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Análise Vertical A análise vertical tem como objetivo demonstrar a representatividade e avaliação da estrutura do ativo e do passivo, de um elemento patrimonial ou da demonstração de resultado em relação a um grupo ou total de contas classificadas nas demonstrações contábeis. Para o analista, essa avaliação serve para apontar as contas mais relevantes das demonstrações contábeis de forma a permitir, entre outras informações, um melhor entendimento da estrutura patrimonial, bem como a identificação de variações significativas nessa composição de um período para o outro em relação ao total e que, por esse motivo, precisem ser melhor investigadas e explicadas. Consiste na determinação dos percentuais de cada conta ou cada grupo de contas do balanço patrimonial, em relação ao valor total do ativo ou passivo, ou em relação ao total do grupo, considerando dados do mesmo período. Do mesmo modo a análise vertical determina a proporcionalidade das contas do demonstrativo do resultado em relação à receita líquida de vendas, considerado como sua base. Na Demonstração do Resultado do Exercício, se calcularmos as percentagens de despesas, custos e lucros sobre as Vendas, verificando a proporção dos itens desta demonstração sobre a Receita Liquida, estaremos fazendo uma Análise Vertical. Este tipo de análise propicia a comparação da percentagem dos itens do Ativo em relação a outras empresas, basicamente as concorrentes (empresas do mesmo ramo de atividade). De maneira análoga, compararemos os percentuais da Demonstração do Resultado do Exercício. Saberemos, então, se os nossos investimentos em Estoques são maiores que os de nossos concorrentes, se nosso custo é mais elevado que o das outras empresas do mesmo ramo, obtendo um indicador relevante para melhor administrar o nosso custo. Para se efetuar o cálculo da análise vertical do balanço patrimonial, podemos apurar o percentual relativo a cada item do demonstrativo da seguinte forma: Conta (grupo de contas) x 100 Ativo total ( ou Passivo total) O calculo da percentagem pode ser feito, também, relacionando cada conta com o total do seu grupo. Assim cada conta teria duas porcentagens, uma expressando o seu valor em relação ao total do Balanço e outra expressando o seu valor em relação ao total. Conta X 100 Total do Grupo Exemplo Análise Vertical: ATIVO 2012 % A.V. Grupo % A.V. Total Circulante 600,00 100,00% 37,50% Caixa 100,00 16,67% 6,25% Bancos 200,00 33,33% 12,50% Estoques 300,00 50,00% 18,75% Não Circulante 1.000,00 100,00% 62,50% Imobilizado 600,00 60,00% 37,50% Investimento 400,00 40,00% 25,00% Total Ativo 1.600,00 100,00% Análise Horizontal Na análise horizontal são comparadas as demonstrações contábeis entre dois ou mais períodos, onde são mostradas as variações que ocorreram nos valores monetários ou em valores relativos – percentagem ou números índices – em relação a uma demonstração básica, geralmente a mais antiga da série, a fim de caracterizar tendências. Compara uma mesma conta em períodos distintos demonstrando o crescimento (evolução) ou decréscimo (involução) de um período para outro. A análise horizontal é uma técnica que parte da comparação do valor de cada item do demonstrativo, em cada período, com o valor correspondente em um determinado período anterior, considerado como base. Essa análise tem como objetivo mostrar a evolução de cada conta (ou grupo de contas), quando considerada de forma isolada. Quando comparamos os indicadores de vários períodos (semestres e anos...) analisamos a tendência dos índices. Nesse caso chamamos de Análise Horizontal, pois nossos olhos lêem no sentido horizontal. Disponível 2007/ Disponível 2006 – 1,00 x 100 = % variação Ou Disponível 2006 Enter Disponível 2007 % = % variação Portanto, só pode existir análise horizontal se tivermos, pelo menos, índices ou valores de dois anos. Com dados de apenas um ano não é possível fazer a análise horizontal. A Análise Horizontal, comparação das Demonstrações Financeiras em dois ou mais exercícios, pode ser em valores absolutos ou em percentuais. Através desta análise pode-se estudar o comportamento dos itens das Demonstrações Financeiras. Exemplo Análise Horizontal: Ativo 2008 2009 AH Circulante 600,00 660,00 10,00% Caixa 100,00 130,00 30,00% Bancos 200,00 220,00 10,00% Estoque 300,00 310,00 3,33% Não Circulante 1.000,00 1.170,00 17,00% Imobilizado 500,00 570,00 14,00% Investimento 500,00 600,00 20,00% Total Ativo 1.600,00 1.830,00 14,38%
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