Gestão financeira

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Gestão financeira
Gestão financeira
Toda empresa precisa de recursos financeiros. Eles constituem o Capital de Giro e essa necessidade de recursos, por sua vez, depende das características operacionais da empresa, entre elas o seu Ciclo Econômico, Financeiro e Operacional. A adequação entre eles possibilita um gerenciamento eficiente do Capital de Giro. Para que você possa gerir o seu Capital de Giro, é preciso compreender as diferenças entre o Ciclo Econômico, Financeiro e Operacional. O ciclo econômico-operacional-financeiro é utilizado para mensurar o tempo gasto para desenvolvimento das atividades que envolvem o processo empresarial, desde a compra da matéria-prima, estocagem de matéria-prima, pagamentos da matéria-prima, estocagem de produtos acabados, vendas dos produtos até o recebimento de pagamentos das vendas realizadas.
Diferenças entre o Ciclo Econômico, Operacional e Financeiro
Ciclo Econômico:
O Ciclo Econômico da empresa tem início quando a mesma compra a matéria-prima, e o seu final quando ela vende os produtos acabados. Em outras palavras, é o período em que a mercadoria permanece na empresa.
Para calcular o Ciclo Econômico, utiliza-se a seguinte fórmula:
Ciclo Econômico = Prazo Médio de Estocagem (PME)
Em que o prazo médio de estocagem é calculado por:
PME = (Estoque médio/ Custo da Mercadoria Vendida) / 360
Assim, se a empresa possui um estoque médio de 15000 e um CMV = R$15, temos que o PME é:
PME = (15000/15) / 360 = 2,77 dias. Ou seja, aproximadamente 3 dias é o prazo médio de estocagem do produto.
Ciclo Financeiro:
O Ciclo Financeiro tem início no momento do pagamento da matéria-prima e termina quando ocorre o recebimento pelas vendas. Em outras palavras, é o ciclo de caixa.
Para calcular o Ciclo Financeiro, utiliza-se a seguinte fórmula:
Ciclo Financeiro = Ciclo Operacional – Prazo Médio de Pagamento a Fornecedores (PMPF)
Ciclo Operacional:
O Ciclo Operacional, por sua vez, é o intervalo de tempo gasto pela empresa para executar todas as suas atividades operacionais. Essas atividades podem ser: compra de matéria-prima, pagamentos a fornecedores, produção da mercadoria, estoque, venda e recebimento, por exemplo.
O Ciclo Operacional, portanto, é a junção de ambos os ciclos, iniciando na compra da mercadoria (ciclo econômico) e finalizando no recebimento da venda (ciclo financeiro).
Para calcular o Ciclo Operacional, utiliza-se a seguinte fórmula:
Ciclo Operacional = Ciclo Econômico + Prazo Médio de Contas a Receber (PMCR)
Exemplo
Exemplo de cálculo do Ciclo Econômico, Financeiro e Operacional
Agora, vamos supor que uma empresa, a indústria X, permanece com suas mercadorias em estoque pelo período de 52 dias e tem uma média de recebimento – dos clientes – igual a 90 dias, sendo que o pagamento para fornecedores ocorre em 60 dias. Neste cenário, temos os seguintes valores:
Prazo Médio de Estocagem (PME) = 52 dias
Prazo Médio de Contas a Receber (PMCR) = 90 dias
Prazo Médio de Pagamento a Fornecedores (PMPF) = 60 dias
Sendo assim, temos que:
Ciclo Econômico = Prazo Médio de Estocagem (PME)
Ciclo Econômico = 52 dias
 
Ciclo Operacional = Ciclo Econômico + Prazo Médio de Contas a Receber (PMCR)
Ciclo Operacional = 52 + 90
Ciclo Operacional = 142 dias
 
Ciclo Financeiro = Ciclo Operacional – Prazo Médio de Pagamento a Fornecedores (PMPF)
Ciclo Financeiro = 142 – 60
Ciclo Financeiro = 82 dias
Conclusão
O presente trabalho teve como preocupação básica o estudo do problema de mensuração do ambiente de Gestão Financeira.
Tendo em vista os aspectos ligados ao problema de mensuração, buscamos discutir e enfatizar a atribuição de responsabilidades pela Gestão Financeira, demonstrando que as mesmas não são exclusivas do que se costuma chamar "área financeira" mas ao contrario estão amplamente diluídas nas diferentes áreas de responsabilidade da empresa.
Para ilustrar e reforçar essa idéia, nosso argumento se apoiou no conceito do ciclo de caixa, o qual permitiu visualizar claramente a influência das diversas áreas de responsabilidade sobre o nível de recursos monetário da empresa e, por conseqüência sobre seus efeitos econômicos.
Desse modo, como forma de viabilizar a avaliação de desempenho dos diversos gestores no âmbio da Gestão Financeira, propusemos um mecanismo de mensuração onde cada área seria vista como uma empresa e, desta forma,m teria seu próprio planejamento e controle financeiro e assim se poderia separar responsabilidade e identificar resultados de forma coerente.
O Mecanismo apresentado tornou possível a separação dos resultados econômicos provocados pela gestão financeira dos resultados econômicos derivados das demais gestões (operacional e econômica).
Com a doação deste mecanismo a informação, no âmbio da Gestão Financeira, fica mais transparente. Cada gestor será cobrado por aquilo que tem responsabilidade e autoridade, ou seja, também pelo impacto que sua área causa no resultado gerado pela administração dos recursos monetários.
Consideramos importante incluirmos como item de custo o custo de oportunidade, pois sendo este o valor da melhor alternativa desprezada, nas mesmas condições de risco, entendemos que ele é o retorno mínimo desejado pelos acionistas e desta forma o resultado de cada área deverá cobrir este valor.
A Partir do momento que cada área fizer seu planejamento e controle financeiro terá seu próprio fluxo de caixa, orçamento e relatório contábeis, as informações poderão ser mais precisas e oportunas, auxiliando na tomada de decisão, com maior grau de segurança e, portanto aumentando a eficácia gerencial e contribuindo para o crescimento da empresa.