Teste de Eixo Administração Financeira

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RESUMO ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA 
1. Contabilidade Empresarial 
- Tipos de sociedade: sociedade por ações de capital fechado (ações não negociadas no mercado, capta recurso dos acionistas), sociedade por ações de capital aberto (ações podem ser negociadas na bolsa por qualquer um, capta recurso do público).
- Tipos de ação: ordinária (direito de voto, assembleia geral) e preferenciais (preferência no pagamento)
-- BALANÇO PATRIMONIAL: mostra os resultados em uma determinada data 
(apresentado em ordem de liquidez) divide-se em: Circulante (caixa, banco, estoque) e Não Circulante - Realizável a Longo Prazo, Investimentos (participação em outras sociedades, investimentos fora da atividade principal), Imobilizado (destinados a atividade principal) e Intangível
= total do ativo - total do passivo (capital social, reserva de lucro)
(apresentado em ordem crescente de vencimento) divide-se em: Circulante (fornecedores, salários) e Não Circulante (empréstimos, financiamentos)
CAPITAL DE GIRO LÍQUIDO = ativo circulante - passivo circulante
CAPITAL DE TERCEIROS: passivo exigível x CAPITAL PRÓPRIO: patrimônio líquido (passivo não exigível)
PASSIVO: Operacional (fornecedor), Financeiro (empréstimos)
-- DRE: contas temporárias que mostram as operações feitas no exercício
	
	REGIME DE COMPETÊNCIA
	REGIME DE CAIXA
	RECEITA
	Contabilizada no período em que é gerada
	Contabilizada no momento do recebimento 
	DESPESA
	Contabilizada no período em que é incorrida
	Contabilizada no momento do pagamento
	EXEMPLO
	Balanço Patrimonial, DRE
	Fluxo de Caixa
 
2. Contabilidade de Custos
- GASTO: compra de um produto que gera sacrifício financeiro (mão de obra)
- DESEMBOLSO: pagamento de aquisição do produto (pode ocorrer antes, durante ou após a entrada da utilidade)
- INVESTIMENTO: gasto em função da vida útil ou benefícios futuros
- CUSTO: gasto de um produto utilizado na produção de outro (só é reconhecido no momento da utilização)
- DESPESA: produto consumido para obtenção de receita
- PERDA: produto que não é sacrifício para receita
-- PRÍNCIPIOS: DE COMPETÊNCIA (após reconhecimento da receita, deduzem-se as despesas) e DO CUSTO HISTÓRICO (ativos são registrados pelo valor original de entrada)
-- CUSTOS
	CUSTOS DIRETO
	Apropriáveis a um só tipo de função (destino imediato)
	CUSTO INDIRETO
	Ocorrem genericamente (inicialmente não tem destino)
	CUSTO FIXO 
	Variação no volume de atividade não altera o custo (aluguel)
	CUSTO VARIÁVEL 
	O custo varia de acordo com o volume de atividade (m prima)
X
 CUSTEIO POR ABSORÇÃO (segue os dois princípios): apropria custos diretos, indiretos, fixos e variáveis 
CUSTEIO VARIÁVEL: apropria apenas custos variáveis (os fixos são considerados como despesas)
* FORMAÇÃO DE PREÇOS: custo do bem + markup (percentuais adicionais como comissão, margem de lucro)
-- MARGEM DE CONTRIBUIÇÃO = preço de venda - custo/despesa variáveis
. Incentivar venda com produto de maior margem. 
. Lucro = MC (x) - (CF + DF)
-- PONTO DE EQUILÍBRIO CONTÁBIL: lucro = 0
- ECONÔMICO: considera o custo de oportunidade (lucro mínimo desejado)
- FINANCEIRO: não considera depreciação e amortização
-- MARGEM DE SEGURANÇA: receita esperada - receita ponto de equilibro (vol atual - pe / vol atual)
3. Matemática Financeira
- A TAXA DE JUROS deve remunerar: a perda do poder de compra, o risco envolvido na operação e o custo de oportunidade do capital
	CAPITALIZAÇÃO SIMPLES
	Comporta-se como uma Progressão Aritmética
	Os juros são aplicados somente sobre o capital inicial
	CAPITALIZAÇÃO COMPOSTA
	Comporta-se como uma Progressão Geométrica
	Os juros são aplicados sobre o saldo final do período anterior
-- EQUIVALÊNCIA DE CAPITAIS: para comparar valores, devem estar na mesma escala de tempo. Levar para o futuro ou presente. 
-- CONVERSÃO PERÍODOS:
-- SÉRIES UNIFORMES: 
	PRESTAÇÕES
	VALOR PRESENTE
	VALOR FUTURO
	TAXA DE JUROS
	PERÍODO
	PMT
	PV
	FV
	i 
	n
* quando for antecipada colocar [g] begin antes, diferida (levar valor pra onde acaba a carência)
-- SÉRIES NÃO UNIFORMES:
... g CFo ; ... g CFj, ... g CFj, ... i, f NPV 
*perpetuidade: VP= FC/i
-- PLANOS DE AMORTIZAÇÃO:
	
	AMORTIZAÇÃO
	JUROS
	PRESTAÇÃO
	PRICE
	Crescente
	Decrescente
	
prestação sacre = média aritmética prestações do 
sac
 e da 
priceConstante
	SAC
	Constante
	Decrescente
	Decrescente
	SACRE
	Crescente
	Decrescente
	Decrescente
-- AVALIAÇÃO INVESTIMENTOS
- Método VPL para um projeto: VPL > 0 é economicamente viável e para dois o que tiver maior VPL
- Payback Descontado: tempo de recuperação do investimento (o que ocorrer antes é melhor)
- TIR: taxa que zera o VPL (taxa máxima que o projeto suporta), se TIR > i% é economicamente viável, e o projeto com maior TIR é o mais atrativo. Mas têm problemas quando: a escala de investimento é muito diferente, a diferente distribuição de fluxos de caixa e quando há inversão nos fluxos de caixa; para resolver > Fluxo de Caixa Incremental
- Retorno Econômico: percentual de retorno pra cada real investido, se RE > 1 é economicamente viável
.. TMA (taxa de atratividade mínima) - retorno mínimo esperado pelos investidores
4. Análise de Demonstrativos Financeiros
- Estratégias de investimento (ativo), de financiamento (passivo) e operacional (dre)
- Custos e despesas fixas devem ser rateados
-- ALAVANCAGEM OPERACIONAL
	GAO
	MENOR
	MAIOR
	VARIÁVEL
	Maior
	Menor
	FIXO
	Menor
	Maior
	MARGEM DE CONTRIBUIÇÃO
	Menor
	Maior
-- ALAVANCAGEM FINANCEIRA: resultado da participação de terceiros na estrutura de capital. (Quanto maior o GAF, maior a capacidade de elevar o retorno para os acionistas)
-- FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL: apresenta geração de caixa efetiva da operação (elaborada a partir da DRE)
-- FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTO: apresenta geração de caixa efetiva dos investimentos (origem no BP)
-- FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTO: indica quanto captou/pagou de recursos aos credores e sócios 
-- ANÁLISE VERTICAL: mostra a % da rubrica em relação ao total = conta/total
-- ANÁLISE HORIZONTAL: evidencia crescimento/redução de itens
>> INDICADORES
- De Liquidez = BP, capacidade da empresa em pagar suas dívidas de CP, problemas: inadimplência, perda de estoque
. corrente (quitar as dívidas CP com o AC); seca (se a empresa é dependente do estoque para quitar as dívidas CP); imediata (quitar as dívidas CP com as disponibilidades) e geral (pagamento longo prazo)
- De Endividamento = BP, mostra situação das obrigações da empresa (capital de 3º)
. geral (% do ativo financiada pelos 3º); financeiro (% ativo financiada por passivos onerosos - empréstimo, financiamento) e cobertura de juros (quantos $ de geração de caixa paga cada $ de despesa financeira)
- De Lucratividade = DRE, lucro em relação aos recursos obtidos pelas vendas
. MB (quanto lucrou no processo de produção, mede eficiência do processo); MO (quanto lucrou após deduzir despesas operacionais); ML (quanto lucrou deduzindo os impostos) e EBITDA (indicador de geração de caixa operacional da empresa)
- De Rentabilidade
. ROA (potencial de geração de lucros, quanto traz de retorno aos acionistas pra cada $ investido) e ROE (medida geral de desempenho, quanto traz de retorno aos proprietários para cada $ aplicado)
- De Rotatividade = BP e DRE, velocidade de giro de determinado ativo
Vendas (Clientes). PMPF (dias pra pagar fornecedor); PMV (dias entre a compra, transformação em produto e venda); PMR (tempo pra receber o produto vendido) e Ciclo de Caixa (tempo entre desembolso inicial e a data de recebimento da venda - ideal é o ciclo negativo)
Produção (Estoques)
Recebimento (Caixa)
Compra (Fornecedores)CICLO OPERACIONAL: 
-- Índice Valorização Ações: Valor Patimonial da Ação, Lucro por Ação, Índice Preço/Lucro
-- Valor de Mercado = valor mercado das ações x quantidade das ações
-- Governança Coorporativa: relação entreadministradores e acionistas
-- RISCOS: de Crédito (inadimplência); de Liquidez (não cumprir compromissos de curto prazo); de Mercado (flutuações do mercado); Solidez Patrimonial (análise de suficência de capital para crescimento e absorção de possíveis perdas); Rentabilidade (ROE, ROA, MB e MO) e Operacional (processos, pessoas, sistema)