EXERCICIOS P1 2014 1 financas

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EXERCÍCIO 1 
DEMONSTRATIVOS FINANCEIROS DA EXERCICIOS S/A 
BALANÇOS/ EM R$ 1.000 
ATIVO 2011 2010 
ATIVO CIRCULANTE 
 Banco 900 600 
 Duplicatas a Receber 3.000 2.000 
 Estoque 1.000 400 
PASSIVO 2011 2010 
PASSIVO CIRCULANTE 
 Fornecedores 200 1.000 
 Empréstimos Bancários 40 60 
 Despesas a Pagar 20 50 
 
 
DRE / EM 1.000 2011 2010 
FATURAMENTO 10.000 5.000 
CMV 5.000 4.000 
LUCRO LÍQUIDO 2.000 500 
 
INFORMAÇÕES DO SETOR DA KXY 2011 
PRAZO DE COMPRAS 90 dias 
PRAZO DE VENDAS 60 dias 
CICLO DE CAIXA 100 dias 
MARGEM BRUTA 30% 
VENDA/AC 3,5 
 
I. Identificar as politicas de compra e venda da empresa. 
II. Identificar o ciclo de caixa 
III. Calcular a margem bruta e a relação venda/ac em 2011 
IV. Comparar os dados da empresa com o setor e identifique as políticas de curto prazo da 
empresa. 
V. Proponha uma política de curto prazo, sabendo que a empresa está com problemas de mercado. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
SOLUÇÃO EXERCÍCIO 1 
I Questão 
Política de Vendas 
Dup.a Receber Médio Giro Dup. a receber Prazo Dup.a receber 
= (3.000+2.000) / 2 = 2.500 = 10.000/2.500= 4 = 365/4 = 91 dias 
 
A política de vendas a prazo da empresa fornece em média 91 dias, ou mais ou menos 3 meses de 
prazo para pagamento aos sues clientes. 
 
Política de Compras 
Fornecedores médio Giro Fornecedores Prazo fornecedores 
(200 + 1.000)/2 = 600 5.000 / 600 = 8,33 = 365 / 8,33 = 43,80 dias 
 
A empresa negocia com seus fornecedores um prazo em média de 130 dias para pagamento de suas 
compras a prazo 
 
II Questão 
CICLO DE CAIXA 
Para calcular o ciclo de caixa deve-se calcular primeiro o ciclo operacional. 
Ciclo operacional = Prazo de estocagem + Prazo dup. a receber 
Ciclo de caixa = Ciclo operacional – Prazo dup. a pagar 
Prazo de estocagem 
Prazo médio estoque Giro estocagem Prazo estocagem 
=(1.000+400) /2 = 700 = 5.000/700 = 7,14 = 365/7,14 = 51 dias 
 
Ciclo operacional= 51+91 = 142 dias 
 
 
 
 
 
 
 
 51 dias 91 dias 
Pedido estocagem produto prazo dup. a rec. 
 Entrada saida 
 
 
 
Ciclo de Caixa = 142 – 44 = 98 dias 
 
 
 Recebimento Cliente 
 
 
 
 
 
 
III Questão 
 
Margem bruta = ((10.000-5.000)/10.000) x 100 = 50% 
NIAC = 10.000/4.900 = 2,04 
 
IV Questão política financeira de curto prazo é mais flexível do que 2,4 < 3,5, conforme o NIAC que 
mede a relação entre volume de vendas e investimento no ativo circulante, propiciando uma 
rentabilidade muito acima do setor, 50% > 30%. 
 
V Questão 
A empresa está muito bem financeiramente, podendo assim praticar uma política mais flexível ainda , 
para melhorar sua posição no mercado, isto é, ser mais agressiva para aumentar sua participação e 
consolidar sua marca, e conter as perdas de clientes, como por exemplo elevar ainda mais o prazo de 
pagamento dos seus clientes e investir em divulgação dos seus produtos. 
 
 
 
 51 dias 91 dias 
Pedido estocagem produto prazo dup. a rec. 
 Entrada saída 
 
 Pagamento fornecedor = 44 dias 
 
 
 98 dias 
 
 
EXERCÍCIO 2 
DEMONSTRATIVOS FINANCEIROS DA EXERCICIOS S/A 
BALANÇOS/ EM R$ 1.000 
ATIVO 2011 2010 
ATIVO CIRCULANTE 
 Banco 1.00 90 
 Duplicatas a Receber 5.00 2.00 
 Estoque 6.00 4.00 
PASSIVO 2011 2010 
PASSIVO CIRCULANTE 
 Fornecedores 3.00 2.00 
 Empréstimos Bancários 40 60 
 Despesas a Pagar 20 50 
 
 
DRE / EM 1.000 2011 2010 
FATURAMENTO 2.200 1.000 
CMV 7.00 4.00 
LUCRO LÍQUIDO 2.00 50 
 
INFORMAÇÕES DO SETOR DA KXY 2011 
PRAZO DE COMPRAS 90 dias 
PRAZO DE VENDAS 60 dias 
CICLO DE CAIXA 100 dias 
MARGEM LÍQUIDA 2 % 
NIAC 3 
 
VI. Identificar as politicas de compra e venda da empresa. 
VII. Identificar o ciclo de caixa 
VIII. Calcular a rentabilidade das vendas da empresa e o NIAC 2011 
IX. Comparar os dados da empresa com o setor e identifique as políticas de curto prazo da empresa 
e relação à magnitude do capital de giro. 
X. Proponha uma política de curto prazo, sabendo que a empresa não está com problemas de 
mercado. 
 
 
 
 
 SOLUÇÃO EXERCÍCIO 2 
I Questão 
Política de Vendas 
Dup.a Receber Médio Giro Dup. a receber Prazo Dup.a receber 
= (33333333333500+200) / 2 = 350 = 2.200/350 = 6,2 = 365/6,2 = 59 dias 
 
A política de vendas a prazo da empresa fornece em média 59 dias, ou mais ou menos 2 meses de 
prazo para pagamento aos sues clientes. 
 
Política de Compras 
Fornecedores médio Giro Fornecedores Prazo fornecedores 
(300 + 200)/2 = 250 700 / 250 = 2,8 = 365 / 2,8 = 130 dias 
 
A empresa negocia com seus fornecedores um prazo em média de 130 dias para pagamento de suas 
compras a prazo 
 
II Questão 
CICLO DE CAIXA 
Para calcular o ciclo de caixa deve-se calcular primeiro o ciclo operacional. 
Ciclo operacional = Prazo de estocagem + Prazo dup. a receber 
Ciclo de caixa = Ciclo operacional – Prazo dup. a pagar 
Prazo de estocagem 
Prazo médio estoque Giro estocagem Prazo estocagem 
=(600+400) /2 = 500 = 700/500 = 1,4 = 365/1,4 = 260 dias 
 
Ciclo operacional = 260 + 59 = 319 dias 
 
 
 
 
 
 
 260 dias 59 dias 
Pedido estocagem produto prazo dup. a rec. 
 Entrada saida 
 
 
Ciclo de Caixa = 319 – 130 = 189 dias 
 
 
 Recebimento Cliente 
 
 
 
 
 
 
III Questão 
 
Margem líquida = (200/2.200)x 100 = 9% 
NIAC = 2.200/1.200 = 1,8 
 
IV Questão 
A política financeira de curto prazo é um pouco mais restritiva do que o setor, 1,8 > 1,5, conforme o 
NIAC que mede a relação entre volume de vendas e investimento no ativo circulante, propiciando uma 
rentabilidade muito acima do setor, 9% > 2% 
 
V Questão 
A empresa está muito bem financeiramente, podendo assim praticar uma política mais flexível, para 
elevar sua posição no mercado, isto é, ser mais agressiva para aumentar sua participação e consolidar 
sua marca, como por exemplo elevar o prazo de pagamento para seus clientes, ou reduzir o preço de 
seus produtos, tornando-os mais competitivos ainda. 
 260 dias 59 dias 
Pedido estocagem produto prazo dup. a rec. 
 Entrada saída 
 
 Pagamento fornecedor = 130 dias 
 
 
 189 dias