Aula 2 - Mercado Financeiro

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Mercado Financeiro
Aula 2 – Os Mercados do Dinheiro
Prof: Ricardo Barbosa
A administração do SELIC e de seus módulos complementares é de competência exclusiva do Departamento de Operações do Mercado Aberto (DEMAB) do Banco Central do Brasil.
Os pagamentos no SELIC são processados por meio de reservas bancárias e as transferências dos títulos entre os investidores somente são autorizadas pelo sistema mediante movimentações nessas reservas.
Para conhecer melhor os tipos de títulos públicos emitidos pelo Governo Federal acesse www.tesouro.fazenda.gov.br.
Para ver as perguntas mais frequentes sobre gestão da dívida mobiliária e operações de mercado aberto acesse:
http://www4.bcb.gov.br/pec/gci/port/focus/faq.asp
Quais os principais títulos negociados no mercado de capitais?
Os principais títulos negociados no mercado de capitais são:
• ações que constituem a menor parcela (fração) do capital social de uma sociedade anônima;
• opções sobre ações que representam um direito de compra (ou venda) de ações a um preço previamente fixado e válido por determinado período;
• debêntures, que representam títulos de dívida de médio e longo prazo emitidos por sociedades anônimas, cujos recursos são destinados ao financiamento de projetos de investimentos ou para alongamento do perfil de endividamento das empresas. Em sua grande parte, as empresas emitentes de debêntures transformam-se em sociedade anônimas de capital aberto;
• Depositary Receipts, os Recibos de Depósitos são títulos negociáveis no mercado e lastreados na existência de ações de uma sociedade instalada em outro país. O recibo pode ser trocado a qualquer momento pelas ações custodiadas no banco depositário;
• Commercial Paper, destinado à subscrição pública, cujos recursos são canalizados para financiar suas necessidades correntes de capital de giro.
Além dos títulos emitidos pelas empresas privadas e de economia mista mencionados, existem títulos emitidos pelas Instituições Financeiras, tais como: letras de câmbio, certificados de depósitos/recibos bancários, cadernetas de poupança, letras hipotecárias, warrants, entre outros.
Quais os principais financiamentos no mercado de capitais?
Os principais financiamentos no mercado de capitais são:
• financiamento de capital de giro - realizado por bancos comerciais/múltiplos e bancos de investimentos com objetivo de suprir as necessidades de recursos do ativo circulante das empresas;
• operações de repasses - empréstimos contratados por instituições financeiras do mercado de capitais e repassados à empresas carentes de recursos para investimentos de longo prazo. Podem ser de recursos internos e externos;
• arrendamento mercantil – é celebrado um contrato de arrendamento (aluguel) efetuado entre um cliente (arrendatário) e uma sociedade de arrendamento mercantil (arrendadora), visando à utilização, por parte do primeiro, de certo bem durante um prazo determinado, cujo pagamento é efetuado em forma de aluguel (arrendamento);
• oferta pública de ações e debêntures – caracteriza-se por emissão de títulos (ações e debêntures) pelas empresas, visando levantamento de recursos para financiamento de suas atividades;
• securitização de recebíveis – caracteriza-se como uma forma de captação de recursos envolvendo a emissão de títulos de crédito pelo tomador, que são garantidos mediante caução de recebíveis. Esta operação permite que a empresa levante recursos sem comprometer seus níveis de endividamento;
• bônus (bonds) - são títulos de renda fixa muito utilizados pelas empresas privadas, governos etc. para levantar recursos no mercado financeiro internacional como fonte de recursos a longo prazo.
Como é a cotação do mercado de ouro no Brasil?
Segundo Assaf Neto, o mercado de ouro no Brasil, assim como em outras economias do mundo, tem suas cotações baseadas nos preços internacionais do metal. 
As principias variáveis que afetam o preço do ouro no Brasil são:
• comportamento das taxas de juros internas;
• paridade cambial da moeda nacional com o dólar;
• risco país.
As cotações internacionais do ouro são fornecidas diariamente em dólar por onça-troy, que equivale a 31,1035 gramas. No Brasil, as cotações são estabelecidas em reais por grama de ouro puro. 
Os negócios com ouro no Brasil são realizados pela Bolsa de Mercadorias e Futuros (BM&F) e suas cotações refletem de alguma forma os preços dos mercados internacionais, principalmente de Londres e Nova York.
Exercícios:
Responda:
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		O objetivo de crescimento e desenvolvimento econômico pelos países elevou a importância do sistema financeiro, que terá como característica:
		Quest.: 1
	
	
	
	
	aporte de liquidez ao mercado e oferta de poupança para financiamento de consórcios
	
	
	aporte de liquidez ao mercado e oferta diversificada de recursos para financiamento
	
	
	aporte de pagamento do mercado e demanda diversificada de recursos para financiamento
	
	
	aporte de empréstimos ao mercado e oferta limitada de recursos para financiamento externo 
	
	
	aporte de lucratividade ao mercado e oferta monitorada de recursos para financiamento 
	
	
		2.
		A poupança como variável a ser avaliada no sistema financeiro será: 
		Quest.: 2
	
	
	
	
	a parcela da renda economizada pelos agentes econômicos, que visam ampliar o consumo dos bens no mercado internacional
	
	
	a parcela da renda economizada pelos agentes econômicos, que não foi consumida na aquisição de bens e serviços 
	
	
	a parcela da renda aplicada pelos agentes econômicos, que foi estruturada para a compra de serviços no mercado interno 
	
	
	a parcela da renda economizada pelos agentes econômicos, que foi recuperada após a aquisição de bens duráveis 
	
	
	a parcela da renda disponibilidade no mercado, que foi consumida em em bens e serviços 
	
	
		3.
		Regular as condições de constituição, funcionamento e fiscalização das instituições financeiras é uma das competências de que órgão normativo? 
		Quest.: 3
	
	
	
	
	BNDES
	
	
	CNM 
	
	
	Bacen 
	
	
	CMN 
	
	
	BCB