Análise e Gerenciamento das Demonstrações Contábeis

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10/07/2017 
1 
Ciências Contábeis 
Profº Agnaldo Pereira 
 
TA 1 
 
Análise e gerenciamento das demonstrações 
contábeis e administração financeira 
Resumo 
Unidade de Ensino: 1 
Competência da 
Unidade de Ensino: 
Competência Geral: Conhecer as demonstrações contábeis 
 e índices econômico-financeiros empresariais. 
Competências Técnicas: Conhecer os conceitos e as técnicas 
de análise das demonstrações contábeis e de aplicações de índices 
financeiros para apoio à tomada de decisão na gestão financeira 
das organizações. 
Resumo: 
Evolução da administração financeira; Responsabilidades 
da administração financeira; Administração financeira e objetivos 
da empresa; Administração financeira de curto prazo; Demonstrações 
financeiras e relatórios contábeis; e Aplicações de índices financeiros. 
Palavras-chave: 
Administração e planejamento financeiro, Decisões financeiras; 
administração de curto prazo; 
rentabilidade; risco. Demonstrações 
financeiras; relatórios contábeis; 
índices financeiros. 
Título da teleaula: 
Análise e gerenciamento 
das demonstrações contábeis e 
administração financeira 
Teleaula nº: 1 
Caro aluno, 
 Vamos iniciar nossos estudos sobre Capital de 
Giro e Análise das Demonstrações Contábeis. 
Convite ao estudo 
ADMINISTRAÇÃO 
FINANCEIRA 
Administrador 
financeiro 
Fundamentos 
da 
administração 
financeira 
Dimensões: 
econômico x 
financeiro e 
curto prazo 
Análise das 
demonstrações 
contábeis 
Mas, afinal, por que estudar administração 
financeira? 
Que oportunidades essa área pode apresentar 
para os profissionais das áreas de negócios? 
Qual a relevância da administração financeira 
para as empresas e para a sociedade? 
Convite ao estudo 
VA Caminho de Aprendizagem 
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Conhecimentos prévios 
Fundamentos 
de economia 
Matemática 
financeira 
 e Contabilidade 
introdutória 
Teoria 
geral de 
administração 
A jovem empreendedora Carolina produz geleias 
caseiras, e como seu negócio cresceu foi 
convidada a fazer parte de um grande grupo 
do setor de alimentos. 
Agora, como sócia desse grupo tem alguns 
desafios a enfrentar! 
Pensando a aula: 
situação geradora de aprendizagem 
A gestão financeira feita por ela e seu contador, 
agora é atribuída a uma diretoria financeira, 
que decidiu estruturar o departamento e contará 
com sua ajuda nesse desafio! 
Prepare-se, então, para desenvolver suas 
competências e ajudar Carolina! 
Pensando a aula: 
situação geradora de aprendizagem 
Cápsula 1 “Iniciando o estudo” 
Nosso tema: 
 Administrador financeiro e organização 
da administração financeira. 
Situação-Problema 1 
 Você foi contratado como Diretor Financeiro 
da empresa de Carolina e vai estruturar o 
departamento. 
 Já possui um orçamento para contratar três 
funcionários: um gerente, um analista e um 
estagiário. 
Situação-Problema 1 
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 Na próxima semana, vai haver 
uma reunião com os sócios 
e você fará uma apresentação 
dos objetivos e atribuições 
da área e seu organograma. 
 Nessa apresentação, você deve 
relacionar os objetivos da área 
com os objetivos da 
organização. 
 Apresentará também o perfil 
para os cargos de gerente, 
analista e estagiário. 
Situação-Problema 1 
ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA 
 Gestão financeira é o conjunto de 
procedimentos e ações que envolvem o 
planejamento, a análise e o controle de todas as 
atividades financeiras dentro da empresa. 
Problematizando a Situação-Problema 1 
Então, qual o objetivo da administração 
financeira? 
 Seu objetivo é melhorar e maximizar 
os resultados da empresa através 
da aplicação de seus procedimentos, 
para que ela possa aumentar o valor 
de seu PATRIMÔNIO através 
da geração de lucro líquido 
advindo das atividades 
operacionais realizadas. 
Problematizando a Situação-Problema 1 Problematizando a Situação-Problema 1 
Finanças 
Tesouraria 
Administração de caixa 
Crédito e contas a 
receber 
Contas a pagar 
Câmbio 
Planejamento financeiro 
Controladoria 
Contabilidade financeira 
Contabilidade de custos 
Orçamentos 
Administração de 
tributos 
Sistemas de informação 
Organograma da Empresa de Carolina 
 
Resolvendo a Situação-Problema 1 
Presidente 
Recursos 
Humanos 
Operações Finanças 
Analista 
Estagiário 
Marketing 
Cápsula 2 “Participando da aula” 
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Nosso tema: 
 Fundamentos da administração financeira. 
Situação-Problema 2 
 A empresa de alimentos de Carolina cresceu! 
 O diretor financeiro está alertando para algumas 
preocupações: taxa de juros, custo de capital, custo 
do capital de giro e a desaceleração da economia. 
 Quais estratégias são apropriadas para administrar 
a gerência financeira da empresa? 
Situação-Problema 2 
A estrutura de ativos e passivos da organização 
deve representar a melhor combinação entre 
a origem de recursos (próprios e de terceiros) 
e a aplicação em ativos. 
Problematizando a Situação-Problema 2 
Entende-se por melhor combinação aquela que: 
Problematizando a Situação-Problema 2 
PROPORCIONA RECEITAS DE 
VENDAS QUE PERMITE PAGAR OS 
GASTOS OPERACIONAIS (CUSTOS 
E DESPESAS) 
GERA LUCROS SUFICIENTES, TANTO 
PARA O PAGAMENTO DE JUROS 
SOBRE EMPRÉSTIMOS COMO PARA 
REMUNERAR O CAPITAL DOS 
PROPRIETÁRIOS 
FUNÇÕES FINANCEIRAS 
 
Problematizando a Situação-Problema 2 
2. 
APLICAÇÃO 
DE 
RECURSOS 
3. PLANEJAMENTO 
E CONTROLE 
FINANCEIRO 
1. 
OBTENÇÃO 
DE 
RECURSOS 
Representa a captação de 
recursos das diferentes fontes 
potenciais de financiamentos 
existentes: capital próprio e 
de terceiros. 
 
Problematizando a Situação-Problema 2 
A função financeira tem 
papel de selecionar as 
fontes de recursos mais 
vantajosas para a empresa. 
1. 
OBTENÇÃO 
DE 
RECURSOS 
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Representa a destinação 
dos recursos: investimentos 
em ativos circulantes e não 
circulantes. 
Problematizando a Situação-Problema 2 
A função financeira tem 
papel de distribuidora de 
recursos entre diferentes 
usos alternativos. 
2. 
APLICAÇÃO 
DE 
RECURSOS 
O planejamento é o processo 
que consiste em prever 
as necessidades futuras 
de recursos e disponibilizá-los 
em volume suficiente quando 
necessários. 
Problematizando a Situação-Problema 2 
3. 
PLANEJAMENTO 
E CONTROLE 
FINANCEIRO 
Os gestores financeiros 
devem obter 
financiamentos e 
empréstimos para 
projetos de 
financiamento: 
 
Problematizando a Situação-Problema 2 
3. 
Mercado de 
capitais 
2. 
Capital 
de 
terceiros 
1. 
Recursos 
da 
empresa 
A reunião: 
 Após a apresentação inicial sobre 
os problemas conjunturais e econômicos, 
apresente o desempenho da empresa: 
3º lugar no mercado interno e sua rentabilidade 
superior à média; Lucro bruto na faixa de 20%; 
 Como melhorar a gestão do caixa 
da empresa, as entradas 
e saídas de recursos? 
 Capital próprio 
ou de terceiros? 
Resolvendo a Situação-Problema 2 
Cápsula 3 “Participando da aula” 
Nosso tema: 
 Dimensões: econômico x financeiro 
e curto prazo. 
Situação-Problema 3 
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Você continua ocupando o cargo de gerente, 
e recentemente recebeu da diretoria a missão 
de identificar os riscos associados às decisões 
financeiras tomadas pela empresa por meio 
da apresentação de um relatório que identifique: 
 Risco econômico (operacional) 
 Risco financeiro 
Situação-Problema 3 
RISCO ECONOMICO São os riscos relacionados 
às atividades operacionais 
do negócio. 
RISCO FINANCEIRO 
 Possibilidade da empresa 
não ter a capacidade 
de honrar seus 
compromissos financeiros. 
Problematizando a Situação-Problema 3 
Diagnóstico financeiro da empresa 
 Diagnóstico financeiro da empresa é uma 
análise do desempenho da sua situação 
econômico-financeira, com base nas suas 
demonstrações financeiras. 
Problematizando a Situação-Problema 3 
Análise econômica da empresa 
 A análise econômica tem como objetivo avaliar 
se a empresa aplica seus recursos de forma 
eficiente e se faz bom uso dos recursos 
financeiros que lhe foram confiados pelos 
proprietários e credores. 
Problematizando a Situação-Problema 3 
Análise financeira da empresa 
 Dizemos que uma empresa está em equilíbrio 
financeiro quando tem capacidade de pagar 
os seus compromissos no momento do 
vencimento. É desejável que haja equilíbrio 
entre a maturidade dos ativos e do passivo. 
Problematizando a Situação-Problema 3 
Relatório que identifique o risco econômico 
(operacional) e o risco financeiro a que a empresa 
está sujeita. 
Nesse relatório, deverão constar sugestões para 
que esses riscos sejam controlados e não afetem 
a sobrevivência da empresa. 
Problematizando a Situação-Problema 3 
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Problematizando a Situação-Problema 3 
RISCOS ECNÔMICOS CONTROLE 
Legislação – vigilância 
sanitária 
Cumprir normas 
Criar relatórios de controle 
Tecnologia 
Acompanhar a depreciação 
de equipamentos e provisionar 
Concorrência Monitorar a concorrência 
Sazonalidade Não deixar faltar matéria-prima 
Problematizando a Situação-Problema 3 
RISCOS 
FINANCEIROS 
CONTROLE 
Recursos mínimos Manter um mínimo valor em caixa 
Controle de caixa 
Fazer controle de contas a pagar e programar 
 o pagamento em dia 
Administração de 
ativos e passivos 
Cuidar para que os ativos de curto prazo sejam 
maiores do que os passivos de curto prazo. 
Não financiar ativos de longo prazo com 
passivos de curto prazo. 
Cápsula 4 “Participando da aula” 
Nosso tema: 
 Análise das demonstrações contábeis. 
Situação-Problema 4 
Agora você é um analista 
da empresa de Carolina! 
 Missão: estruturar o balanço 
patrimonial, agrupando 
as contas em ativo, passivo 
e patrimônio líquido, 
e reclassificar as contas 
patrimoniais em financeiras 
e operacionais, com o intuito 
de calcular os índices de 
liquidez corrente, liquidez 
seca e participação do capital 
de terceiros. 
Situação-Problema 4 
Demonstrações financeiras (relatórios 
contábeis obrigatórios) exigidas pela “Lei 
das Sociedades por Ações”: 
 Balanço patrimonial; 
 Demonstração do resultado 
do exercício; 
 Demonstração do fluxo 
de caixa; 
 Demonstração do valor 
adicionado (se empresa 
de capital aberto). 
Problematizando a Situação-Problema 4 
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Além das demonstrações financeiras, no 
momento da publicação, as Sociedades 
Anônimas (S.A.'s) deverão informar também: 
 Relatório da administração, 
 Notas explicativas, 
 Parecer da Auditoria, 
 Assinatura dos administradores 
e do contador. 
Problematizando a Situação-Problema 4 
BALANÇO PATRIMONIAL 
 Reflete a situação financeira da empresa 
em determinado momento (normalmente 
no fim do ano). 
 Ele é estático, como uma fotografia 
da situação patrimonial. 
Problematizando a Situação-Problema 4 
Problematizando a Situação-Problema 4 
DESEMPENHO ATRAVÉS DE ÍNDICES 
 ÍNDICES DE LIQUIDEZ 
• A capacidade da empresa de cumprir suas 
obrigações de curto prazo nas datas de seus 
vencimentos é analisada por meio dos índices 
de liquidez. 
- Liquidez Corrente 
- Liquidez Geral 
- Liquidez Imediata 
- Liquidez Seca 
Problematizando a Situação-Problema 4 
Resolvendo: 
1) Estruturar o balanço patrimonial; 
2) Reclassificar as contas patrimoniais 
em financeiras e operacionais; 
3) Calcular os índices de liquidez corrente, 
liquidez seca e participação 
do capital de terceiros. 
Resolvendo a Situação-Problema 4 Resolvendo a Situação-Problema 4 
Caixa 5.100 
Capital 1.000 
Estoque 500 
Imposto a recolher 500 
Investimentos 600 
Bancos 400 
Financiamentos de longo 
prazo 
5.000 
Duplicatas a receber 1.000 
Intangível 700 
Empréstimos a pagar curto 
prazo 
600 
Imobilizado 5.000 
Lucro acumulado 5.700 
Fornecedores 100 
Contas a pagar 400 
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Resolvendo a Situação-Problema 4 
Balanço Patrimonial 
ATIVO PASSIVO 
Ativo circulante Passivo circulante 
Caixa 5.100 Fornecedores 100 
Bancos 400 Contas a pagar 400 
Duplicatas a 
receber 
1.000 Empréstimos a 
pagar curto prazo 
600 
Estoque 500 Imposto a recolher 500 
Ativo não 
circulante 
Passivo não 
circulante 
Investimentos 600 Financiamentos de 
longo prazo 
5.000 
Imobilizado 5.000 Patrimônio líquido 
Intangível 700 Capital 1.000 
Lucro acumulado 5.700 
Total 13.300 Total 13.300 
Contas financeiras: 
 Caixa, banco e empréstimos de curto prazo. 
• Estas são contas de características financeiras. 
Contas operacionais: 
 Duplicatas a receber, estoque, fornecedores, 
contas a pagar e imposto a recolher. 
Resolvendo a Situação-Problema 4 
Índice de Liquidez Corrente: 
 LC = AC / PC 
 LC = 7.000 /1.600 = 4,38 
 
 
Resolvendo a Situação-Problema 4 
Então: 
Para cada R$ 1,00 em dívida no 
curto prazo, a empresa possui 
R$ 4,38 disponíveis para pagar. 
Índice de Liquidez Seca: 
 LS = (AC – Estoque) / PC 
 LS = (7.000 – 500) / 1.600 = 4,06 
 
 
Resolvendo a Situação-Problema 4 
Então: 
Para cada R$ 1,00 de ativo no curto 
prazo, sem a empresa considerar o 
estoque, há aproximadamente R$ 4,06 
disponível para pagar. 
Participação de Capital de Terceiros 
 PCT = [(Passivo Circulante + E. L. P) / P.L ] x 100 
 PCT = [(1.600 + 5.000)/6.700] x 100 = 98,51% 
Resolvendo a Situação-Problema 4 
A proporção de capital 
de terceiros em relação 
ao capital próprio 
é de 98,51%, ou seja, 
o capital próprio 
é predominante 
no financiamento 
da empresa. 
Cápsula 5 “Participando da aula” 
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Caro aluno, 
 Agora é com você! 
 Faça as atividades propostas no livro e pratique 
seus conhecimentos! 
 Não deixe de desenvolver o relatório completo 
com as informações para a Sucesso 
e a Confiança. 
Provocando novas situações 
Vamos conversar mais um pouco? 
Estou a disposição para suas dúvidas! 
 
Diálogo do professor com alunos 
VE Caminho de Aprendizagem