Buscar

Aula 1 - Exercícios Resolvidos - Mercado Financeiro

Faça como milhares de estudantes: teste grátis o Passei Direto

Esse e outros conteúdos desbloqueados

16 milhões de materiais de várias disciplinas

Impressão de materiais

Agora você pode testar o

Passei Direto grátis

Faça como milhares de estudantes: teste grátis o Passei Direto

Esse e outros conteúdos desbloqueados

16 milhões de materiais de várias disciplinas

Impressão de materiais

Agora você pode testar o

Passei Direto grátis

Faça como milhares de estudantes: teste grátis o Passei Direto

Esse e outros conteúdos desbloqueados

16 milhões de materiais de várias disciplinas

Impressão de materiais

Agora você pode testar o

Passei Direto grátis

Você viu 3, do total de 22 páginas

Faça como milhares de estudantes: teste grátis o Passei Direto

Esse e outros conteúdos desbloqueados

16 milhões de materiais de várias disciplinas

Impressão de materiais

Agora você pode testar o

Passei Direto grátis

Faça como milhares de estudantes: teste grátis o Passei Direto

Esse e outros conteúdos desbloqueados

16 milhões de materiais de várias disciplinas

Impressão de materiais

Agora você pode testar o

Passei Direto grátis

Faça como milhares de estudantes: teste grátis o Passei Direto

Esse e outros conteúdos desbloqueados

16 milhões de materiais de várias disciplinas

Impressão de materiais

Agora você pode testar o

Passei Direto grátis

Você viu 6, do total de 22 páginas

Faça como milhares de estudantes: teste grátis o Passei Direto

Esse e outros conteúdos desbloqueados

16 milhões de materiais de várias disciplinas

Impressão de materiais

Agora você pode testar o

Passei Direto grátis

Faça como milhares de estudantes: teste grátis o Passei Direto

Esse e outros conteúdos desbloqueados

16 milhões de materiais de várias disciplinas

Impressão de materiais

Agora você pode testar o

Passei Direto grátis

Faça como milhares de estudantes: teste grátis o Passei Direto

Esse e outros conteúdos desbloqueados

16 milhões de materiais de várias disciplinas

Impressão de materiais

Agora você pode testar o

Passei Direto grátis

Você viu 9, do total de 22 páginas

Faça como milhares de estudantes: teste grátis o Passei Direto

Esse e outros conteúdos desbloqueados

16 milhões de materiais de várias disciplinas

Impressão de materiais

Agora você pode testar o

Passei Direto grátis

Prévia do material em texto

1808 a 1914
Em 1808 surge o primeiro Banco do Brasil com funções de banco central e banco comercial, o qual foi dissolvido em 1829. 
Em 1906 surge o atual Banco do Brasil. 
Em 1910 o Brasil possuía 16 bancos nacionais e 5 estrangeiros.
1914 a 1945
Os bancos desenvolvem-se com relativa segurança, sustentando as mudanças que ocorrem na estrutura produtiva do País. 
Em 1920 é criada a Inspetoria Geral dos Bancos. Nesta fase, o país contava com 2074 instituições financeiras e a estrutura existente não atendia às necessidades.
1945 a 1964
É criada a Superintendência de Moeda e Crédito e havia a coexistência de vários órgãos com atribuições de Autoridade Monetária. 
É criado o Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (1952), o Banco do Nordeste do Brasil e o Banco da Amazônia.
1964 a 1988
Ocorre a implementação de mudanças estruturais no sistema financeiro com destaques para as seguintes leis: 
• Lei da Correção Monetária (4357/64);
• Lei do Plano Nacional da Habitação (4380/64);
• Lei da Reforma do Sistema Financeiro Nacional (4595/64);  
• Lei do Mercado de Capitais (4728/65);
• Lei da CVM (6385/76, alterada pela Lei 10411/02);
• Lei das S.A (6404/76, alterada pelas leis 9457/97 e 10303/01).  
1988 a 1994 
As funções da autoridade monetária passam a ser exclusivamente exercidas pelo Banco Central do Brasil (BCB) e suas atividades atípicas são transferidas para o Tesouro Nacional (TN). 
Os empréstimos diretos ou indiretos do BCB para o TN, ou qualquer entidade que não fosse uma instituição financeira, ficam proibidos. 
Surge a Resolução CMN nº 1.524/88, que permite a criação dos chamados Bancos Múltiplos.	
A partir de 1994
Surge a Resolução CMN nº 2.099/94 sobre a exigência de capital e patrimônio líquido.
Houve o enxugamento do sistema financeiro, mediante liquidações, fusões e incorporações, bem como o aumento do interesse de grandes bancos estrangeiros em operar no Brasil.
Lei da correção monetária (4357/64)
LEI DO PLANO NACIONAL DE HABITAÇÃO (4380/64)
LEI DA REFORMA BANCÁRIA (4595/64)
LEI DO MERCADO DE CAPITAIS (4728/26)
LEI DA CVM (6385/76)
LEI DA S.A.S (6404/76)
Atualmente, o sistema financeiro nacional é composto por três subsistemas:
- Órgãos Normativos :
-Entidades supervisoras :
- Operadoras :
Conselho Monetário Nacional (CMN) 
Foi instituído pela Lei 4.595, de 31 de dezembro de 1964, é o órgão responsável por expedir diretrizes gerais para o bom funcionamento do SFN. Dentre suas funções estão: adaptar o volume dos meios de pagamento às reais necessidades da economia; regular o valor interno e externo da moeda e o equilíbrio do balanço de pagamentos; orientar a aplicação dos recursos das instituições financeiras; propiciar o aperfeiçoamento das instituições e dos instrumentos financeiros; zelar pela liquidez e solvência das instituições financeiras; coordenar as políticas monetária, creditícia, orçamentária e da dívida pública interna e externa. 
O CMN é constituído pelo Ministro de Estado da Fazenda, que atua como seu Presidente, pelo Ministro de Estado do Planejamento e Orçamento e pelo Presidente do Banco Central do Brasil (BCB). Os serviços de secretaria do CMN são exercidos pelo BCB. 
Junto ao CMN funciona a Comissão Técnica da Moeda e do Crédito (COMOC), composta pelo Presidente do BCB, na qualidade de Coordenador, pelo Presidente da Comissão de Valores Mobiliários (CVM), pelo Secretário Executivo do Ministério do Planejamento e Orçamento, pelo Secretário Executivo do Ministério da Fazenda, pelo Secretário de Política Econômica do Ministério da Fazenda, pelo Secretário do Tesouro Nacional do Ministério da Fazenda e por quatro diretores do BCB, indicados por seu Presidente.
 Está previsto o funcionamento também junto ao CMN de comissões consultivas de Normas e Organização do Sistema Financeiro de Mercado de Valores Mobiliários e de Futuros, de Crédito Rural, de Crédito Industrial, de Crédito Habitacional e para Saneamento e 
Infraestrutura Urbana, de Endividamento Público e de Política Monetária e Cambial.
Conselho Nacional de Seguros Privados 
Órgão responsável por fixar as diretrizes e normas da política de seguros privados; é composto pelo Ministro da Fazenda (Presidente), representante do Ministério da Justiça, representante do Ministério da Previdência Social, Superintendente da Superintendência de Seguros Privados, representante do Banco Central do Brasil e representante da Comissão de Valores Mobiliários.
 Dentre as funções do CNSP estão: regular a constituição, organização, funcionamento e fiscalização dos que exercem atividades subordinadas ao SNSP, bem como a aplicação das penalidades previstas; fixar as características gerais dos contratos de seguro, previdência privada aberta, capitalização e resseguro; estabelecer as diretrizes gerais das operações de resseguro; prescrever os critérios de constituição das Sociedades Seguradoras, de Capitalização, Entidades de Previdência Privada Aberta e Resseguradores, com fixação dos limites legais e técnicos das respectivas operações e disciplinar a corretagem de seguros e a profissão de corretor
Conselho de Gestão de Previdência Complementar É um órgão colegiado que integra a estrutura do Ministério da Previdência Social e cuja competência é regular, normatizar e coordenar as atividades das Entidades Fechadas de Previdência Complementar (fundos de pensão). 
Também cabe ao CGPC julgar, em última instância, os recursos interpostos contra as decisões da Secretaria de Previdência Complementar. Maiores informações poderão ser encontradas no endereço.
Banco Central do Brasil (BACEN) 
É uma autarquia vinculada ao Ministério da Fazenda, que também foi criada pela Lei 4.595, de 31 de dezembro de 1964. É o principal executor das orientações do Conselho Monetário Nacional e responsável por garantir o poder de compra da moeda nacional, tendo por objetivos: zelar pela adequada liquidez da economia; manter as reservas internacionais em nível adequado; estimular a formação de poupança; zelar pela estabilidade e promover o permanente aperfeiçoamento do sistema financeiro.
 Dentre suas atribuições estão: emitir papel-moeda e moeda metálica; executar os serviços do meio circulante; receber recolhimentos compulsórios e voluntários das instituições financeiras e bancárias; realizar operações de redesconto e empréstimo às instituições financeiras; regular a execução dos serviços de compensação de cheques e outros papéis; efetuar operações de compra e venda de títulos públicos federais; exercer o controle de crédito; exercer a fiscalização das instituições financeiras; autorizar o funcionamento das instituições financeiras; estabelecer as condições para o exercício de quaisquer cargos de direção nas instituições financeiras; vigiar a interferência de outras empresas nos mercados financeiros e de capitais e controlar o fluxo de capitais estrangeiros no país.
 Muitas dessas funções listadas acima, nada mais são do que meios de executar sua função primordial: manter o poder de compra da moeda, que se traduz em manter a inflação dentro de patamares definidos pelo CMN. A este desenho se dá o nome de metas inflacionárias. O Banco Central tem a missão de manter a inflação medida pelo IPCA1 em níveis pré-definidos.
Comissão de Valores Mobiliários (CVM) 
Também é uma autarquia vinculada ao Ministério da Fazenda, instituída pela Lei 6.385, de 7 de dezembro de 1976. É responsável por regulamentar, desenvolver, controlar e fiscalizar o mercado de valores mobiliários do país.
 Para este fim, exerce as funções de: assegurar o funcionamento eficiente e regular dos mercados de bolsa e de balcão; proteger os titulares de valores mobiliários; evitar ou coibir modalidades de fraude ou manipulação no mercado; assegurar o acesso do público a informações sobre valores mobiliários negociados e sobre as companhias que os tenham emitido; assegurar a observância de práticas comerciais equitativas no mercado de valores mobiliários;estimular a formação de poupança e sua aplicação em valores mobiliários; promover a expansão e o funcionamento eficiente e regular do mercado de ações e estimular as aplicações permanentes em ações do capital social das companhias abertas.
Superintendência de Seguros Privados (SUSEP)
Autarquia vinculada ao Ministério da Fazenda; é responsável pelo controle e fiscalização do mercado de seguro, previdência privada aberta e capitalização. Dentre suas atribuições estão:
 fiscalizar a constituição, organização, funcionamento e operação das Sociedades Seguradoras, de Capitalização, Entidades de Previdência Privada Aberta e Resseguradores, na qualidade de executora da política traçada pelo CNSP; atuar no sentido de proteger a captação de poupança popular que se efetua através das operações de seguro, previdência privada aberta, de capitalização e resseguro; zelar pela defesa dos interesses dos consumidores dos mercados supervisionados; promover o aperfeiçoamento das instituições e dos instrumentos operacionais a eles vinculados; promover a estabilidade dos mercados sob sua jurisdição; zelar pela liquidez e solvência das sociedades que integram o mercado; disciplinar e acompanhar os investimentos daquelas entidades, em especial os efetuados em bens garantidores de provisões técnicas; cumprir e fazer cumprir as deliberações do CNSP e exercer as atividades que por este forem delegadas; prover os serviços de Secretaria Executiva do CNSP.
Superintendência Nacional de Previdência Complementar (PREVIC) 
É uma autarquia vinculada ao Ministério da Previdência Social, responsável por fiscalizar as atividades das entidades fechadas de previdência complementar (fundos de pensão). 
A PREVIC atua como entidade de fiscalização e de supervisão das atividades das entidades fechadas de previdência complementar e de execução das políticas para o regime de previdência complementar operado pelas entidades fechadas de previdência complementar, observando, inclusive, as diretrizes estabelecidas pelo Conselho Monetário Nacional e pelo Conselho Nacional de Previdência Complementar.
Bancos Múltiplos 
São instituições financeiras privadas ou públicas que realizam as operações ativas, passivas e acessórias das diversas instituições financeiras, por intermédio das seguintes carteiras: comercial, de investimento e/ou de desenvolvimento, de crédito imobiliário, de arrendamento mercantil e de crédito, financiamento e investimento. Essas operações estão sujeitas às mesmas normas legais e regulamentares aplicáveis às instituições singulares correspondentes às suas carteiras. 
A carteira de desenvolvimento somente poderá ser operada por banco público. O banco múltiplo deve ser constituído com, no mínimo, duas carteiras, sendo uma delas, obrigatoriamente, comercial ou de investimento, e ser organizado sob a forma de sociedade anônima. As instituições com carteira comercial podem captar depósitos à vista. Na sua denominação social deve constar a expressão "Banco" (Resolução CMN 2.099, de 1994).
Bancos Comerciais
 São instituições financeiras privadas ou públicas que têm como objetivo principal proporcionar suprimento de recursos necessários para financiar, a curto e a médio prazos, o comércio, a indústria, as empresas prestadoras de serviços, as pessoas físicas e terceiros em geral. A captação de depósitos à vista, livremente movimentáveis, é atividade típica do banco comercial, o qual pode também captar depósitos a prazo. Deve ser constituído sob a forma de sociedade anônima e na sua denominação social deve constar a expressão "Banco" (Resolução CMN 2.099, de 1994).
Caixa Econômica Federal
 Foi criada em 1.861 e está regulada pelo Decreto-Lei 759, de 12 de agosto de 1969, como empresa pública vinculada ao Ministério da Fazenda. Trata-se de instituição assemelhada aos bancos comerciais, podendo captar depósitos à vista, realizar operações ativas e efetuar prestação de serviços.
 Uma característica distintiva da Caixa é que ela prioriza a concessão de empréstimos e financiamentos a programas e projetos nas áreas de assistência social, saúde, educação, trabalho, transportes urbanos e esporte.
 Pode operar com crédito direto ao consumidor, financiando bens de consumo duráveis, emprestar sob garantia de penhor industrial e caução de títulos, bem como tem o monopólio do empréstimo sob penhor de bens pessoais e sob consignação e tem o monopólio da venda de bilhetes de loteria federal. 
Além de centralizar o recolhimento e posterior aplicação de todos os recursos oriundos do Fundo de Garantia do Tempo de Serviço (FGTS), integra o Sistema Brasileiro de Poupança e Empréstimo (SBPE) e o Sistema Financeiro da Habitação (SFH). Maiores informações poderão ser encontradas no endereço: http://www.caixa.gov.br
Cooperativas de Crédito 
Observam, além da legislação e normas do sistema financeiro, a Lei 5.764, de 16 de dezembro de 1971, que define a política nacional de cooperativismo e institui o regime jurídico das sociedades cooperativas. Atuando tanto no setor rural quanto no urbano, as cooperativas de crédito podem se originar da associação de funcionários de uma mesma empresa ou grupo de empresas, de profissionais de determinado segmento, de empresários ou mesmo adotar a livre admissão de associados em uma área determinada de atuação, sob certas condições.
 Os eventuais lucros auferidos com suas operações - prestação de serviços e oferecimento de crédito aos cooperados - são repartidos entre os associados. As cooperativas de crédito devem adotar, obrigatoriamente, em sua denominação social, a expressão "Cooperativa", vedada a utilização da palavra "Banco". Devem possuir o número mínimo de vinte cooperados e adequar sua área de ação às possibilidades de reunião, controle, operações e prestações de serviços. Estão autorizadas a realizar operações de captação por meio de depósitos à vista e a prazo somente de associados, de empréstimos, repasses e refinanciamentos de outras entidades financeiras, e de doações.
 Podem conceder crédito, somente a associados, por meio de desconto de títulos, empréstimos, financiamentos, e realizar aplicação de recursos no mercado financeiro (Resolução CMN 3.106, de 2003).
Demais Instituições Financeiras 
• Agências de Fomento
 • Associações de Poupança e Empréstimo
 • Bancos de Desenvolvimento
 • Bancos de Investimento 
• Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES)
 • Companhias Hipotecárias 
• Cooperativas Centrais de Crédito
 • Sociedades Crédito, Financiamento e Investimento
 • Sociedades de Crédito Imobiliário
 • Sociedades de Crédito ao Microempreendedor 
• Bancos de Câmbio
 Vale destacar as características do Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES) conforme abaixo:
O Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES), criado em 1952 como autarquia federal, foi enquadrado como uma empresa pública federal, com personalidade jurídica de direito privado e patrimônio próprio, pela Lei 5.662, de 21 de junho de 1971. 
O BNDES é um órgão vinculado ao Ministério do Desenvolvimento, Indústria e Comércio Exterior e tem como objetivo apoiar empreendimentos que contribuam para o desenvolvimento do país. Suas linhas de apoio contemplam financiamentos de longo prazo e custos competitivos, para o desenvolvimento de projetos de investimentos e para a comercialização de máquinas e equipamentos novos, fabricados no país, bem como para o incremento das exportações brasileiras. 
Contribui, também, para o fortalecimento da estrutura de capital das empresas privadas e desenvolvimento do mercado de capitais. A BNDESPAR, subsidiária integral, investe em empresas nacionais através da subscrição de ações e debêntures conversíveis. O BNDES considera ser de fundamental importância, na execução de sua política de apoio, a observância de princípios ético-ambientais e assume o compromisso com os princípios do desenvolvimento sustentável.
 As linhas de apoio financeiro e os programas do BNDES atendem às necessidades de investimentos dasempresas de qualquer porte e setor, estabelecidas no país. A parceria com instituições financeiras, com agências estabelecidas em todo o país, permite a disseminação do crédito, possibilitando um maior acesso aos recursos do BNDES.
Outros Intermediários Financeiros 
• Administradoras de Consórcio 
• Sociedades de arrendamento mercantil
• Sociedades corretoras de câmbio 
• Sociedades corretoras de títulos e valores mobiliários
• Sociedades distribuidoras de títulos e valores mobiliários
Entidades ligadas aos Sistemas de Previdência e Seguros 
São constituídas unicamente sob a forma de sociedades anônimas e têm por objetivo instituir e operar planos de benefícios de caráter previdenciário concedidos em forma de renda continuada ou pagamento único, acessíveis a quaisquer pessoas físicas. Como exemplo podemos citar os PGBL e VGBL1 . 
São regidas pelo Decreto-Lei 73, de 21 de novembro de 1966, e pela Lei Complementar 109, de 29 de maio de 2001. As funções do órgão regulador e do órgão fiscalizador são exercidas pelo Ministério da Fazenda, por intermédio do Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP) e da Superintendência de Seguros Privados (SUSEP).
Sociedades Seguradoras
 São constituídas sob a forma de sociedades anônimas, especializadas em pactuar contrato, por meio do qual assumem a obrigação de pagar ao contratante (segurado), ou a quem este designar, uma indenização, no caso em que advenha o risco indicado e temido, recebendo, para isso, o prêmio estabelecido.
 Maiores informações poderão ser encontradas no endereço: http://www.susep.gov.br. O seguro no Brasil surgiu em 1808, com a abertura dos portos por D.João VI, e o início da navegação intensiva com todos os países. A primeira empresa de seguro no Brasil, a Companhia de Seguros Boa-Fé, nasceu na Bahia, centro da navegação marítima da época. Em 1855, foi fundada a Companhia de Seguros Tranquilidade no Rio de Janeiro, a primeira a comercializar no Brasil seguro de vida. Com a Proclamação da República, a atividade seguradora, em todas as suas modalidades foi regulamentada.
Sociedades de Capitalização
 São constituídas sob a forma de sociedades anônimas, que negociam contratos (títulos de capitalização) que têm por objeto o depósito periódico de prestações pecuniárias pelo contratante, o qual terá, depois de cumprido o prazo contratado, o direito de resgatar parte dos valores depositados corrigidos por uma taxa de juros estabelecida contratualmente; conferindo, ainda, quando previsto, o direito de concorrer a sorteios de prêmios em dinheiro.
Entidades fechadas de Previdência Complementar (Fundos de Pensão) 
As entidades fechadas de previdência complementar (fundos de pensão) são organizadas sob a forma de fundação ou sociedade civil, sem fins lucrativos e são acessíveis, exclusivamente, aos empregados de uma empresa ou grupo de empresas ou aos servidores da União, dos Estados, do Distrito Federal e dos Municípios, entes denominados patrocinadores ou aos associados ou membros de pessoas jurídicas de caráter profissional, classista ou setorial, denominadas instituidores.
Entidade Fechada de Previdência Complementar (EFPC) é a operadora do(s) plano(s) de benefícios, é estruturada na forma do art. 35 Lei Complementar nº 109/01, sem fins lucrativos, que tenha por objeto operar plano de benefício de caráter previdenciário.
Outras Entidades Relevantes no Sistema Financeiro
Sistema Especial de Liquidação e Custódia (SELIC) 
Criado em 1979, o SELIC destina-se ao registro de títulos e de depósitos interfinanceiros por meio de equipamento eletrônico de teleprocessamento, em contas gráficas abertas em nome de seus participantes, bem como ao processamento, utilizando-se o mesmo mecanismo, de operações de movimentação, resgate, ofertas públicas e respectivas liquidações financeiras. 
São aqui liquidadas e registradas todas as movimentações com títulos escriturais de emissão do Tesouro Nacional e do Banco Central do Brasil. Além do serviço de custódia de títulos e de registro e liquidação de operações, integram o SELIC os seguintes módulos complementares: a) Oferta Pública Formal Eletrônica (OFPUB) b) Leilão Informal Eletrônico de Moeda e de Títulos (LEINF) A administração do SELIC e de seus módulos complementares é de competência exclusiva do Departamento de Operações do Mercado Aberto (DEMAB) do Banco Central do Brasil.
CETIP S.A. - Balcão Organizado de Ativos e Derivativos 
 É uma sociedade administradora de mercados de balcão organizados, ou seja, de ambientes de negociação e registro de valores mobiliários, títulos públicos e privados de renda fixa e derivativos de balcão.
 É, na realidade, uma câmara de compensação e liquidação sistemicamente importante, nos termos definidos pela legislação do SPB – Sistema de Pagamentos Brasileiro (Lei nº10.214), que efetua a custódia escritural de ativos e contratos, registra operações realizadas no mercado de balcão, processa a liquidação financeira e oferece ao mercado uma Plataforma Eletrônica para a realização de diversos tipos de operações online, tais como leilões e negociação de títulos públicos, privados e valores mobiliários de renda fixa.
 A CETIP, hoje uma sociedade anônima de capital aberto com ações negociadas no Novo Mercado, da BM&FBovespa, é a maior depositária de títulos privados de renda fixa da América Latina e a maior Câmara de ativos privados do mercado financeiro brasileiro. Sua atuação garante o suporte necessário a todo o ciclo de operações com títulos de renda fixa, valores mobiliários e derivativos de balcão.
Companhia Brasileira de Liquidação e Custódia (CBLC) 
Sociedade anônima que tem como objetivo a prestação de serviços de compensação e liquidação física e financeira de operações realizadas nos mercados a vista e a prazo da BOVESPA e de outros mercados, bem como a operacionalização dos sistemas de custódia de títulos e valores mobiliários em geral. 
A CBLC é a responsável pela liquidação de operações de todo o mercado brasileiro de ações.
Agentes Autônomos de Investimento 
De acordo com a Resolução nº 2838 do BCB, de 30/05/2001, e a Instrução CVM 434 de 22 de junho de 2006, o agente autônomo de investimento é a pessoa natural ou jurídica uni profissional, que tenha como atividade a distribuição e mediação de títulos, valores mobiliários, quotas de fundos de investimento e derivativos, sempre sob a responsabilidade e como preposto das instituições.
 Para o exercício da atividade, o agente autônomo de investimento pessoa física deve ser aprovado em exame específico que avalie o respectivo conhecimento sobre o funcionamento e os riscos inerentes a esses mercados; obter a autorização da CVM; manter contrato para distribuição e mediação com uma ou mais das instituições integrantes do sistema de distribuição de valores mobiliários; e realizar a sua atividade de distribuição e mediação, exclusivamente como preposto das instituições integrantes do sistema de distribuição de valores mobiliários
Investidores qualificados e investidores não residentes Investidor qualificado
 A Instrução CVM 409 define investidores qualificados como: 
instituições financeiras; 
II. companhias seguradoras e sociedades de capitalização; 
III. entidades abertas e fechadas de previdência complementar; 
IV. pessoas físicas ou jurídicas que possuam investimentos financeiros em valor superior a R$ 300.000,00 e que, adicionalmente, atestem por escrito sua condição de investidor qualificado mediante termo próprio, de acordo com documento definido na instrução 409; 
V. fundos de investimento destinados exclusivamente a investidores qualificados; e 
VI. administradores de carteira e consultores de valores mobiliários autorizados pela CVM, em relação a seus recursos próprios.
Não residente Resolução 2689 –
Consideram-se investidor não residente, individual ou coletivo, as pessoas físicas ou jurídicas, os fundos ou outras entidades de investimento coletivo, com residência, sede ou domicilio no exterior.
PrincipaisAssociações do Mercado Financeiro
 Além das instituições que você viu, existem as Associações, que são importantes instituições que regulam e colaboram com o desenvolvimento do Mercado Financeiro.
ANBIMA - Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais
 Foi criada em outubro de 2009 como resultado da união da ANBID – Associação Nacional dos Bancos de Investimento com a ANDIMA – Associação Nacional das Instituições do Mercado Financeiro. A nova entidade representa 325 associados, entre bancos comerciais, múltiplos e de investimento, asset managements, corretoras, distribuidoras de valores mobiliários e consultores de investimento.
Principais atribuições:
 I. Representação dos interesses de seus associados frente aos órgãos públicos, aos demais segmentos da economia e à sociedade brasileira de forma geral;
 II. Coleta e estruturação de bases de dados sobre as operações do mercado de capitais; 
 III. Autorregulação dos vários segmentos do mercado de capitais. Na área de autorregulação a ANBID já implantou alguns códigos:
Na área de autorregulação a ANBID já implantou alguns códigos: 
• Código de Autorregulação da ANBID para as Ofertas Públicas de Títulos e Valores Mobiliários (TVM); 
• Código de Autorregulação para a Indústria de Fundos de Investimento;
 • Código de Autorregulação da ANBID para o Programa de Certificação Continuada; 
• Código de Autorregulação da ANBID para os Serviços Qualificados para o Mercado de Capitais;
• Código de Autorregulação da ANBID para a Atividade de Private Banking.
ANCOR - Associação Nacional das Corretoras de Valores Câmbio e Mercadorias 
É a representante das corretoras, proporcionando o respaldo indispensável ao desenvolvimento pleno e assegurando os meios necessários para a constante luta pelos seus legítimos interesses. 
Isso se dá tanto pela aplicada representação perante os poderes públicos como pela incansável busca pelo aprimoramento profissional das corretoras associadas e de seus funcionários. Trata-se de entidade de classe comprometida com o desenvolvimento técnico e confere a certificação para Agente Autônomo de Investimento.
APIMEC - Associação dos Profissionais de Investimento do Mercado de Capitais 
É uma sociedade civil, sem fins lucrativos, que tem por finalidade: 
a) promover a regulamentação e auto-regulação da atividade de Profissional de Investimento; b) promover a certificação da atividade de Profissional de Investimento; 
c) representar os Profissionais de Investimento brasileiros nos órgãos e eventos internacionais de Profissionais de Investimento;
 d) representar os Profissionais de Investimento brasileiros perante os órgãos e autoridades públicas federais;
 e) participar, desenvolver e coordenar o Instituto Brasileiro de Certificação dos Profissionais de Investimento - IBCPI; f) dentre outras atribuições.
Organismos Financeiros Internacionais
Fundo Monetário Internacional (FMI) 
O FMI se autoproclama como uma organização de 185 países, trabalhando por uma cooperação monetária global, assegurar estabilidade financeira, facilitar o comércio internacional, promover altos níveis de emprego e desenvolvimento econômico sustentável, além de reduzir a pobreza. 
O FMI foi criado em 1945 e tem como objetivo básico zelar pela estabilidade do sistema monetário internacional, notadamente através da promoção da cooperação e da consulta em assuntos monetários entre os seus 184 países membros.
 Com exceção de Coréia do Norte, Cuba, Liechtenstein, Andorra, Mônaco, Tuvalu e Nauru, todos os membros da ONU fazem parte do FMI. Juntamente com o BIRD, o FMI emergiu das Conferências de Bretton Woods como um dos pilares da ordem econômica internacional do pós-Guerra. O FMI objetiva evitar que desequilíbrios nos balanços de pagamentos e nos sistemas cambiais dos países membros possam prejudicar a expansão do comércio e dos fluxos de capitais internacionais. 
O Fundo favorece a progressiva eliminação das restrições cambiais nos países membros e concede recursos temporariamente para evitar ou remediar desequilíbrios no balanço de pagamentos. Além disso, o FMI planeja e monitora programas de ajustes estruturais e oferece assistência técnica e treinamento para os países membros.
Banco Mundial
 O Banco Mundial propriamente dito é composto pelo BIRD e pela AID, que são duas das cinco instituições que compõem o Grupo Banco Mundial. 
As cinco instituições estão estreitamente relacionadas e funcionam sob uma única presidência. São elas:
• Banco Internacional para Reconstrução e Desenvolvimento (BIRD)
Proporciona empréstimos e assistência para o desenvolvimento a países de rendas médias com bons antecedentes de crédito. O poder de voto de cada país-membro está vinculado às suas subscrições de capital, que por sua vez estão baseadas no poder econômico relativo de cada país. O BIRD levanta grande parte dos seus fundos através da venda de títulos nos mercados internacionais de capital. Juntos, o BIRD e a AID formam o Banco Mundial.
• Associação Internacional de Desenvolvimento (AID)
 Desempenha um papel importante na missão do Banco que é a redução da pobreza. A assistência da AID concentra-se nos países mais pobres, aos quais proporciona empréstimos sem juros e outros serviços. A AID depende das contribuições dos seus países membros mais ricos - inclusive alguns países em desenvolvimento - para levantar a maior parte dos seus recursos financeiros.
• Corporação Financeira Internacional (IFC) 
Promove o crescimento no mundo em desenvolvimento mediante o financiamento de investimentos do setor privado e a prestação de assistência técnica e de assessoramento aos governos e empresas.
 Em parceria com investidores privados, a IFC proporciona tanto empréstimos quanto participação acionária em negócios nos países em desenvolvimento.
• Agência Multilateral de Garantia de Investimentos (AMGI)
Ajuda a estimular investimentos estrangeiros nos países em desenvolvimento por meio de garantias a investidores estrangeiros contra prejuízos causados por riscos não comerciais. A AMGI também proporciona assistência técnica para ajudar os países a divulgarem informações sobre oportunidades de investimento.
• Centro Internacional para Arbitragem de Disputas sobre Investimentos (CIADI) 
Proporciona instalações para a resolução- mediante conciliação ou arbitragem - de disputas referentes a investimentos entre investidores estrangeiros e os seus países anfitriões.
• Banco para Pagamentos Internacionais (BIS)em inglês: Bank for International Settlements
 É uma organização internacional responsável pela supervisão bancária. Ele visa "promover a cooperação entre os bancos centrais e outras agências na busca de estabilidade monetária e financeira". Sediado em Basiléia, na Suíça, reúne 55 bancos centrais de todo o mundo.
 O BIS organiza reuniões periódicas entre os altos funcionários de seus membros, para discussões sobre a economia global, política monetária e o sistema financeiro. Além disso, há encontros frequentes entre técnicos onde são tratadas questões mais operacionais, como questões judiciais, gestão de reservas, TI, auditoria interna e cooperação técnica. 
O BIS é responsável por publicar estatísticas e relatórios sobre os bancos centrais e o sistema financeiro global. Essas publicações são apresentadas em workshops e seminários em que também são oferecidos treinamentos. Em sua sede, estão abrigadas várias secretarias de comitês como o Comitê dos Mercados, o Comitê do Sistema Financeiro Global e o Comitê da Basiléia, fundados pelo G-10, em 1962, 1971 e 1974, respectivamente.
 O BIS, em seu objetivo de promover a estabilidade financeira mundial, coordena comitês e organizações com elevado grau de autonomia, como:
• Comitê da Basiléia de Supervisão Bancária; 
• Comitê do Sistema Financeiro Global; 
• Comitê do Sistema de Pagamentos e Recebimentos; 
• Comitê de Mercado
Por prestar serviços de apoio aos Bancos Centrais e organizações internacionais, o BIS é conhecido também por banco dos bancos centrais.
Banco Interamericanode Desenvolvimento (BID) 
Foi criado em 1959 sendo considerado uma instituição regional de desenvolvimento voltada a apoiar o desenvolvimento econômico e social de países da América Latina e Caribe.
		MERCADO FINANCEIRO
1a aula
		
	 
	Lupa
	 
	 
	
Vídeo
	
PPT
	
MP3
	 
	
	
	 
	Exercício: GST0452_EX_A1_201307143474_V1 
	Matrícula: 201307143474
	Aluno(a): JULIO CESAR RAMOS FELIX JUNIOR
	Data: 19/02/2017 11:07:03 (Finalizada)
	
	 
1a Questão (Ref.: 201307230189)
	 Fórum de Dúvidas (1 de 3)       Saiba  (1)
	
	Regular o regime de previdência complementar operado pelas entidades fechadas de previdência complementar é função de que orgão?
		
	
	O Conselho Monetário Nacional - CMN
	
	A Comissão de Valores Mobiliários - CVM
	
	O Banco Central do Brasil - BACEN
	
	Banco do Brasil - BB
	 
	O Conselho Nacional de Previdência Complementar - CNPC
	
	 Gabarito Comentado
	
	
	 2a Questão (Ref.: 201307230195)
	 Fórum de Dúvidas (1 de 3)       Saiba  (1)
	
	O Banco Central do Brasil, autarquia federal integrante do Sistema Financeiro Nacional, foi criado em 31.12.64, com a promulgação da Lei nº 4.595. Diante do CMN , como funciona o BACEN?
		
	
	funciona como o controlador do CMN
	 
	funciona como o principal executor das orientações do CMN
	
	funciona como orientador do CMN
	
	funciona como determinador do CMN
	
	funciona como o controlador do CVM
	
	 Gabarito Comentado
	
	
	 3a Questão (Ref.: 201307230163)
	 Fórum de Dúvidas (1 de 3)       Saiba  (1)
	
	A estrutura do sistema financeiro nacional é composta por:
		
	
	Órgãos Normativos ; Entidades de supervisoras ; Entidades credora
	
	Órgãos Normativos ; Entidades de supervisoras ; Entidades recebedoras
	
	Órgãos operativos ; Entidades de supervisoras ; Entidades Operadoras
	 
	Órgãos Normativos ; Entidades de supervisoras ; Entidades Operadoras
	
	Órgãos Normativos ; Entidades de operadoras ; Entidades receptiva
	
	 Gabarito Comentado
	
	
	 4a Questão (Ref.: 201307230209)
	 Fórum de Dúvidas (1 de 3)       Saiba  (1)
	
	A CVM - Comissão de Valores Mobiliários é responsável por regulamentar, desenvolver, controlar e fiscalizar o mercado de valores mobiliários do país. Uma das funções exercida por ele é:
		
	
	assegurar o funcionamento eficiente e regular dos mercados de bancos
	 
	assegurar o funcionamento eficiente e regular dos mercados de bolsa e de balcão
	
	assegurar o funcionamento eficiente e regular dos mercados de bolsa
	
	assegurar o funcionamento eficiente e normativo dos mercados de bancos
	
	assegurar o funcionamento eficiente e regular dos mercados de balcão
	
	 Gabarito Comentado
	 Gabarito Comentado
	
	
	 5a Questão (Ref.: 201307230171)
	 Fórum de Dúvidas (1 de 3)       Saiba  (1)
	
	O Órgão constituído pelo Ministro de Estado da Fazenda (Presidente), pelo Ministro de Estado do Planejamento e Orçamento e pelo Presidente do Banco Central do Brasil (Bacen), é conhecido como:
		
	 
	CMN
	
	BCB
	
	BNDES
	
	CNM
	
	Bacen
	
	 Gabarito Comentado
	 Gabarito Comentado
	
	
	 6a Questão (Ref.: 201307230228)
	 Fórum de Dúvidas (1 de 3)       Saiba  (1)
	
	A ______________ É o órgão responsável pelo controle e fiscalização dos mercados de seguro, previdência privada aberta, capitalização e resseguro.
		
	
	CVM
	
	BNDES
	 
	SUSEP
	
	SPC
	
	CMN
	
	 Gabarito Comentado
	
	
	 7a Questão (Ref.: 201307230159)
	 Fórum de Dúvidas (1 de 3)       Saiba  (1)
	
	Com a grande utilização dos intermediários financeiros e com a grande procura por investimentos , podemos afirmar que o mercado é formado por:
		
	 
	Poupadores e tomadores
	
	Poupadores e fornecedores
	
	Poupadores e agentes
	
	Agentes e clientes
	
	Tomadores e agentes
	
	 Gabarito Comentado
	
	
	 8a Questão (Ref.: 201307230260)
	 Fórum de Dúvidas (1 de 3)       Saiba  (1)
	
	Os bancos comerciais são instituições financeiras constituídas obrigatoriamente sob a forma de _________________. Executam operações de crédito de curto prazo.
		
	
	Operacionais
	
	Pequenas empresas
	 
	Sociedades anônimas
	
	Limitada
	
	Micro empresa
	
	 Gabarito Comentado

Outros materiais

Materiais relacionados

Perguntas relacionadas

Materiais recentes

Perguntas Recentes