Análise de Indicadores Financeiros

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ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS
Os indicadores econômicos financeiros é uma ferramenta essencial para a geração de informações sobre o desempenho organizacional, a situação econômica das empresas.
O intuito é procurar identificar por meio dos índices econômicos que são: índices de rentabilidade, endividamento e liquidez.
Os índices de liquidez são divididos em, liquidez corrente, seca, imediata e geral. A liquidez corrente calcula os direitos a curto prazo da empresa ( caixa, banco, estoque, clientes), e as dividas a curto prazo ( empréstimos, financiamento, impostos, fornecedores).
A partir do resultado podemos analisar que, maior que 1 resultado demostra folga no disponível para possível liquidação das obrigações. Se for igual a 1 os valores dos direitos e obrigações a curto prazo são equivalentes. Se for menor que 1 não tem disponibilidade suficiente para quitar as obrigações a curto prazo.
Liquidez seca é similar a corrente, ela exclui o estoque do calculo. O resultado deste índice sera invariavelmente menor do que a liquidez corrente.
Liquidez imediata é um índice conservador, um índice de grande importância para analisar a situação a curto prazo da empresa. 
Liquidez geral leva em consideração a situação a longo prazo da empresa.
Os índices de rentabilidade o quanto rentável renderam os investimentos efetuados pela empresa. A rentabilidade pode ser entendida como o grau de remuneração de um negocio. Retorno é um lucro obtido pela empresa. Por isso , pode ser abalizada a lucratividade de um negocio e também as condições que o lucro é gerado.
Os indicadores de rentabilidade são, dentre outros, os que mais interessam aos sócios, pois demonstram a remuneração dos recursos aplicados.
O índice de endividamento revela o grau de endividamento da empresa. A analise desse indicador mostra a politica de obtenção de recursos da empresa. Isto é, se a empresa vem financiando seu ativo com recursos próprios ( patrimônio líquido ) ou de terceiros ( passivo circulante + exigível a longo prazo ) em que proporção.
 A análise de endividamento há a necessidade de detectar as características desse indicador.
Se a empresa recorre a dívida como complemento de capitais próprios para realizar aplicações produtivas em seu ativo. Este endividamento é sadio, mesmo sendo um tanto elevado, pois as aplicações produtivas deveram gerar recursos para soldar o compromisso assumido.
Mas se a empresa recorrer a dividas para pagar outras dívidas que estão vencendo, por não gerarem recursos para soldar seus compromissos, elas recorrem a empréstimos sucessivos, permanecendo nesse ciclo vicioso.
Os indicadores de prazo médio
Prazo médio de recebimento de vendas é o período compreendido entre o momento em que foram efetuadas as vendas e o memento dos pagamento dessas vendas. Indica quanto tempo em média a empresa leva para receber suas vendas. Nesse caso devemos ficar atentos para a quantidade de vendas a prazo e para prazos concedidos. Quanto maior os prazos concedidos e maior a quantidade de vendas a prazo, pior para a empresa, pois seu prazo de recebimento sera bastante dilatado, comprometendo dessa forma seu capital de giro.
Prazo médio de pagamento é o período compreendido entre o momento em que foram efetuadas as compras e o momento do seu pagamento.
Renovação do estoque, nas empresas comerciais são formadas por mercadoria adquiridas pra venda, já, nas empresas industriais por matéria prima, produto em processo de elaboração e produtos acabados. Há também outros materiais que compõem os estoques como aqueles adquiridos para uso e fruto. Os estoques permanecem na empresa ate a sua venda. Seu volume indica o montante de recursos que a empresa comprometeu com os mesmos, pois, existem muitos gastos envolvendo a sua produção, estocagem e venda.
O prazo médio de rotação dos estoques é o período compreendido entre o tempo em que permanece armazenado ate o momento da venda. O volume depende da política de estocagem e volumes de vendas. Quanto maior o volume de vendas mais rápida será a rotação dos estoques e em menos tempo o ativo será recuperado.
Ebitida
Sigla em inglês para Earning Bifore Interestelar taxes, Depreciation and Armotization, Ou seja é o lucro antes dos juros, impostos, depreciação e amortização. Essa medida consiste no Ebit tradicional, eliminando os efeitos das provisões da depreciação de ativos tangíveis e da amortização de ativos intangíveis, que antes haviam sido deduzidos com despesas do período de demonstração de resultado.
Uma análise mais crítica, não há duvidas de que se o Ebitida for negativo, é péssimo, porém, se for positivo, não é suficiente para tomarmos qualquer decisão em relação a empresa, seja ela para compra de ações ou para fornecimento de empréstimos.
PONTOS POSITIVOS DO EBITIDA: 
Possibilidade de conciliar as estimativas futuras de fluxo de caixa com o resultado obtido em exercícios passados.
- Por desconsiderar receitas e despesas financeiras, elimina qualquer dificuldade para fins de análise de uma eventual desvalorização da moeda.
- Apóia decisões de mudanças na política financeira da empresa, caso exista um valor de EBITDA insatisfatório.
Auxilia a análise do grau de cobertura das despesas financeiras, evidenciando o potencial operacional de caixa para remunerar os credores.
- Avalia de que fora repercutiu a estratégia financeira adotada.
6- Pode ser utilizado como benchmark financeiro, através da análise de seus indicadores estáticos ou absolutos comparados com os de outras empresas
Por evidenciar a viabilidade dos negócios, através da aferição da eficiência e produtividade, serve de base para avaliação de empresas.
Representa uma medida globalizada por permitir a comparação de dados entre empresas de diferentes países.
Pode ser utilizado pelas empresas para estabelecer suas metas de desempenho.
 10 - Pode ser utilizado como base para pagamentos de bônus a empregados.
PONTOS NEGATIVOS
O EBITDA pela sua própria composição e natureza, é sensível a avaliação de estoques, especialmente quando sua análise objetiva determinar o valor de mercado de empresas
- O valor informativo do EBITDA é mais significativo quando usado de forma associada com outras técnicas de análise ou outros indicadores.
Não é aplicado em Instituições Financeiras, dado que as despesas financeiras nestas Instituições fazem parte das operações principais, logo, não devem ser excluídas
Seria mais explicativo se proporcionasse uma leitura do efeito dos gastos diferidos em seus valores totais.
- O EBITDA não interessa tanto a um investidor minoritário de longo prazo, que está preocupado com a política de dividendos da empresa
Por desconsiderar despesas financeiras, o EBITDA pode tornar-se um indicador que não demonstra a real situação de uma empresa que possui um alto grau de endividamento, pois este pode omitir grandes prejuízos líquidos
EVA ( economic valur added) e MVA (market value added)
O EVA avalia o retorno econômico gerado pela empresa. O índice corresponde ao saldo do lucro operacional após a dedução do custo de capital investido na empresa. Um resultado positivo demonstra que a empresa teve um retorno econômico positivo. Caso esse retorno tenha sido negativo, o índice também será menor do que zero.
O MVA compara o valor de mercado de uma empresa (de capital aberto) com o quanto ela possui de capital investido no próprio negócio. Portanto, esse índice indica o quanto uma empresa gerou para seus investidores. Se o saldo for positivo, o acionista agregou valor ao seu investimento, ou seja, a diferença entre o valor de mercado da empresa e o capital próprio maximizado, valorizando suas ações; caso contrário, suas ações foram depreciadas.
Embora a relação entre o MVA e o EVA não seja direta, alguns estudos demonstram que em muitos casos há uma relação entre eles. Se uma empresa obtiver um EVA positivo seguidamente, ela provavelmente também terá um MVA positivo. E caso a empresa tenha um EVA negativo através dos anos, o seu MVA,com o passar do tempo, também se tornará negativo, pois seus investidores deixarão de investir em uma empresa que não está gerando valor. Dessa maneira, pode-se dizer que esses índices são um forte instrumento de análise para o futuro da empresas.