IPO o que é, como funciona e quais as vantagens Trovó Academy

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09/10/2017 IPO: o que é, como funciona e quais as vantagens - Trovó Academy
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No outro caso, o IPO permite que as empresas atraiam melhores profissionais com a opção
de receberam ações, sendo que elas podem pagar um salário menor aos primeiros
executivos com a promessa de que eles tenham um retorno substancial na abertura do
capital.
Para os investidores, a principal vantagem é a possiblidade de lucrar, já que elas podem
disparar de valor quando forem vendidas pela primeira vez no mercado de ações,
mostrando grande lucro à quem aplicar o dinheiro.
Quanto às desvantagens, para a empresa, uma das principais é a burocracia da
documentação, como já dito no início do artigo. Para tal, é preciso contratar um banco de
investimento para auxiliar com a papelada e complexidade do processo, que é bastante
caro.
Além disso, os proprietários ficam presos às ações, já que esse valor não fica “à mercê” da
companhia. Com isso, mesmo que os donos fiquem com o dinheiro, eles ficam
impossibilitados de vendê-las por anos. É preciso atenção nesse caso. Outro fator
importante é que os proprietários, normalmente, perdem o controle dos seus próprios
negócios, já que é preciso “investir” tempo nas ações.
Por fim, mas não menos importante, a empresa pública terá que enfrentar apurações e
regulamentos mais intensos, supervisionados também pelos acionistas, o que fará com que
os detalhes da empresa sejam públicos, o que pode acabar por fornecer informações
valiosas aos concorrentes.
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Reprodução: Google
Para toda e qualquer empresa, é preciso ter equilíbrio na abertura de uma IPO. Isso porque
a empresa terá um referencial de mercado, mas, se as ações não forem bem, os negócios
podem cair. No fim das contas, o preço das ações acaba sendo parte importante do próprio
marketing dela.
Bookbuilding: como funciona?
Acontece quando uma empresa ao invés de fixar um preço, estabelece condições básicas de
lançamento e, assim, quem se interessar na aquisição enviam suas ofertas, de forma
sigilosa, para a corretora. Atenção: há prazos há serem cumpridos para a realização dos
pedidos.
Nesse pedido, os investidores estabelecem um preço máximo que aceitam pagar pelo ativo,
assim, a corretora dá em troca uma margem de garantia, para assegurar ao investidor que
possua recursos para a compra, caso o pedido seja atendido.
O preço definido e o rateio são apurados após a análise das ofertas, o que deve sempre
levar em conta os preços e respectivas quantidades ofertadas pelos investidores. Ou seja,
em poucas palavras, bookbuilding é a construção de livros, ou de ofertas, no caso de ações.
Histórico das IPOs
15 EMPRESAS MAIS VALIOSAS DO MERCADO AMERICANO.
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2007 foi o ano recorde das empresas listadas na Bovespa. Ao todo, foram 64 companhias,
sendo que apenas 42 continuam sendo listadas até hoje. Dessas, 3 estão em recuperação
judicial e 25 caíram, desde a abertura.
“Muitos investidores que compraram ações de 2007 a 2010, quando havia uma euforia,
ficaram machucados. Por isso, não vejo uma onda de aberturas de capital, mas de
operações bastante selecionadas”, diz Patrice Etlin, do fundo Advent.
O último IPO realizado na Bovespa foi em 2015, quando a Par Corretora (PARC3) entrou no
mercado. Em 2014 também apenas uma companhia fez a IPO, a Ouro Fino (OFSA3).
Já entre as vencedoras de maior rentabilidade entre os IPO nacionais dos últimos 10 anos,
está a Totvs (TOTS3), que teve valorização de 219% acima do Ibovespa desde sua estreia
em 2006. Em segundo lugar está a Odontoprev (ODPV3), com rentabilidade de 181,02%.
Como estão os IPOs na atualidade?
No Brasil principalmente, com a crise econômica e política, as IPOs estiveram sumidas com
uma média de 1 por ano. E tantas outras simplesmente adiaram a abertura de capital e
esperar por um cenário mais favorável.
A marca José Cuervo foi uma das que fizeram isso recentemente. A maior fabricante de
tequila do mundo adiou a oferta após entrar em contato com os investidores e ter uma ideia
da demanda. A ideia da destilaria era vender até US$ 1 bilhão.
Porém, entretanto, todavia… Os analistas estão vendo uma luz no fim do túnel. Aliás, estão
vendo luz no próximo ano. 2017 promete ser um ano de abertura de ofertas públicas, meus
caros! Comentários informais dizem que o governo pretende usar esse meio para aliviar o
próprio caixa.
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