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AD2 DE GESTÃO FINANCEIRA TUTOR: OTTO ALUNA: DULCE HELENA AFONSO DA CUNHA DOS SANTOS MATRICULA: 15217130093 POLO: DUQUE DE CAXIAS QUESTÃO - 1 Um investidor comprou 150 ações da empresa “Vale Mais” por R$30,00/ação. Durante o período que possui estas ações ele recebeu R$1.350,00 de dividendos. O valor de cada ação está atualmente em R$ 39. Qual foi o seu ganho corrente? R$ 1.350,00 Qual foi o seu ganho de capital? (39-30)x150= 1.350,00 Qual foi o seu retorno absoluto? R$1.350 +1.350,00=R$ 2.700,00 Qual o retorno percentual deste investimento? Preço da ação: R$ 39,00 Taxa de dividendos: $0,9/$30 = 3% Preço inicial: R$ 30,00 Ganho de capital: $(39-30) /$30 = 3% Dividendos: R$1.350,00 Retorno total: 3% + 3% = 6% QUESTÃO 02 Com os dados dos últimos cinco anos do retorno de um fundo de investimento, calcule o retorno médio do fundo, assim como o seu desvio-padrão: 14%; 21%; 5%; 10% e 7%. _ K=14% + 21% + 5%+10% + 7% = 57 = 11,4% 5 σk (14-11.4)² + (21-11,4)² + (5-11,4)² + (10-11,4)² + (7-11,4)² σk = 161,2 4 161,2 /4 = 40,3 = 6,34 QUESTÃO 03 Responda os itens abaixo sobre os títulos A e B, sabendo que eles foram emitidos por duas empresas, distintas, no mesmo período de tempo. Título X9 Título K1 Vencimento: 5 anos Vencimento: 5 anos Prêmio pela inflação esperada: 10% Prêmio pela inflação esperada: 12% Prêmio pelo risco de inadimplência: 2% Prêmio pelo risco de inadimplência: 1,6% Prêmio pelo risco de taxa de juros: 1% Prêmio pelo risco de taxa de juros: 1,2% Prêmio pelo risco de liquidez: 0,6% Prêmio pelo risco de liquidez: 1% Prêmio pelo risco de vencimento: 0,4% Prêmio pelo risco de vencimento: 0,8% (a) Determine a taxa de retorno livre de risco aplicável a cada título, sendo a atual taxa real de retorno igual a 4%. X9) 4% + 10% = 14% K1) 4% + 12% = 16% (b) Calcule o prêmio total de risco atribuível à empresa emitente e às características de cada título emitido. X9 = 2% + 1% + 0,6% + 0,4% = 4% K1 = 1,6% + 1,2% + 1% + 0,8% = 4,6% (c) Calcule a taxa nominal de juros de cada título. X9 = 14% + 4% = 18% K1 = 16% + 4,6% = 20,6% QUESTÃO 4 MÁQUINA X Retorno esperado – REi: Agosto: REA = 10%(0,75) + 11%(0,15) + 12%(0,10) = 10,35% Setembro: RES = 12%(0,60) + 14%(0,25) + 16%(0,15) = 13,1% Outubro: REO = 12%(0,50) + 13%(0,30) + 14%(0,20) = 12,7 % Retorno médio esperado – RME: 1º Trimestre: RME = (10,35%+13,1%+12,7%)/3 = 12,05% Desvio-padrão: σ = 1,4858 % Desvio-padrão: CV = σ /RME = 1,4858/12,05% = 1,233 MÁQUINA Y Agosto: REA = 8%(0,10) + 9%(0,80) + 10%(0,10) = 9% Setembro: RES = 10%(0,25) + 11%(0,50) + 12%(0,25) = 11% Outubro: REO = 12%(0,10) + 13%(0,60) + 14%(0,30) = 13,2% Retorno médio esperado – RME: 1º Trimestre: RME = (9% + 11% + 13,2%)/3 = 11,06% Desvio-padrão: σ = 2,1008% Desvio-padrão: CV = σ /RME = 2.1008/11,06% = 0.1899 QUESTÃO 05 (2,0pt.) Sabendo que a taxa real de juros vigente é de 3%, apresente o que é solicitado nos itens abaixo, com base nos dados fornecidos de Prêmio por inflação esperada e no Prêmio de risco, para cada um dos títulos. Título Prêmio por inflação Prêmio por risco 01 4% 2% 02 3% 3% 03 5% 4% 04 3% 5% a) Calcule a taxa de juros livre de risco, aplicável a cada título. Taxa livre de risco = Taxa real de retorno + Prêmio esperado pela inflação - RF = k* + PI Título k* + PI = RF 01 3% + 4% = 7% 02 3% + 3% = 6% 03 3% + 5% = 8% 04 3% + 3% = 6% b) Calcule a taxa de juros nominal, para cada título. Taxa de juros nominal, kj = k* + PI + PR ⇒ k = RF + PR Título RF + PR = k 01 7% + 2% = 9% 02 6% + 3% = 9% 03 8% + 4% = 12% 04 6% + 5% = 11%
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