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Mercado Financeiro Fatores de Produção: Recursos Naturais, Capital e Trabalho. Sistema Produtivo: Conjunto de empresas que produzem serviços e produtos para satisfazer necessidades de clientes. Mercado Internacional: Conjunto de estabelecimentos comerciais que são os intermediários entres produtos e consumidor. Renda: é o salário que recebemos em troca da nossa força de trabalho, através dessa renda podemos realizar o consumo. Consumo: Ocorre quando gastamos a nossa renda ou através de crédito via empréstimos bancários, cheque especial, cartões de credito, compras a prazo, etc. Crescimento Econômico: ocorre quando temos o aumento do consumo, que aumenta as vendas no mercado interno que terá como consequência o crescimento da produção e uma maior distribuição de renda com o aumento do consumo. Inflação: aumento do nível dos preços de um conjunto de bens ou serviços em um determinado tempo. Comercio Exterior: Ocorre através das exportações, que trazem para o pais os bens e serviços que não são produzidos internamente. Balança de Pagamentos: É a soma da balança comercial (exportações – importações) com a balança de serviços (exportações-importações). Todo pais deseja que esse resultado seja sempre positivo em moeda forte. Entrada e Saída de dólar no pais Ofertantes – Entrada Demandantes/Compradores – Saída Exportação Importação Remessa de recursos de brasileiros residentes no exterior Turismo Investimento de empresas multinacionais no Brasil Pagamento de empréstimos (capital+juros) em dólar Remessa de lucro de empresas brasileiras com filiais no exterior Pagamento de empréstimo FMI Empréstimo em dólar para empresas brasileiras Remessa de lucro das empresas multinacionais no Brasil Recursos de organizações não governamentais (ONG) Investimento de empresas brasileiras que abrem filial no exterior Empréstimo do fundo monetário internacional (FMI) Pagamento de cartão de crédito internacional Abertura de conta corrente no exterior Agentes Econômicos: Família, Empresa e Governo. Agentes Econômicos Superavitários: Tem a receita maior que a despesa, dispõe de poupança e desejam investir seus recursos. Agentes Econômicos Deficitários: Tem a receita menor que a despesa e necessitam de crédito para complementar suas necessidades de renda. Mercado Financeiros: Conjunto de instituições financeiras que captam as poupanças dos agentes econômicos superavitários e financiam na forma de crédito os agentes econômicos deficitários. O governo brasileiro não gera poupança ele é reconhecidamente deficitário. Para cobrir esse defit o governo pode recorrer as seguintes alternativas: Aumento de imposto (socializando o prejuízo); Emissão de Títulos (letras do tesouro nacional) – se o aumento de imposto não for suficiente, a opções é emitir letras do tesouro. Todavia, no vencimento do título o governo devolverá ao investidor o capital investido acrescido de juros, caso ele não disponha de recursos ele emitira outra letra do tesouro para pagar o investidor anterior, essa manobra é chamada de ROLAGEM DA DIVIDA; Aumento da Base Monetária (emitir papel moeda) – consequência: inflação; Controle das Despesas (diminuição das despesas públicas); Declaração da Monetária Interna (o governo deve, não nega, paga como puder ou não paga) – pais falido. Subdivisão do Mercado FinanceiroMercado Financeiro Mercado de Credito Mercado de Capitais Mercado Primário Bolsa de Valores e Balcão Mercado Primário Mercado de Câmbio Mercado Primário Mercado Monetário Bolsa de Balcão Mercado Primário Mercado de Crédito: Opera a curto prazo (até 1 ano) financiando consumo para pessoa física e capital de giro para empresas, tendo como instituição financeira que realiza suas operações, o Banco Comercial. Mercado de Capitais: Opera a médio (até 3 anos), a longo (acima de 3 anos) e a prazo indeterminado. Ele deve ser analisado através de duas óticas: Pessoa Física Pessoa Jurídica A médio prazo financia a compra de bens duráveis de consumo através do crédito ao consumidor e tem como Instituição Financeira a Sociedade de Crédito de Financiamento e Investimento, conhecida como FINANCEIRA. Financia a médio e longo prazo o capital fixo, ou seja, capital para investir na atividade produtiva, tendo como Instituição Financeira que realiza essas operações o Banco de Investimento, Banco de Desenvolvimento e BNDES. As empresas que recorrem a essa operação terão que devolver o capital financiado acrescido de juros e que poderá aumentar o endividamento da empresa. A longo prazo financia a compra de casa própria através do Sistema Financeiro de Habitação, tendo coo Instituição Financeira a Caixa Econômica Federal, a Sociedade de Crédito Imobiliário (caderneta de poupança) e as Cooperativas Habitacionais. As empresas podem recorrer ao prazo indeterminado, que é o mercado de ações onde a empreso poderá se capitalizar através da abertura do seu capital, transformando-se em uma empresa de capital aberto com ações negociáveis na bolsa de valores de SP. As Instituições Financeiras que realizam essa operação: Bolsa de Valores, Bancos de Investimentos, Sociedade Corretora de Títulos e Valores e Sociedade Distribuidora de Títulos e Valores. Mercado de Câmbio: Realiza operações a curtíssimo prazo e permite a compra e venda de moedas para pessoa física. As operações reconhecidas são: abertura de conta no exterior e realização de investimentos fora do pais. Para pessoa jurídica fecha contratos de câmbio com o BACEN relativos a exportações e importação. As Instituições financeiras que realizam essa operação, são: Banco Comercial, Banco de Investimento e Sociedade Corretora de Títulos de Valores e Cambio. Mercado Monetário: Opera diariamente controlando os meios de pagamento, que representa o volume de papel moeda em circulação na economia, que é igual aos depósitos a vista das contas correntes das Bancos Comerciais + o volume de papel moeda de pessoa física e pessoa jurídica. As instituições que realizam essas operações, são: Bancos Comerciais, Bancos de Investimento, Bancos de Sociedade Corretora de Títulos de Cambio e as Sociedades Distribuidoras de Títulos e Valores. Banco Comercial Banco de Investimentos Opera com câmbio Opera com câmbio Opera a curto prazo Opera a médio e longo prazo Opera com conta corrente Não opera com conta corrente Emite cheque Não emite cheque Financia consumo para pessoa física Não financia consumo para pessoa física Financia capital de giro para empresas Financia capital de giro para empresas Realiza Operação “UNDERWRITING” Administra o fundo de investimento de ações Administra o fundo de investimento de renda fixa Emite certidão de deposito bancário Emite certidão de deposito bancário Emite recibo de deposito bancário Emite recibo de deposito bancário * Cotista – quem possui cotas das sociedades limitadas; sócios proprietários. * Acionistas – quem possui ações de sociedade anônima. * Debêntures – título de crédito privado onde os compradores são credores da empresa e recebem juros periódicos e pagamentos * Underwerwriting - oferta de ações e debêntures feita por empresas de sociedade anônima para capitalizar a sua atividade produtiva. * Mercado Primário – compreende o lançamento de novas ações no mercado; é uma forma de captação de recursos para a empresa (Mercado de Capitais e Monetários). * Mercado Secundário – o vendedor é você (investidor) que se desfaz das ações para reaver o dinheiro. São os negócios que o comprador realiza na bolsa de valores. (Mercado de Capitais e Monetários). * BACEN – Banco Central do Brasil.
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