Webconferência Unidades 3 e 4 Introdução a Finanças Empresariais

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INTRODUÇÃO À 
FINANÇAS 
EMPRESARIAIS
Unidades 3 e 4
Profa. Cristina Quitéria
Estrutura das Demonstrações Financeiras
Ativo
Bens e 
Direitos
Passivo
Obrigações a 
pagar
Patrimônio 
Líquido
Recursos dos 
Sócios
Aplicações Origens
Balanço Patrimonial
Estrutura das Demonstrações Financeiras
Ativo
Circulante – até 360 dias
Disponível
Contas a receber
Estoque
Despesas Antecipadas
Não Circulante
Realizável a Longo Prazo
Permanente
Investimentos
Imobilizado
Diferido
Passivo
Circulante – até 360 dias
Fornecedores a pagar
Salários a pagar
Impostos a pagar
Empréstimos a pagar
Passivo Não Circulante
Realizável a Longo Prazo
Patrimônio Líquido
Capital Social
Reservas
Lucros Acumulados
Balanço Patrimonial
Capital 
de 
Terceiros
Capital 
de 
Terceiros
Capital 
Próprio
Investimento 
Total
Investimento 
Total
Estrutura das Demonstrações Financeiras
Demonstração do Resultado do Exercício 
DRE
Análise Vertical
Cada conta deve ser dividida 
pelo 
Total do Ativo
Disponibilidades = 
50.000/1.500.00 = 0,0333 = 3,33%
Análise das Demonstrações Financeiras
Análise Horizontal
Dividir cada conta de 2010 pela 
sua correspondente de 2009 (ano-
base) 
Exemplo: Fornecedores = 
300.000/250.000 = 1,20 = 120 
2009 = 100 - 2010 = 120 - Indica um 
crescimento de 20% na conta 
fornecedor no período
Análise das Demonstrações Financeiras
Análise Vertical e Horizontal
DRE
Análise Vertical 
Exemplo: Custos = -300.000/600.000 = -0,5 = -50% 
O Custo do produto vendido ou do serviço 
prestado consumiu 50% da receita líquida da 
empresa em 2010.
Análise Horizontal
Dividir cada conta de 2010 pela sua 
correspondente de 2009 (ano-base) 
Exemplo: Lucro Líquido = 85.000/62.900 = 1,35135 = 
135,135 2009 = 100 - 2010 = 135,135
Análise das Demonstrações Financeiras
Índices Econômico-Financeiros
Índices
Situação 
Financeira
Liquidez
Endividamento
Situação 
Econômica
Rentabilidade
Gestão de 
Caixa ou Ativos
Atividade
Índices Econômico-Financeiros
Liquidez Geral
Liquidez Corrente
Liquidez Seca
Liquidez Imediata
Índices Econômico-Financeiros
Endividamento Geral
Endividamento Curto Prazo
Momento da Enquete
Podemos afirmar que as Demonstrações financeiras
são?
a) Os Demonstrativos Financeiros são relatórios capazes diagnosticar a
posição dos estoques das empresas.
a) Os Demonstrativos Financeiros são relatórios capazes diagnosticar o
Balanço Patrimonial da empresa.
b) Os Demonstrativos Financeiros possibilitam o conhecimento da
participação dos sócios da empresa e seus futuros investimentos.
c) Os Demonstrativos Financeiros possibilitam o conhecimento dos
objetivos e a política financeira das empresas.
Momento da Enquete
Podemos afirmar que as Demonstrações financeiras são?
a) Os Demonstrativos Financeiros são relatórios capazes diagnosticar a
posição dos estoques das empresas.
a) Os Demonstrativos Financeiros são relatórios capazes diagnosticar o
Balanço Patrimonial da empresa.
b) Os Demonstrativos Financeiros possibilitam o conhecimento da participação
dos sócios da empresa e seus futuros investimentos.
c) Os Demonstrativos Financeiros possibilitam o conhecimento dos objetivos e
a política financeira das empresas.
Momento da Enquete
Os Demonstrativos Financeiros são 
produzidos pela Contabilidade.
Sua importância está atrelada ao 
Diagnóstico Empresarial em determinar 
pontos fortes e pontos críticos e elencar 
a prioridade para solução de possíveis 
problemas.
Com as Demonstrações Financeiras é 
possível conhecermos os objetivos e a 
política financeira das empresas. 
Demonstrativos Financeiros
Planos
Estratégias
Objetivos
Política 
Financeira
Eles podem ser internos ou 
externos à organização, sendo 
os internos, aqueles que 
utilizam as informações 
contábeis para tomar decisões 
internas à organização. E os 
externos, aqueles que não 
pertencem à organização, mas, 
que têm interesses diversos em 
seu desempenho.
Origens
amentam a 
crédito
Curto prazo são operações realizadas 
nos próximos 12 meses e partir do 
13º mês, longo prazo.
É aquele o qual o investidor 
adquiriu direitos sobre um 
título ou obrigação 
perfeitamente identificada, 
por exemplo, ações da 
empresa Alpha.
Quais são as técnicas de análises de investimentos de 
capital?
Período de tempo exato 
necessário para a empresa 
recuperar seu investimento 
inicial, considerando os saldos 
projetados do fluxo de caixa.
Método que mede o valor 
presente dos fluxos gerados 
pelo projeto ao longo de sua 
vida útil em função da taxa de 
juros.
Método que permite 
encontrar a remuneração do 
investimentos em termos 
percentuais, é a taxa em que 
o VPL é igual a zero.
Viabilidade do Projeto
Viabilidade do Projeto
Viabilidade do Projeto
Viabilidade do Projeto
Viabilidade do Projeto
Viabilidade do Projeto
Viabilidade do Projeto
Viabilidade do Projeto
Eles podem ser internos ou 
externos à organização, 
sendo os internos, aqueles 
que utilizam as 
informações contábeis 
para tomar decisões 
internas à organização. E 
os externos, aqueles que 
não pertencem à 
organização, mas, que 
têm interesses diversos em 
seu desempenho.
Origens
amentam 
a crédito
Curto prazo são operações 
realizadas nos próximos 12 
meses e partir do 13º mês, 
longo prazo.
É aquele o qual o 
investidor adquiriu 
direitos sobre um título 
ou obrigação 
perfeitamente 
identificada, por 
exemplo, ações da 
empresa Alpha.
EXEMPLO DE PAYBACK SIMPLES
– Investimento = 150.000
– Fluxos de Caixa = 57.900 iguais para 5 anos
–
ANO ANUAL ACUM AJUST
0 - 150.000 - 150.000
1 57.900 - 92.100
2 57.900 - 34.200
3 57.900 + 23.700
4 57.900 + 81.600
5 57.900 + 139.500
PAYBACK = 2 anos + 34.200 / 57.900 = 2,590674 anos.
2,590674 – 2 = 0, 590674 X 12 = 7,088083
2 ANOS e 7 MESES
7,088083 – 7 = 0, 088083 X 30 = 2,64 (ARREDONDA PARA 3)
O INVESTIMENTO SERÁ RECUPERADO EM 2 ANOS, 7 MESES E 3 DIAS
PARA APURAR O INDICE DE LUCRATIVIDADE BASTA DIVIDIR O VALOR DO RETORNO PELO VALOR DO INVESTIMENTO:
139.500 : 150.000 = 93,00%
Eles podem ser internos ou 
externos à organização, 
sendo os internos, aqueles 
que utilizam as 
informações contábeis 
para tomar decisões 
internas à organização. E 
os externos, aqueles que 
não pertencem à 
organização, mas, que 
têm interesses diversos em 
seu desempenho.
Origens
amentam 
a crédito
Curto prazo são operações 
realizadas nos próximos 12 
meses e partir do 13º mês, 
longo prazo.
É aquele o qual o 
investidor adquiriu 
direitos sobre um título 
ou obrigação 
perfeitamente 
identificada, por 
exemplo, ações da 
empresa Alpha.
EXEMPLO DE PAYBACK DESCONTADO
– Investimento = 150.000
– Fluxos de Caixa = 57.900 iguais para 5 anos 
– Taxa de Desconto = 18% ao ano
ANO ANUAL AJUSTADO ACUM AJUST
0 - 150.000 - 150.000
1 57.900 49.068 - 100.932 (57.900 : (1+0,18) 1 = 57.900 : 1,18)
2 57.900 41.583 - 59.349 (57.900 : (1+0,18) 2 = 57.900 : 1,3924) 
3 57.900 35.240 - 24.109 (57.900 : (1+0,18) 3 = 57.900 : 1,643032)
4 57.900 29.864 + 5.755 (57.900 : (1+0,18) 4 = 57.900 : 1,938778)
5 57.900 25.309 + 31.064 (57.900 : (1+0,18) 5 = 57.900 : 2,287758)
PAYBACK = 3 + 24.109 / 29.864 = 3,81 anos.
3,81 – 3 = 0,81 X 12 = 9,72
3 ANOS e 9 MESES
9,72 – 9 = 0,72 X 30 = 21,60 (ARREDONDA PARA 22)
O INVESTIMENTO SERÁ RECUPERADO EM 3 ANOS, NOVE MESES E VINTE E DOIS DIAS
PARA APURAR O INDICE DE LUCRATIVIDADEBASTA DIVIDIR O VALOR DO RETORNO PELO VALOR DO INVESTIMENTO
31.064 : 150.000 = 20,71%
Eles podem ser internos ou 
externos à organização, 
sendo os internos, aqueles 
que utilizam as 
informações contábeis 
para tomar decisões 
internas à organização. E 
os externos, aqueles que 
não pertencem à 
organização, mas, que 
têm interesses diversos em 
seu desempenho.
Curto prazo são operações 
realizadas nos próximos 12 
meses e partir do 13º mês, 
longo prazo.
EXEMPLO DE VPL
–Investimento = 150.000
–Fluxos de Caixa = 57.900 iguais para 5 anos 
–Taxa de Desconto = 18% ao ano
Fórmula:
ANO ANUAL 
0 - 150.000
1 57.900 49.068 .....fluxo 1 = 57.900 : (1+0,18)1
2 57.900 41.583.....fluxo 2 = 57.900 : (1+0,18)2
3 57.900 35.240.....fluxo 3 = 57.900 : (1+0,18)3
4 57.900 29.864.....fluxo 4 = 57.900 : (1+0,18)4
5 57.900 25.309.....fluxo 5 = 57.900 : (1+0,18)5
Total 181.064,00
O VPL será igual ao valor investido – o valor atualizado
150.000 – 181.064 = 31.064
31.064 : 150.000 = 0,2071 x 100 = 20,71%
VPL = R$ 31.064 que equivale ao ganho sobre R$ 150.000
VPL = 20,71% (ganho em percentual)
Eles podem ser internos ou 
externos à organização, sendo 
os internos, aqueles que 
utilizam as informações 
contábeis para tomar decisões 
internas à organização. E os 
externos, aqueles que não 
pertencem à organização, mas, 
que têm interesses diversos em 
seu desempenho.
Origens
amentam a 
crédito
Curto prazo são operações realizadas 
nos próximos 12 meses e partir do 
13º mês, longo prazo.
É aquele o qual o investidor adquiriu direitos sobre um título ou obrigação perfeitamente 
idexeANO ANUAL 
0 - 150.000 CHS g cf0 enter
1 57.900 g cfj
2 57.900 g cfj
3 57.900 g cfj
4 57.900 g cfj
5 57.900 g cfj
5n
18i
F NPV = 31.064
VPL = R$ 31.064 que equivale ao ganho sobre R$ 150.000
VPL = 20,71% (ganho em percentual)
EXEMPLO DE VPL NA HP 12 C
Eles podem ser internos ou 
externos à organização, 
sendo os internos, aqueles 
que utilizam as 
informações contábeis 
para tomar decisões 
internas à organização. E 
os externos, aqueles que 
não pertencem à 
organização, mas, que 
têm interesses diversos em 
seu desempenho.
Origens
amentam 
a crédito
É aquele o qual o 
investidor adquiriu 
direitos sobre um título 
ou obrigação 
perfeitamente 
identificada, por 
exemplo, ações da 
empresa Alpha.
EXEMPLO DE TIR – TAXA INTERNA DE RETORNO (HP 12c)
– Investimento = 150.000
– Fluxos de Caixa = 57.900 iguais para 5 anos 
– Taxa de Desconto = 18% ao ano
ANO ANUAL AJUSTADO ACUM AJUST
0 - 150.000 - 150.000
1 57.900 49.068 - 100.932
2 57.900 41.583 - 59.349
3 57.900 35.240 - 24.109
4 57.900 29.864 + 5.755
ANO ANUAL 
0 150.000 CHS g cf0 enter
1 57.900 g cfj
2 57.900 g cfj
3 57.900 g cfj
4 57.900 g cfj
5 57.900 g cfj
5n
18i
F NPV = 31.064 (VPL)
F IRR = 26,8451 (TIR)
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