Aula 06 Análise por Quocientes Quociente de Liquidez

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Análise das Demonstrações Contábeis
Profª. Rosimar Couto
Aula 6
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Análise das Demonstrações Contábeis
Análise por Quocientes – Quocientes de Liquidez
Análise dos Quocientes de Liquidez, 
tem como objetivo medir a solidez 
da base financeira da empresa. 
A partir do confronto dos Ativos 
Circulantes com as obrigações, esses índices revelam se a companhia tem condições de saldar as suas dívidas. 
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Análise das Demonstrações Contábeis
Os índices de liquidez revelam a proporção entre os investimentos no Ativo Circulante e no Ativo Realizável a Longo Prazo em relação aos Capitais de Terceiros (Passivo Circulante e Passivo Não Circulante) – valores extraídos do Balanço Patrimonial.
ATIVO
Circulante 
Não Circulante
PASSIVO
Capital de Terceiros
Capital Próprio
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Liquidez Corrente – (LC)
Liquidez Seca – (LS)
Liquidez Imediata – (LI)
Liquidez Geral – (LG)
Os índices de liquidez mais usuais são: 
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Para o exemplo, considere os dados da empresa Fictícia:
			Balanço Patrimonial
	 Ativo				Passivo
Ativo Circulante .......46.000 Passivo Circulante..........30.000
Disponibilidades.......10.000 Passivo Não Circulante..20.000
Clientes..................... 8.000
Estoque................... 22.000 Patrimônio Líquido..........30.000
Desp. Antecipadas.... 6.000 
Ativo Não Circulante.34.000	
RLP...........................13.000 
(...)
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Liquidez Corrente
Mede a capacidade da empresa pagar suas dívidas a curto prazo. Indica quanto a empresa possui no AC para cada R$ 1,00 de PC. 
É importante estar atento ao ciclo financeiro.
Fórmula: Ativo Circulante = AC
	 Passivo Circulante PC
Interpretação: Quanto maior, melhor.
Considerado o melhor indicador da liquidez. 
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Exemplo:
Fórmula: Ativo Circulante = 46.000 = 1,53	 
	 Passivo Circulante 30.000
Interpretação: Para cada R$ 1,00 de dívidas a curto prazo, a empresa tem R$ 1,53 de Ativo Circulante, correspondendo a 53% de excedente.
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Liquidez Seca
Mede a capacidade da empresa pagar suas dívidas a curto prazo, desconsiderando o seu estoque. Indica quanto a empresa possui de ativo líquido para cada R$ 1,00 de PC. 
Fórmula: Ativo Circulante - estoque
	 	 Passivo Circulante 	
Interpretação: Quanto maior, melhor.
* Elimina possíveis distorções pela adoção dos métodos de apuração. 
É o preferido pelas financeiras.
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Exemplo:
Fórmula: Ativo Circulante - estoque = 18.000 = 0,60	 Passivo Circulante 	 30.000
Interpretação: A empresa consegue saldar 60% das suas dívidas de curto prazo sem contar com os ativos de difícil realização (estoque, tributos a recuperar e despesas antecipadas).
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Recomenda-se a análise da LS em conjunto com a LC.
Liquidez
Liquidez
Corrente
Nível
ALTA
BAIXA
Liquidez
ALTA
Situação financeira boa.
Situação financeira inicialmente insatisfatória, mas amenizada pela LS boa. Em alguns casos pode até ser considerada boa.
Seca
BAIXA
Situação financeira inicialmente insatisfatória. A LS baixa nem sempre compromete a situação financeira. Em alguns casos pode ser por encalhe.
Situação financeira insatisfatória.
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Liquidez Imediata
Mede a capacidade imediata da empresa pagar suas dívidas a curto prazo. Indica quanto a empresa dispõe para cada R$ 1,00 de dívidas de curto prazo. 
Fórmula: Disponibilidades 
	 Passivo Circulante 	
Interpretação: Quanto maior, melhor.
Em economia inflacionária, corresponde a perda. 
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Exemplo:
Fórmula: 	Disponibilidades = 10.000 = 0,33	 	 Passivo Circulante 30.000
Interpretação: A empresa consegue honrar com 33% dos seus compromissos de curto prazo, contando apenas com o valor que tem no caixa e em seus equivalentes.
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Liquidez Geral
Mede a capacidade da empresa pagar suas dívidas a curto prazo e longo prazos com os recursos aplicados no ativo não-imobilizado (AC e ANC). Indica quanto a empresa possui AC e RLP para cada R$ 1,00 da dívida total. 
Fórmula: Ativo Circulante + Realiz. Longo Prazo = AC + RLP
	 Passivo Circulante + Não Circulante PC + PNC
Interpretação: Quanto maior, melhor (desejável acima de 1).
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Exemplo:
Fórmula: AC + RLP = 59.000 = 1,18
	 PC + PNC 50.000
Interpretação: A empresa consegue quitar com todas as suas dívidas com terceiros, de curto e longo prazos, com os recursos aplicados no Ativo que se converterá em dinheiro.
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Conclusão:
A empresa apresenta uma situação financeira inicialmente satisfatória, pois o índice da Liquidez Corrente mostra que há disponíveis e conversíveis em curto prazo em dinheiro suficiente para saldar todas as dívidas de curto prazo. 
A Liquidez Seca evidenciou que a empresa concentra 40% do seu investimento de curto prazo em ativos de difícil realização. Em alguns casos pode corresponder a mercadoria parada (encalhe).
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A Liquidez Imediata revela que a empresa mantém o equivalente a 33% do valor total dos seus compromissos de curto prazo em caixa e equivalentes. Vale lembrar que o curto prazo pode corresponder a vencimentos em até 365 dias. É importante ter dinheiro para saldar as dívidas, tempestivamente, mas é preciso avaliar o quanto esse montante poderia render se estivesse aplicado. 
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A empresa Fictícia, inicialmente, revela que tem condições de saldar todas as dívidas que mantém com terceiros, com uma folga financeira de 18%. Entretanto, a temporalidade dos prazos de recebimento e pagamento, principalmente a longo prazo, pode abalar a utilidade do quociente.
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Exercícios de fixação
Os seguintes valores foram obtidos do balanço patrimonial de uma empresa:
Disponibilidades.......... 3.000 Passivo Circulante.......25.000
Clientes........................ 2.000
Estoques...................... 6.000	Passivo Não Circul. ....15.000
Desp. Antecipadas....... 1.000
RLP............................... 6.000	
Ativo de Investimento... 3.000	Patrimônio Líquido...... 8.000
Ativo Imobilizado.........27.000
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Com base nos dados apresentados, responda:
O índice da Liquidez Imediata foi de:
a) 20%
b) 30%
c) 7,5%
d) 12%
e) 48%
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Solução exercício I:
A Liquidez Imediata é apurada por: 
Disponibilidade /PC = 3.000/25.000 = 0,12
 
Isso mostra que a empresa mantém em caixa e equivalentes o correspondente a 12% das suas dívidas exigíveis de curto prazo. 
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II. O índice da Liquidez Corrente foi de:
a) 140%
b) 30%
c) 72%
d) 84%
e) 48%
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Solução exercício II:
A Liquidez Corrente é apurada por: 
AC /PC = 12.000/25.000 = 0,48
 
Isso mostra que a empresa não tem saldo suficiente nos seus ativos disponíveis e reversíveis a curto prazo (menos da metade), para honrar com o
compromisso com o capital de terceiros a curto prazo. 
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III. O índice da Liquidez Geral foi de:
a) 140%
b) 45%
c) 84%
d) 72%
e) 48%
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Solução exercício III:
A Liquidez Geral é apurada por: 
(AC + RLP) /(PC + PNC) = 18.000/40.000 = 0,45
 
Isso mostra que a empresa tem menos da metade de saldo suficiente nos seus ativos para quitar as suas dívidas a longo prazo, quando o desejável é > ou = 1. Deve-se atentar à possível disparidade nos prazos de vencimento e pagamento, principalmente no longo prazo.
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IV. O índice da Liquidez Seca foi de:
a) %
b) 45%
c) 84%
d) 72%
e) 48%
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Solução exercício IV:
A Liquidez Seca é apurada por: 
(AC – estoq.) /PC = 5.000/25.000 = 0,20
 
Isso mostra que, eliminada a incerteza de realização do estoque, a empresa encontra-se em situação financeira insatisfatória, pois combinando seu índice com o da Liquidez Corrente, a insolvência é bem evidente. 
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Obrigada!