Custos Industriais Aula 6

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AULA 6: ANÁLISE CUSTO-VOLUME-LUCRO (CONTINUAÇÃO) 
Custos Industriais 
CUSTOS INDUSTRIAIS 
Aula 6: Análise Custo-Volume-Lucro (continuação) 
AULA 6: ANÁLISE CUSTO-VOLUME-LUCRO (CONTINUAÇÃO) 
Custos Industriais 
Conteúdo 
1. Análise CVL (continuação); 
2. Margem de Contribuição; 
3. Margem de Segurança; 
4. Alavancagem Operacional; 
5. Exemplo Comentado. 
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Contexto 
Na aula anterior, foram tratadas as bases da análise CVL. Foram definidas as receitas, gastos variáveis e 
fixos, bem como sua associação com os volumes nos diversos pontos de operação, destacando a sua 
capacidade projetiva, com base em importantes indicadores como pontos de equilíbrio físico e 
financeiro, ponto de operação, ponto de vendas e toda estrutura conceitual para elaboração deste 
poderoso instrumento gerencial, embasado no sistema variável, direto ou marginal de custeio. Nesta 
aula, dando continuidade a este estudo, serão tratados outros importantes indicadores, como as 
margens de contribuição unitária e total, a margem de segurança e o comportamento dos elementos 
que compõem a estrutura analítica CVL. 
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Margem de Contribuição Unitária 
A margem de contribuição unitária é dada pela diferença entre o preço de venda e os custos e despesas 
variáveis unitários relacionados a um determinado produto. Ou seja: 
 
 
 
 
 
Reescrevendo a equação do Lucro Operacional, pode-se deduzir: 
 
Margem de Contribuição Unitária (MCU) = PV - GVU 
Onde: PV é o Preço de Venda Unitário para cada unidade produzida ou 
distribuída; 
GVU é somatório dos custos e despesas variáveis unitários relacionados 
ao produto. 
Lucro Operacional = (PV – GVU) x Q – GF = MCU x Q – GF 
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Margem de Contribuição Total 
A margem de contribuição total é obtida pelo produto da Margem de Contribuição Unitária, 
relacionada a um determinado produto, pelo volume do ponto de operação. Ou seja: 
 
 
 
 
 
Reescrevendo a equação do Lucro Operacional, pode-se deduzir: 
 
Margem de Contribuição Total (MCT) = MCU x Q 
Onde: MCU é obtida pelo o somatório dos custos e despesas variáveis unitários 
relacionados ao produto. 
Q é o volume de operação associado ao produto no ponto de operação 
desejado. 
Lucro Operacional = MCU x Q – GF = MCT – GF 
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Efeitos das Variações da Margem de Contribuição e Ponto de Equilíbrio 
A margem de contribuição unitária é composta pela diferença entre o Preço de Venda e os Custos e 
Despesas Variáveis (Gastos Variáveis), logo é premente conhecer o impacto das variações dos Preços, 
Custos e Despesas Variáveis para que se possa compreender seu impacto sobre a margem de 
contribuição e demais elementos CVL. 
Os aumentos ou redução constantes nos Preços de Venda, guardados os gastos unitários para obtenção 
e distribuição do produto, causam efeito positivo ou negativo, respectivamente, sobre a Margem de 
Contribuição. Neste caso, o Ponto de Equilíbrio Físico também será afetado, diminuindo ou 
aumentando. 
No caso de aumento ou redução dos gastos variáveis, caso o preço se mantenha constante, causa efeito 
redutor ou aumentativo sobre a Margem de Contribuição, respectivamente, reduzindo ou aumentando 
o Ponto de Equilíbrio Físico. 
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Efeitos sobre o Ponto de Equilíbrio x Margem de Contribuição 
0 
200000 
400000 
600000 
800000 
1000000 
1200000 
R
EC
EI
TA
S 
E 
G
A
ST
O
S 
($
) 
VOLUME (Q) 
0 
500000 
1000000 
1500000 
2000000 
2500000 
R
EC
EI
TA
S 
E 
G
A
ST
O
S 
($
) 
VOLUME (Q) 
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Efeitos sobre o Ponto de Equilíbrio x Margem de Contribuição 
Redução da Margem de Contribuição 
 
Engenharia de Produção 
0 
500000 
1000000 
1500000 
2000000 
2500000 
R
EC
EI
TA
S 
E 
G
A
ST
O
S 
($
) 
VOLUME (Q) 
0 
100000 
200000 
300000 
400000 
500000 
600000 
700000 
800000 
900000 
1000000 
R
EC
EI
TA
S 
E 
G
A
ST
O
S 
($
) 
VOLUME (Q) 
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Margem de Segurança 
A margem de segurança é obtida pela diferença entre as Receitas de Venda no ponto em que a empresa 
está operando e o Ponto de Equilíbrio Financeiro. Ou seja, define quanto a empresa pode perder de 
Receita até atingir Lucro Operacional Zero. 
 
 
 
 
 
 
Margem de Segurança = (PV x Q) – (PV x Qe) 
Onde: PV é o preço de venda do produto. 
Q é o volume associado ao produto no ponto de operação da empresa. 
Qe é o volume no ponto de equilíbrio físico. 
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Margem de Segurança (%) 
A margem de segurança, sob a forma de percentual, é obtida pela diferença entre as Receitas de Venda 
no ponto em que a empresa está operando e a Receita do Ponto de Equilíbrio, dividido pela Receitas de 
Venda no ponto em que a empresa está operando. Ou seja: 
 
 
 
 
 
 
 
Margem de Segurança (%) = (PV x Q) – (PV x Qe) X 100 
 (PV x Q) 
Onde: PV é o preço de venda do produto. 
Q é o volume associado ao produto no ponto de operação da empresa. 
Qe é o volume no ponto de equilíbrio físico ou contábil. 
 
Cortando PV: Margem de Segurança (%) = (Q – Qe) x 100 
 Q 
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Alavancagem Operacional 
A alavancagem operacional é obtida pela divisão do incremento percentual do Lucro Operacional a 
partir do Ponto de Equilíbrio Físico ou Contábil e a variação percentual do Volume do Ponto de 
Equilíbrio Físico até o Ponto de Operação. Este indicador representa o quanto o lucro será impactado 
com o aumento da produção e vendas a partir de um determinado ponto de operação. O lucro varia em 
função do Ponto de Operação, e a medida que a Margem de Segurança aumenta ou diminui, a 
Alavancagem Operacional decresce ou cresce, respectivamente. Ou seja: 
 
 
 
 
 
Alavancagem Operacional (AO) = Incremento % do Lucro Operacional 
 Incremento % do Volume do Qe ao Q 
 
 Ou seja: AO = [MCU x (Q – Qe)] / [(MCU x Q) – GF] 
 (Q – Qe) / Q 
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Margem de Segurança 
 
0 
200000 
400000 
600000 
800000 
1000000 
1200000 
0 4000 8000 12000 16000 20000 24000 28000 32000 36000 40000 44000 48000 
R
EC
EI
TA
S 
E 
G
A
ST
O
S 
($
) 
VOLUME (Q) 
MARGEM DE SEGURANÇA 
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Exemplo 
A Indústria Fértil fabrica e distribui dois fertilizantes: Alfa e Beta. Em determinado período os dados dos 
produtos eram os abaixo demonstrados. Sabendo-se que a capacidade instalada é de 250 mil quilos e 
que atualmente está operando (fabricação e vendas) no volume de 100.000kg do Alfa e 90.000Kg para o 
Beta, calcule as margens de contribuição unitária, total e de segurança dos produtos, bem como o lucro 
operacional e a alavancagem no ponto de operação. 
FERTILIZANTE PV ($) GVU GF Q (Kg) LUCRO OPERACIONALALFA R$ 16,00 R$ 10,00 R$ 200.000,00 35000 R$ 10.000,00 
ALFA R$ 16,00 R$ 10,00 R$ 200.000,00 60000 R$ 160.000,00 
ALFA R$ 16,00 R$ 10,00 R$ 200.000,00 85000 R$ 310.000,00 
ALFA R$ 16,00 R$ 10,00 R$ 200.000,00 110000 R$ 460.000,00 
ALFA R$ 16,00 R$ 10,00 R$ 200.000,00 135000 R$ 610.000,00 
BETA R$ 25,00 R$ 12,00 R$ 300.000,00 40000 R$ 220.000,00 
BETA R$ 25,00 R$ 12,00 R$ 300.000,00 60000 R$ 480.000,00 
BETA R$ 25,00 R$ 12,00 R$ 300.000,00 80000 R$ 740.000,00 
BETA R$ 25,00 R$ 12,00 R$ 300.000,00 100000 R$ 1.000.000,00 
BETA R$ 25,00 R$ 12,00 R$ 300.000,00 120000 R$ 1.260.000,00 
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Solução: 
Margem de Contribuição Unitária: 
Produto Alfa = PV – GVU = $16 - $10 = $6/Kg. 
Produto Beta = PV – GVU = $25 - $12 = $13/Kg. 
Margem de Contribuição Total: 
Produto Alfa = $6 x 100.000 kg = $600.000. 
Produto Beta = $13 x 90.000 kg = $1.170.000. 
A Margem de Segurança (MS) é dada pela equação: (PV x Q) - (PV x Qe), no entanto temos que calcular 
o Qe (Ponto de Equilíbrio Físico) de cada produto. Logo, 
Qe (Alfa) = GF/MCU = $200.000/$6 = 33.333 Kg (aproximadamente). 
Qe (Beta) = GF/MCU = $300.000/$13 = $23.077 (aproximadamente). 
MS (Alfa) = ($16 x 100.000) – ($16 x 33.333) = $1.600.000 – $533.328 = $1.066.672 
MS (Beta) = ($25 x 90.000) – ($25 x 23.077) = $2.250.000 – $576.925 = $1.673.075 
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Solução (continuação): 
MS %(Alfa) = [(100.000 – 33.333)/100.000] x 100 = 66,67% 
MS %(Beta) = [(90.000 – 23.077)/90.000] x 100 = 74,36% 
Alavancagem Operacional: 
 
 
 
 
AO (Alfa) = [$6 (100.000 – 33.333)] / [($6 x 100.000) – $200.000] = 0,75 
 (100.000 – 33.333) / 100.000 
AO (Beta) = [$13 (90.000 – 23.077)] / [($13 x 90.000) – $300.000] = 1,35 
 (90.000 – 23.077) / 90.000 
AO = [MCU x (Q – Qe)] / [(MCU x Q) – GF] 
 (Q – Qe) / Q 
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Considerações sobre a Alavancagem Operacional 
AO (Alfa) = [$6 (100.000 – 33.333)] / $6 x 100.000 – $200.000] = 1,50 
 (100.000 – 33.333) / 100.000 
AO (Beta) = [$13 (90.000 – 23.077)] / [$13 x 90.000 – $300.000] = 1,35 
 (90.000 – 23.077) / 90.000 
 
Observe que, à medida que o Ponto de Operação se afasta do Ponto de Equilíbrio, menor será a 
Alavancagem e maior será, à medida que se aproxima. Por exemplo, se a empresa opera no ponto 
40.000 kg para Alfa e Beta, ter-se-á: 
 
AO (Alfa) = [$6 (40.000 – 33.333)] / [$6 x 40.000 – $200.000] = 6,00 
 (40.000 – 33.333) / 40.000 
AO (Beta) = [$13 (40.000 – 23.077)] / [$13 x 40.000 – $300.000] = 2,36 
 (40.000 – 23.077) / 40.000 
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Visão Gráfica CVL 
 
 R$-
 R$500.000,00
 R$1.000.000,00
 R$1.500.000,00
 R$2.000.000,00
 R$2.500.000,00
0 25000 50000 75000 100000 125000
R
EC
EI
TA
S 
E 
G
A
ST
O
S 
 
KILOGRAMAS 
FERTILIZANTE ALFA 
MARGEM DE 
SEGURANÇA 
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Visão Gráfica CVL 
 
 R$-
 R$500.000,00
 R$1.000.000,00
 R$1.500.000,00
 R$2.000.000,00
 R$2.500.000,00
 R$3.000.000,00
 R$3.500.000,00
0 25000 50000 75000 100000 125000
R
EC
EI
TA
S 
E 
G
A
ST
O
S 
KILOGRAMAS 
FERTILIZANTE BETA 
MARGEM DE 
SEGURANÇA 
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Possibilidades Analíticas do CVL 
Com base no exemplo acima, pode-se observar as várias possibilidades de análise pelo diagrama CVL. 
Por exemplo, o fabricante pode projetar as variações de todos os componentes operacionais e avaliar os 
seus efeitos sobre as Receitas, as Variações de Preço e de Gastos na obtenção e distribuição do produto, 
alocação de recursos na produção e distribuição da capacidade produtiva entre produtos, as variações 
dos indicadores, como margens de contribuição e de segurança, bem como a elaboração de outros 
indicadores como marketup, liquidez, lucratividade, alavancagem, retorno sobre os investimentos e 
ativos, entre outros. Um outro aspecto a ser ressaltado é a combinação ótima entre produtos dentro da 
sua capacidade instalada, um problema para a maioria das organizações industriais, ou mesmo, a 
avaliação de investimentos na produção para suportar os aumentos de demanda, ou ainda, o impacto 
em situações de recessão e redução da demanda de produtos, bem como seus impactos sobre a 
lucratividade, abertura de novos mercados e expectativas projetadas. 
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VAMOS AOS PRÓXIMOS PASSOS? 
 
 
Departamentalização – Conceito e 
Função; 
 
Departamentos e Centros de Custos; 
 
Custos dos Departamentos de 
Produção; 
 
Custos dos Departamentos de Apoio 
ou Serviços; 
 
Esquema Básico de Apuração dos 
Custos dos Departamentos. 
AVANCE PARA FINALIZAR 
A APRESENTAÇÃO.