A2 Gestão Financeira Análise de Demonstrativos Contábeis e indicadores (INTERATIVA) AI02

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Profa. Ma. Elaine Cristina Hobmeir
Análise de Demonstrativos Contábeis e Indicadores
de Desempenho
Aula Interativa 2
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De acordo com Silva (2010), a análise financeira de uma empresa envolve basicamente as seguintes atividades: coletar, conferir, preparar, processar, analisar e concluir
Questão 1 
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Faça uma breve explanação com suas próprias palavras, sobre cada uma dessas atividades
Enunciado
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Coletar consiste na obtenção das demonstrações contábeis e outras informações referentes à atuação da empresa
Resposta questão 1
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A conferência consiste em uma pré-análise para verificar se as informações estão completas, se são compreensíveis e se são confiáveis
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Preparar equivale à fase de padronização e reclassificação das demonstrações contábeis para adequá-las aos padrões internos da instituição que vai efetuar a análise, bem como aos interesses dos usuários da análise (quem vai tomar a decisão)
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O processamento corresponde ao processo de transformação dos dados em informações e emissão dos relatórios no formato interno da instituição
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A análise é interpretação das informações disponíveis, principalmente dos relatórios e indicadores já obtidos, (...)
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(...) verificação da consistência das informações, a observação das tendências apresentadas pelos números e todos os diagnósticos que possam ser extraídos do processo
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A conclusão é uma das fases mais importantes da análise. Consiste em identificar, ordenar e escrever sobre os principais pontos e recomendações acerca da empresa
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Com base nos dados da tabela a seguir, responda: qual o quociente de liquidez seca? Como podemos interpretar o resultado obtido?
Vamos à tabela
Questão 2
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O quociente de liquidez seca é obtido da seguinte maneira: ativo circulante - estoques /passivo circulante
Resposta questão 2
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Ativo circulante: disponibilidades R$ 10.000,00 + estoques R$ 38.000,00 + aplicações financeiras de curto prazo R$ 45.000,00 + empréstimos concedidos de curto prazo R$ 65.000,00 + clientes R$ 64.120,00 = R$ 222.120,00
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(-) Estoques: R$ 38.000,00 = R$ 184.120,00
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Passivo circulante: fornecedores R$ 84.000,00 + impostos a recolher R$ 39.230,00 + salários a pagar R$ 31.560,00 + empréstimos adquiridos de curto prazo R$ 45.090,00 = R$ 199.880,00
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Liquidez seca = 0,9
O resultado percentual obtido abaixo de 1,0 demonstra que a empresa não possui folga para o pagamento de dívidas mediante o uso de ativos de curto prazo de maior liquidez
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A empresa comercial Vende Muito S.A., apresentou os seguintes indicadores nos últimos três anos:
Questão 3
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A partir da análise dos indicadores responda: podemos afirmar que a rentabilidade do patrimônio líquido está sendo afetada pelo aumento do endividamento?
Enunciado
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O quociente do endividamento geral é obtido por meio da fórmula ((passivo circulante + passivo não circulante) / ativo total) x 100
Resposta questão 3
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Já a rentabilidade sobre o patrimônio (que é a rentabilidade dos sócios-proprietários) é obtida dividindo-se o lucro do exercício pelo patrimônio líquido
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A partir dos cálculos destes quocientes, podemos auferir que não há interferência do índice de endividamento sobre o índice de rentabilidade do patrimônio
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É importante destacar que talvez o endividamento indiretamente influencie o aumento das despesas, diminuindo o lucro do exercício, (...)
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(...) no entanto apenas com as informações disponíveis não é possível afirmar nada com precisão
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Com base nos dados responda: qual o prazo médio de recebimento de vendas? O que esse resultado diz sobre a saúde financeira da empresa?
Questão 4 - Enunciado
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Prazo médio de recebimento de vendas = (360 x clientes) / receita líquida
Resposta questão 4
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Prazo médio de recebimento de vendas = (360 x 40) / 50
Prazo médio de recebimento de vendas = 288 dias
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É importante destacar que para a realização de análise que traga respostas sobre a saúde financeira da organização é preciso fazer o cálculo de outros índices de atividade
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Prazo médio recebimento de compras = 15000/ 20000 x 360
Prazo médio recebimento de compras =270 dias
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Com base nos índices de atividade calculados, podemos afirmar que a empresa está pagando seus fornecedores antes de receber de seus clientes (...)
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(...) Dessa forma, ela precisa negociar novos prazos de pagamento de suas compras ou diminuir o tempo de recebimento das vendas
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Caso os índices permaneçam como estão, a empresa irá necessitar de capital de giro adicional para sustentar suas vendas, criando um círculo vicioso difícil de romper (...)
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(...) Uma solução é trabalhar com maior margem de lucro sobre as vendas e procurar prolongar ao máximo os prazos de pagamento
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Prazo médio de renovação de estoques = 7500/15000 x360
Prazo médio de renovação de estoques = 180 dias
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A Cia. Determinação apresenta o seguinte quadro de liquidez para os últimos três anos:
Questão 5
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A respeito dos indicadores expostos o gerente financeiro argumentou as seguintes situações: 
Questão 5 - Enunciado
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a) Salienta-se que a liquidez imediata caiu porque, em épocas de inflação, não é interessante ter dinheiro ocioso em caixa
Questão 5 - Enunciado
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b) Salienta-se que a liquidez geral é baixa, pois todo o financiamento obtido em 20X1 foi aplicado no ativo de natureza permanente
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c) Salienta-se que a liquidez seca caiu, porque os estoques de matéria-prima aumentaram consideravelmente
d) Salienta-se que a liquidez corrente caiu, porém continua razoavelmente boa
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Outras informações: 
A empresa está com atrasos nos pagamento aos seus fornecedores:
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Atrasos médios 20X1 (20 dias) 20X2 (40 dias) 20X3 (56 dias) 
O financiamento vencerá no ano seguinte (financiamento realizado para quatro anos)
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O estoque de matéria-prima dessa empresa é de fácil aquisição no mercado e normalmente sobe de preço em proporção menor que a inflação 
Pede-se que seja efetuada a análise dessa empresa e descrito se os argumentos do gerente financeiro são válidos
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a) O argumento do gerente em relação à queda da liquidez imediata teria fundamento se fosse à função da inflação, sendo que a empresa adota certos limites de segurança e não mantém seus índices altos (...)
Resposta questão 5
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(...) Contudo, como pode ser observada, a queda nos coeficientes se deu, possivelmente, devido aos atrasos sucessivos aos fornecedores
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b) A empresa adquiriu um financiamento em 20X1 e aplicou-o em seu ativo de natureza permanente (ativo não circulante), (...)
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(...) o que reduziu sensivelmente a sua liquidez geral. Aumentou o seu passivo não circulante, mas não aumentou o ativo circulante e o realizável a longo prazo (...)
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(...) Assim sendo, com o passar do tempo, esse investimento no ativo não circulante deveria dar retorno, lucro, aumentando o ativo circulante e melhorando a capacidade de pagamento a curto e longo prazos, o que não aconteceu
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c) Conforme observado no decorrer das aulas da nossa disciplina, da leitura dos materiais de apoio e das consultas de materiais adicionais e com base também no nosso conhecimento de negócios, não faz sentido tirar o dinheiro do caixa e do banco para investir (...)
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(...) em estoques de matéria-prima, quando esta é de fácil aquisição no mercado e normalmente sobe de preço em proporção menor que a inflação, por exemplo. Deste modo, o argumento exposto pelo gerente financeiro não se mostra coerente
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d) A empresa analisada certamente deve ter um índice-padrão para comparação com outras empresas do mesmo setor
de atividade. Somente munido destes índices é poderemos analisar se os índices de liquidez corrente apresentados são bons ou não
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Fim
ATENÇÃO Professor(a):
Atente para as seguintes regras de produção:
Tipo de fonte: Verdana, negrito e sombreado
Tamanhos:
títulos: fonte 30 
texto: fonte 28 a 26
tabelas, gráficos, organogramas etc.: mínimo 14
Para uma aula com duração de 55 a 60 minutos, orientamos que o arquivo contenha, em média, 30 slides.
Apenas inserimos vídeos do Youtube e que tenham até 1 minuto. Vídeos com mais tempo não serão baixados, devido a questões de direitos autorais.
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