unidade 2

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Aula 2 – Breve História da Análise 
das Demonstrações Financeiras 
Prof. Dr. Alexsandre Lira Cavalcante 
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Objetivo da Aula: Apresentar um panorama 
geral da história da Análise de Balanços. 
 
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1. Como tudo surgiu... 
• A Análise de Balanços surgiu e desenvolveu-se 
dentro do sistema bancário. Este foi até hoje o 
seu principal usuário. 
• O início da Análise de Balanço remonta ao 
final do século XIX, quando banqueiros norte- 
americanos passaram a solicitar balanços às 
empresas tomadoras de empréstimos. 
 
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2. Importância dos Bancos... 
• Esta medida ganhou aceitação geral quando, em 
9 de fevereiro de 1895, o Conselho Executivo da 
Associação dos Bandos do Estado de Nova Iorque 
resolveu recomendar aos seus membros que 
solicitassem aos tomadores de empréstimos 
declarações por escrito e assinadas de seus ativos 
e passivos. 
• Em 1900, essa mesma associação divulgou um 
formulário de proposta de crédito que incluía 
espaço para o balanço. 
 
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2. Importância dos Bancos... 
• É provável que, nessa época, os balanços 
apresentassem dados que eram examinados 
apenas superficialmente, sem nenhuma 
técnica analítica ou tentativa de medição 
quantitativa. 
 
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3. Importância de Comparações... 
• Já a literatura contábil do começo do século XX 
menciona a importância de comparações de 
dados das demonstrações financeiras, porém as 
ideias eram, via de regra, vagas em relação ao 
que comparar. 
• Com o transcorrer dos anos e o sucessivo 
recebimento de balanços foi-se desenvolvendo a 
noção de comparação de diversos itens, sendo 
que a comparação mais comum era a do Ativo 
Circulante com o Passivo Circulante. 
 
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4. Surgimento de Novos Índices... 
• Por volta de 1913, chamava-se a atenção para 
outros índices como: depósitos bancários em 
relação ao exigível, percentual de contas a 
receber em relação aos demais itens do ativo, 
percentual de estoques em relação as vendas 
anuais. 
 
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5. Obrigatoriedade da Análise... 
• A Análise de Balanços tornou-se praticamente 
obrigatória em 1915 nos Estados Unidos. 
• Em 1915, o Federal Reserve Board (Banco Central 
dos Estados Unidos) determinou que só 
poderiam ser redescontados os títulos 
negociados por empresas que tivessem 
apresentado seu balanço ao banco, medida que 
consagrou definitivamente o uso de 
demonstrações financeiras como base para a 
concessão de crédito. 
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6. Principais Gargalos da Época... 
• Todavia, as demonstrações financeiras na 
época não eram preparadas adequadamente 
para os fins a que se destinavam. Não havia 
uniformidade nas disposições e na 
terminologia, nem na classificação das 
contas. 
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7. Surge então uma Solução... 
• Em 1918, o Federal Reserve Board deu uma 
importante contribuição para a melhoria na 
apresentação das demonstrações financeiras, 
através de um livreto que incluía formulários 
padronizados para Balanço e Demonstração 
de Lucros e Perdas. Esse livreto também 
possuía um esboço de procedimentos de 
auditoria e princípios de preparação de 
demonstrações financeiras. 
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8. Alexandre Wall... 
• Considerado o pai da Análise de Balanços, 
Alexandre Wall apresentou em 1919, um 
modelo de análise de balanços através de 
índices, e demonstrou a necessidade de 
considerar outras relações, além do Ativo 
Circulante contra o Passivo Circulante. 
Também desenvolveu fórmulas matemáticas 
de avaliação de empresas, ponderando 
diversos índices de balanço. 
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9. Índices Padrões... 
• A partir de 1931, a Dun & Bradstreet passou a 
elaborar e divulgar índices-padrão para 
diversos ramos de atividades, nos Estados 
Unidos. Assim, em cerca de 40 anos, 
assentaram-se as bases das técnicas de 
Análise de Balanços. 
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10. No Brasil... 
• No Brasil, até 1968, a Análise de Balanços era 
ainda um instrumento pouco utilizado na 
prática. Foi criada nesse ano, a SERASA, 
empresa que passou a operar como central de 
Análise de Balanços de bancos comerciais. 
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Referências 
• ASSAF NETO, Alexandre. Estrutura e análise de balanços: um enfoque econômico-financeiro. 10. ed. São 
Paulo: Atlas, 2012. 
• BRASIL. Lei n°. 6.404 de 15 de dezembro de 1976. Dispõe sobre as sociedades por ações. Disponível em: < 
http://www.planalto.gov.br/Ccivil_03/Leis/L6404consol.htm>. Acesso em: 20 mar. 2008. 
• BRASIL. Lei n°. 11.638 de 28 de dezembro de 2007. Altera e revoga dispositivos da Lei nº 6.404, de 15 de 
dezembro de 1976 e da Lei nº 6.385, de 7 de dezembro de 1976, e estende às sociedades de grande porte 
disposições relativas à elaboração e divulgação de demonstrações financeiras. Disponível em: < 
http://www.planalto.gov.br/ccivil_03/_ato2007-2010/2007/lei/l11638.htm >. Acesso em: 14 ago. 2016. 
• BRASIL. Lei n°. 11.941 de 27 de maio de 2009. Disponível em: < 
http://www.planalto.gov.br/ccivil_03/_ato2007-2010/2009/lei/l11941.htm >. Acesso em: 14 ago. 2016. 
• MARION, José Carlos. Análise das demonstrações contábeis: contabilidade empresarial. 5. ed. São Paulo: 
Atlas, 2010. 
• MATARAZO, Dante Carmine. Análise Financeira de Balanços: abordagem básica e gerencial. 7ª ed. São 
Paulo: Atlas, 2010. 
• RIBEIRO, Osni Moura. Estrutura e análise de balanços fácil. 8. ed. São Paulo: Saraiva, 2009. 
• ROSS, Stephen A., WESTERFIELD, Randolph W., JORDAN, Bradford D. Princípios de Administração 
Financeira. 2ª ed. São Paulo: Atlas, 2000. 
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