Anotações Financeiras

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CMN (Conselho Monetário Nacional) É o órgão responsável por expedir diretrizes gerais para o bom funcionamento do Sistema Financeiro Nacional. Principais funções do CMN: Adaptar o volume dos meios de pagamento as reais necessidades da economia, regular o valor interno e externo da moeda e o equilíbrio do balanço de pagamentos, orientar a aplicação dos recursos das instituições financeiras, propiciar o aperfeiçoamento das instituições e dos instrumentos financeiros, zelar pela liquidez e solvência das instituições financeiras, coordenar as políticas monetária, creditícia, orçamentária e da dívida pública interna e externa.
BACEN (Banco Central do Brasil) É uma autarquia federal integrante do sistema financeiro nacional, sendo vinculado ao ministério da fazenda. Principais funções do BACEN: Planejar e executar a emissão de moeda do país, funcionar com o “banqueiro do governo”, servir de “banco dos bancos”, fiscalizar o sistema financeiro do país, planejar e colocar em pratica atividades relacionadas a política monetária e cambial do país.
CVM (Comissão Valores Mobiliários) Tem finalidade de fiscalizar, normatizar, disciplinar e desenvolver o mercado de valores mobiliários no Brasil. Normatiza o mercado de renda variável, ações.
Principais funções da CVM: Estimular a formação de poupança e a sua aplicação em valores mobiliários, assegurar o funcionamento eficiente e regular do mercado, proteger os investidores, assegurar o acesso do público a informações tempestivas e de qualidade, condenar efetiva e tempestivamente os responsáveis por infrações.
PIB (Produto Interno Bruto) Representa a soma, em valores monetários, de todos os bens e serviços finais produzidos numa determinada região, durante um determinado período.
Inflação
A noção de inflação da economia surgiu em 1838, e significa o aumento dos preços que acontece de forma persistente e que resulta na diminuição do poder de aquisição de uma moeda. Inflação é um conceito que designa o aumento continuado e generalizado dos preços dos bens e serviço. Uma das causas da inflação, estão relacionados com o aumento exagerado do preço de um bem básico, ou ainda pelo aumento ou excesso de consumo, aumentando a procura do produto, e consequentemente seu preço.
Assembleia Geral Acontece anualmente entre os primeiros 04 meses do ano após o termino do exercício social, e deverá haver uma assembleia geral para: tomar as contas dos administradores, examinar, discutir e votar as demonstrações financeiras; deliberar sobre a destinação do lucro líquido do exercício e a distribuição de dividendos; eleger os administradores e os membros do conselho fiscal, quando for o caso; aprovar a correção da expressão monetária do capital social.
Leasing É um financiamento de bens, sejam eles máquinas, equipamentos, imóveis, automóveis, caminhões e até mesmo aeronaves e embarcações. O leasing é um contrato também chamado como “arrendamento mercantil”, e suas partes denominam-se como “arrendador” e “arrendatário”. O locador é o proprietário do bem, e o locatário é quem usufrui do bem durante a vigência do contrato.
Veículo financiado pelo leasing O prazo mínimo para pagamento das parcelas é de 02 anos (24 meses) sendo o veículo com vida útil de 05 anos. Enquanto não quitar todas as parcelas o veículo permanece no nome do locador, porém as despesas do automóvel como IPVA, multas entre outros é de responsabilidade do locatário. Os valores das parcelas são fixas até o final do contrato. 
Leasing imobiliário É uma alternativa de financiamento de médio a longo prazo para a compra de um imóvel, em que a instituição de financiamento adquire o imóvel pretendido, e permite que o cliente usufrua do mesmo, mediante o pagamento de uma renda e aceitação de todas as condições impostas pela instituição. Após o final de um determinado período de tempo, que poderá variar entre 15 e 30 anos, é disponibilizada ao locatário a opção de comprar o imóvel por um valor residual. Caso o candidato possua todas as condições requeridas, as vantagens do leasing imobiliário poderão revelar-se imensas, fazendo assim desta uma opção bastante viável para a compra de uma casa. 
CDC (Crédito direto ao consumidor) O CDC é uma modalidade de empréstimo, onde o bem é colocado como garantia da dívida. Toda documentação do veículo fica no nome do comprador. Por isso os juros são um pouco mais altos do que no leasing. Os valores autorizados costumam ser inferiores a outros tipos de empréstimo, geralmente em torno de R$ 15.000, com prazo para pagamento de até 36 meses. As taxas de juros variam de acordo com a instituição financeira.
Fundos de InvestimentoPode ser definido como uma ferramenta que pode ser utilizada por diversas pessoas simultaneamente para que as mesmas apliquem ali os seus recursos financeiros no objetivo de levantarem uma quantidade significante de capital para assim usufruírem da rentabilidade dessas aplicações. Tipos de investimento: Fundos DI, Renda fixa, multimercado, câmbio, ações.
Poupança: A poupança foi criada em 1861 para proteger o dinheiro da inflação e garantir o poder de compra. São isentas do pagamento de taxas de administração e impostos.
A poupança rende menos agora pois, os investidores migrariam em massa para esse tipo de investimento, causando problemas para o governo e para os bancos, pois o governo federal precisa de dinheiro para fazer obras, financiar projetos sociais, e pagar suas despesas. 
Ações São valores mobiliários emitidos por sociedades anônimas representativos de uma parcela do seu capital social. São emitidas por empresas que desejam principalmente captar recursos para desenvolver projetos que viabilizem o seu crescimento. As ações podem ser de dois tipos, ordinárias ou preferenciais, sendo que a principal diferença é que as ordinárias dão ao seu detentor direito de voto nas assembleias se acionista e as preferencias permitem o recebimento de dividendos sem valor superior ao das ações ordinárias, bem como a prioridade no recebimento de reembolso do capital. As taxas cobradas na compra/venda direta de ações são: Taxa de corretagem, emolumentos, custódias, imposto de renda.
Títulos Públicos Os títulos públicos são ativos de renda fixa, ou seja, seu rendimento pode ser dimensionado no momento do investimento, cujo retorno não pode ser estimado no instante da aplicação. Dada a menor volatilidade dos ativos de renda fixa frente aos ativos de renda variável, este tipo de investimento é considerado mais conservador, ou seja, de menor risco.
Recebíveis
Antecipação de recebíveis é uma operação de crédito em que você recebe agora o dinheiro que receberia no futuro.
Essa é uma medida simples e sem muita burocracia de conseguir crédito, além do mais, você estará apenas
antecipando o recebimento de um valor que já é seu mas, para isso, terá que arcar com as taxas oferecidas pelas
instituições financeiras. A operação pode ser feita quando você preferir, ou pode ocorrer de forma automática,
dependendo de sua necessidade. Se o seu negócio recebe pagamentos por duplicatas, cartão de crédito e cheque
pré-datado você pode optar por antecipar os valores das vendas a prazo.
A operação funciona da seguinte forma: a instituição financeira antecipa o valor que você receberia, com o desconto
de uma taxa de juros somada ao IOF (Imposto sobre operações financeiras), e assume a responsabilidade pelo
recebimento daquele título no futuro. Ou seja, quando o seu cliente pagar a duplicata, fatura ou descontar o cheque,
quem recebe é a instituição que te antecipou o valor, e não você.
 
Duplicatas
O desconto de duplicatas, conhecido também como antecipação de duplicatas, é uma operação financeira de curto
prazo destinada a antecipar os valores a receber das vendas a prazo, financiadas através da emissão de duplicatas
mercantis ou de serviços, emitidas pela empresa vendedora para os seus clientes. Também conhecido como
antecipação de recebíveis, o desconto de duplicatasé uma prática muito comum e amplamente utilizada no nosso
sistema financeiro. Muitas empresas fazem uso desta operação com o objetivo de captar recursos para o caixa da
empresa.
Características do desconto de duplicata: Valor: é nada mais do que o valor das duplicatas entregues e a capacidade
de pagamento do cliente, conforme limite de crédito definido pela instituição financeira. 
Prazo: é o prazo de pagamento da duplicata. Quando mais de uma duplicata for entregue, é calculado o prazo médio
entre elas para desconto. 
Ecargos: taxa pré-fixada: cobrada antecipadamente sobre o valor das duplicatas) entregues. São elas: IOF: Incidente
sobre o valor líquido do desconto (valor das duplicatas, menos taxa de desconto).
Taxa de Abertura de Crédito – TAC: cobrada pela instituição para cada contrato, conforme sua tabela de tarifas. 
Tarifa de cobrança: cobrada pela instituição, por duplicata, conforme sua tabela de tarifas. Forma de liberação: O
valor líquido após calculados os descontos é liberado na conta corrente da empresa. 
Forma de pagamento: Na data de liquidação das duplicatas os valores recebidos amortizam automaticamente o
valor do empréstimo. Caso o sacado não efetue o pagamento da duplicata no prazo de vencimento, a instituição
financeira cobrará o valor correspondente da empresa emissora com base no direito de regresso. 
Garantias: a própria duplicata endossada entregue para desconto. Nota Promissória anexa ao borderô de desconto com aval dos sócios ou de terceiros que possam apresentar algum bem. 
Formalização: nesta operação não existe contrato, a própria duplicata é o instrumento contratual, que, uma vez endossada, é anexada a um borderô e entregue à instituição financeira. 
ique atento às taxas cobradas, muitas vezes o valor cobrado pelo banco, mais os descontos de impostos incidentes no desconto de duplicatas desvalorizam o valor a ser recebido pela empresa. Como gestor financeiro, cabe a você estudar se essa é a melhor modalidade de obter recursos e capital de giro para a sua empresa.
Antecipação de cheque
O Desconto de Cheque é uma operação de crédito que antecipa o fluxo de caixa por meio do desconto de cheques pré-datados. É destinado a empresas privadas comerciais, industriais e prestadoras de serviços, clientes da Caixa. Com essa opção, você recebe já pelas vendas feitas a prazo e ainda aproveita as vantagens. Não há valor mínimo dos recebíveis e o máximo varia conforme o porte e o ramo de atuação da sua empresa. O prazo de vencimento dos cheques varia de seis dias úteis a 150 dias corridos. Já o prazo do contrato de limite de crédito é de 360 dias. O valor do limite de crédito é definido de acordo com a capacidade de pagamento de sua empresa. Encargos: Juros remuneratórios prefixados, cobrados antecipadamente, na concessão da operação; IOF, conforme legislação vigente; Os valores das tarifas bancárias referentes a operação estão disponíveis na Tabela de Tarifas PJ vigente. Formalização: Contrato único para todas as operações de desconto, assinado pelos principais sócios e dirigentes da empresa e terceiros, se for o caso; borderô de desconto para cada operação realizada, como parte integrante do contrato de limite de crédito, assinado pelo sócio dirigente representante da empresa.
Vantagens: Juros prefixados, não tem surpresas desagradáveis ao final do mês; relatórios demonstrativos das movimentações; liquidação do desconto realizado
Antecipação de faturas de cartão de crédito
Trata-se de empréstimo mediante a antecipação dos créditos a receber das vendas efetuadas com cartão de crédito
de uma bandeira, por exemplo VISA ou MasterCard entre outras, com dedução no ato dos juros pactuados e IOF. Encargos: Tarifas, em geral as instituições financeiras não cobram tarifa para antecipação de recebíveis de vendas com cartão; IOF (0,0041% ao dia), conforme o disposto no artigo 7 do Decreto 6.306/07 alterado pelo Decreto nº 8.257, de 29 de maio de 2014. E alíquota adicional de 0,0038% fixa independente do prazo, conforme disposto no Decreto 8.257 de 29/05/2014; Os juros são pactuados entre as partes, o BACEN divulga periodicamente as taxas médias praticadas semanalmente pelos Bancos conforme tabela a seguir
 
Títulos Públicos
Os títulos públicos são ativos de renda fixa, ou seja, seu rendimento pode ser dimensionado no momento do
investimento, cujo retorno não pode ser estimado no instante da aplicação. Dada a menor volatilidade dos ativos de renda fixa frente aos ativos de renda variável, este tipo de investimento é considerado mais conservador, ou seja, de menor risco.
Ao comprar um título público, você empresta dinheiro para o governo brasileiro em troca do direito de receber no futuro uma remuneração por este empréstimo, ou seja, você receberá o que emprestou mais os juros sobre esse empréstimo. Dessa maneira, com o Tesouro Direto, você não somente se beneficia de uma alternativa de aplicação financeira segura e rentável, como também ajuda o país a promover seus investimentos em saúde, educação,
infraestrutura, entre outros, indispensáveis ao desenvolvimento do Brasil.
Ao investir no Tesouro Direto, você opta pelo tipo de investimento de menor risco da economia, pois os títulos públicos são 100% garantidos pelo Tesouro Nacional.
Títulos públicos disponíveis: O Tesouro Direto tem como objetivo disponibilizar às pessoas físicas títulos públicos em condições tão vantajosas quanto as que as instituições financeiras têm nos leilões tradicionais do Tesouro Nacional.
Para isso, são ofertados os seguintes títulos: Tesouro Prefixado (LTN): títulos com rentabilidade definida (taxa fixa)
no momento da compra. Forma de pagamento: no vencimento;
Tesouro Selic (LFT): títulos com rentabilidade diária vinculada à taxa de juros básica da economia (taxa média das
operações diárias com títulos públicos registrados no sistema SELIC, ou, simplesmente, taxa Selic). Forma de
pagamento: no vencimento;
Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais (NTN-B): título com rentabilidade vinculada à variação do IPCA, acrescida de
juros definidos no momento da compra. Forma de Pagamento: semestralmente (juros) e no vencimento (principal);
Tesouro IPCA+ (NTN-B Principal): título com rentabilidade vinculada à variação do IPCA, acrescida de juros definidos
no momento da compra. Não há pagamento de cupom de juros semestral. Forma de Pagamento: no vencimento;
Tesouro Prefixado com Juros Semestrais (NTN-F): títulos com rentabilidade prefixada, acrescida de juros definidos no
momento da compra. Forma de Pagamento: semestralmente (juros) e no vencimento (principal).
Para consultar as taxas e preços de cada um dos títulos em tempo real, acesse a tabela de Rentabilidade dos Títulos
à Venda. Para mais informações, acesse o conteúdo Entenda cada Título e O Mercado de Títulos Públicos.
Taxas título público (tesouro direito): São 2 as taxas existentes no Tesouro Direto, sendo 1 cobrada pela sua
instituição financeira e 1 cobrada pela BM&FBOVESPA, referentes aos serviços prestados.
Taxa cobrada pela BM&FBOVESPA: Taxa de custódia de 0,30% a.a. sobre o valor dos títulos referente aos serviços de
guarda dos títulos e às informações e movimentações dos saldos.
Taxa cobrada pela instituição financeira: A taxa cobrada pela instituição financeira é livremente pactuada com o
investidor. O Tesouro Direto disponibiliza em seu site um ranking com as taxas cobradas por cada instituição. Cabe
ao investidor confirmá-las no momento da contratação. A taxa pode ser uma cobrada anualmente, modalidade mais
comum, ou por operação. Para esclarecimentos quanto ao seu pagamento, contate a instituição financeira
correspondente.
Tributação título público (tesouro direito): Os impostos cobrados sobre as operações realizadas no Tesouro Direto
são os mesmos que incidem sobre as operações de renda fixa, como fundos de investimento e CDBs: o Imposto
Sobre Operações Financeiras (IOF), para resgates da aplicação em menos de 30 dias, e o Imposto de Renda (IR), com
alíquota regressiva a depender do prazo do investimento,da seguinte maneira:
I) 22,5% para aplicações com prazo de até 180 dias;
II) 20% para aplicações com prazo de 181 dias até 360 dias;
III) 17,5% para aplicações com prazo de 361 dias até 720 dias;
IV) 15% para aplicações com prazo acima de 720 dias.