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DISCIPLINA: NDC102 – ENGENHARIA ECONÔMICA MATEMÁTICA FINANCEIRA 2 Unidade 4 - Sistemas de Amortização U2A2 2© GMR - NDC102 – ENGENHARIA ECONÔMICA 8 SISTEMAS DE AMORTIZAÇÃO 8.1 Sistema Francês de Amortização (Tabela Price) 8.2 Sistema de Amortização Constante (SAC) 8.3 Sistema de Amortização Misto (SAM) 8.4 Análise comparativa dos sistemas Price, SAC e SAM 8.5 Sistema Americano 8.6 Problemas Propostos MATEMÁTICA FINANCEIRA NOTA: Esse material foi compilado de várias fontes. Ele complementa as aulas expositivas. A leitura da bibliografia básica citada no Plano de Ensino é altamente recomendada. MATEMÁTICA FINANCEIRA 8 SISTEMAS DE AMORTIZAÇÃO 3 / 6 U2A2 4© GMR - NDC102 – ENGENHARIA ECONÔMICA 8. SISTEMAS DE AMORTIZAÇÃO MATEMÁTICA FINANCEIRA forma como uma determinada dívida (principal e juros) com pagamento parcelado é paga por quem a contraiu. Importância: o sistema de amortização é importante quando se deseja saber quanto ($$$) de determinada dívida adquirida ainda é devida, a qualquer tempo. Valor da Prestação = Valor da Amortização + Parcela de Juros PMT = A + J U2A2 5© GMR - NDC102 – ENGENHARIA ECONÔMICA 8. SISTEMAS DE AMORTIZAÇÃO MATEMÁTICA FINANCEIRA Exemplo 1 - Empréstimo para a compra de um automóvel: Em uma parcela qualquer, digamos de R$654,00, parte do valor paga o PRINCIPAL e parte paga os JUROS. A questão é... QUANTO? Resposta: DEPENDE do Sistema de Amortização. U2A2 6© GMR - NDC102 – ENGENHARIA ECONÔMICA 8. SISTEMAS DE AMORTIZAÇÃO MATEMÁTICA FINANCEIRA � Juros compostos � Principais métodos: � Tabela Price: prestações constantes; � Sistema Americano: juros constantes; � Sistema de Amortização Constante (SAC): amortização constante; � O saldo devedor no início do primeiro período é o valor do empréstimo. Os juros devidos ao cabo de cada período são iguais ao produto da taxa de juros pelo saldo devedor no início daquele período, sempre. � A amortização depende do sistema ou método acordado entre a instituição que concede o financiamento e a empresa tomadora do empréstimo U2A2 7© GMR - NDC102 – ENGENHARIA ECONÔMICA MATEMÁTICA FINANCEIRA Consiste de um plano de amortização de uma dívida em prestações periódicas iguais e sucessivas dentro do conceito de termos vencidos. Cada prestação é composta de duas parcelas distintas: � Juros (J) � Amortização (A) = parcela do capital pago. 8.1 Sistema Francês de Amortização (Tabela Price) U2A2 8© GMR - NDC102 – ENGENHARIA ECONÔMICA MATEMÁTICA FINANCEIRA Consiste de um plano de amortização de uma dívida em prestações periódicas iguais e sucessivas dentro do conceito de termos vencidos. 8.1 Sistema Francês de Amortização (Tabela Price) Empréstimo Amortização Prestação 0 1 n Evolução das parcelas de juros e amortização Juros U2A2 9© GMR - NDC102 – ENGENHARIA ECONÔMICA MATEMÁTICA FINANCEIRA O valor das prestações é calculado usando o Fator de Recuperação de Capital (FRC). Valor da Prestação PMT = P x FRC(i ; n) A parcela de juros é calculada multiplicando-se a taxa de juros acordada pelo valor do principal ainda devido (saldo devedor). Valor do Juros J = i x P A amortização é a diferença entre o valor da prestação e os juros calculados. Valor da Amortização A = PMT – J 8.1 Sistema Francês de Amortização (Tabela Price) ( ) −+ + = 1)1( )1( , n n i ii niFRC U2A2 10© GMR - NDC102 – ENGENHARIA ECONÔMICA Exemplo 2: Calcular os valores das parcelas de juros e amortização referentes à primeira prestação, de um empréstimo de $8.530,20, à taxa de 3% ao mês, para ser liquidado em 10 prestações iguais. Calcule também o saldo devedor. Identificação das variáveis: Prestação = PMT = ? Juros = J 1 = ? Amortização = A 1 = ? Saldo devedor= P 1 =? MATEMÁTICA FINANCEIRA Dados: P = $ 8.530,20 n = 10 meses i = 3 % ao mês 8.1 Sistema Francês de Amortização (Tabela Price) Resolução: PMT = P 0 x FRC(i, n) PMT = 8.530,20 x FRC(3%, 10) PMT = 8.530,20 x 0,11723 = 1.000,00 J 1 = i x P 0 = 0,03 x 8.530,20 = 255,91 A 1 = PMT – J 1 = 1.000,00 – 255,91 = 744,09 P 1 = P 0 – A 1 = 8.530,20 – 744,09 P 1 = 7.786,11 U2A2 11© GMR - NDC102 – ENGENHARIA ECONÔMICA t Saldo Devedor (P t ) Amortização (A t ) Juros (J t ) Prestação (PMT) 0 8.530,20 - - - 1 7.786,11 744,09 255,91 1.000,00 TAXA 2 7.019,69 766,42 233,58 1.000,00 3% 3 6.230,28 789,41 210,59 1.000,00 4 5.417,19 813,09 186,91 1.000,00 5 4.579,70 837,48 162,52 1.000,00 6 3.717,10 862,61 137,39 1.000,00 7 2.828,61 888,49 111,51 1.000,00 8 1.913,47 915,14 84,86 1.000,00 9 970,87 942,60 57,40 1.000,00 10 0,00 970,87 29,13 1.000,00 TOTAL - 8.530,20 1.469,80 10.000,00 Exemplo 2: MATEMÁTICA FINANCEIRA 8.1 Sistema Francês de Amortização (Tabela Price) 17,23% de $8.530,20 U2A2 12© GMR - NDC102 – ENGENHARIA ECONÔMICA Exemplo 3: Calcular os valores das parcelas de juros e amortização, e saldo devedor, referentes à segunda prestação, de um empréstimo de $8.530,20, à taxa de 3% ao mês, para ser liquidado em 10 prestações iguais. MATEMÁTICA FINANCEIRA Dados: P = $ 8.530,20 n = 10 meses i = 3 % ao mês PMT = 1.000,00 P 1 = 7.786,11 8.1 Sistema Francês de Amortização (Tabela Price) Resolução: J 2 = i x P 1 = 0,03 x 7.786,11 = 233,58 A 2 = PMT – J 2 = 1.000,00 – 233,58 = 766,42 P 2 = P 1 – A 2 = 7.786,11 – 766,42 P 2 = 7.019,69 U2A2 13© GMR - NDC102 – ENGENHARIA ECONÔMICA t Saldo Devedor (P t ) Amortização (A t ) Juros (J t ) Prestação (PMT) 0 8.530,20 - - - 1 7.786,11 744,09 255,91 1.000,00 TAXA 2 7.019,69 766,42 233,58 1.000,00 3% 3 6.230,28 789,41 210,59 1.000,00 4 5.417,19 813,09 186,91 1.000,00 5 4.579,70 837,48 162,52 1.000,00 6 3.717,10 862,61 137,39 1.000,00 7 2.828,61 888,49 111,51 1.000,00 8 1.913,47 915,14 84,86 1.000,00 9 970,87 942,60 57,40 1.000,00 10 0,00 970,87 29,13 1.000,00 TOTAL - 8.530,20 1.469,80 10.000,00 Exemplo 3: MATEMÁTICA FINANCEIRA 8.1 Sistema Francês de Amortização (Tabela Price) U2A2 14© GMR - NDC102 – ENGENHARIA ECONÔMICA Exemplo 3.1: Calcular os valores das parcelas de juros e amortização, e saldo devedor, referentes à terceira prestação, de um empréstimo de $8.530,20, à taxa de 3% ao mês, para ser liquidado em 10 prestações iguais. MATEMÁTICA FINANCEIRA Dados: P = $ 8.530,20 n = 10 meses i = 3 % ao mês PMT = 1.000,00 P 2 = 7.019,69 8.1 Sistema Francês de Amortização (Tabela Price) Resolução: J 3 = i x P 2 = 0,03 x 7.019,69 = 210,59 A 3 = PMT – J 3 = 1.000,00 – 210,59 = 789,41 P 3 = P 2 – A 3 = 7.019,69 – 789,41 P 3 = 6.230,28 U2A2 15© GMR - NDC102 – ENGENHARIA ECONÔMICA t Saldo Devedor (P t ) Amortização (A t ) Juros (J t ) Prestação (PMT) 0 8.530,20 - - - 1 7.786,11 744,09 255,91 1.000,00 TAXA 2 7.019,69 766,42 233,58 1.000,00 3% 3 6.230,28 789,41 210,59 1.000,00 4 5.417,19 813,09 186,91 1.000,00 5 4.579,70 837,48 162,52 1.000,00 6 3.717,10 862,61 137,39 1.000,00 7 2.828,61 888,49 111,51 1.000,00 8 1.913,47 915,14 84,86 1.000,00 9 970,87 942,60 57,40 1.000,00 10 0,00 970,87 29,13 1.000,00 TOTAL - 8.530,20 1.469,80 10.000,00 Exemplo 3.1: MATEMÁTICA FINANCEIRA 8.1 Sistema Francês de Amortização (Tabela Price) U2A2 16© GMR - NDC102 – ENGENHARIA ECONÔMICA t Saldo Devedor (P t ) Amortização (A t ) Juros (Jt ) Prestação (PMT) 0 8.530,20 - - - 1 7.786,11 744,09 255,91 1.000,00 TAXA 2 7.019,69 766,42 233,58 1.000,00 3% 3 6.230,28 789,41 210,59 1.000,00 4 5.417,19 813,09 186,91 1.000,00 5 4.579,70 837,48 162,52 1.000,00 6 3.717,10 862,61 137,39 1.000,00 7 2.828,61 888,49 111,51 1.000,00 8 1.913,47 915,14 84,86 1.000,00 9 970,87 942,60 57,40 1.000,00 10 0,00 970,87 29,13 1.000,00 TOTAL - 8.530,20 1.469,80 10.000,00 MATEMÁTICA FINANCEIRA 8.1 Sistema Francês de Amortização (Tabela Price) Exercício: Calcule as linhas 4 e 5 U2A2 17© GMR - NDC102 – ENGENHARIA ECONÔMICA Exemplo 3: MATEMÁTICA FINANCEIRA 8.1 Sistema Francês de Amortização (Tabela Price) 17,23% de $8.530,20 Pagamentos - Tabela Price 0 200 400 600 800 1000 1200 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Período V a l o r $ Amortização Juros Prestação U2A2 18© GMR - NDC102 – ENGENHARIA ECONÔMICA MATEMÁTICA FINANCEIRA As principais relações são: Valor da prestação ......................................... PMT = P 0 x FRC(i,n) Saldo devedor de ordem t .............................. P t = PMT x FVA(i;n-t) Saldo devedor de ordem t-1 ........................... P t-1 = PMT x FVA(i;n-t+1) Valor da primeira parcela de juros .................. J 1 = i x P 0 Valor da parcela de juros de ordem t .............. J t = i x P t-1 Valor da primeira parcela de amortização ...... A 1 = PMT – J1 A 1 = PMT – (i x P 0 ) Valor da parcela de amortização de ordem t .. A t = A 1 x (1 + i)t-1 8.1 Sistema Francês de Amortização (Tabela Price) ( ) + −+ = n n ii i niFVA )1( 1)1( ,( ) −+ + = 1)1( )1( , n n i ii niFRC U2A2 19© GMR - NDC102 – ENGENHARIA ECONÔMICA Exemplo 4: Calcular o valor do saldo devedor existente no final do 6º mês (após o pagamento da 6ª prestação) de um empréstimo de $8.530,20, à taxa de 3% ao mês, para ser liquidado em 10 prestações iguais. MATEMÁTICA FINANCEIRA 8.1 Sistema Francês de Amortização (Tabela Price) Resolução: P 6 = PMT x FVA(i, n-t) P 6 = PMT x FVA(3%, 10 - 6) Identificação da variável: Saldo Devedor = P 6 = ? Dados: P = $ 8.530,20 n = 10 meses i = 3 % ao mês PMT = 8.530,20 x 0,11723 = 1.000,00 P 6 = 1.000,00 x 3,71710 P 6 = 3.717,10 PMT = P 0 x FRC(i, n) = 8.530,20 x FRC(3%, 10) ( ) + −+ = n n ii i niFVA )1( 1)1( ,( ) −+ + = 1)1( )1( , n n i ii niFRC U2A2 20© GMR - NDC102 – ENGENHARIA ECONÔMICA Exemplo 5: Calcular o valor da parcela de juros correspondente à 4ª prestação de um empréstimo de $8.530,20, à taxa de 3% ao mês, para ser liquidado em 10 prestações iguais. MATEMÁTICA FINANCEIRA 8.1 Sistema Francês de Amortização (Tabela Price) Resolução: J 4 = i x P 3 P 3 = 1.000,00 x FVA(3%, 7) = 6.230,28 J 4 = 0,03 x 6.230,28 = 186,91 Identificação da variável: Juros = J 4 = ? Dados: P = $ 8.530,20 n = 10 meses i = 3 % ao mês ( ) + −+ = n n ii i niFVA )1( 1)1( , U2A2 21© GMR - NDC102 – ENGENHARIA ECONÔMICA Exemplo 6: Calcular o valor da parcela de amortização correspondente à 5ª prestação de um empréstimo de $8.530,20, à taxa de 3% ao mês, para ser liquidado em 10 prestações iguais. MATEMÁTICA FINANCEIRA 8.1 Sistema Francês de Amortização (Tabela Price) Resolução: A 5 = A 1 x (1 + i)t-1 Identificação da variável: Amortização = A 5 = ? Dados: P = $ 8.530,20 n = 10 meses i = 3 % ao mês A 1 = PMT – i x P 0 A 1 = 1.000,00 – 0,03 x 8.530,20 A 1 = 744,09 A 5 = 744,09 x (1 + 0,03)5-1 A 5 = 837,48
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