Aula 7 Fundamentos de Economia - Sistema Financeiro Nacional

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Aula 7
 O Sistema Financeiro Nacional
O sistema financeiro é o conjunto de instituições e instrumentos que possibilita a transferência de recursos dos ofertantes para os tomadores e garanta que os títulos e valores mobiliários tenham liquidez no mercado.
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O Sistema Financeiro Nacional
Estrutura Institucional
O Sistema Financeiro Nacional(SFN) é dividido em:
Normativo – regula e controla o setor operativo.
Operativo – é constituído pelas instituições financeiras públicas e privadas.
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O Sistema Financeiro Nacional
O Sistema Financeiro Nacional agrupam-se segundo suas funções creditícias ou patrimoniais:
 Crédito de Curto Prazo,
Crédito de Médio e Longo Prazo,
Crédito ao Consumidor,
Crédito Habitacional,
Intermediação de Títulos e Valores Mobiliários,
 Seguro e Capitalização,
Arrendamento Mercantil. 
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O Sistema Financeiro Nacional
Instituições do Subsistema Normativo
 Conselho Monetário Nacional- CMN
Órgão deliberativo de cúpula do SFN.
Atribuições: 
Estabelecer as diretrizes gerais das políticas monetária, cambial e creditícias.
Regular as condições de constituição, funcionamento e fiscalização das instituições financeiras,
Disciplinar os instrumentos de política monetária e cambial.
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O Sistema Financeiro Nacional
Banco Central do Brasil - Bacen
Órgão executivo com autonomia ortogada.
Cabe a ele cumprir a legislação e as normas emanadas pelo CMN.
Funções: 
Banco dos Bancos,
Gestor do SFN,
Autoridade Monetária,
Banco de Emissão,
Agente Financeiro do governo(financia o Tesouro Nacional, administra a dívida pública, e é o depositário das reservas internacionais).
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O Sistema Financeiro Nacional
Comissão de Valores Mobiliários - CVM
Compete a CVM:
- Assegurar o funcionamento dos mercados de Bolsas e de Balcões,
Proteger os investidores de Valores Mobiliários,
 Coibir fraudes ou manipulações dos Valores Mobiliários negociados no mercado,
 Assegurar o acesso do público as informações sobre Valores Mobiliários,
Promover a expansão e funcionamento eficiente do mercado de ações.
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Economia e Mercado de Capitais
Banco do Brasil – BB
 Exerce o papel de agente financeiro do governo,
 Executor das políticas de crédito Rural e Industrial,
 Exerce operações Cambiais,
 Da execução a política de Comércio Exterior,
 Atua como Banco Comercial,
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O Sistema Financeiro Nacional
Banco Nacional do Desenvolvimento Econômico e Social – BNDS
Órgão de execução da política de investimentos do governo,
É o gestor do Programa Nacional de Desestatização,
Repassa recursos para os Bancos de Investimentos e de Desenvolvimentos,
Empresas filiadas: 
 FINAME – financia compra e venda de equipamentos,
 BNDESPAR – apóia a capitalização de empresas nacionais.
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O Sistema Financeiro Nacional
Instituições do Subsistema Operativo
Bancos Comerciais
 Criam moeda escritural,
 Recebem depósitos a vista em contas movimento,
 Efetuam empréstimos de curto prazo(capital de giro),
 Efetuam cobrança mediante comissão,
 Efetuam transferências entre praças,
 Efetuam redesconto.
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O Sistema Financeiro Nacional
Caixas Econômicas(Federal e Estaduais)
- Fazem o mesmo que o Banco Comercial,
 Fazem depósitos em Cadernetas de Poupança,
 São agentes do governo para a política	 
 habitacional.
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O Sistema Financeiro Nacional
Bancos de Investimentos
 Garantem suprimento de capital de giro ou fixo as empresas,
 São agentes financeiros do BNDES,
 Dão assessoria na realização de negócios em geral,
 Administram Fundos de Investimentos(renda fixa e de ações),
 Gerenciam Clubes de Investidores,
Fazem lançamento de títulos no mercado(local e no exterior).
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O Sistema Financeiro Nacional
Bancos Múltiplos
São Bancos que podem operar com:
 Carteira Comercial
 Carteira de Investimento
 Carteira de Crédito Imobiliário
 Carteira de Crédito Financeiro
 Carteira de Arrendamento Mercantil
 Carteira de Desenvolvimento.
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O Sistema Financeiro Nacional
Bancos de Desenvolvimento(regionais ou estaduais)
Ex. Banco do Nordeste ou da Amazônia.
Tem função semelhante ao BNDES com atuação restrita a sua região ou estado.
Companhias de Crédito e Financiamento
(Financeiras)
Financiam o consumo(crédito direto ao consumidor),
Captam recursos no mercado através de Letras de Câmbio.
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O Sistema Financeiro Nacional
Sociedades de Crédito Imobiliário
Captam recursos basicamente das cadernetas de poupança e de repasses de créditos oficiais,
Captam também através de Letras Imobiliárias.
Bolsa de Valores
Tem por objetivo a realização de transações de Títulos e Valores Mobiliários em mercado livre e aberto,
Propicia liquidez as aplicações em títulos e Valores Mobiliários.
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O Sistema Financeiro Nacional
Sociedades Corretoras
- Aproximam compradores e vendedores de títulos e Valores Mobiliários através do pregão das Bolsas de Valores,
Compra, venda e distribuição de títulos e Valores Mobiliários,
 Efetuam lançamento público de ações,
 Administram Fundos de Investimentos,
 Operam no mercado aberto.
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O Sistema Financeiro Nacional
Sociedades Distribuidoras
Subscrevem emissões de títulos ou Valores Mobiliários,
 Compra a vista ou a prazo de títulos ou Valores Mobiliários para terceiros,
 Operam o mercado aberto,
Administram Fundos de Investimento.
Agentes Autônomos de Investimento
São pessoas credenciadas por Bancos de Investimentos, Sociedades de Crédito ou de Crédito Imobiliário, Corretoras e Distribuidoras para desempenhar por ordem destes:
- Colocação e venda de títulos ou Valores Mobiliários,
- Colocação de quotas de Fundos de Investimentos.
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O Sistema Financeiro Nacional
Companhias de Seguro
Administradoras de Riscos, com obrigação de pagar indenização por perdas e danos nos bens dos segurados.
Ramos:
Elementar : garante perdas e danos que afetem pessoas e bens
Vida: garante benefícios ou rendas tendo em vista a duração da vida humana,
Saúde: garante assistência médica em caso de doenças ou acidentes.
São fiscalizadas pela SUSEP e ANSS
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O Sistema Financeiro Nacional
Leasing, Factoring e Consórcios
Leasing: atua no Mercado de Arrendamento Mercantil,
 Factoring: são empresas comerciais que operam na aquisição de faturamento das empresas comerciais e industriais,
 Consórcios: administram fundos providos pelos futuros adquirentes de bens móveis ou imóveis, mediante sistema de liberação parcial de recursos.