502551699)  Fórum de Dúvidas (1 de 2)       Saiba   (1 de 1)
Nenhuma distribuição pública de valores mobiliários será efetivada no mercado, o sem o prévio registro,em
qual Instituição?
Bolsa de Valores.
No BNDES.
  Comissão de Valores Mobiliários.
No Banco Central.
No Mercado de Balcão.
 
  3a Questão (Ref.: 201502588477)  Fórum de Dúvidas (1 de 2)       Saiba   (1)
No estudo das Sociedades Anônimas, observamos que: A companhia é aberta ou fechada conforme os valores
mobiliários de sua emissão estejam ou não admitidos à negociação no mercado de valores mobiliários. POR
QUE Somente os valores mobiliários de emissão de companhia registrada na Comissão de Valores Mobiliários
podem ser negociados no mercado de valores mobiliários e nenhuma distribuição pública de valores mobiliários
será efetivada no mercado sem prévio registro na Comissão de Valores Mobiliários. De acordo com as duas
assertivas compreendemos que:
A primeira alternativa está incorreta e a segunda correta.
A primeira alternativa está correta e a segunda incorreta.
As duas alternativas estão corretas e a segunda não complementa a primeira.
As duas alternativas estão corretas, mas não se complementam.
  As duas alternativas estão corretas e a segunda complementa a primeira.
 
  4a Questão (Ref.: 201502551705)  Fórum de Dúvidas (1 de 2)       Saiba   (1 de 1)
01/05/2017 Aluno: FELIPE VIANA EVANGELISTA •
http://estacio.webaula.com.br/salaframe.asp?curso=2465&turma=752448&AcessoSomenteLeitura=N&shwmdl=1 2/3
Complete a frase com a melhor expressão: A Comissão de Valores Mobiliários excepcionalmente fiscaliza as
Companhias Fechadas que ...
São constituídas com a contribuição de Capital estrangeiro.
São constituídas sob a forma de LTDA.
  Gozam de benefícios fiscais, de acordo com a Instrução Normativa nº 265/97 da CVM. A fiscalização
somente ocorrerá no caso de alguma denúncia.
São constituídas sob a forma de Instituições Financeiras Bancárias.
Gozam de benefícios fiscais, de acordo com a Instrução Normativa nº 265/97 da CVM. A fiscalização
ocorrerá de forma permanente.
 
  5a Questão (Ref.: 201502648121)  Fórum de Dúvidas (1 de 2)       Saiba   (1)
No estudo do Mercado de Ações observamos que no Mercado Primário ocorrem as operações de:
Alienação de Derivativos
Subscrição dos Bônus de Subscrição
  Subscrição das Ações Novas
Negociação das ações Velhas
Negociação das Debêntures
 
  6a Questão (Ref.: 201502588480)  Fórum de Dúvidas (1 de 2)       Saiba   (1 de 1)
Analise a composição abaixo em relação ao estudo da Companhia Fechada e responda a alternativa correta: A
Comissão de Valores Mobiliários excepcionalmente fiscaliza as Companhias Fechadas que gosam de benefícios
fiscais, de acordo com a Instrução Normativa nº 265/97 da CVM. MAS, Esta fiscalização somente ocorrerá no
caso de alguma denúncia. De acordo com as duas assertivas compreendemos que:
As duas alternativas estão corretas, mas não se complementam.
A primeira alternativa está correta e a segunda incorreta.
  As duas alternativas estão corretas e a segunda complementa a primeira.
A primeira alternativa está incorreta e a segunda correta.
As duas alternativas estão corretas e a segunda não complementa a primeira.
 
  7a Questão (Ref.: 201502551703)  Fórum de Dúvidas (1 de 2)       Saiba   (1)
Considerando as características da Companhia de Capital Aberto e Capital Fechado, a alternativa que destaca as
diferenças entre elas é:
Tanto a Companhia Aberta como a Companhia Fechada têm que fazer o prévio registro de seus valores
mobiliários na Comissão de Valores Mobiliários. Na Companhia Aberta os valores mobiliários de sua
emissão são negociados nas Bolsas de Valores. Na Companhia Fechada somente no Mercado de Balcão.
Em relação à Companhia Fechada, entendemos queela sofre fiscalização da Comissão de Valores
Mobiliários tanto como a Companhia Aberta.Seus valores mobiliários somente podem ser negociados de
forma privada no Mercado de Balcão.
Na Companhia Abertaseus valores mobiliários são emitidos e negociados de forma privada, ao contrário
da Companhia Fechada, onde seus valores mobiliários são emitidos e negociados nas Bolsas de Valores,
no Mercado de Balcão e no Mercado de balcão Organizado.
  Na Companhia Aberta, suas ações e seus valores mobiliários são negociados de forma pública. Qualquer
emissão pública de valores mobiliários só poderá ser realizada com o prévio registro na Comissão de
Valores Mobiliários. Na Companhia Fechada, os valores mobiliários são negociados de forma privada.
Tanto a Companhia Aberta como a Companhia Fechada têm que fazer o prévio registro de seus valores
mobiliários na Comissão de Valores Mobiliários. Na Companhia Aberta os valores mobiliários de sua
emissão são negociados nas EMBOS. Na Companhia Fechada somente no Balcão.
01/05/2017 Aluno: FELIPE VIANA EVANGELISTA •
http://estacio.webaula.com.br/salaframe.asp?curso=2465&turma=752448&AcessoSomenteLeitura=N&shwmdl=13/3
 
  8a Questão (Ref.: 201502551706)  Fórum de Dúvidas (1 de 2)       Saiba   (1)
Para  entendermos  o  funcionamento  dos  mercados  PRIMÁRIO  E  SECUNDÁRIO,  temos  que  explicar  de  forma
comparativa  que:  I)  No  primeiro  se  realizam  as  Operações  de  Subscrição  e  no  segundo  as  Operações  de
Negociação.  II)  No  primeiro  o  recinto  de  negociações  se  encontra  fora  da  Bolsa  de  Valores  e  no  segundo  o
recinto de negociações se concentra em seu maior volume nas Bolsas de Valores, podendo ocorrer no Mercado
de Balcão Organizado e no Mercado de Balcão também. III) No primeiro o recinto para a emissão de valores é
o Mercado de Balcão e no segundo o recinto para emissão de novos valores mobiliários é a Bolsa de Valores.
IV)  No  primeiro  o  objeto  são  valores  mobiliários,  bem  como  ações  novas  e  no  segundo,  ações  ou  valores
mobiliários velhos, ou seja, aqueles que já foram adquiridos no Mercado Primário. Estão corretas as assertivas:
I, III e IV.
I e IV.
II, III, IV.
  I, II e IV.
I,II e III.
01/05/2017 Aluno: FELIPE VIANA EVANGELISTA •
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  MERCADO DE CAPITAIS
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Exercício: CCJ0072_EX_A3_201502376822_V2  Matrícula: 201502376822
Aluno(a): FELIPE VIANA EVANGELISTA Data: 01/05/2017 13:05:08 (Finalizada)
  1a Questão (Ref.: 201502551718)  Fórum de Dúvidas (0)       Saiba   (0)
Quanto à forma e circulação, as ações de uma Companhia podem ser:
Nominativas, ao Portador, escriturais, Com ou sem valor Nominal.
Nominativas, ao Portador e com Valor Nominal.
  Ordinárias e Preferenciais.
Nominativas, ao Portador e Endossáveis.
  Nominativas, Escriturais, Com ou sem Valor Nominal.
 
  2a Questão (Ref.: 201502551722)  Fórum de Dúvidas (0)       Saiba   (0)
Complete a frase com a melhor expressão: Desde a crise do papel, surgida nos Estados Unidos nos anos de
1960 a 1965, desencadeou­se um movimento de extinção dos certificados de ações. Nos dias de hoje, como as
ações são emitidas?
Com Certificados.
  Sem Certificados. São as chamadas Ações Escriturais.
Sem Certificados. São as chamadas Ações Escriturais ao Portador.
  Sem Certificados e ao Portador.
Com certificados e ao Portador.
 
  3a Questão (Ref.: 201502551714)  Fórum de Dúvidas (0)       Saiba   (0)
Como podemos entender a natureza jurídica da Ação?
É um Título Corporativo.
  É um bem móvel.
É um bem imóvel.
É um bem incorpóreo.
É um Título de Crédito.
 
 Gabarito Comentado
  4a Questão (Ref.: 201502551716)  Fórum de Dúvidas (0)       Saiba   (0)
Uma pessoa adquiriu Ações Preferenciais de uma Companhia. Este tipo de Ação confere ao seu titular o direito
de:
Preferência na distribuição dos dividendos e vantagens, sendo sempre destituída do direito de voto.
  Preferência na distribuição dos dividendos e vantagens, podendo o estatuto da Companhia destituí­la do
01/05/2017 Aluno: FELIPE VIANA EVANGELISTA •
http://estacio.webaula.com.br/salaframe.asp?curso=2465&turma=752448&AcessoSomenteLeitura=N&shwmdl=1 2/3
direito de voto.
Plenitude dos direitos do acionista, preferência na distribuição dos dividendos e direito ao voto.
  Vantagens e preferências, além de conferir o direito ao voto limitado na eleição do conselho Fiscal da
Companhia.
Somente o direito de voto.
 
 Gabarito Comentado
  5a Questão (Ref.: 201502588485)  Fórum de Dúvidas (0)       Saiba   (0)
De acordo com o conceito abaixo, estamos nos referindo a qual espécie de ações? "Esta é uma espécie rara,
mas encontra­se disciplinada no artigo 44, parágrafo 5º da Lei 6404/76. São ações de substituição. Ocorre
quando a Companhia valendo­se dos seus lucros disponíveis antecipa, aos acionistas as importâncias que eles
investiram em ações, fato este que só aconteceria no caso de liquidação da Sociedade, sem reduzir o capital
social. Ocorre a amortização total das ações e em substituição a Companhia emite a ação de fruição e o
acionista permanece com os mesmos direitos e obrigações da ação original".
  De Gozo ou De Fruição
Escriturais ao Portador
Ordinárias
Escriturais
Preferenciais
 
  6a Questão (Ref.: 201502588483)  Fórum de Dúvidas (0)       Saiba   (0)
De acordo com o conceito abaixo, estamos nos referindo a qual Valor Mobiliário emitido pela Companhia? "é a
menor fração em que se divide o capital da Companhia. Ela é um título corporativo e de legitimação.
Corporativo porque confere ao seu titular a qualidade de acionista da Sociedade Anônima e de Legitimação, pois
garante ao seu titular direitos essenciais ou específicos, dependendo de sua espécie ou classe."
  Ação
Bônus de Subscrição
Debênture
Commercial Paper
Parte Beneficiária
 
  7a Questão (Ref.: 201502588484)  Fórum de Dúvidas (0)       Saiba   (0)
De acordo com o conceito abaixo, estamos nos referindo a qual espécie de ações? ¿São aquelas que conferem
ao seu titular a plenitude dos direitos de acionista e o principal, o direito de voto.¿
Escriturais
Preferenciais
De Gozo
De Fruição
  Ordinárias
 
  8a Questão (Ref.: 201502551723)  Fórum de Dúvidas (0)       Saiba   (0)
01/05/2017 Aluno: FELIPE VIANA EVANGELISTA •
http://estacio.webaula.com.br/salaframe.asp?curso=2465&turma=752448&AcessoSomenteLeitura=N&shwmdl=1 3/3
Com  o  advento  da  Lei  10303/2001,  o  capital  social  das  Sociedades  Anônimas  passou  a  ser  dividido  em:  No
mínimo 50% de ações com direito a voto e no máximo, 50% de ações destituídas do direito de voto. Esta foi a
nova  redação  dada  ao  parágrafo  2º  do  artigo  15  da  Lei  6404/76.  Observamos  que  a  modificação  nesta
proporcionalidade:
Não influiu no percentual de acionistas com direito a voto, pois somente se aplicou às Sociedades de
Capital Fechado.
  Aumentou o percentual de acionistas com direito ao voto.
Aumentou o percentual dos acionistas sem direito ao voto.
Não influiu no percentual de acionistas com direito a voto, pois somente se aplicou este percentual às
Sociedades de Capital Aberto.
Diminuiu o percentual de acionistas com direito a voto.
01/05/2017 Aluno: FELIPE VIANA EVANGELISTA •
http://estacio.webaula.com.br/salaframe.asp?curso=2465&turma=752448&AcessoSomenteLeitura=N&shwmdl=1 1/3
  MERCADO DE CAPITAIS
3a aula
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Exercício: CCJ0072_EX_A3_201502376822_V1  Matrícula: 201502376822
Aluno(a): FELIPE VIANA EVANGELISTA Data: 01/05/2017 12:38:17 (Finalizada)
  1a Questão (Ref.: 201502551721)  Fórum de Dúvidas (0)       Saiba   (0)
Com o advento da Lei 8021/90, foram revogadas as emissões de ações ao portador e endossáveis. Isto quer
dizer que:
Que foi vedada somente a emissão de ações endossáveis.
  Que o que foi vedado por lei foi a emissão de ações desta forma a partir de 1990. No caso, as ações
podem ser negociadas e circulam como qualquer título, bastando o lançamento no "Livro de
Transferência de Ações Nominativas" que mencionará o titular da ação.
Se você possui ações ao portador ou endossáveis de alguma companhia elas perderam o seu valor de
negociação.
Que o que foi vedado por lei foi a emissão de ações desta forma a partir de 1990. No caso, as ações
podem ser negociadas e circulam como qualquer título, bastando o lançamento no Registro do
Comércio.
Se você possui ações ao portador ou endossáveis de alguma companhia elas perderam o seu valor de
negociação, portanto deverão constar nos livros empresariais como Ações de Tesouraria.
 
  2a Questão (Ref.: 201502551720)  Fórum de Dúvidas (0)       Saiba   (0)
Se você adquiriu um lote de ações em janeiro deste ano e em razão da crise mundial, suas ações
desvalorizaram, você possui algumamedida judicial para acionar a Companhia que emitiu estas ações ou a
pessoa com quem você negociou a compra deste lote deações?
Sim. Execução e Ação de responsabilidade por perdas e danos.
Não. Pois você como credor da Companhia somente tem o direito de exigir de volta o valor que você
investiu na Companhia.
Sim. Em razão da natureza jurídica de Título de Crédito da Ação. No caso, a medida judicial cabível seria
a Ação de Execução.
Sim. No caso a medida judicial é a ação de conhecimento em razão do locupletamento indevido por
parte da Companhia.
  Não. Você não possui nenhuma medida judicial, no caso a execução, para acionar a Companhia que
emitiu estas ações ou a pessoa com quem você negociou a compra deste lote de ações.
 
  3a Questão (Ref.: 201502588486)  Fórum de Dúvidas (0)       Saiba   (0)
Observe a composição abaixo e responda: "No estudo das Ações PREFERENCIAIS, observamos que a mesma se
caracteriza na PREFERÊNCIA da distribuição dos dividendos. Primeiro distribui­se aos preferencialistas e depois
aos ordinarialistas. De acordo com a classe de ações preferenciais, tenho mais alguma preferência ou posso
acumular uma série de preferências. Ocorre que estas ações podem ser destituídas do direito de voto. MAS, O
estatuto da Companhia PODE deixar de conferir às ações o direito de voto ou até mesmo conferir o voto
restrito. De acordo com as duas assertivas compreendemos que:
A primeira alternativa está incorreta e a segunda correta.
A primeira alternativa está correta e a segunda incorreta.
  As duas alternativas estão corretas e a segunda complementa a primeira.
As duas alternativas estão corretas, mas não se complementam.
As duas alternativas estão corretas e a segunda não complementa a primeira.
01/05/2017 Aluno: FELIPE VIANA EVANGELISTA •
http://estacio.webaula.com.br/salaframe.asp?curso=2465&turma=752448&AcessoSomenteLeitura=N&shwmdl=1 2/3
 
 Gabarito Comentado
  4a Questão (Ref.: 201502551719)  Fórum de Dúvidas (0)       Saiba   (0)
No estudo das Classes das Ações, podemos afirmar comparativamente que:
As ações de gozo ou fruição da Cia. Aberta são de várias classes.
As Ações Ordinárias das Companhias Abertas e Fechadas somente podem ser de uma classe.
  As Ações Ordinárias da Companhia Aberta só poderão ser de uma classe, mas as preferenciais podem
ser de classes diversas e as Ações Ordinárias e Preferenciais da Companhia Fechada podem ser de
diversas classes.
As Ações Ordinárias da Companhia Aberta poderão ser de várias classes e as Ações Ordinárias e
Preferenciais da Companhia Fechada somente podem ser de uma classe.
As Ações Ordinárias das CompanhiasAbertas e Fechadas podem ser de várias classes.
 
 Gabarito Comentado
  5a Questão (Ref.: 201502588487)  Fórum de Dúvidas (0)       Saiba   (0)
No estudo das Ações de GOZO OU FRUIÇÃO, observamos que esta é uma espécie rara! São ações de
substituição. Ocorre quando a Companhia valendo­se dos seus lucros disponíveis antecipa, aos acionistas as
importâncias que eles investiram em ações, fato este que só aconteceria no caso de liquidação da Sociedade,
sem reduzir o capital social. Ocorre a amortização total das ações e em substituição a Companhia emite a ação
de fruição e o acionista permanece com os mesmos direitos e obrigações da ação original. MAS, Só se justifica
esta substituição na amortização total, pois as amortizações podem ser parciais, o que não é fator que propicie
por lei a emissão das ações de gozo. No caso de liquidação da Companhia, paga­se aos demais acionistas que
não foram agraciados com a substituição, o mesmo que foi pago aos então titulares das ações de gozo e o que
for pago a mais, ou seja, a diferença, paga­se àqueles que possuem ações substituídas. De acordo com as duas
assertivas compreendemos que:
A primeira alternativa está correta e a segunda incorreta.
  As duas alternativas estão corretas e a segunda complementa a primeira.
As duas alternativas estão corretas, mas não se complementam.
As duas alternativas estão corretas e a segunda não complementa a primeira.
A primeira alternativa está incorreta e a segunda correta.
 
 Gabarito Comentado
  6a Questão (Ref.: 201502588488)  Fórum de Dúvidas (0)       Saiba   (0)
"Desde a crise do papel, surgida nos Estados Unidos nos anos de 1960 a 1965, desencadeou­se um movimento
de extinção dos certificados de ações. Nos dias de hoje, as ações são emitidas sem certificado. O interessado
investidor abre uma conta de depósito de ações emitidas por uma companhia, podendo movimentá­la, quer
seja na aquisição de mais ações ou na venda para interessados. Se, por exemplo, Solange possui 10.000 ações
da Petrobrás e deseja transferir 3.000 ações para Marcos, investidor, a transferência se dará pelo lançamento
efetuado pela Instituição depositária em seus livros, a débito na conta de Solange e crédito na conta de Marcos.
Marcos obtém a posição do volume de ações, valorização ou desvalorização por boletos bancários ou extratos,
como estivesse retirando saldo e extrato de sua conta corrente." Observando o texto e o caso acima
apresentado, estamos nos referindo às Ações:
  Ao Portador
Sem Valor Nominal
Com Valor Nominal
  Escriturais Nominativas
Nominativas
01/05/2017 Aluno: FELIPE VIANA EVANGELISTA •
http://estacio.webaula.com.br/salaframe.asp?curso=2465&turma=752448&AcessoSomenteLeitura=N&shwmdl=1 3/3
 
 Gabarito Comentado
  7a Questão (Ref.: 201502551712)  Fórum de Dúvidas (0)       Saiba   (0)
De acordo com o estudo das ações emitidas pelas Sociedades Anônimas, podemos conceituar a ação como:
  A ação é a menor fração em que se divide o capital da Companhia. Ela é um título corporativo e de
legitimação. Corporativo porque confere ao seu titular a qualidade de acionista da Sociedade Anônima e
de Legitimação, pois garante ao seu titular direitos essenciais ou específicos, dependendo de sua
espécie ou classe.
Cotas das Sociedades Anônimas.
A ação é a menor fração em que se divide o capital da Companhia. Ela é um título corporativo e de
legitimação. Corporativo porque confere ao seu titular a qualidade de credor da Companhia e de
Legitimação, pois garante ao seu titular direitos essenciais ou específicos, dependendo de sua espécie
ou classe.
Valor Mobiliário que confere ao acionista um direito de crédito contra a Companhia.
Valor mobiliário em que se divide o Capital da Companhia, sendo um título de legitimação, pois garante
ao seu titular o recebimento de dividendos a cada semestre, bem como o direito ao voto.
 
  8a Questão (Ref.: 201502551715)  Fórum de Dúvidas (0)       Saiba   (0)
Quanto aos direitos que as ações conferem aos seus acionistas podemos afirmar que elas se classificam em:
Ordinárias, Nominativas e Preferenciais.
Nominativas e Ordinárias.
  Ordinárias, Preferenciais, de Gozo ou Fruição.
Ordinárias, Endossáveis e Preferenciais.
Ordinárias e Preferenciais.
01/05/2017 Aluno: FELIPE VIANA EVANGELISTA •
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De acordo com o conceito abaixo, estamos nos referindo a qual Valor Mobiliário emitido pela Companhia? ¿é um
título que representa um mútuo, empréstimo, contraído pela Companhia, que está emitindo um valor mobiliário,
estranho ao capital social, para captar recursos. Quando um investidor compra este título, ele passa a ser um
credor da Companhia emissora.¿
Complete a frase com a melhor expressão: Quanto à classificação das debêntures, como podemos identificar as
Debêntures Comuns ou Simples?
Quanto à forma, as debêntures se classificam em:
Ana adquiriu em janeiro de 2013, 1000 debêntures da Cia. Vale. Soube que, para defender os seus direitos,
existiria uma figura de nomeação da Cia. Esta figura nova no nosso direito representa a comunhão dos
interesses dos debenturistas perante a Companhia, podendo ser pessoa física ou uma Instituição Financeira
autorizada pelo Banco Central. Soube por fontes seguras, que esta pessoa para ocupar este cargo, nãopode se
colocar em situação de conflito de interesses pelo seu exercício. Diante do caso apresentado, Ana tem na Cia.
qual figura autorizada pela mesma, para defender os seus direitos como debenturista?
MERCADO DE CAPITAIS
CCJ0072_A4_201502376822_V2     Lupa    
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Aluno: FELIPE VIANA EVANGELISTA Matrícula: 201502376822
Disciplina: CCJ0072 ­ MERCADO.CAPITAIS  Período Acad.: 2017.1 (G) / EX
 
 
Prezado (a) Aluno(a),
 
Você fará agora seu EXERCÍCIO DE FIXAÇÃO! Lembre­se que este exercício é opcional, mas não valerá ponto para sua avaliação.
O mesmo será composto de questões de múltipla escolha (3).
Após a finalização do exercício, você terá acesso ao gabarito. Aproveite para se familiarizar com este modelo de questões que será
usado na sua AV e AVS.
 
1.
Bônus de Subscrição
Partes Beneficiárias
Ação
  Debênture
Commercial Paper
 
 
2.
Aquelas que correspondem ao capital da Cia.
Aquelas que podem ser convertidas em Ações a qualquer tempo.
  Aquelas que são emitidas e nascem como debêntures e se extinguem da mesma forma.
Aquelas que serão sempre debêntures emitidas na espécie flutuante.
Aquelas que serão sempre debêntures emitidas na espécie quirografária.
 
 
3.
Somente comuns.
Conversíveis em Ações e Escriturais.
Somente Conversíveis em Ações.
  Comuns ou Simples e Conversíveis em Ações.
Conversíveis em ações e ao Portador.
 
 
4.
Corretor
  Agente Fiduciário
Diretor da Cia.
01/05/2017 Aluno: FELIPE VIANA EVANGELISTA •
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Quando uma Companhia emite debêntures temos as seguintes situações jurídicas:
Lembrando da distinção feita entre capitalização e securitização, quando a Companhia emite uma debênture ela
está realizando a securitização. Isto quer dizer que:
De acordo com o conceito abaixo, estamos nos referindo a qual Valor Mobiliário emitido pela Companhia? "são
valores mobiliários que conferem aos seus titulares o direito de subscrever ações da Companhia, dentro de um
determinado prazo a um preço previamente estabelecido. Este prazo é decadencial. Se o titular não fizer o
exercício deste direito de compra das ações, nada mais poderá reivindicar. Os acionistas da Companhia têm
preferência na aquisição destes títulos, mas este direito tem que ser exercido no momento de emissão do título
e não na época do exercício do direito de compra pelos titulares deste valor mobiliário".
De acordo com a sentença abaixo, responda: "São aquelas que conferem ao seu titular o privilégio sobre o
ativo da Companhia que se encontrar na liquidação, não na emissão da debênture. Como o ativo da Companhia
é sempre mutável, havendo qualquer desvio por parte da Sociedade Empresária, pode agir o Agente Fiduciário
no interesse dos debenturistas". No caso, estamos diante da espécie de qual debênture? I. Subquirografária II.
Quirografária III. Com Garantia Real IV. Com garantia Flutuante ou Privilégio Geral V. Sem Privilégios. Estão
corretos os itens:
Conselheiro Fiscal
Membro do Conselho de Administração
 
 Gabarito Comentado
 
5.
A Companhia e os Bancos intermediadores são mutuantes.
A Companhia emitente é mutuaria credora e o debenturista o mutuante devedor.
A Companhia emitente é a mutuante, devedora e o debenturista o mutuário, credor.
A Companhia emitente é a mutuante, credora e o debenturista o mutuário devedor.
  A Companhia emitente é a mutuaria, devedora e o debenturista, mutuante, credor.
 
 Gabarito Comentado
 
6.
Ela está emitindo um valor mobiliário para se capitalizar.
Ela está emitindo um valor mobiliário, que não é estranho ao capital social para captar recursos.
  Ela está emitindo um valor mobiliário, estranho ao capital social, para captar recursos.
Ela está emitindo uma commoditie.
Ela  está  emitindo  um  valor mobiliário  para  captar  recursos  e  que  concederá  ao  investidor  o  direito  de
convertê­lo em ações da companhia.
 
 
7.
  Bônus de Subscrição
Ação
Partes Beneficiárias
Commercial Paper
Debênture
 
 Gabarito Comentado
 
8.
I e II
  IV
I e V
IIII
I e III
01/05/2017 Aluno: FELIPE VIANA EVANGELISTA •
http://estacio.webaula.com.br/salaframe.asp?curso=2465&turma=752448&AcessoSomenteLeitura=N&shwmdl=1 1/3
Observe a proposição abaixo e responda: Quanto à forma, as debêntures podem ser comuns ou simples ou
conversíveis em ações. Comuns são as debêntures que têm por natureza uma obrigação, são emitidas ou
nascem como debêntures e se extinguem da mesma forma. MAS, As debêntures conversíveis em ações
nascem como debêntures, mas podem se transformar em ações. Esta conversão poderá ter em suas bases o
número de ações em que poderá ser convertida cada debênture, seja com relação ao valor nominal da
debênture e o preço de emissão das ações; a espécie e a classe de ações que poderá ser convertida, a época
para o exercício do direito à conversão e as demais condições a que esta conversão fique sujeita. De acordo
com as duas assertivas compreendemos que:
De acordo com o conceito abaixo, estamos nos referindo a qual espécie de debênture emitida pela Companhia?
¿São aquelas garantidas por penhor, caução, ou qualquer outro direito real de garantia concedido pela
Sociedade Anônima pelo pagamento da debênture. Na Falência, este crédito deverá ser pago logo após os
débitos trabalhistas e por acidente de trabalho, antes mesmo dos débitos fiscais.¿
Ao adquirir um lote de debêntures da Companhia Vale, me questionei: Quala natureza jurídica da debênture?
Quanto à preferência do acionista na aquisição das debêntures Conversíveis em Ações,entendemos que:
MERCADO DE CAPITAIS
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Aluno: FELIPE VIANA EVANGELISTA Matrícula: 201502376822
Disciplina: CCJ0072 ­ MERCADO.CAPITAIS  Período Acad.: 2017.1 (G) / EX
 
 
Prezado (a) Aluno(a),
 
Você fará agora seu EXERCÍCIO DE FIXAÇÃO! Lembre­se que este exercício é opcional, mas não valerá ponto para sua avaliação.
O mesmo será composto de questões de múltipla escolha (3).
Após a finalização do exercício, você terá acesso ao gabarito. Aproveite para se familiarizar com este modelo de questões que será
usado na sua AV e AVS.
 
1.
A primeira alternativa está incorreta e a segunda correta.
A primeira alternativa está correta e a segunda incorreta.
As duas alternativas estão corretas e a segunda não complementa a primeira.
  As duas alternativas estão corretas e a segunda complementa a primeira.
  As duas alternativas estão corretas, mas não se complementam. São conceituais, apenas.
2.
Debênture Quirografária.
  Debênture com Garantia Real
Debênture com Privilégio Geral
Debênture Comum
Debênture Conversível em Ações
3.
Ela é uma ação.
  Ela é um Título de Crédito.
Ela é um bem imaterial por ser escritural.
Ela é um bem imóvel.
Ela é um valor mobiliário que corresponde ao capital da Companhia.
4.
Todo  acionista  tem  direito  de  preferência  na  subscrição  de  debêntures  deste  tipo,  pois  como  é  direito
01/05/2017 Aluno: FELIPE VIANA EVANGELISTA •
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Observe a sentença abaixo: ¿Estas debêntures foram instituídas pela Instrução 404/2004 da CVM, com o intuito
de fomentar a liquidez de valores mobiliários que são negociados de forma pública. O exame dos requisitos
para se deferir a emissão pública destas debêntures é feito de forma simplificada e mais célere, com cláusulas
regulamentadas para as debêntures sem garantia e subordinadas, permitindo às Companhias Abertas um maior
fluxo de caixa, com condições mais adequadas ao risco de crédito e ao custo do financiamento, com amplo
aceso aos investidores,sendo negociadas em Bolsa ou em Mercado de Balcão Organizado.¿ Quando
observamos este conceito, estamos nos referindo:
No estudo comparativo entre a posição do acionista e do debenturista na Companhia, podemos concluir que:
Assinale a alternativa correta no que se refere ao estudo das sociedades anônimas:
De acordo com a sentença abaixo, responda: "São aquelas que conferem ao seu titular o privilégio sobre o
ativo da Companhia que se encontrar na liquidação, não na emissão da debênture. Como o ativo da Companhia
é sempre mutável, havendo qualquer desvio por parte da Sociedade Empresária, pode agir o Agente Fiduciário
  essencial de todo o acionista a prioridade na compra de ações de emissão de sua companhia, o mesmo se
aplicaàs debêntures com cláusula de conversibilidade.
Todo acionista tem direito de preferência na subscrição de debêntures deste tipo, pois como é direito
essencial de todo o acionista a prioridade na compra de ações de emissão de sua companhia, o mesmo se
aplica às debêntures com cláusula de conversibilidade, bem como às debêntures simples ou comuns.
Nem todo acionista  tem direito de preferência na subscrição de debêntures deste  tipo, pois como não é
direito essencial de  todo o acionista a prioridade na compra de ações de emissão de sua companhia, o
mesmo se aplica às debêntures com cláusula de conversibilidade.
Somente os acionistas que tiveram a perda dos direitos da ação poderão subscrevê­la.
Nenhum  acionista  tem  direito  de  preferência  na  subscrição  de  debêntures  deste  tipo,  pois  se  é  direito
essencial de todo o acionista a prioridade na compra de ações de emissão de sua companhia, o mesmo
não se aplica às debêntures com cláusula de conversibilidade.
 Gabarito Comentado
5.
  Às Debêntures Padronizadas
Às Debêntures Comuns
Às Debêntures Com garantia flutuante
Às Debêntures Conversíveis em ações
Às Debêntures Com garantia real
 Gabarito Comentado
6.
Tanto o primeiro quanto o segundo, encontram­se na posição de sócios da Companhia.
O primeiro se encontra na posição de credor da Companhia, tal como o segundo.
Tanto o primeiro quanto o segundo, encontram­se na posição de credores da Companhia.
 
O primeiro se encontra na categoria de sócio da Companhia e o segundo na posição de credor da
Companhia.
O primeiro se encontra na posição de credor da Companhia e o segundo na posição de sócio da
Companhia.
7.
  As debêntures são estranhas ao capital social.
As ações não podem, em caso algum, ser resultado de conversão de debêntures.
As ações preferenciais dão aos seus titulares meros direito de crédito contra a sociedade.
As ações em que se divide o capital social devem Ter sempre valor nominal.
As ações são títulos de crédito.
 Gabarito Comentado
8.
01/05/2017 Aluno: FELIPE VIANA EVANGELISTA •
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no interesse dos debenturistas". No caso, estamos diante da espécie de qual debênture? I. Subquirografária II.
Quirografária III. Com Garantia Real IV. Com garantia Flutuante ou Privilégio Geral V. Sem Privilégios. Estão
corretos os itens:
IIII
I e V
I e III
I e II
  IV
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No conceito abaixo, estamos nos referindo a qual forma de aplicação no Mercado de Capitais? Forma de
investimento constituída através de um condomínio, onde os participantes aplicam seus recursos adquirindo
cotas, sendo este valor correspondente ao patrimônio do fundo. Quem administra estes recursos é uma
Instituição Financeira, que cobra uma taxa por este serviço, dispondo de um departamento técnico, que elege
as melhores alternativas de aplicação, dentro é claro das características de sua carteira. Assinale a alternativa
correta:
No conceito abaixo, estamos nos referindo a qual forma de aplicação no Fundo de Investimentos? "Embora
ofereçam riscos de perda, são aqueles que oferecem a possibilidade de maiores lucros, como as ações,
derivativos entre outros. Nestes fundos, vale destacar os Fundos de Ações, Os investidores querem e muito
ganhar dinheiro na bolsa, mas não querem ter nenhum trabalho em acompanhar as variações de mercado.
Para tanto aplicam em carteiras diversificadas em ações, debêntures conversíveis em ações, renda fixa e até
mesmo em títulos do governo. As aplicações são realizadas de várias formas, mas os resgates têm que ser
realizados em no máximo três dias, a fim de evitar especulações por parte do investidor. Estes fundos são
administrados por Financeiras, Corretoras, e até mesmo, por alguns Bancos que se encontram focados neste
segmento de mercado".
No estudo dos Contratos de Investimento Coletivo, podemos observar que: I. Foram incluídos no rol de valores
mobiliários catalogados no inciso XI do artigo 2º da Lei 6385/76, com a redação nova dada pela lei 10303/2001.
II.  O  objetivo  do  legislador  foi  o  de  conferir  à  CVM  o  poder  de  fiscalizar  e  regulamentar  todos  os  negócios,
objeto  de  tais  contratos.  III.  A  CVM  passou  a  exigir  das  empresas  emissoras  destes  títulos  e  contratos  a
constituição sob a forma de Sociedade Anônima, dentre outras determinações que se encontram elencadas na
Instrução  nº  270/98  da  CVM.  IV.  A  CVM  exerce  a  fiscalização  tanto  aos  contratos  que  são  ofertados
publicamente, como os que forem negociados de forma privada. Os itens corretos são:
MERCADO DE CAPITAIS
CCJ0072_A5_201502376822_V2     Lupa    
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Aluno: FELIPE VIANA EVANGELISTA Matrícula: 201502376822
Disciplina: CCJ0072 ­ MERCADO.CAPITAIS  Período Acad.: 2017.1 (G) / EX
 
 
Prezado (a) Aluno(a),
 
Você fará agora seu EXERCÍCIO DE FIXAÇÃO! Lembre­se que este exercício é opcional, mas não valerá ponto para sua avaliação.
O mesmo será composto de questões de múltipla escolha (3).
Após a finalização do exercício, você terá acesso ao gabarito. Aproveite para se familiarizar com este modelo de questões que será
usado na sua AV e AVS.
 
1.
Fundos de Renda Variável
Capitalização
  Fundos de Investimentos
Previdência
Poupança
 
 
2.
Previdência
Fundos de renda fixa
Poupança
Fundos Mistos
  Fundos de renda variável
 
 Gabarito Comentado
 
3.
I, III e IV.
II, III e IV.
I e IV.
  I, II e III.
01/05/2017 Aluno: FELIPE VIANA EVANGELISTA •
http://estacio.webaula.com.br/salaframe.asp?curso=2465&turma=752448&AcessoSomenteLeitura=N&shwmdl=1 2/3
Com relação aos Fundos de Renda Fixa, qual o seu conceito?
No  estudo  das  Cotas,  analise  as  assertivas  abaixo  e  responda:  I.  No  tocante  às  obrigações,  os  cotistas  são
responsáveis pelo patrimônio negativo do fundo, em caso de perdas, ressalvada a responsabilidade do gestor
do fundo. II. A Assembléia dos cotistas é um órgão por essência deliberativo, mas também fiscalizador, no que
diz  respeito  a  atuação  do  administrador  e  as  demonstrações  contábeis,  que  por  ele  deverá  ser  apresentada
anualmente ou nos casos de destituição ou substituição do gestor. III. Quem é titular de uma cota, fração ideal
do  fundo,  é  o  cotista  e  todos  os  cotistas  do  fundo  possuem  os mesmos  direitos  e  obrigações,  quer  seja  de
natureza política, como o direito de voto nas Assembléias e o acesso a todas as  informações, ou patrimonial,
relativo a participação nos lucros proporcionalmente ao número de cotas, resgate, entre outros, disciplinados na
Instrução nº 409/2004 da CVM. IV. A Assembléia dos cotistas é um órgão por essência executivo, mas também
punitivo, no que diz respeito à atuação do administrador e as demonstrações contábeis, que por ele deverá ser
apresentada anualmente ou nos casos de destituição ou substituição do gestor. Os itens corretos são:
No estudodos Fundos de Investimento, entendemos que: I. No Brasil esta modalidade de aplicação não é muito
utilizada pelos investidores, em razão dos mais variados atrativos em investimentos, tais como, aplicações em
poupança e em títulos de renda fixa, em razão da sua baixa rentabilidade. II. No Brasil, como em vários países,
esta  modalidade  de  aplicação  encontra­se  muito  em  voga,  em  razão  dos  mais  variados  atrativos  para  os
investidores  superando em muito, aplicações em poupança, em razão da sua baixa  rentabilidade.  III. É uma
forma  de  investimento  constituída  através  de  um  condomínio,  onde  os  participantes  aplicam  seus  recursos
adquirindo cotas, sendo este valor correspondente ao patrimônio do fundo. IV. Quem administra estes recursos
é uma Instituição Financeira, que cobra uma taxa por este serviço, dispondo de um departamento técnico, que
elege as melhores alternativas de aplicação, dentro é claro das características de sua carteira. Os itens corretos
são:
No estudo comparativo dos Clubes e Fundos de Investimentos, entendemos que: I. Nos Clubes de Investimento
participam as pessoas ligadas por um tipo de vínculo, a affectio, ou por trabalharem em uma mesma empresa,
ou  por  fazerem  parte  de  uma  associação,  ou  seja,  qualquer  vínculo  que  motive  a  participação  no  Clube.
Somente pessoas físicas podem fazer parte do Clube, sendo o número máximo de associados de 150 pessoas.
Nos Clubes os investidores devem se limitar a aplicações em valoresmobiliários ou títulos. II. Nos Fundos não
existe qualquer vínculo entre os cotistas e nem mesmo se faz esta exigência para a sua criação. Pode ele ser
  I, II e IV.
 
 
4.
São aqueles representados pelos derivativos
 
São aqueles formados por certificados de depósito (CDB), debêntures, letras de câmbio, títulos do
governo, entre outros.
São aqueles que geralmente atendem a pessoas desinformadas, inexperientes ou comodistas, no que se
refere à aplicação em valores mobiliários.
São aqueles que embora ofereçam riscos de perda, são aqueles que oferecem a possibilidade de maiores
lucros, como as ações, derivativos entre outros.
São aqueles que dizem respeito às aplicações em Ações e Debêntures Conversíveis em Ações, devendo os
resgates ser efetuados em no máximo três dias, a fim de se evitar a especulação.
 
 
5.
II, III e IV.
I, III e IV.
I, II e IV.
III e IV.
  I, II e III.
 
 Gabarito Comentado
 
6.
I, II e IV.
II e IV.
I, III e IV.
  I, II e III.
  II, III e IV.
 
 Gabarito Comentado
 
7.
01/05/2017 Aluno: FELIPE VIANA EVANGELISTA •
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integrado por pessoas físicas ou jurídicas, como também não existe um limite máximo de número de cotistas.
Os que participam dos Fundos podem investir nas mais variadas carteiras e ativos financeiros. III. Nos Fundos
não existe qualquer vínculo entre os cotistas e nem mesmo se faz esta exigência para a sua criação. Pode ele
ser  integrado  por  pessoas  físicas  ou  jurídicas,  como  também  não  existe  um  limite  máximo  de  número  de
cotistas.  Os  investidores  devem  se  limitar  a  aplicações  em  valoresmobiliários  ou  títulos.  IV.  Nos  Clubes  de
Investimento  participam  as  pessoas  ligadas  por  um  tipo  de  vínculo,  a  affectio,  ou  por  trabalharem  em  uma
mesma empresa, ou por fazerem parte de uma associação, ou seja, qualquer vínculo que motive a participação
no  Clube.  Pessoas  Jurídicas  e  Pessoas  Físicas  podem  fazer  parte  do  Clube,  sendo  o  número  máximo  de
associados de 150 pessoas. Nos Clubes os investidores devem se limitar a aplicações em valoresmobiliários ou
títulos. Os itens corretos são:
Qual a natureza jurídica dos derivativos?
II e III.
  I e II.
I e III.
I e IV.
II e IV.
 
 Gabarito Comentado
 
8.
 
São valores mobiliários, sendo negociados de forma privada, mas a CVM tem competência para fiscalizar
e regular todos os derivativos que são ofertados ou negociados publicamente, de acordo com a Lei
6385/76, com a nova redação dada pela Lei 10303/2001.
São valores mobiliários, sendo negociados de forma pública, mas a CVM tem competência para fiscalizar e
regular todos os derivativos que são ofertados ou negociados publicamente, de acordo com a Lei 6385/76,
com a nova redação dada pela Lei 10303/2001.
Não são valores mobiliários, apesar de serem negociados de forma pública, mas a CVM não tem
competência para fiscalizar e regular todos os derivativos que são ofertados ou negociados publicamente,
somente o BNDES, de acordo com a Lei 6385/76, com a nova redação dada pela Lei 10303/2001.
Não são valores mobiliários, apesar de serem negociados de forma pública, mas a CVM não tem
competência para fiscalizar e regular todos os derivativos que são ofertados ou negociados publicamente,
somente o Banco Central, de acordo com a Lei 6385/76, com a nova redação dada pela Lei 10303/2001.
 
Não são valores mobiliários, apesar de serem negociados de forma pública, mas a CVM tem competência
para fiscalizar e regular todos os derivativos que são ofertados ou negociados publicamente, de acordo
com a Lei 6385/76, com a nova redação dada pela Lei 10303/2001.
01/05/2017 Aluno: FELIPE VIANA EVANGELISTA •
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Gabriela adquiriu cotas de um fundo de ações da EBX. Mas, adquiriu porque o seu corretou lhe orientou para
tal. Em uma conversa no seu escritório, perguntou o seguinte: O que são cotas de fundos?
Analise a proposição abaixo e responda: Em relação à natureza jurídica das cotas dos fundos e clubes, o artigo
2º,  inciso  V,  da  Lei  6385/76,  com  a  nova  redação  dada  pela  Lei  10303/2001,  menciona  que  tais  cotas
constituem valores mobiliários, POIS, Também abrange no conceito de fundos e clubes a idéia de contratos de
investimento  coletivo  que  podem  ser  ofertados  de  forma  pública,  de  acordo  com  o  inciso  IX  do  mesmo
dispositivo legal. Nesta análise você concluiu que:
Os Fundos de Investimentos no Brasil são classificados pelo Banco Central, pela CVM e pela ANDIB (Associação
Nacional dos Bancos de Investimento), de acordo com os seus objetivos em:
MERCADO DE CAPITAIS
CCJ0072_A5_201502376822_V1     Lupa    
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Aluno: FELIPE VIANA EVANGELISTA Matrícula: 201502376822
Disciplina: CCJ0072 ­ MERCADO.CAPITAIS  Período Acad.: 2017.1 (G) / EX
 
 
Prezado (a) Aluno(a),
 
Você fará agora seu EXERCÍCIO DE FIXAÇÃO! Lembre­se que este exercício é opcional, mas não valerá ponto para sua avaliação.
O mesmo será composto de questões de múltipla escolha (3).
Após a finalização do exercício, você terá acesso ao gabarito. Aproveite para se familiarizar com este modelo de questões que será
usado na sua AV e AVS.
 
1.
Cotas são ações, a menor fração em que se divide o capital da Cia.
Cotas se referem ao investimento em imóveis, geralmente vinculados a empreendimentos como
shoppings, hotéis, edifícios residenciais ou comerciais, entre outros e suas cotas podem ser negociadas
até mesmo em bolsa de valores.
Cotas são Partes Beneficiárias, que oferecem aos seus titulares um crédito eventual sobre os lucros da
Cia.
Cotas são debêntures, valores mobiliários de emissão da Cia.
 
Cotas representam as frações em que se dividem os fundos. Sua forma é nominativa e escritural e seu
valor vai variar com o valor do patrimônio do fundo e sua valorização. Quem é titular de uma cota, fração
ideal do fundo, é o cotista e todos os cotistas do fundo possuem os mesmos direitos e obrigações, quer
seja de natureza política, como o direito de voto nas Assembléias e o direito a todas as informações, ou
patrimonial, relativo ao direito de participação nos lucros proporcionalmente ao número de cotas, no
direito de resgate.2.
As duas assertivas são falsas.
As duas assertivas são verdadeiras, mas a segunda não completa a primeira.
A primeira assertiva é verdadeira e a segunda é falsa.
As duas são somente verdadeiras.
  As duas assertivas são verdadeiras e a segunda completa a primeira.
 
 Gabarito Comentado
 
3.
Somente fundos mistos e de renda variável
Fundos de Renda Fixa, fundos de Renda Variável, também chamados de Multimercados e Fundos Mistos.
 
Fundos de Renda Fixa, Fundos de Renda Variável e Fundos Mistos, sendo estes últimos, classificados em
Abertos ou Fechados.
Fundos de Renda Fixa e Fundos Mistos, classificados em Abertos ou Fechados.
Fundos de Multimercados e Fundos Mistos.
 
 
01/05/2017 Aluno: FELIPE VIANA EVANGELISTA •
http://estacio.webaula.com.br/salaframe.asp?curso=2465&turma=752448&AcessoSomenteLeitura=N&shwmdl=1 2/3
Os Fundos Mistos podem ser classificados em: Analise a proposição abaixo e assinale a alternativa correta:
"Abertos, ao público em geral, com a possibilidade de resgates a qualquer tempo". E "Fechados, ou privados,
destinados a um grupo pré­selecionado de pessoas, investidores institucionais ou empresas, sendo que alguns
deles só permitem as retiradas após alguns anos, levando­se em conta a maturação de suas carteiras." De
acordo com as duas assertivas compreendemos que:
Complete a frase com a melhor expressão: Como são ofertados os Fundos Mistos ou Multimercados, na
classificação Abertos?
No conceito abaixo, estamos nos referindo a qual forma de aplicação no Fundo de Investimentos? ¿São
FUNDOS, formados por certificados de depósito (CDB), debêntures, letras de câmbio, títulos do governo, entre
outros.¿
Como são classificados os Fundos de Multimercados?
No estudo dos Fundos de Investimento, Cotas e Clubes de Investimento, o que entendemos por Cotas?
4.
As duas alternativas estão corretas e a segunda não complementa a primeira.
  As duas alternativas estão corretas e a segunda complementa a primeira.
A primeira alternativa está correta e a segunda incorreta.
  As duas alternativas estão corretas, mas não se complementam. São conceituais, apenas.
A primeira alternativa está incorreta e a segunda correta.
 
 Gabarito Comentado
 
5.
 
Ao público em geral, com a possibilidade de resgates a qualquer tempo, claro dentro de seus
regulamentos.
A um grupo pré­selecionado de pessoas, investidores institucionais ou empresas.
A um grupo pré­selecionado de pessoas, investidores institucionais ou empresas. A base destes fundos é o
investimento em imóveis, geralmente vinculados a empreendimentos como shoppings, hotéis, edifícios
residenciais ou comerciais, entre outros e suas cotas podem ser negociadas até mesmo em bolsa de
valores.
A uma só pessoa, são os chamados, fundos exclusivos. Sua finalidade principal é a de transformar valores
imobiliários em valores mobiliários.
Somente a Pessoas Jurídicas.
 
 Gabarito Comentado
 
6.
  Fundos de renda fixa
Fundos Mistos
Poupança
Previdência
Fundos de renda variável
 
 Gabarito Comentado
 
7.
Abertos e variáveis
Derivados ou Abertos
  Abertos e Fechados
Derivativos e fechados
Fechados e Múltiplos
 
 Gabarito Comentado
 
8.
Cotas representam uma expectativa de direito na aquisição das Ações de uma Companhia, não possuindo
01/05/2017 Aluno: FELIPE VIANA EVANGELISTA •
http://estacio.webaula.com.br/salaframe.asp?curso=2465&turma=752448&AcessoSomenteLeitura=N&shwmdl=1 3/3
os cotistas direito de voto nas Assembléias.
São aquelas representativas da participação dos cotistas no Capital Social das Sociedades Anônimas.
São aquelas relativas à participação dos cotistas nas Sociedades Limitadas que participam do Mercado de
Capitais.
Divisão do Capital da LTDA.
 
Cotas representam as frações em que se dividem os fundos. Sua forma é nominativa e escritural e seu
valor vai variar com o valor do patrimônio do fundo e sua valorização.
2017­5­28 Aluno: FELIPE VIANA EVANGELISTA •
http://estacio.webaula.com.br/salaframe.asp?curso=2465&turma=752448&AcessoSomenteLeitura=N 1/3
  MERCADO DE CAPITAIS
6a aula
  Lupa    
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Exercício: CCJ0072_EX_A6_201502376822_V2  Matrícula: 201502376822
Aluno(a): FELIPE VIANA EVANGELISTA Data: 28/05/2017 11:10:34 (Finalizada)
  1a Questão (Ref.: 201502570281)  Fórum de Dúvidas (1 de 1)       Saiba   (0)
O contrato de Underwriting possui determinadas cláusulas específicas, tais como: remuneração do underwriter
sob prévia manifestação da CVM, prazo de duração da colocação, bem como se a colocação dos valores é livre
ou discricionária. Quanto a esta forma de colocação no mercado, livre ou discricionária, podemos afirmar
comparativamente que:
  No primeiro caso, é de acesso a todos os investidores e no segundo de forma restrita, no caso de
consórcio, indicação do representante das financeiras, devendo o underwriter ter acesso a todas as
informações da companhia.
Nos dias atuais, já não se faz mais esta diferença, pois a colocação sempre será discricionária.
No primeiro caso, é de acesso a todos os investidores e no segundo de forma restrita, no caso de
consórcio, indicação do representante das financeiras, não sendo obrigatório o acesso do underwriter a
todas as informações da companhia.
No primeiro caso, é de forma restrita e no segundo, de acesso a todos os investidores , no caso de
consórcio, indicação do representante das financeiras, devendo o underwriter ter acesso a todas as
informações da companhia.
Tanto no primeiro, como no segundo, o acesso é para todos os investidores selecionados pela
Companhia Emissora e no caso de consórcio, indicação do representante das financeiras, devendo o
underwriter ter acesso a todas as informações da companhia.
 
  2a Questão (Ref.: 201502651636)  Fórum de Dúvidas (1 de 1)       Saiba   (0)
Qual o Contrato principal realizado no Mercado Primário?
Contrato de Negociação de Debêntures
Contrato de alienação de derivativos
  Contrato de Underwirght
Contrato de negociação de bônus de subscrição
Contrato de Negociação de valores mobiliários
 
 Gabarito Comentado
  3a Questão (Ref.: 201502570285)  Fórum de Dúvidas (1 de 1)       Saiba   (0)
No estudo do Contrato de underwriting  , observamos que a colocação de valores mobiliários  junto ao público
pode ser realizada tanto por uma única Instituição Financeira, geralmente Bancos de Investimento, ou por um
pool de financeiras que denominamos Consórcio de Underwriters. Diante desta assertiva entendemos que:
I.  O  consórcio  se  instrumenta  através  de  um  contrato  de  colaboração  entre  estas  financeiras  que  reúnem
esforços e cabedais para viabilizar a colocação ao público dos valores mobiliários. Encontra­se regulamentado
no artigo 15 da Lei 4728/65.
II. O Consórcio deve  ter objeto definido e prazo para a  realização do empreendimento em vista. Não possui
personalidade jurídica e nem capacidade processual, caracterizando­se por uma relação obrigacional múltipla,
sendo a responsabilidade de cada underwriter ou financeira consorciada, correspondente ao montante do risco
assumido no contrato.
III.  O  Consórcio  deve  ter  objeto  definido  e  prazo  para  a  realização  do  empreendimento  em  vista.  Possui
personalidade jurídica e capacidade processual, caracterizando­se por uma relação obrigacional bilateral, sendo
2017­5­28 Aluno: FELIPE VIANA EVANGELISTA •
http://estacio.webaula.com.br/salaframe.asp?curso=2465&turma=752448&AcessoSomenteLeitura=N 2/3
a  responsabilidade  de  cada  underwriter  ou  financeira  consorciada,  correspondente  ao  montante  do  risco
assumido no contrato.
IV. O consórcio se instrumenta através de um contrato de comissão e participação entre estas financeiras que
reúnem  esforços  e  cabedais  para  viabilizar  a  colocação  ao  público  dos  valoresmobiliários.  Encontra­se
regulamentado no artigo 15 da Lei da CVM, bem como na Legislação Societária (lei das S/As).
 Estão corretos os itens:
III e IV.
  I e II.
  II e III.
I e III.
I e IV.
 
  4a Questão (Ref.: 201502570276)  Fórum de Dúvidas (1 de 1)       Saiba   (0)
De acordo com o estudo das modalidades do Contrato de Underwriting, como podemos definir a modalidade
Stand by ou com Garantia de Sobras ou Residual?
  Nesta modalidade a Instituição Financeira se compromete a realizar a colocar os valores junto ao
público dentro de um determinado prazo, comprometendo­se a subscrever a parcela dos valores que o
mercado não adquiriu ou não absorveu.
Esta modalidade atualmente se encontra extinta no Mercado.
Nesta modalidade a obrigação do uderwriter é de resultado. A Instituição Financeira ou um consórcio de
instituições subscreve a emissão total dos papéis se encarregando de colocá­la no mercado para ofertá­
los ao público, sejam investidores pessoas físicas ou instituições, por sua conta e risco.
Nesta modalidade o underwriter já pagou à Companhia emissora o valor total dos papéis e caso seja
frustrada a compra pelo público, o risco com a perda é todo seu.
Esta modalidade não é oferecida a toda e qualquer Companhia, pois quando a Instituição opta por esta
forma é que ela credita confiança não só na empresa emissora, como no êxito da operação.
 
  5a Questão (Ref.: 201502570271)  Fórum de Dúvidas (1)       Saiba   (0)
No estudo do Contrato de Underwriting, podemos observar algumas características importantes, tais como:
I.  Após  a  colocação,  o  Underwriter  pode  prestar  serviços  de  assessoramento  à  S/A  em  todas  as  etapas  do
desenvolvimento da operação.
II.  O  Contrato  de  underwriting  é  um  contrato  complexo,  pois  observamos  uma  variedade  de  contratos  nele
embutidos,  tais  como:  Compra  e  Venda,  distribuição,  prestação  de  serviços,  corretagem,  financiamento  e
agência.
III.  É  um  contrato  bilateral,  não  solene,  comutativo  e  de  trato  sucessivo  que  possui  determinadas  cláusulas
específicas, diferenciadas das demais cláusulas dos demais contratos de compra e venda de valores mobiliários.
IV. É um contrato que  tem como característica básica, atuar na Bolsa de Valores, através de uma corretora,
para a negociação dos valores mobiliários das Companhias Abertas.
Dentre as características apresentadas, indique os itens corretos:
III e IV.
II, III e IV.
I, III e IV.
I, II e IV.
  I, II e III.
 
 Gabarito Comentado
2017­5­28 Aluno: FELIPE VIANA EVANGELISTA •
http://estacio.webaula.com.br/salaframe.asp?curso=2465&turma=752448&AcessoSomenteLeitura=N 3/3
  6a Questão (Ref.: 201502570266)  Fórum de Dúvidas (1 de 1)       Saiba   (0)
Como podemos definir o Contrato de Underwritng?
  Aquele através do qual uma Instituição Financeira autorizada, negocia com o público as ações adquiridas
no Mercado Primário.
Aquele que se realiza quando as Sociedades ofertam suas ações ao público.
  Aquele através do qual uma Instituição Financeira autorizada , compra valores mobiliários de uma
companhia emissora, para revendê­los ao público.
Aquele através do qual uma Instituição Financeira autorizada, negocia com o público as ações adquiridas
no Mercado Secundário.
Aquele que se realiza no aumento de Capital da Empresa.
 
  7a Questão (Ref.: 201502596161)  Fórum de Dúvidas (1)       Saiba   (0)
Assinale a alternativa correta: A colocação de valores mobiliários junto ao público pode ser realizada tanto por
uma única Instituição Financeira, geralmente Bancos de Investimento, ou por um pool de financeiras que
denominamos?
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  Consórcio de Underwriters.
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Corretoras
Empresas de factoring
 
  8a Questão (Ref.: 201502596162)  Fórum de Dúvidas (1 de 1)       Saiba   (0)
De qual modalidade de Underwriting estamos citando neste trecho? ¿Nesta modalidade a Instituição Financeira
apenas assume o compromisso de fazer o melhor esforço para a colocação dos títulos no mercado, nas
melhores condições possíveis junto a sua clientela de investidores e em um determinado prazo, não assumindo
qualquer obrigação de compra destes títulos, caso seja frustrada a distribuição pública. O underwriter possui
uma obrigação de meio.
Opções.
Venda a contento
Stand Buy
Straight ou Firme
  Best Efforce, também chamado ¿Sem garantia de Subscrição¿ ou ¿Melhor Esforço¿.
2017­5­28 Aluno: FELIPE VIANA EVANGELISTA •
http://estacio.webaula.com.br/salaframe.asp?curso=2465&turma=752448&AcessoSomenteLeitura=N 1/3
 
  MERCADO DE CAPITAIS
6a aula
  Lupa    
Vídeo PPT MP3
 
 
Exercício: CCJ0072_EX_A6_201502376822_V1  Matrícula: 201502376822
Aluno(a): FELIPE VIANA EVANGELISTA Data: 28/05/2017 10:55:21 (Finalizada)
 
  1a Questão (Ref.: 201502570286)  Fórum de Dúvidas (1 de 1)       Saiba   (0)
São obrigações do Underwriter: A Garantia de Subscrição, a colocação dos valores junto ao público, assessoria
à  Companhia  na  preparação  dos  prospectos,  formulários  da  CVM,  anúncios,  encaminhar  à  CVM  toda  a
documentação,  relatórios,  etc. Não  pode  resilir  o  contrato  sem  relevante  razão  de  direito,  como negativa  do
registro de emissão pela CVM ou caso  fortuito,  fatos de  terceiros ou do Poder Público, como modificação das
regras do mercado econômico,  imposição de  impostos ou tributos que  inviabilizem a colocação dos títulos. No
caso de prejuízos causados aos investidores, em razão de informações falsas, poderá ser proposta:
  Ação de Responsabilidade contra o underwriter, não havendo a necessidade de se provar o dolo do
underwriter, pois existe presunção do prejuízo em razão da confiança depositada na Instituição
Financeira na compra dos papéis.
Ação de Responsabilidade contra o underwriter, não lhe cabendo nenhuma forma de defesa em juízo,
sendo o feito examinado e julgado pela Comissão de Valores Mobiliários.
Ação de Responsabilidade contra o underwriter, havendo a necessidade de se provar o dolo do
underwriter e os interesses pessoais que envolveram o investidor nas informações falsas por ele
divulgadas.
  A suspensão das atividades do underwriting e o pagamento das indenizações decorrentes dos prejuízos
aos investidores, não havendo a necessidade da propositura de Ação de Responsabilidade
Judicialmente.
Ação de Execução contra o underwriter e falência da financeira.
 
 
  2a Questão (Ref.: 201502596158)  Fórum de Dúvidas (1 de 1)       Saiba   (0)
Quais são as modalidades do underwriter?
Straight ou Firme, Stand by ou com Garantia de Sobras.
Stand by ou com Garantia de Sobras ou Residual e Best Efforce, também chamado ¿Sem garantia de
Subscrição¿ ou ¿Melhor Esforço¿.
  Straight ou Firme, Stand by ou com Garantia de Sobras ou Residual e Best Efforce, também chamado
¿Sem garantia de Subscrição¿ ou ¿Melhor Esforço¿.
Best Efforce, também chamado ¿Sem garantia de Subscrição¿ ou ¿Melhor Esforço¿.
Melhor esforço e sobras
 
 
  3a Questão (Ref.: 201502570282)  Fórum de Dúvidas (1 de 1)       Saiba   (0)
No estudo das modalidades dos Contratos de Underwriting, observamos comparativamente que:
I. Na modalidade Straight ou Firme, o risco é inteiramente assumido pelo underwriter, na modalidade Stand by
a Instituição Financeira se compromete a subscrever a parcela dos valores que o mercado não adquiriu ou não
absorveu e na modalidade Best before ou melhor esforço, Instituição Financeira apenas assume o compromisso
de fazer o melhor esforço para a colocação dos títulos no mercado, nas melhores condições possíveis junto a
sua clientela de investidores e em um determinado prazo, não assumindo qualquer obrigação de compra destes
títulos, caso seja frustrada a distribuição pública.
II. Na modalidade Straight ou Firme a obrigação do uderwriter é de resultado e na modalidade Best before a
obrigação do underwriter é de meio.