Análise da viabilidade para um investimento financeiro

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Análise da viabilidade para um investimento financeiro.
A proposta do estudo está baseada na análise das demonstrações financeiras de uma indústria que opera no ramo de calçado masculino, Fort Way Man. A indústria pretende adquirir uma máquina de costurar sola de couro com o intuito de levar a companhia a níveis de lucratividade mais elevados. Para tanto, o investimento inicial será de R$ 150.000,00 e promete pagar uma sequência de fluxo de caixa de:
 
 R$ 284.337,50
 R$ 201.150.04
 R$ 201.381,50 
 R$ 199.736,09 
 R$ 245.876,89 (já incluídos o valor residual de R$ 50.000,00). 
Nesta etapa, com o auxílio do Quadro 01, a proposta é analisar a viabilidade do investimento, utilizando o cálculo e regra de decisão do Valor Presente Líquido e da Taxa Interna de Retorno. Considerando a Taxa Mínima de atratividade de 20%. 
Quadro 01: Fluxo de Caixa 
	
	ANO 0
	ANO 1
	ANO 2
	ANO 3
	ANO 4
	ANO 5
	Fluxo de Caixa Contábil
	
	274.337,50
	465.487,54
	656.868,53
	846.605,30
	1.032.483,40
	(+) Depreciação
	
	10.000,00
	10.000,00
	10.000,00
	10.000,00
	10.000,00
	(-) Amortização de Financiamento
	
	
	
	
	
	
	(-) Investimento - Ativo Fixo
	100.000,00
	
	
	
	
	
	(-) Despesas pré-operacionais
	5.000,00
	
	
	
	
	
	(-) Capital de giro
	45.000,00
	
	
	
	
	
	(+) Financiamento
	
	
	
	
	
	
	(+) Valor Residual
	
	
	
	
	
	
	Fluxo de Caixa do Investidor
	150.000,00
	284.337,50
	475.487,54
	666.868,83
	856.605,30
	1.042.483,40
 VPL= R$ 1.216.167,61
TIR= 237,42%
	ÍNDICE
	ANO 1
	ANO 2
	ANO 3
	ANO 4
	ANO 5
	Liquidez Corrente
	
6,60
	 8,95 
	 10,71 
	 11,95 
	 12,74 
	Liquidez Seca
	
1,60
	 1,62 
	 1,65 
	 1,68 
	 1,72 
	Giro de Estoque
	
2,68
	 2,20 
	 1,89 
	 1,76 
	 1,72 
	Capital de Giro
	
334.337,50
	 535.487,55 
	 736.869,05 
	 936.605,12 
	 1.132.483,02 
	Prazo de Médio de Recebimento
	
21,02
	 19,91 
	 18,93 
	 18,06 
	 17,28 
	Prazo Médio de Pagamento
	
16,11
	 15,60 
	 17,32 
	 18,29 
	 18,45 
	Giro do Ativo Total
	
2,44
	 2,01 
	 1,80 
	 1,69 
	 1,64 
	Endividamento Geral
	
0,12
	 0,10 
	 0,90 
	 0,08 
	 0,08 
	Margem de Lucro Bruto
	
0,32
	 0,21 
	 0,18 
	 0,15 
	 0,13 
	Margem de Lucro Operacional
	
0,27
	 0,16 
	 0,14 
	 0,12 
	 0,10 
	Margem de Lucro Líquido
	
0,23
	 0,14 
	 0,12 
	 0,10 
	 0,09