mercado financeiro

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Aula-tema 03: Introdução ao Sistema Financeiro. Questão 1. O Sistema Financeiro Nacional é integrado por: Resposta correta: CVM, CNSP, CNPC, entidades supervisoras e operadores.
Comentário resposta correta: Os órgãos normativos, as entidades supervisoras, responsáveis pela fiscalização, e os operadores que aplicam as normas e criam condições para operá-las compõem o Sistema Financeiro Nacional.
Questão 2. É competência do Bacen: Resposta correta: a emissão de papel-moeda.
Comentário resposta correta: O Conselho Monetário Nacional autoriza e o Bacen emite papel-moeda.
Questão 3. Quem fixa as diretrizes para as políticas monetária, creditícia e cambial é o(a):
Resposta correta: CMN.
Comentário resposta correta: O Conselho Monetário Nacional é o órgão responsável para fixar as diretrizes para as políticas monetária, creditícia e cambial. Questão 4. Os órgãos normativos do Sistema Financeiro Nacional são: Resposta correta: CMN, CNSP e CNPC.
Comentário resposta correta: Os três órgãos normativos do SFN são o Conselho Monetário Nacional, o Conselho Nacional de Seguros Privados e o Conselho Nacional de Previdência Complementar.
Questão 5. Fazem parte das entidades supervisoras do Sistema Financeiro Nacional: Resposta correta: Banco Central do Brasil e Susep.
Comentário resposta correta: O Banco Central do Brasil e a Superintendência de Seguros Privados fazem parte das entidades supervisoras do SFN.
Questão 6. O mecanismo pelo qual o Bacen socorre instituições financeiras com problemas de liquidez é chamado de: Resposta correta: redesconto bancário.
Comentário resposta correta: O redesconto é o empréstimo que os bancos comerciais recebem do Bacen para cobrir eventuais problemas de liquidez.
A BM&F é uma sociedade por ações de capital aberto com fins lucrativos. Qual o seu objetivo? 
X o desenvolvimento e a administração de sistemas destinados a negociação e à liquidação das 
operações com títulos e derivativos 
Os meios de pagamento vão ser analisados no mercado financeiro como: 
x todos os haveres com liquidez imediata em poder do público, exceto o setor bancário 
O BACEN funciona como a secretaria do CMN e também é conhecido como banco dos Bancos. Assinale 
uma das atribuições do BACEN. 
 
x a fiscalização das instituições financeiras e a concessão da autorização para seu funcionamento; 
 
A Caixa Econôm ica Federal trata -se de inst ituição assemelhada aos bancos__________, podendo captar 
depósitos à vista, realizar operações ativas e efetuar prestação de serviços. 
 
x Comerciais 
Compreendemos que a moeda será considerada como: 
x Um meio de pagamento legalmente utilizado para realizar transações com bens e serviços 
 
Os Órgãos Normativos; Entidades de supervisoras; Entidades Op eradoras, sã o componentes de qual 
sistema? 
x Sistema financeiro nacional 
A função básica do mercado de capitais é pr omover a riqueza nacional por intermédio da aplicação da poupança: 
x dos agentes econômicos
A CVM - Comissão de V alores Mobiliários é res ponsáv el por regulam entar, desenvolver, controlar e fiscalizar o mercado de valores mobiliários do país. Uma das funções exercida por ele é: 
x assegurar o funcionamento eficiente e regular dos mercados de bolsa e de balcão 
As instituições financeiras fazem parte do sistema de intermediação e sã o classificadas de acordo com 
a capacidade que apresentam: 
x de multiplicar moeda 
A Superintendência de Seguros Privados - SUSEP é o ór gão responsável pelo controle e fiscalização dos 
mercados de seguro, _____________, capitalização e resseguro. 
x previdência privada aberta 
São instituições financeiras privadas especializadas em operações de participação societária de caráter 
temporário. 
x Bancos de investimentos 
O objetivo de crescimento e desenvolvimento econôm ico pelos pa íses elevou a importância do sistema 
financeiro, que terá como característica: 
 
x aporte de liqu idez ao mercado e oferta diversificada de recursos para financiamento 
 
O Conselho Monetário Nacional (CMN), órgão colegiado a o Ministério da Fazenda qu e foi instituído pela Lei 4.595, de 31 de d ezembro de 1964, é o órg ão responsável por expedir diretrizes gerais para o bom funcionamento do SFN. Classificamos como: 
x Órgão Normativo 
 
O BACEN fun ciona como a secretaria do CMN e também é conhecido como banco dos Bancos. Assinale uma das atribuições do BACEN. 
 
x a administração das reservas cambiais do país
O___________ é o local onde o dinheiro é gerido, intermediado, of erecido e procurado, por meio de canais de comunicação que se entr elaçam na formação de sistemas. 
x Mercado financeiro 
 
O BACEN fun ciona como a secretaria do CMN e também é conhecido como banco dos Bancos. Assinale uma das atribuições do BACEN. 
 
x O recebimento dos depósitos obrigatórios dos bancos comerciais e dos depósitos v oluntários das instituiçõ es financeiras em geral; 
A regulamentação das operações de câmbio e a política ca mbial. É uma da s atribuições de qual órgão normativo? 
x CMN 
As instituições financeiras são classificadas quanto a sua natureza em bancária e não - bancária. Fazem 
parte das instituições financeiras bancá rias: 
 
x Os Bancos comerciais, Múltiplos e Caixas econô micas 
A CVM - comissão de V alores m obiliários é r esponsável por reg ulamentar, desenvolver, controlar e fiscalizar o mercado de valores mobiliários do país. Uma das funções exercida por ele é: 
x evitar ou coibir modalidades de fraude ou manipulação no mercado 
No mercado f inanceiro teremos sempre um tomador para um poupador. O que consideramos co mo poupador? 
 
x aquele que não consome toda a sua renda 
A Superintendência Nacional de P revidência Complementar (PREVIC) é uma _____________ vinculad a ao Ministério da Prev idência Social, resp onsável por fiscalizar a s atividades das entidades fechadas de 
x autarquia 
As Instituições Financeiras Não ba ncárias, são a quelas que não apresentam capacidade de em itir m oeda ou m eio de pagamentos, ou seja, não são como ban cos comerciais. Como são apresentados esses bancos? 
x ban co de Investimentos, bancos de desenvolvimento, sociedades de crédito, financiam ento e 
investimento, a sociedade de crédito, as cooperativas de crédito. 
A regulamentação das operações de câm bio e a política ca mbial. É uma d as atribuições de qual órgão normativo? 
x CMN 
 
A Superintendência de Seguros Privados - SUSEP é o órgão responsável pelo_______________ dos mercados de seguro, previdência privada aberta, cap italização e resseguro. 
 
x Controle e fiscalização 
A CVM é uma autarquia federal vinculada ao Ministério da Fazenda pela lei 6385/07.12.76. Possuidor a 
de car áter normativo e com poderes para disciplinar, normatizar e fiscalizar a atuação dos diversos integrantes do________________. 
x Mercado de capitais 
 
Assinale dentre a s abaixo a opção incorreta. 
x A CV M é uma entidade auxiliar (que emite o próprio passivo). 
Como o risco pode ser interpretado? 
 
Gabarito: O risco pode ser interpretado pelos desvios previsíveis dos fluxos de caixa, resultantes de um a 
decisão de investimento, encontrando -se associado a fatos considerados como de natureza incerta. 
 
 
O processo de intermediação financeira desenv olve -se de form a segmentada, tendo por b ase quatro grandes segmentos ou subdivisões estabelecidas no mercado financeiro. Quais são estas quatro subdivisões? 
Gabarito: Mercado monetário, mercado de crédito, mercado de capitais mercado ca mbial.
As cor retoras de títulos e Valores Mob iliários podem realiza r as ordens de compra e venda de títulos na 
Bolsade Valores de várias formas diferentes conf orme solicitação dos clientes. Assinale abaixo qua l das 
alternativas de formas de ordens de compra e venda corresponde a resposta correta. 
x Mercado. Limitada e Ca sada 
O Sistema Brasileiro de Poupança e Empr éstimo, é constituído por sociedades de crédito imobiliário, associações de poupança e empréstimo e carteiras imobiliárias da s caixas econômicas estaduais, da Caixa Econômica Federal e d os bancos múltiplos que captam os depósitos de poupança voluntária como uma m odalidade de a plicação financeira, com diretrizes de direcionamento de recursos estabelecidas pelo CMN e a companha dos pelo Bacen. Diante do exposto como é a captação dessas institu ições? 
x Pelas cadernetas de poupança e pelos fundos do FGTS 
O spread bancário é a diferença entre: 
x A taxa paga pelo tomador de recursos e o custo da ca ptação do dinheiro para o banco 
 
Os clubes de investim entos são conceituados como: 
 
x são instrumentos cr iados para ampliar a base a cionar ia e pulverizar a propr iedade do capital acioná rio no mercado brasileiro 
 
Como principais objetivos da Escola Técnica teremos: 
 
x identificar oportunidades de operações; gerenciar os riscos; vender ações diretas e v erificar as 
garantias de preços 
No(a) __ _____________, ocorre a compra ou venda de uma determinada quantidade de ações a um preço estabelecido em pregão. Os pr eços das ações são formados em pregão pela d inâmica das forças de oferta e demanda de cada papel. 
x Mercado à vista 
 
A BM&F é u ma sociedade por ações de capital aberto com fins lucrativos. Qual o seu objetivo? 
 
o desenvolvimento e a administração de sistemas destinados a negociação e à liquidação das operações 
com títulos e derivativos 
A Superintendência de Seguros Privados - SUSEP é o órgão responsável pelo controle e f iscalização dos 
mercados de segu ro, previdência privada aberta, capitalização e resseguro. Cite uma das atribuições deste órgão: 
 
x Proteger a captação de poupança popular que s e efetua através da s operações d e segu ro, previdência 
privada aberta, de capitalização e resseguro; 
 
Dentre os m ercados financeiros temos aquele que é utilizado pelas empresas par a se capitalizarem, através de emissão de novos títulos/valores m obiliários. P ara lançar novos títulos no m ercado, as empresas fazem emissões públicas, conhecidas como operaçõ es de underwriting ou subscrição ou IPO (Initial Public Offering). O texto se refere a qual estrutura: 
x Mercado Primário 
 
Os Bancos comerciais, Múltiplos e Caixas econômicas, fazem parte de que instituição financeira? 
x Bancária 
A CVM é uma autarquia federal vinculada ao Ministério da Fazenda pela lei 6385/07.12.76. Possuidor a 
de caráter normativo e com poderes para ___________________a atuação dos diversos integrantes do 
mercado de capitais. 
x disciplinar, normatizar e fiscalizar 
Regular o regime de previdência complementa r opera do pelas entidades fechada s de previdência 
complementar é função de que órgã o? 
 
x O Conselho Nacional de Previdência Complemen tar – CNPC
O órgã o responsável por r egulamentar, desenvolver, controlar e fiscalizar o mercado de valores 
mobiliários do país é denominado de: 
x CVM 
As instituições f inanceiras são classificad as quanto a sua na tureza em bancária e não - bancária. Estas instituiçõ es fazem parte do sistema de intermediação e de entidades 
 
x Operadoras 
 
O Banco M últiplo dever á operar com ao menos 2 das carteiras apr esentadas por qu atro instituições, são elas: 
 
x banco comercial, ba nco de investime nto e desenv olvimento, sociedade de crédito, financiam ento e sociedade de crédito im obiliário. 
 
A Caixa Econômica Além de centra lizar o recolhimento e poster ior ap licação de todos os recursos oriundos do Fundo de Garantia do Temp o de Serviço (FGTS), integra o Sistema B rasileiro de P oupança e Empréstimo (SBPE) e o Sis tema Financeiro da Habit ação (SFH). Possui o monopólio: 
x Loteria esportiv a e do penhor 
Com o passar dos anos os ban cos comerciais evoluíram de uma maneira que hoje podemos obser var a 
criação de vários tipos de bancos, o mais conhecido é o __________. 
x Banco múltiplo 
Pode-se considerar como um Risco para operações financeiras: Assinale a alter nativa INCORRETA
 
x Ausência de conhecimento de legislação atualizada 
Situações geradas por fraudes internas Quais são os tipos de mercados derivativos: 
x a termo, futuro, de opções e de swap 
 
Explique por que a Ta xa Básica de J uros de um a economia pode gerar forte concorrência com o M ercado de Ações. 
Gabarito: P orque dependendo d o seu patamar, os investidores pod em optar pelos títulos públicos em 
vez de realizar aplicações neste Mercado. 
 
O Risco T otal é co nstituído d o Risco S istemático e do Risco Não Sis temático. Qual a diferença entre os dois? 
Gabarito: O Risco Sistemático não é diversificável, enquanto o Risco Não Sistem ático é diversificáv el. 
 
A Letra Financeira do Tesouro (LFT) tem como princípio: 
x oferece remuneração referenciada na taxa SELIC 
Podemos citar como responsabilidade do subsistema normativo: 
 
x pelo funcionamento do mercado financeiro e suas instituições, f iscalizando e regulamentando suas atividades 
 
Algumas das características dos Titulos de R enda Fixa, são : Indique a afirmativa INCORRETA: 
x Valor real que corresponde ao va lor de resgate do titulo 
 
Entendemos por Custo d e Oportunidade:
 
x denominado d e taxa de fundeamento, equivale à remunera ção mínima e xigida na aplicação do capital 
 
É responsáv el pela administração do mercado de balcão para negociação de títulos e valores mobiliários 
e dem ais ativos fin anceiros do mercad o, formando u m amb iente de negócios que consiste num sistema 
eletrônico de n egociação dirigido por ofertas com a atuação de Formadores de Mercado. 
x CBLC
Assinale a alter nativa correta 
 
x A Caixa Econômica Federal é a instituição financeira respon sá vel pela operacionalização das políticas 
para habitação popular e saneamento básico. 
Funciona com base numa rede nacional de negociad ores de títulos federais. Semanalmente, o Tesouro 
Nacional emite títulos, cujo m ontante, é lei loado pelo Banco Central do Brasil às inst ituições f nanceiras participantes do sistema financeiro nacional. Tais opera ções permitem ao Banco Central adequar continuamente o volum e dos m eios de paga mento à s necessidades da economia, atuando no curto prazo com títulos de efe ito qu ase-moeda e R egular a ta xa de juros praticada pelos a gentes econôm icos. Assinale a alter nativa que representa o conceito d escrito. 
x OPEN MARKET 
Os ba ncos co merciais possuem a impor tante atividade de prestaçã o de serviço, rea lizando algumas atividades relevantes como: 
x Pagam entos de cheques, transferências de fundos e ordens de pagamentos, cobranças diversas de impostos e tarifas públicas, aluguel de cofres, etc. 
Debênture pode prever ao investidor participação nos lucros da sociedade emissora, determinada por 
meio de um percentual fixo inc idente sobr e os resultados. Algum as emissões podem oferecer um prêmio pelo reembolso aos investidores equivalente a uma remu neração a diciona l, visando ajustar os rendimentos do título à s condições do mercado à época de sua distribuição. Em relação à debênture, marque a alternativa correta. 
x São títulos de longo prazo emitidos por co mpanhias de capital aberto e destinados, geralmente, ao financiamento de projetos de investimentos (fixo ou giro)ou pa ra a longamento do perfil de 
endividamento das empresas. 
 
REPRESENTA A M ENOR FRAÇÃO DO C APITAL D E U MA SOCIEDADE ANÔNIMA. SEUS RENDIMENTO S S ÃO VARIÁVEIS E D EPENDE, ALÉM DO D ESEMPENHO DA EMPRESA, D O CRESCIEM ENTO D A ECON OMIA, TAXAS DE JUROS, DENTRE OUTROS. 
X AÇÕES 
DIZ-SE D O MERCADO ONDE AS A ÇÕES D E COM PANHIAS ABERTAS SÃO NEGICIADAS PELA PRIM EIRA VEZ. 
X MERCADO PRIMARIO 
Analise as sentenças abaixo e marque a alterna tiva correta: 
I Regular o valor interno da moeda, prevenindo ou corr igindo surtos inflacionários ou deflacionários é competência do Conselho Monetário Nacional. 
II Autorizar a emissão de papel moeda é competência do Banco Central do Brasil. 
III No Brasil, o Banco Central é independente, como na Alemanha, Japão e Estados Unidos 
x Somente I é v erdadeira. 
 
Em quais situações poderemos dizer que o Banco central assume o papel de Banq ueiro do Governo? 
 
Na Administração d a dívida pú blica int. e ext., gestor e fiel depositário das reservas internacionais do país, representante junto à inst. financeiras Interna cionais. 
 
Uma da s classificações do mercado financeiro en volve o m omento de negociação do título no mercad o. O lançamento d e um novo ativo financeiro ocorre no m ercado primário. Como é conhecido o local da recolocação da ação? 
 
Mercado secundário 
 
A Caixa Econômica Federal trata -se de instituição assemelhada aos bancos comerciais, e com isso elas podem: 
 
x captar depósitos à vista, realizar operações ativas e efetu ar prestação de serviços. 
A Superintendência Nacional de P revidência Co mplementar (PREVIC) é u ma autarquia v inculada a o Ministério da Previdência Social, é responsável por: 
x fiscalizar as atividades das entid ades fechad as de previdência complementar 
 
Segundo o Ba nco Central do Brasil O Sistema Financeiro é o con junto de instituições e instrumentos financeiros que possibilita: 
x a transferência de recursos dos ofertadores finais para os tomadores finais 
Em quais situaçõ es poderemos dizer que o Banco central assume o papel de Gestor do Sistema 
Financeiro Nacional? 
Quando o Ba nco Central atua na fixação de normas do setor ba ncário, e também autorizações, 
fiscalização e até mesmo intervenção de bancos.
Existem vários fatores que determ inam o preço de uma ação no mercado. Cite dois destes fatores. 
 
Gabarito: situação econômico-financeira da empresa, setor de atividade em que a empresa está 
inserida, cenário macroeconômico, fatores externos de um mundo globalizado. 
 
As ações podem ser emitidas sob forma física de cautelas ou certificados, que compro vam a existência 
e a posse de certa q uantidade especificada de ações, ou do tipo escritural, que dispensa sua emissão física, ma ntendo o controle das açõ es em cont as de depósitos em nom e de seus titu lares em uma instituiçã o depositaria. Como classificam -se as ações? 
Gabarito: ordinárias e preferenciais 
 
Risco de Mercado significa: 
x é a possibilidade de ocor rência de perda s resultantes de alterações nos valores de m erc ado de posições detidas por uma Instituição Financeira 
O objetivo de crescimento e desenvolvimento econôm ico pelos pa íses elevou a importância do sistema 
financeiro, que terá como característica: 
 
x aporte de liq uidez ao mercado e oferta diversificada de recursos para financiamento 
O Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP) é o órgão responsável por fixar as d iretrizes e normas 
da política de_____________: 
x seguros privados 
A CVM é uma autarquia federal vinculada ao Ministério da Fazenda pela lei 6385/07.12.76. Possuidor a 
de caráter normativo e com poderes para ___________________a atuação dos diversos integrantes do 
mercado de capitais.
 
x disciplinar, normatizar e fiscalizar 
As ações ordinárias: 
x asseguram aos acionistas o direito de voto nas assembleias gerais 
Os clubes de investim entos são conceituados como: 
 
x são instrumentos cr iados para ampliar a base a cionaria e pulverizar a propriedade do capital acionár io 
no mercado brasileiro 
 
Quais são os tipos de mercados derivativos: 
x a termo, futuro, de opções e de swap 
 
As liquidações Físicas e Financeiras na Bovespa , ocorrem em: 
x D+3 e D+3 
Onde são registradas as empresas que realizam a abertura do seu capital (C ias. Ab ertas) ? 
x São registradas na CVM 
O órgã o responsável por r egulamentar, desenvolver, controlar e fiscali za r o m ercado de valores 
mobiliários do país é denominado de: 
 
x CVM 
No mercado f inanceiro teremos sempre um tomador para um poupador. O que consideramos co mo tomador? 
x Aquele q ue busca recursos de poupadores 
A Superintendência de Seguros Privados - SUSEP é o ór gão responsável pelo controle e fiscalização dos 
mercados de segu ro, previdência privada aberta, capitalização e resseguro. Cite uma das atribuições deste órgão: 
x Proteger a captação de p oupança popular que s e efetua atra vés das op erações de seguro, previdência 
privada aberta, de capitalização e resseguro; 
Há vá rias entidades trabalhand o para os Fundos de Investimentos, todas remuneradas pel o serviço que 
prestam. Quais são elas? 
Gestor, administrador, auditor, custodiante, distribuidor. 
 
Em termos do balanço patrimonial apurado pelo Banco Central explica mos que as moedas estr angeiras 
consiste em: 
x São divisas internacionais mantidas pelo Banco Central, visando operar no mercado cambial 
O Conselho Monetário Nacional (CMN), órgão colegiado a o Min istério da Fa zenda que foi instituído pela Lei 4.595, de 31 de dezembro de 196 4, órgão responsáv el por expedir diretr izes gerais para o bom funcionamento do SFN. E quanto a sua competência: 
x Estabelecer as diretrizes gerais das políticas monetária, cambial e creditícia; 
 
O descasamento de prazos entre ativos e passivos de um Banco, ocor re tipicamente em Riscos: 
x Variação de taxas de juros 
 
Temos como modalidades dos fundos os seguintes: 
x Passivos ou ativo
Comparando o Merca do à Vista com o Mercado a Term o, pode -se distingui-los por uma característica temporal: 
x No mercado à v ista, as operações financeiras são liquidada s em D +3 e no mercado a termo, ela s sã o liquidadas em prazo determinado, a contar da data de sua realização em pregão, resultando em um contrato entre as partes 
Uma da s classificações do mercado financeiro en volve o m omento de negociação do título no merca do. Onde é feito o lançam ento de um novo ativo financeiro? 
 
No mercado primário
Dentro do mais recente modelo do S istema Financeiro Nacional, são con siderada s como entidades supervisoras: 
x 4) Secretaria d e Previdência Complementar, Comissão de Valores Mobiliários, Ba nco Central do Brasil. 
 
De acordo com a Lei 4595 /64, consideram -se instituições financeiras:
x 2) T anto pessoas jur ídicas públicas quanto privadas, que tenham como atividade p rincipal ou 
acessória a coleta, intermediação ou a plicação de recursos financeiros e a custódia de valores de 
propriedade de terceiros. 
Qual dos órgãos abaixo é responsável pela execução da política monetária do país? 
X Banco Central do Brasil. 
Assinale qual das alternativas abaixo corresponde ao grupo de su bdivisões estabelecidas para o 
mercado financeiro: 
x 2) Mercado monetário, mercado de crédito, m ercado camb ial e mercado de capitais; 
As operações do Mercado de Capitais se caracterizam por prazos: 
1) De médio e longos prazos; 
Julgue os itens que se seguem: 
I) Um fundo de r enda fixacom títulos pr é-fixados, uma queda d as taxas de juros provoca uma
alta narentabilidade do fundo. 
II) Risco Operacional co nsiste na dificuldade de um deter minado instrumento financeiro ser v endido no 
tempo desejado, fa zendo com que a em presa o m antenha em seu ativo e/ou passivo, gera ndo
um comprometimento indesejado de liquidez. 
III) Risco de mercado consiste na possibilidade de perdas causad as pelo impacto de flutuações
De preços, índices ou taxas sobre os instrumento s financeiros que compõem o patrimônio de uma empresa. 
IV) Quando o preço unitário (P U) de um título de renda fixa negociado no mercado cai, podem os afirmar que a taxa de juros embutida neste tí tulo também caiu. Estão corretas: 
x 2) As afirmativas I e III. 
Um operador de uma instituição f inanceira assume posições no mercado financeiro sem conhecimento 
prévio do comitê de negócios. Essa at itude configura um exemplo de: 
x 3) Risco operacional. 
Assinale a afirmativa FALSA: 
1) Risco de Mercado está as sociado a mudanças nas condições de mercado, tais como preços dos ativos, 
taxas de juros e taxas de câmbio. 
2) Risco de Base está relacionado aos r iscos que ocorrem quando falham ou mudam as relações entre os 
produtos usados para hedge. 
3) Risco de C rédito está relacionado a possíveis p erdas qua ndo as c ontrapartes não desej am o u não s ão capazes de cumprir suas obrigações contratuais. 
x 4) Risco Operacional está relacionado a volume negoc iado e volatilidade de p reços. 
 
Indique a afirmativa correta. 
4) Títulos pré-fixados podem trazer perdas ao investid or se vendidos antes do prazo. 
 
Indique a afirmativa correta: 
x 2) Os bancos emitem CD I para troca de recursos entre si. 
Indique a afirmativa correta: 
x 3) As debêntures são títulos nominativos e escr iturais emitid os por sociedades anônimas. 
Uma Companhia Aberta é aquela: 
x 2) Cujos os valores mobiliários são admitidos à negociaçã o nos m ercados organizados e que
se encontra registrada na Comissão de Valores Mobiliários. 
As principais características das Companhias Abertas são: 
x 2) Sociedades anônimas, fiscalizadas pela CV M, divulgam informações, propiciam a cesso acionário. 
No p rocesso de a bertura de capital a emp resa tem que contratar um intermediário financeiro.
 Esta instituiçã o financeira vai realizar uma operaçã o de un derwriting através das seguintes modalidades: 
x 2) Melhores esforços, residual, firme. 
Dentre os benefícios que a abertura de capital pode oferecer às empresas podemos destacar: 
x 2) Fontes de recursos para investimento e liquidez patrimonial para os acionistas. 
Assinale abaixo qual das alternativas corresponde à resposta correta. 
 
x 1) O Ibovespa é uma carteira teórica de ações, que busca reproduzir o comportamento das principais 
ações negociadas na Bovespa, com base na liquidez e volume financeiro. 
Mercado eficiente: 
x 2) É entendido como sendo aquele em que os preços refletem as inf ormações d isponíveis e se apresentam grande sensibilidade a novos dados. 
Risco Sistemático é aquele em que: 
 
x 3) É ineren te a todos os ativos negociados no mercado. 
A escala de preferência do in vestidor é representada pela denominada: 
 
x 1) curva de indiferença 
Diz-se que um fundo é alavancado quando: 
x 1) O cotista pode perder mais do que o que tem no fundo atualizado. 
O que se espera de um fundo passivo?
 
x 1) Que sua rentabilidade acompanhe o benchmark. 
 
Um fundo que tem na sua carteira cotas de outros fundos , é: 
 
x 3) Um fundo de investimento em cotas de fundos de investimento – FIC.
O momento de incidência de IR sobre os rendimentos proporcionados pelos fundos de investimento considerado renda fixa é: 
considerados de renda fixa é: 
x 4) No resgate e semestralmente, nos meses de maio e novembro. 
 
Dentre os modelos de avaliação de preços das ações destaca mos: 
x 2) Modelos de análise técnica e análise fundamentalista 
As Metodologias de Av aliação de Empresas para precificação de ações são: 
x 1) Análise de Múltiplos Financeiros e Fluxo de Ca ixa Descontado 
O preço justo de uma empresa equivale: 
 
x 3) Ao valor presente de um fluxo futuro de ben efícios de caixa prometidos pelo papel. 
Qual das opções abaixo não se caracteriza como um derivativo: 
x 3) Debênture da Natura 
O exercício das opções depende da vontade: 
 
x 3) Do titu lar 
Um investidor comprou um a opção de compra da PETR por R$ 3,20 com preço de exercício de R$ 68,00 
quando o valor a vista era R$ 70,00. Pod emos afirmar: 
x 4) A opção somente será exercida se a ação estiver va lendo mais do que R$ 71,20 no vencimento.
	¿Entende-se por estrutura de capital a forma pela qual uma empresa se financia, ou seja, como as fontes de recursos estão distribuídas. Normalmente, entre capital próprio (acionistas) e capital de terceiros (credores). Em termos contábeis, patrimônio líquido e passivo de curto e longo prazo, respectivamente¿. CHAMEH, S. Otimização da estrutura de capital das empresas. Revista Relações com Investidores. Rio de Janeiro, jun-jul 2011. Disponível em: . Acesso em: 15 fev. 2014. ¿As ações constituem a menor parcela (fração) do capital social de uma sociedade anônima. São valores caracteristicamente negociáveis e distribuídos aos subscritores (acionistas) de acordo com a participação monetária efetivada¿. ASSAF NETO, M. Mercado Financeiro. 7. Ed. São Paulo: Atlas, 2006. Sobre a estrutura de capital das empresas e as ações, analise as duas afirmações abaixo: I ¿ As ações podem ser divididas, fundamentalmente, em ações ordinárias ou preferenciais. Um investidor com interesse em decidir sobre o futuro da companhia deveria escolher as ações ordinárias PORQUE II ¿ São ações que, apesar de não proporcionarem ao investidor preferência no recebimento de dividendos, dão o direito de votar nas Assembleias de Acionistas.
		
	
	
	 
	d) Ambas as afirmações estão corretas e a II justifica a I.
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	 2a Questão (Ref.: 201403130297)
	Pontos: 0,1  / 0,1
	Os bancos de investimentos são instituições financeiras privadas especializadas em operações de participação societária de caráter temporário.Essas instituições efetuam operações de maior escala, como:
	
	
	
	
	
	
	
	 
	Repasses de recursos oficiais de crédito, repasses de recursos captados no exterior,
	 3a Questão (Ref.: 201403194281)
	Pontos: 0,1  / 0,1
	O Descasamento de prazos entre ativos e passivos de um Banco, ocorre tipicamente em Riscos :
		
	
	
	
	
	
	
	 
	Variação de Taxas de Juros
	
	
		
	
	
	 4a Questão (Ref.: 201403130171)
	Pontos: 0,0  / 0,1
	A regulamentação das operações de redesconto. É uma das atribuições de qual órgão normativo?
		
	
	
	
	
	
	
	
	
	 
	CMN
		
	
	
	 5a Questão (Ref.: 201403706352)
	Pontos: 0,1  / 0,1
	. A Caixa Econômica Federal são instituições financeiras públicas que atuam de forma autônoma e apresentam um objetivo claramente social. São objetivos da CEF; exceto
		
	
	
	 
	Executar a política creditícia e Financeira do Governo Federal, atuando sob supervisão da CMV.