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Matemática Financeira - Geral FUNDAMENTOS DA ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA Por: Lucas Henrique de Oliveira Leite Orientação: Prof. Alexandre Leme Sanches PAGAMENTO SIMPLES PV n i FV PMT 0.00 ERROR:#DIV/0! FV n i PV 0.00 PV - Valor Presente FV - Valor Futuro PV FV i n n - nº de períodos ERROR:#DIV/0! i - taxa PMT - $ Pgm Periódico PV FV n i ERROR:#DIV/0! SÉRIE UNIFORME PMT (A) n i PV ERROR:#DIV/0! PV n i PMT (A) ERROR:#DIV/0! PV - Valor Presente FV - Valor Futuro PMT(A) n i FV n - nº de períodos ERROR:#DIV/0! i - taxa PMT - $ Pgm Periódico FV n i PMT (A) ERROR:#DIV/0! SÉRIE PERPETUA PMT (A) i PV PMT - $ Pgm Periódico ERROR:#DIV/0! i - taxa PV - Valor Presente PERÍODOS DE CAPITALIZAÇÃO Equivalência entre taxas efetivas de juros (Em Períodos Distintos) id - tx. juros desejada ic pd pc id ic - tx. juros conhecida ERROR:#DIV/0! pd - períod. tx.desejad. pd e pc devem estar em mesma unidade de tempo (dia, mês, ano) pc - períod. tx. conhec. Equivalência entre taxas nominais e efetivas (Mesmo Período) ief - taxa efetiva in nc ief in - taxa nominal ERROR:#DIV/0! nc - n. de cap. no per. Equivalência entre taxas nominais e efetivas (Períodos Distintos) ief - taxa efetiva in nc ief in - taxa nominal ERROR:#DIV/0! nc - n. de cap. no per. Taxas Efetivas de Juros em condições de inflação. ief - taxa efetiva i iinf ief i - tx juros anunciada 0.00% iinf - inflação 1 CONVERSÃO DE TAXAS Taxa ao Ano Taxa ao mês Taxa ao dia Taxa ao mês Taxa ao dia Taxa ao ano Taxa ao dia Taxa ao mês Taxa ao ano 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% ANÁLISE DE INVESTIMENTOS Custo Médio Ponderado de Capital - WACC Weighted Average Cost Capital E D Re Rd TC WACC ERROR:#DIV/0! Re = Retorno sobre capital próprio (ações CAPM); Rd = Retorno exigido por credores (YTM); E = Valor de merc. Da empresa (nº x valor ações) D = Valor de Mercado de Dívidas (nº x valor de mercado de debêntures); Tc = IRPJ VPL - Valor Presente Líquido; TIR - Taxa Interna de Retorno - VAU - Valor Anual Uniforme Caso 1 Caso 2 Caso 3 i n n FC FC FC 6.00% 10 0 -10000.00 -20000.00 -50000.00 1 1628.00 3116.00 7450.00 2 1628.00 3116.00 7450.00 VPL TIR VPL Múltipla 3 1628.00 3116.00 7450.00 VPL - Caso 1 1982.22 TIR - Caso 1 10% Casos 4 1628.00 3116.00 7450.00 Viabilidade 1 Viável Viabilidade 1 Viável 1 + 2 4916.25 5 1628.00 3116.00 7450.00 VPL - Caso 2 2934.03 TIR - Caso 2 9% 1 + 3 6814.87 6 1628.00 3116.00 7450.00 Viabilidade 2 Viável Viabilidade 2 Viável 2 + 3 7766.68 7 1628.00 3116.00 7450.00 VPL - Caso 3 4832.65 TIR - Caso 3 8% 1 + 2 + 3 9748.90 8 1628.00 3116.00 7450.00 Viabilidade 3 Viável Viabilidade 3 Viável Orçamento 75000.00 9 1628.00 3116.00 7450.00 Mais Atrativa Caso 3 10 1628.00 3116.00 7450.00 VAU 11 VAU - Caso 1 269.32 12 Viabilidade 1 Viável VAU - Caso 3 656.60 13 VAU - Caso 2 398.64 Viabilidade 3 Viável 14 Viabilidade 2 Viável Mais Atrativa Caso 3 15 Soma 16280.00 31160.00 74500.00 MERCADO DE AÇÕES Final? Day-Trade? Receitas Líquidas Custos Totais Ganho Líquido N S 13678.58 13571.39 107.19 Custo ações Receit Ações Qtde de Aç Emonument Tx. Liquidação Tx. Corretag. Imposto Ret Fonte 27.10 27.40 500.00 0.019% 0.006% 18.00 1.07 IR Fonte 1.0000% DARF % 20.0000% DARF 20.37 Se Final - Taxa de Liquidação = 0,008% ; Taxa de Emonumentos = 0,027%; IR Fonte 0,005%, DARF 15% Se DayT - Taxa de Liquidação = 0,006%; Taxa de Emonumentos = 0,019%; IR Fonte 1,000%, DARF 20% Sistemas de Amortização FUNDAMENTOS DA ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA Por: Lucas Henrique de Oliveira Leite Orientação: Prof. Alexandre Leme Sanches PV i n Carência n Sistema Price - Francês - PMT constante Sistema SAC - Amortização Constante n SAC - Carência de Pagamento de Juros SAC - Carência Soma de Juros Saldo Dev. PMT Juros Amortiz. Saldo Dev. Amortiz. Juros PMT Saldo Dev. Amort. Juros PMT Saldo Dev. Amort. Juros PMT Saldo Dev. 0 ------------------------------------------ 0.00 ------------------------------------------ 0.00 0 ------------------------------------------ 0.00 ------------------------------------------ 0.00 1 Carência Carência 2 1 3 2 4 3 5 4 6 5 7 6 8 7 9 8 10 Pagamentos Pagamentos 11 1 12 2 13 3 14 4 15 5 16 6 17 7 18 8 19 9 20 10 21 11 22 12 23 13 24 14 25 15 26 16 27 17 28 18 29 19 30 20 31 21 32 22 33 23 34 24 35 25 36 26 37 27 38 28 39 29 40 30 41 31 42 32 43 33 44 34 45 35 46 36 47 37 48 38 49 39 50 40 51 41 52 42 53 43 54 44 55 45 56 46 57 47 58 48 59 49 60 50 Plan3
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