Avaliacao de investimentos atualizado

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Contabilidade Avançada
Prof. Esp. Geovane Camilo dos Santos
Mestrando em Contabilidade e Controladoria UFU
E-mail: geovane_camilo@yahoo.com.br
Avaliação de Investimentos
Questões – Sala de aula – Avaliação de Investimentos
1. Quais são os três tipos de avaliação de investimentos abordados na lei 6.404/76
devidamente alterada pelas Leis 11.638/07 e 11.941/09, nos artigos 183 e 248?
2. O que são investimentos?
3. Cite 3 exemplos de investimentos.
Questões – Sala de aula – Avaliação de Investimentos
1. Quais são os três tipos de avaliação de investimentos abordados na lei 6.404/76
devidamente alterada pelas Leis 11.638/07 e 11.941/09, nos artigos 183 e 248?
2. O que são investimentos?
3. Cite 3 exemplos de investimentos.
ATIVO PASSIVO
CIRCULANTE CIRCULANTE
NÃO CIRCULANTE NÃO CIRCULANTE
REALIZÁVEL A LONGO PRAZO EXIGÍVEL A LONGO PRAZO
BALANÇO PATRIMONIAL
Grupos do Balanço Patrimonial
3
REALIZÁVEL A LONGO PRAZO EXIGÍVEL A LONGO PRAZO
INVESTIMENTOS CAPITAL 
IMOBILIZADO RESERVAS
INTANGÍVEL PREJUÍZO ACUMULADO
Avaliação de Investimentos
Introdução
• A lei 6.404/76, devidamente alterada pelas Leis 11.638/07 e 11.941/09,
apresenta nos artigos 183 e 248 três métodos para avaliação (mensuração) dos
investimentos:
a) Método do Custo;
b) Método do Valor Justo;
c) Método da Equivalência Patrimonial.
Introdução
• A lei 6.404/76, devidamente alterada pelas Leis 11.638/07 e 11.941/09,
apresenta nos artigos 183 e 248 três métodos para avaliação (mensuração) dos
investimentos:
a) Método do Custo;
b) Método do Valor Justo;
c) Método da Equivalência Patrimonial.c) Método da Equivalência Patrimonial.
A avaliação de investimentos é disciplinada pela lei 6.404/76, NBC TG
Convergentes com as normas internacionais, CVM e BACEN
c) Método da Equivalência Patrimonial.
A avaliação de investimentos é disciplinada pela lei 6.404/76, NBC TG
Convergentes com as normas internacionais, CVM e BACEN
(BRASIL, 1976; MARTINS et al, 2013)(BRASIL, 1976; MARTINS et al, 2013)
Avaliação de Investimentos
Investimentos
• Aplicações de Recursos Financeiros que
possam gerar fluxos de caixa futuros para
a empresa;
• Os investimentos no mercado financeiro
podem ser realizados em títulos de renda
fixa – rendimentos pré fixados ou de
renda variável – rendimentos pós fixados
Investimentos
• Aplicações de Recursos Financeiros que
possam gerar fluxos de caixa futuros para
a empresa;
• Os investimentos no mercado financeiro
podem ser realizados em títulos de renda
fixa – rendimentos pré fixados ou de
renda variável – rendimentos pós fixadosrenda variável – rendimentos pós fixados
como: Fundos de liquidez Imediata;
Certificados de Depósitos Bancários
(CDB’s); Depósitos a Prazo Fixo; Títulos e
Letras do Tesouro Nacional ou dos Estados;
Letras de Câmbio; Aplicações em ouro, em
caderneta de poupança etc.
• Há investimentos cuja rentabilidade é
garantida e investimentos com
rentabilidade não garantida. Ex: Ações,
ouro, moeda estrangeira etc.
renda variável – rendimentos pós fixados
como: Fundos de liquidez Imediata;
Certificados de Depósitos Bancários
(CDB’s); Depósitos a Prazo Fixo; Títulos e
Letras do Tesouro Nacional ou dos Estados;
Letras de Câmbio; Aplicações em ouro, em
caderneta de poupança etc.
• Há investimentos cuja rentabilidade é
garantida e investimentos com
rentabilidade não garantida. Ex: Ações,
ouro, moeda estrangeira etc.
(RIBEIRO, 2014)(RIBEIRO, 2014)
Avaliação de Investimentos
Investimentos
• “e as participações permanentes em
outras sociedades os direitos de qualquer
natureza, não classificáveis no ativo circulante,
Investimentos
• “e as participações permanentes em
outras sociedades os direitos de qualquer
natureza, não classificáveis no ativo circulante,natureza, não classificáveis no ativo circulante,
e que não se destinem à manutenção da
atividade da companhia ou da empresa.”.
(BRASIL, 1976, p. 20). “e não classificáveis
também no Realizável a Longo Prazo” (MARTINS
et al., 2013, p. 188).
• Permanentes – para gerar benefícios pela sua
permanência na empresa.
• Classificados no grupo INVESTIMENTOS.
natureza, não classificáveis no ativo circulante,
e que não se destinem à manutenção da
atividade da companhia ou da empresa.”.
(BRASIL, 1976, p. 20). “e não classificáveis
também no Realizável a Longo Prazo” (MARTINS
et al., 2013, p. 188).
• Permanentes – para gerar benefícios pela sua
permanência na empresa.
• Classificados no grupo INVESTIMENTOS.
(MARTINS et al., 2013)(MARTINS et al., 2013)
Avaliação de Investimentos
Investidora detém 
mais de 50% do 
capital votante da 
investida?
Não é 
Controlada
Não
Investidora detém 
Sim
20% ou mais do 
capital votante e 
influência 
significativa
Esquema de classificação de participaçõesEsquema de classificação de participações
Indeterminada
Coligada
Investidora detém 
20% ou mais do 
capital votante da 
investida não 
controlada?
Controlada
Investidora tem influência 
significativa na 
administração da 
investida não controlada 
com menos de 20% do 
capital votante
Sim
NãoOutras 
participações
Não
Adaptado de Perez Júnior e Oliveira (2010, p. 34). 
Sim
Avaliação de Investimentos
Esquema de classificação de participaçõesEsquema de classificação de participações
Investida é 
controlada (50% 
ou mais do capital 
votante?
Indeterminado
Não
Investida é coligada Sim Investida é coligada 
(20% do capital 
votante ou 
influência 
significativa)?
Método da 
Equivalência 
Patrimonial
Método de 
Custo ou 
Valor Justo
Não
Adaptado de Perez Júnior e Oliveira (2010, p. 36). 
Sim
A investidora exerce influência significativaAplica o CPC 18 para 
Sim Não
A participação é exclusivamente com o 
objetivo de venda subsequente? (12 
meses)
Não Sim
A investidora exerce 
controle?
Aplica CPC 38
Aplica CPC 19 para contabilizar o 
investimento (coligada)
Existe acordo contratual 
especificando controle conjunto
Sim
Aplica CPC 19
Não
Aplica CPC 38
Sim Não
Aplica o CPC 18 para 
contabilizar o 
investimento 
(controlada)
Almeida (2013)
Avaliação de Investimentos
Questões – Sala de aula – Avaliação de Investimentos
1. Qual é o conceito do método de avaliação de investimentos denominado método
de equivalência patrimonial?
2. Qual é o mecanismo de avaliação inicial de Investimentos pelo Método de
Equivalência Patrimonial?
3. Cite 03 exemplos de como o lucro pode ser destinado.
4. Quais são as sociedades que devem adotar o método de investimento MEP?
5. Defina o que são sociedades Coligadas
Questões – Sala de aula – Avaliação de Investimentos
1. Qual é o conceito do método de avaliação de investimentos denominado método
de equivalência patrimonial?
2. Qual é o mecanismo de avaliação inicial de Investimentos pelo Método de
Equivalência Patrimonial?
3. Cite 03 exemplos de como o lucro pode ser destinado.
4. Quais são as sociedades que devem adotar o método de investimento MEP?
5. Defina o que são sociedades Coligadas5. Defina o que são sociedades Coligadas
6. Do que se trata o termo influência significativa?
7. O que é um sociedade controlada?
8. O que é uma sociedade Controlada em conjunto?
9. O que são empresas que fazem parte de um mesmo grupo?
10.O que é controle comum?
5. Defina o que são sociedades Coligadas
6. Do que se trata o termo influência significativa?
7. O que é um sociedade controlada?
8. O que é uma sociedade Controlada em conjunto?
9. O que são empresas que fazem parte de um mesmo grupo?
10.O que é controle comum?
Avaliação de Investimentos
Método da Equivalência Patrimonial
Investimentos Sujeitos ao MEP: Quem deve aplicar a Equivalência
Patrimonial?
Artigo 248 Lei 6.404/1976– Sociedades por ações que, na data do balanço,
tiverem investimentos em coligadas ou em controladas e em outras sociedades que
façam parte de um mesmo grupo ou estejam sob controle comum.
Método da Equivalência Patrimonial
Investimentos Sujeitos ao MEP: Quem deve aplicar a Equivalência
Patrimonial?
Artigo 248 Lei 6.404/1976 – Sociedades por ações que, na data do balanço,
tiverem investimentos em coligadas ou em controladas e em outras sociedades que
façam parte de um mesmo grupo ou estejam sob controle comum.
NBC TG 18 item 10 – Entidades que tiverem investimentos em coligadas, em
controladas e em empreendimentos controlados em conjunto (joint venture).
NBC TG 18 item 10 – Entidades que tiverem investimentos em coligadas, em
controladas e em empreendimentos controlados em conjunto (joint venture).
BRASIL (1976); CPC (2012).BRASIL (1976); CPC (2012).
Avaliação de Investimentos
Coligada: é uma entidade sobre a qual o investidor tem influência significativa
(CPC 18 (R2)).
(Redação anterior: Coligada é uma entidade, incluindo aquela não constituída sob
a forma de sociedade tal como uma parceria, sobre a qual o investidor tem
influência significativa e que não se configura como controlada ou participação em
empreendimento sob controle conjunto (joint venture).
Influência significativa: é o poder de participar das decisões sobre políticas
Coligada: é uma entidade sobre a qual o investidor tem influência significativa
(CPC 18 (R2)).
(Redação anterior: Coligada é uma entidade, incluindo aquela não constituída sob
a forma de sociedade tal como uma parceria, sobre a qual o investidor tem
influência significativa e que não se configura como controlada ou participação em
empreendimento sob controle conjunto (joint venture).
Influência significativa: é o poder de participar das decisões sobre políticasInfluência significativa: é o poder de participar das decisões sobre políticas
financeiras e operacionais de uma investida, mas sem que haja o controle
individual ou conjunto dessas políticas.
Influência significativa: é o poder de participar das decisões sobre políticas
financeiras e operacionais de uma investida, mas sem que haja o controle
individual ou conjunto dessas políticas.
CPC (2012)CPC (2012)
Avaliação de Investimentos
Conceitos legais (Lei 6.404/76 e CPC 18)
Presunção de influência significativa.
É presumida influência significativa quando a investidora for titular de 20%
(vinte por cento) ou mais do capital votante da investida, sem controlá-la (art.
243, § 4o).
Conceitos legais (Lei 6.404/76 e CPC 18)
Presunção de influência significativa.
É presumida influência significativa quando a investidora for titular de 20%
(vinte por cento) ou mais do capital votante da investida, sem controlá-la (art.
243, § 4o).243, § 4o).243, § 4o).
BRASIL (1976); CPC (2012)BRASIL (1976); CPC (2012)
Avaliação de Investimentos
Controladas – CPC 36
É a entidade, incluindo aquela não constituída sob a forma de sociedade tal
como uma parceria, na qual a controladora, diretamente ou por meio de
outras controladas, é titular de direitos de sócio que lhe assegurem, de
modo permanente, preponderância nas deliberações sociais e o poder de
Controladas – CPC 36
É a entidade, incluindo aquela não constituída sob a forma de sociedade tal
como uma parceria, na qual a controladora, diretamente ou por meio de
outras controladas, é titular de direitos de sócio que lhe assegurem, de
modo permanente, preponderância nas deliberações sociais e o poder de
eleger a maioria dos administradores.eleger a maioria dos administradores.
CPC (2012)CPC (2012)
Avaliação de Investimentos
Método da Equivalência Patrimonial
• O Método de Equivalência Patrimonial (MEP) consiste na atualização dos
valores dos investimentos feitos em coligadas ou em controladas e em outras
sociedades que façam parte de um mesmo grupo ou estejam sob controle
comum, com base na variação ocorrida no Patrimônio Líquido das
sociedades.
• NBC TG 18 “MEP é o método de contabilização por meio do qual o investimento
Método da Equivalência Patrimonial
• O Método de Equivalência Patrimonial (MEP) consiste na atualização dos
valores dos investimentos feitos em coligadas ou em controladas e em outras
sociedades que façam parte de um mesmo grupo ou estejam sob controle
comum, com base na variação ocorrida no Patrimônio Líquido das
sociedades.
• NBC TG 18 “MEP é o método de contabilização por meio do qual o investimento• NBC TG 18 “MEP é o método de contabilização por meio do qual o investimento
é inicialmente reconhecimento pelo custo e, a partir daí, é ajustado para
refletir a alteração pós-aquisição na participação do investidor sobre os ativos
líquidos da investida”
• NBC TG 18 “MEP é o método de contabilização por meio do qual o investimento
é inicialmente reconhecimento pelo custo e, a partir daí, é ajustado para
refletir a alteração pós-aquisição na participação do investidor sobre os ativos
líquidos da investida”
ALMEIDA (2013); CPC (2012)ALMEIDA (2013); CPC (2012)
Avaliação de Investimentos
Método da Equivalência Patrimonial
• Mensuração Inicial: Quando ingressam no patrimônio devem ser avaliados pelo
Método do Custo.
• Mensuração Posterior: Verificar lucro ou prejuízo e fazer o ajuste
Método da Equivalência Patrimonial
• Mensuração Inicial: Quando ingressam no patrimônio devem ser avaliados pelo
Método do Custo.
• Mensuração Posterior: Verificar lucro ou prejuízo e fazer o ajuste
CPC (2012); RIBEIRO (2014)
Avaliação de Investimentos
Método da Equivalência Patrimonial
Caso de Distribuição de Dividendos
O Lucro Líquido do exercícios poderá ter várias destinações: Constituição de
Reservas, compensação de Prejuízos Acumulados apurados em exercícios
anteriores e distribuição de dividendos.
A destinação do lucro líquido por dividendos não figurará no seu PL – No caso
Método da Equivalência Patrimonial
Caso de Distribuição de Dividendos
O Lucro Líquido do exercícios poderá ter várias destinações: Constituição de
Reservas, compensação de Prejuízos Acumulados apurados em exercícios
anteriores e distribuição de dividendos.
A destinação do lucro líquido por dividendos não figurará no seu PL – No casoA destinação do lucro líquido por dividendos não figurará no seu PL – No caso
dividendos a pagar.
A destinação do lucro líquido por dividendos não figurará no seu PL – No caso
dividendos a pagar.
CPC (2012)CPC (2012)
Avaliação de Investimentos
Questões – Sala de aula – Avaliação de Investimentos – Método de Valor
Justo
1. Qual é o conceito do método de avaliação de investimentos denominado método
do valor justo?
2. Qual é o mecanismo de avaliação inicial de Investimentos pelo Método do valor
justo?
3. Em uma situação final de um exercício social onde o custo inicial do
investimento é maior que o valor justo de realização como deve ser a
Questões – Sala de aula – Avaliação de Investimentos – Método de Valor
Justo
1. Qual é o conceito do método de avaliação de investimentos denominado método
do valor justo?
2. Qual é o mecanismo de avaliação inicial de Investimentos pelo Método do valor
justo?
3. Em uma situação final de um exercício social onde o custo inicial do
investimento é maior que o valor justo de realização como deve ser ainvestimento é maior que o valor justo de realização como deve ser a
contabilização?
investimento é maior que o valor justo de realização como deve ser a
contabilização?
Avaliação de Investimentos
Método do Valor Justo
• Consiste em avaliar o investimento atribuindo-lhe o respectivo valor de
mercado.
• Valor justo - preço que seria recebido pela venda de um ativo ou que seria pago
pela transferência de um passivo em uma transação não forçada entre
participantes do mercado na data de mensuração.
Mecanismo de Avaliação pelo Método doValor Justo
Método do Valor Justo
• Consiste em avaliar o investimento atribuindo-lhe o respectivo valor de
mercado.
• Valor justo - preço que seria recebido pela venda de um ativo ou que seria pago
pela transferência de um passivo em uma transação não forçada entre
participantes do mercado na data de mensuração.
Mecanismo de Avaliação pelo Método do Valor JustoMecanismo de Avaliação pelo Método do Valor Justo
Mensuração Inicial
Deve ser contabilizado pelo valor de entrada, isto é, pelo custo de aquisição
constante do documento que comprova o ingresso do respectivo investimento,
acrescido dos demais encargos com a transação (Custos de Transação),
Corretagens, emolumentos, tributos etc. Contudo, há situações em que a norma
determina valor diferente que poderá ser inferior ou superior ao custo.
Mecanismo de Avaliação pelo Método do Valor Justo
Mensuração Inicial
Deve ser contabilizado pelo valor de entrada, isto é, pelo custo de aquisição
constante do documento que comprova o ingresso do respectivo investimento,
acrescido dos demais encargos com a transação (Custos de Transação),
Corretagens, emolumentos, tributos etc. Contudo, há situações em que a norma
determina valor diferente que poderá ser inferior ou superior ao custo.
(CPC, 2011a; 2011b; 2012)(CPC, 2011a; 2011b; 2012)
Avaliação de Investimentos
Questões – Sala de aula – Avaliação de Investimentos
1. Qual é o conceito do método de avaliação de investimentos denominado método
de custos?
2. Qual é o mecanismo de avaliação inicial de Investimentos pelo Método do
Custo?
3. Em uma situação final de um exercício social onde o custo inicial do
Questões – Sala de aula – Avaliação de Investimentos
1. Qual é o conceito do método de avaliação de investimentos denominado método
de custos?
2. Qual é o mecanismo de avaliação inicial de Investimentos pelo Método do
Custo?
3. Em uma situação final de um exercício social onde o custo inicial do3. Em uma situação final de um exercício social onde o custo inicial do
investimento é menor que o valor provável de realização como deve ser a
contabilização do ajuste pelo método do custo?
3. Em uma situação final de um exercício social onde o custo inicial do
investimento é menor que o valor provável de realização como deve ser a
contabilização do ajuste pelo método do custo?
Avaliação de Investimentos
Investimentos Sujeitos a avaliação pelo Método do Custo
Lei 6.404/76: Todos os investimentos classificados no Ativo Circulante e nos
subgrupos ARLP e Investimentos do Ativo Não Circulante, exceto aqueles sujeitos
aos métodos que serão tratados por Valor Justo e por Equivalência Patrimonial.
Artigo 183
Inciso I: Aplicações em instrumentos financeiros, inclusive derivativos, e em
direitos e títulos de créditos, classificados no ativo circulante ou no realizável a
longo prazo;
Investimentos Sujeitos a avaliação pelo Método do Custo
Lei 6.404/76: Todos os investimentos classificados no Ativo Circulante e nos
subgrupos ARLP e Investimentos do Ativo Não Circulante, exceto aqueles sujeitos
aos métodos que serão tratados por Valor Justo e por Equivalência Patrimonial.
Artigo 183
Inciso I: Aplicações em instrumentos financeiros, inclusive derivativos, e em
direitos e títulos de créditos, classificados no ativo circulante ou no realizável a
longo prazo;longo prazo;
Inciso III: Investimentos permanentes em participação no capital social de outras
sociedades; e
Inciso IV: Outros investimentos como obras de arte, propriedade para
investimentos (Exemplo Compra de um prédio que não utilizará na operação) etc.
longo prazo;
Inciso III: Investimentos permanentes em participação no capital social de outras
sociedades; e
Inciso IV: Outros investimentos como obras de arte, propriedade para
investimentos (Exemplo Compra de um prédio que não utilizará na operação) etc.
BRASIL (1976)BRASIL (1976)
Avaliação de Investimentos
Método de Custo
• Também conhecido como Método do Custo de Aquisição ou do Custo
Histórico, consiste em avaliar os componentes do patrimônio tendo como base os
valores das transações que lhe deram origem.
Mecanismo de Avaliação de Investimentos pelo Método do Custo
Método de Custo
• Também conhecido como Método do Custo de Aquisição ou do Custo
Histórico, consiste em avaliar os componentes do patrimônio tendo como base os
valores das transações que lhe deram origem.
Mecanismo de Avaliação de Investimentos pelo Método do Custo
Mensuração Inicial
Deve ser contabilizado pelo valor de entrada, isto é, pelo custo de aquisição
constante do documento que comprova o ingresso do respectivo investimento,
acrescido dos demais encargos com a transação (Custos de Transação),
Corretagens, emolumentos, tributos etc.
Mensuração Inicial
Deve ser contabilizado pelo valor de entrada, isto é, pelo custo de aquisição
constante do documento que comprova o ingresso do respectivo investimento,
acrescido dos demais encargos com a transação (Custos de Transação),
Corretagens, emolumentos, tributos etc.
RIBEIRO (2014)RIBEIRO (2014)
Avaliação de Investimentos
Mensuração Posterior
No final do exercício por ocasião do resultado e elaboração das demonstrações
contábeis, esse investimento será avaliado com base na regra “custo ou valor de
realização, dos dois o MENOR”, contida no inciso III do artigo 183 da Lei 6.404/76.
Podem haver duas situações no final do exercício: (Vamos assumir que estes títulos
não são cotados no mercado de capitais).
Mensuração Posterior
No final do exercício por ocasião do resultado e elaboração das demonstrações
contábeis, esse investimento será avaliado com base na regra “custo ou valor de
realização, dos dois o MENOR”, contida no inciso III do artigo 183 da Lei 6.404/76.
Podem haver duas situações no final do exercício: (Vamos assumir que estes títulos
não são cotados no mercado de capitais).não são cotados no mercado de capitais).não são cotados no mercado de capitais).
BRASIL (1976); CPC (2012); RIBEIRO (2014)BRASIL (1976); CPC (2012); RIBEIRO (2014)
Exercícios postado no site do professor