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UNI-BH ICSA – Instituto de Ciências Sociais Aplicadas Curso: Administração / Ciências Contábeis Disciplina: Administração Financeira Prof. Murilo César Berni Exercício: Análise e Decisão de Investimento RESPOSTAS 1. De acordo com os dados abaixo, determine o fluxo de caixa. VENDA INICIAL - EM UNIDADES 48.000 %CRESCIMENTO DE VENDAS 8% a.a. PREÇO DE VENDA UNITÁRIO R$ 10,90 RECEITA RECEBIDA – NO ANO DA VENDA (À VISTA) 55% RECEITA RECEBIDA – NO ANO SEGUINTE (A PRAZO) 38% FORNECEDORES 30% da Venda (R$) do ano SALÁRIOS – VALOR INICIAL R$ 60.000,00 %CRESCIMENTO SALARIOS 6% a.a. GIF UNITÁRIO R$ 1,30 / por unidade vendida DESPESAS DE VENDAS 8% da Venda (R$) do ano DESPESAS GERAIS E ADM – VALOR INICIAL R$ 72.000,00 %CRESCIMENTO DESP GER ADM 5% a.a. INVESTIMENTO INICIAL R$ 185.000,00 TMA TAXA MÍNIMA DE ATRATIVIDADE 22,50% a.a. UNI-BH ICSA – Instituto de Ciências Sociais Aplicadas Curso: Administração / Ciências Contábeis Disciplina: Administração Financeira Prof. Murilo César Berni PROJEÇÃO DE VENDAS ANO.1 ANO.2 ANO.3 ANO.4 ANO.5 ANO.6 ANO.7 ANO.8 Vendas - em unidades 48.000 51.840 55.987 60.466 65.303 70.528 76.170 82.264 Vendas - em R$ 523.200,00 565.056,00 610.260,48 659.081,32 711.807,82 768.752,45 830.252,65 896.672,86 PROJEÇÃO DE RECEBIMENTOS ANO.1 ANO.2 ANO.3 ANO.4 ANO.5 ANO.6 ANO.7 ANO.8 Receitas - vendas à vista 287.760,00 310.780,80 335.643,26 362.494,73 391.494,30 422.813,85 456.638,96 493.170,07 Receitas - vendas a prazo ------ 198.816,00 214.721,28 231.898,98 250.450,90 270.486,97 292.125,93 315.496,01 TOTAL 287.760,00 509.596,80 550.364,54 594.393,71 641.945,20 693.300,82 748.764,89 808.666,08 FLUXO DE CAIXA ANO.1 ANO.2 ANO.3 ANO.4 ANO.5 ANO.6 ANO.7 ANO.8 ENTRADAS DE CAIXA Recebimento de Vendas 287.760,00 509.596,80 550.364,54 594.393,71 641.945,20 693.300,82 748.764,89 808.666,08 SAIDAS DE CAIXA Fornecedores -156.960,00 -169.516,80 -183.078,14 -197.724,40 -213.542,35 -230.625,73 -249.075,79 -269.001,86 Salários -60.000,00 -63.600,00 -67.416,00 -71.460,96 -75.748,62 -80.293,53 -85.111,15 -90.217,82 GIF Gastos Indiretos de Fabricação -62.400,00 -67.392,00 -72.783,36 -78.606,03 -84.894,51 -91.686,07 -99.020,96 -106.942,63 Despesas de Vendas -41.856,00 -45.204,48 -48.820,84 -52.726,51 -56.944,63 -61.500,20 -66.420,21 -71.733,83 Despesas Gerais e Administrativas -72.000,00 -75.600,00 -79.380,00 -83.349,00 -87.516,45 -91.892,27 -96.486,89 -101.311,23 TOTAL DE SAÍDAS -393.216,00 -421.313,28 -451.478,34 -483.866,89 -518.646,55 -555.997,81 -596.115,00 -639.207,37 FLUXO DE CAIXA -105.456,00 88.283,52 98.886,20 110.526,82 123.298,65 137.303,01 152.649,89 169.458,71 UNI-BH ICSA – Instituto de Ciências Sociais Aplicadas Curso: Administração / Ciências Contábeis Disciplina: Administração Financeira Prof. Murilo César Berni 2. Calcule o Valor Presente Líquido (VPL), a Taxa Interna de Retorno (TIR) e o Payback do projeto de investimento. Interprete os resultados obtidos, indicando sua viabilidade financeira. ANO FLUXO DE CAIXA FLUXO DE CAIXA ACUMULADO (INVESTIMENTO INICIAL) 0 -185.000,00 -185.000,00 1 -105.456,00 -290.456,00 2 88.283,52 -202.172,48 3 98.886,20 -103.286,28 4 110.526,82 7.240,54 5 123.298,65 6 137.303,01 7 152.649,89 8 169.458,71 46.242,08 VPL 27,13% TIR 3,93 PAYBACK
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