orcamento empresarial simulacao 1

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FUNDAÇÃO UNIVERSIDADE DE PASSO FUNDO
Faculdade de Ciências Econômicas, Administrativas e Contábeis
VISÃO SISTÊMICA AO ORÇAMENTO EMPRESARIAL
Prof. Ms. Marcos Elmar de Figueiredo Nickhorn
Especialista em Controladoria – UPF
Especialista em Gestão Financeira - FURB
Mestre em Controladoria e Finanças - UNISINOS
PROJEÇÃO DA DRE E DO FLUXO DE CAIXA
Resolução no Laboratório de Informática
EXERCÍCIO 1
	Você é Supervisor Administrativo-Financeiro da empresa “Alpha Ltda” e está se preparando para estruturar a Projeção Econômico-Financeira da empresa para o período de janeiro a dezembro de X1, já que esta é uma de suas principais atribuições. Vários levantamentos e estudos preliminares, baseados no Planejamento Estratégico, foram realizados em conjunto com os principais gerentes da empresa, no sentido de balisar as atividades para o período citado.
	Desta forma, houve a participação efetiva de todas as áreas da empresa, como Marketing, Recursos Humanos, Administração da Produção, além da Administrativo-Financeira, entre outras.
	Alguns parâmetros foram definidos e agora você deve reunir todas as informações com o objetivo de projetar a Demonstração do Resultado e o fluxo de caixa em períodos mensais.
	As informações disponíveis são as seguintes:
A empresa
Direcionará o esforço produtivo a um único produto – Tênis.
Estabeleceu como meta vender no período de janeiro a dezembro as seguintes quantidades
Definiu o preço de venda inicial, projetado a partir das premissas estabelecidas pelo Método Mark-Up, em R$ 100,00.
Projeta impostos de 8% sobre o valor de venda;
Estima que os abatimentos sobre vendas consumirão 1,5% do faturamento bruto;
Estima que as devoluções de vendas serão da ordem de 0,9% do faturamento bruto;
Estima o Custo com Mercadorias Vendidas, a partir das seguintes informações:
Há um estoque inicial de produtos prontos de 1.000 unidades físicas e a empresa deseja manter um estoque final de 8400 unidades.
Para produzir cada par de tênis, a empresa utiliza as seguintes matérias-primas e quantidades:
Os estoques iniciais e finais estão assim constituídos:
Calcule o Consumo de Matérias-Primas, a projeção do volume de compras em quantidades e valores e o custo derivado de produção com Matérias-Primas.
Possui as seguintes informações relacionadas ao pessoal da produção:
Salário Médio com Encargos 			R$ 20,00
Tempo Médio de Produção em minutos		 15 min
Calcule o custo derivado de produção unitário com pessoal, bem como identifique o custo com pessoal total e mensal.
Os custos indiretos de produção estão projetados conforme tabela abaixo (projeção mensal):
A partir das informações acima, calcule o custo derivado de produção unitário com custos indiretos de fabricação;
10. Identifique o Custo Derivado de Produção, considerando que: 
CDP = MP + MOD + CIF
�
11,Projeta as seguintes despesas operacionais mensais para o período:
PEDE-SE:
Com base nestas informações, estruturar a Demonstração do Resultado do Exercício da Empresa para o ano de X1, bem como o Fluxo de Caixa pelo Método Direto.
Questões – Exercício 1
1 – Qual o resultado econômico e quais suas características principais?
O resultado econômico é R$ 976.059,20, a empresa obteve uma rentabilidade de 12,94% o que é bom para empresa, pois superou o custo de oportunidade que era de R$12,68%, características:
* Estrutura com base no regime de competência Contábil;
* Resultado não expressa disponibilidades de caixa;
* Parâmetro para medir o desempenho consolidado da empresa.
2 – Qual o resultado financeiro e quais suas características principais?
O resultado financeiro é -R$108.816,49, a empresa teve apenas 2 meses de valores positivos no decorrer do ano, os demais meses foram de resultados negativos, características:
* Estrutura com base no regime de Caixa Contábil;
* Resultado expressa disponibilidades de caixa;
* Parâmetro para medir NLCG - Necessidades Líquidas de Capital de Giro.
3 – Considerando que, conforme demonstra o gráfico da planilha “RSPL X1”, o custo de oportunidade é de 1% ao mês ou 12,68% ao ano, qual sua análise sobre o desempenho econômico (DR) e financeiro (Fluxo de Caixa) da empresa?
O desempenho econômico (DR) da empresa esta bom, a rentabilidade de 12,94% é maior que o custo de oportunidade de 12,68%, assim como o lucro e demais aspectos econômicos estão bons, porém o desempenho financeiro (fluxo de caixa) da empresa esta ruim, pois a empresa não possui disponibilidade de caixa.
4 – Identifique, apresente a fórmula de cálculo e descreva como é calculada a lucratividade da empresa em análise:
A lucratividade esta relacionado com as vendas liquidas, para encontrar a lucratividade divide-se o lucro liquido pelas vendas liquidas da empresa.
 Lucro: 976.059,20 / 4.389.504,00 x 100 = 22,24%
5 – Identifique, apresente a fórmula de cálculo e descreva como é calculada a rentabilidade sobre o PL da empresa em análise:
A rentabilidade é a relação do lucro com o patrimônio liquido, para encontrar a rentabilidade da empresa divide-se o lucro liquido pelo patrimônio liquido.
 Lucro: 976.059,20 / 7.543.700,00 x 100 = 12,94%
6 – Qual o valor do Lucro Bruto Total e qual o Lucro Bruto Médio percentual da empresa? Lucro Bruto total=1.526.941,20 = 34,79% lucro bruto dividido pela receita liquida
7 - Qual a importância do Lucro Bruto na gestão do resultado econômico (DR) de uma empresa?
O lucro bruto em relação à despesa fixa operacional irá definir se a empresa vai obter lucro ou prejuízo.
8 – Conceitue custo de oportunidade e defina sua importância na análise do resultado econômico (RSPL), à luz dos objetivos econômicos do investidor.
Custo de oportunidade é aquilo que consegue ganhar fora da empresa, o investidor consegue analisar se seus investimentos na empresa estão sendo vantajosos, ou se esta tendo prejuízo, uma vez que a margem de lucro da empresa deve ser maior do que a do custo de oportunidade se for ao contrario o investidor ganharia mais investindo fora da empresa.
9 – A empresa em análise está apresentando projeção de lucro na DR e, ao mesmo tempo, projeção de falta de recursos no caixa. Cite 5 razões que explicam essa situação.
A DR é estruturada pelo regime de competência e o Fluxo de Caixa pelo regime de caixa;
Prazo Médio de Recebimento de Vendas superior ao Prazo Médio de Pagamento de Compras;
Na DR é contabilizado apenas o CMV, enquanto no fluxo de caixa é registrado o custo total de produção para X1, independentemente do volume de vendas;
Inadimplência;
Compra de Ativos Permanentes;
Capital de giro da empresa é muito baixo;
Aumento de estoque gera saída de caixa;
10 – Uma empresa poderia, em hipótese, apresentar prejuízo na DR e, ao mesmo tempo, sobra de recursos no caixa? Em que situações isto seria possível?
Sim.
Quando resolvem o problema do caixa fazendo empréstimos com terceiros e não se dão conta de que não é viável já que a divida aumenta em longo prazo;
Venda de área de terra, imóvel ou veiculo injeta dinheiro no caixa, mas não resolve o problema; venda de imobilizado.
11 – Na situação em que o preço de venda da empresa era R$ 100,00, a rentabilidade sobre o PL da empresa em análise era inferior ao custo de oportunidade. Neste caso, que decisões poderiam ser tomadas para aumentar a rentabilidade sobre o PL, além de aumentar o preço de venda (descreva no mínimo 10)?
Planejamento de compras;
Treinamento do pessoal da área de compras;
Desenvolvimento de novos fornecedores, que proporcionem melhores preços e melhores prazos e que forneçam matéria-prima similar;
Controle de horas extras realizadas pelo pessoal da produção;
Definição de metas de produtividade para o pessoal da produção;
Definição de metas para todos os custosindiretos de produção;
Realizar planejamento tributário;
Reduzir o imobilizado, injetando recursos no caixa;
Definir ações para redução de volumes de abatimentos;
Rever estratégias de marketing para aumentar volume de vendas;
12 - O que são abatimentos e devoluções de vendas? Em que situações os mesmos são registrados?
Abatimentos são os descontos concedidos aos clientes.
	Devoluções são as devoluções de produtos comprados pelos clientes.
	Ocorrem em função de erro na hora da venda e que pode ser: um produto diferente do qual o cliente pediu; o produto pode ter tamanho diferente do solicitado; pode estar quebrado, rasgado ou danificado; questões de atraso na entrega; etc
13 - Se a política de crédito da empresa for alterada para recebimento em quatro parcelas iguais (1 + 3), qual será o impacto no fluxo de caixa?
Passando de –R$108.816,49 para R$ 119.030,71 havendo uma melhora no resultado do FC, passando ser de R$ 227.847,20.
14 – Volte a situação original da planilha e simule o aumento no prazo de recebimento de vendas para seis vezes (1 + 5). Qual será o impacto no fluxo de caixa da empresa?
Passando de –R$108.816,49 para -R$ 313.093, 29 havendo uma piora no resultado do FC, passando a ser de R$ 204.276,80.
15 – A que conclusões você chega pela análise do aumento e da redução do prazo de recebimento de vendas?
Seria melhor para a empresa se o pagamento (por parte dos clientes) fosse realizado antes do prazo de recebimento ou no caso em menos vezes para o pagamento; (quanto antes o cliente pagar melhor, já que precisamos pagar fornecedores). Quanto maior prazo de pagamento menos dinheiro no caixa. E vice-versa
16 – Volte à situação original da planilha e simule o pagamento em 30 dias das compras realizadas junto a fornecedores no período de X1. Qual o impacto no fluxo de caixa?
Passando de –R$108.816,49 para -R$ 183.366,49 havendo uma piora no resultado do FC, passando a ser de R$ 74.550,00.
17 – Volte à situação original da planilha e simule o pagamento em 3 vezes dos fornecedores (30, 60 e 90 dias) do período de X1. Qual o impacto no fluxo de caixa?
Passando de –R$108.816,49 para -R$ 34.266,49 havendo uma melhora no resultado do FC, passando a ser de R$ 74.550,00.
18 – A que conclusões você chega pela análise do aumento e da redução do prazo de pagamento de fornecedores?
Seria melhor para a empresa se o pagamento a fornecedores fosse realizado no maior número de vezes possível. Quanto maior for o prazo de pagamento, mais dinheiro no caixa.
19 - Caso a empresa realize a compra de um veículo no valor de R$45.000,00, com pagamento à vista, quais os impactos na DR e no Fluxo de Caixa de X1, supondo que a compra ocorreu em janeiro X1?
Não haverá impactos na DR; No fluxo de caixa haverá redução do saldo final de caixa do mês;
20 - Qual o impacto da compra de mercadorias para estoque no valor de R$ 80.000,00 na DR e no Fluxo de Caixa de X1, supondo que a compra foi realizada à vista e em janeiro de X1?
 Com a compra de mercadoria para o estoque o saldo do FC ficará de -R$188.816,49, gerando uma piora de R$80.000,00 já na DR ele não influenciará, pois é originado por regime de competência.
21 – Caso a empresa sofra inadimplência média de 2% ao mês sobre os recebimentos totais, exceto aluguel, qual o impacto na Demonstração de Resultados e no Fluxo de Caixa da empresa?
Os lançamentos da DR são feitos por regime de competência e por isso não sofrerá nenhuma alteração já no FC o valor só será contabilizado quando o cliente efetuar o pagamento. 200.062,99
22 - Qual o tratamento dado à depreciação na DR e no Fluxo de Caixa?
	Na DRE a depreciação pode ser considerada Custo ou Despesa, reduzindo o resultado econômico; No Fluxo de Caixa a depreciação não gera impacto, porque não à saída de caixa.
23 - Qual a relação do Balanço Patrimonial de X0 com a projeção do fluxo de caixa realizada para X1?
É a disponibilidade do ativo (créditos, aluguéis a receber e clientes) e o Passivo Circulante em relação ao ano seguinte.
24 - Qual a relação do Custo Derivado de Produção com a projeção da DR?
O Custo Derivado de Produção gera, para a DR, informações utilizadas do CMV.
25 – Qual a relação do Custo Derivado de Produção com a projeção do Fluxo de Caixa?
O Custo Derivado de Produção gera, para o FC, das compras, folha de pagamento, mão de obra e custos indiretos.
26 - Por que os valores do CMV não são utilizados na projeção do Fluxo de Caixa?
No CMV são registrados apenas os custos das mercadorias “vendidas”, e no fluxo de caixa são registrados os custos totais de produção e/ou compras.
27 – Se os valores para projeção de pagamento de Matérias-Primas, Mão-de-Obra Direta e Custos Indiretos de Produção no fluxo de caixa não têm origem no CMV, qual, então, sua origem para a Projeção do Fluxo de Caixa? Explique. 
Tem sua origem no custo derivado de produção, porque no FC são registrados todos os custos de produção e compras.
28 – Como eventuais altas ou reduções na taxa básica de juros de mercado (SELIC) podem afetar as operações de uma empresa?
Elas afetam, pois quando sobe a taxa de juros e a empresa precisa buscar recursos de terceiros, pagará maior valor. No caso de haver uma redução favorece a empresa para o pagamento dos juros (prestações) no caso de recursos de terceiros já que ficam mais baixos.
29 – Considere que a empresa realizou um investimento de R$100.000,00 em abril/x1 para a compra de equipamentos de produção. Qual o impacto imediato deste investimento na DR e no Fluxo de Caixa da empresa e quais os cuidados que o gestor deve ter em relação a esta decisão sobre seus resultados financeiros futuros?
Num primeiro momento não houve alteração na DR, já no FC houve uma saída de R$ 100.000,00 deixando um valor negativo no caixa, a decisão sobre o resultado financeiro afetará a DR em segundo momento pelo fato de necessitar um aumento de vendas. Fazer com que este investimento gere receita para recuperar o investimento em menor tempo possível.
30 – Na hipótese da empresa contar com sobra de recursos, é vantajoso o pagamento à vista de suas compras?
Pode ser vantajoso se o desconto for maior que o ganho em uma aplicação financeira ou se o produto tenha um aumento no seu preço em curto prazo.