Aula 02 MERCADO FINANCEIRO

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Mercado Financeiro
De: Emiliane Januário 
Facilitador: Prof. ARLINDO / BACANA
Aula 2
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Agenda da aula
Entender as funções do subsistema normativo e do subsistema intermediação;
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Subsistema Normativo
Funções e responsabilidades
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Composição do Subsistema Normativo
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Subsistema Normativo
Conselho Monetário Nacional - CMN
Banco Central - BC
Comissão de Valores Mobiliários CVM
Conselho de Recursos do SFN
Superintendência Nacional de Previdência Complementar PREVIC
Superintendência de Seguros Privados - SUSEP
BB, BNDES, CEF: Agentes Especiais
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Conselho Monetário Nacional
Órgão máximo do SFN, possui função normativa
Estabelecer as metas de inflação
Autorizar emissão de papel-moeda;
Aprovar os orçamentos monetários preparados pelo Banco Central;
Fixar diretrizes e normas de política cambial;
Disciplinar o crédito em suas modalidades e as formas das operações creditícias;
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Criar limites para a remuneração das operações e serviços bancários ou financeiros;
Determinar a taxa de recolhimento compulsório das instituições financeiras;
Regular as operações de redesconto de liquidez; 
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Conselho Monetário Nacional
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Banco Central
Órgão executivo central do sistema financeiro; cumprimento das disposições legais sobre o funcionamento do sistema decididas no CMN. 
Banco dos bancos
Responsável pela emissão de moeda
Gestor do Sistema Financeiro Nacional: criador das normas, autorizações, fiscalizações e intervenções
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Executor da política monetária: com a determinação da taxa Selic, o controle dos meios de pagamento preocupando-se com a liquidez no mercado e a determinação do orçamento monetário e os instrumentos da política monetária;
Banqueiro do governo
Centralizador do fluxo cambial
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Banco Central
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Objetivos da CVM
Estimular a aplicação da poupança no mercado acionário;
Garantir o funcionamento eficiente e regular das bolsas de valores;
Proteger os titulares de valores mobiliários contra atos ilegais;
Fiscalizar a emissão, o registro, distribuição e negociação de títulos emitidos pelas SAs de capital aberto.
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CRSFN: julga os recursos das decisões de penalidades administrativas pelo BC e pela CVM.
SUSEP: controla e fiscaliza o mercado de seguros, previdência privada aberta e capitalização. 
PREVIC: controla e fiscaliza as atividades das entidades de previdência privada fechada. 
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Objetivos da CVM
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Agentes especiais
BB, BNDS e CEF
Apresentam um caráter especial de atuação, assumindo certas responsabilidades próprias e interagindo com vários outros segmentos do mercado financeiro
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Subsistema de Intermediação
Por meio dele viabiliza-se a relação entre agentes carentes de recursos para investimento e os agentes capazes de gerar poupança e, consequentemente, em condições de financiar o crescimento da economia
é constituído pelas instituições financeiras públicas ou privadas, que atuam no mercado financeiro.
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Subsistema Intermediação
Composição:
Instituições Financeiras Bancárias
Instituições Financeiras Não Bancárias
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Instituições bancárias
Criação de moeda por meio do recebimento de depósitos à vista, por exemplo. 
Bancos múltiplos são considerados instituições bancárias. 
São constituídas obrigatoriamente como sociedades anônimas e compreendem os bancos comerciais, os múltiplos e as caixas econômicas.
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Prestação de serviços às pessoas físicas e jurídicas como o recebimento de cheques, prestação de serviços de cobrança, contas a pagar, arrecadação de tributos, custódia de títulos, serviços relacionados ao câmbio etc.
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Instituições bancárias
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Instituições não bancárias
Não recebem depósitos á vista e trabalham com ativos não monetários como ações, letras de câmbio, certificados de depósitos bancários (CBD), debêntures, etc
São formadas por corretoras, bancos de investimento, financeiras, sociedades de arrendamento mercantil etc.
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Instituições Financeiras não Bancárias
Sem capacidade de emitir papel moeda.
Bancos de Investimento: recursos para investimento em capital fixo e capital de giro (médio e longo prazo).
Ex.: BTG Pactual
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Bancos de desenvolvimento: instituições públicas de âmbito estadual para DSE  para setor privado.
Ex.: Banco do Nordeste do Brasil (BNB); Banco da Amazônia (BASA).
Sociedades de crédito, financiamento e investimento: financeiras; financiamento de bens de consumo pelo Crédito Direto ao Consumidor (CDC).
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Instituições Financeiras não Bancárias
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Sociedades de Arrendamento Mercantil: locação de máquinas e equipamentos aos clientes. 
Cooperativas de Crédito: prestação de serviços aos associados  concessão de crédito, cobrança.
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Instituições Financeiras não Bancárias
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Instituições Auxiliares
Bolsa de Valores: negociação de valores mobiliários. 
Ambiente transparente: só corretoras atuam nesse mercado.
Sociedades Corretoras: operam na Bolsa, subscrevem emissões de ações, compram e vendem ações.
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Instituições não Financeiras
Fomento Mercantil (factoring): prestação de serviço  aquisição de créditos de empresas (vendas mercantis) num prazo.
Sociedades seguradoras: pactuar contrato  obrigação de pagar ao segurado uma indenização  recebimento de um prêmio de risco.
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Como elas se dividem?
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OBRIGADO !...
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Mercado Financeiro
Emiliane Januário 
Atividade 2
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Atividade
Periodicamente são realizadas reuniões para determinação da taxa básica de juros da economia, a taxa Selic. Quem são os órgãos responsáveis pelo direcionamento dessa taxa e qual a sua importância?
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Resposta
O CMN estabelece as metas de inflação e o Banco Central é o responsável pela execução da política monetária. 
O BC termina as taxas de juros, principal instrumento utilizado para manter a inflação sob controle.
Quanto maior o juro, maior é o custo do crédito (de se pegar dinheiro emprestado), e menos as pessoas estarão dispostas a comprar produtos e serviços financiados (carros, imóveis, eletrodomésticos, computadores, viagens, etc.). 
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Os juros altos desestimulam consumo e investimento e, por consequência, reprimem o crescimento econômico.
O consumo mais baixo desestimula aumentos de preços
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Resposta