ORCAMENTO EMPRESARIAL AULA 12 REVISAO AV2

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AULA 12 – REVISÃO PARA AV2 
ORÇAMENTO EMPRESARIAL 
Prof. Nylvandir LIBERATO 
ORÇAMENTO EMPRESARIAL 
AULA 12 – REVISÃO PARA AV2 Prof. Nylvandir LIBERATO 
 
 
Conceitos: 
 
 
ü  Plano financeiro de previsão de eventos que 
afetarão o patrimônio da entidade, expresso 
em moeda; 
ü  Plano financeiro para se implementar a 
estratégia da empresa para determinado 
exercício; 
ORÇAMENTO EMPRESARIAL 
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Conceitos e fundamentos complementares: 
 
ü Mais que uma simples estimativa 
porque é baseado no compromisso dos 
gestores com as metas definidas; 
ü Considerado um dos pilares do 
accountability – obrigação dos 
gestores de prestar contas; 
ü Pode ser desenvolvido no sentido top-
down (de cima para baixo) ou bottom-
up (de baixo para cima); 
ü Surge como sequencia lógica ao plano 
estratégico; 
ORÇAMENTO EMPRESARIAL 
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Sequencia simplificada: 
 
BASE DO PLANEJAMENTO: Diretrizes, 
Cenários, Premissas e Pre-Planejamento; 
 
ETAPA OPERACIONAL: Plano de Marketing, 
PSPE, Plano de Investimentos e Plano de 
RH; 
 
ETAPA FINANCEIRA: Plano Financeiro / 
Orçamento formal. 
ORÇAMENTO EMPRESARIAL 
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PRINCÍPIOS GERAIS DO PLANEJAMENTO 
Dentre os princípios básicos, considerar a necessidade 
estrutural. 
A sua utilidade está relacionada a possibilidade de se corrigir 
eventuais vulnerabilidades da estrutura antes do início do 
processo de implantação do Orçamento. 
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PRINCÍPIOS GERAIS DO PLANEJAMENTO 
Princípios a serem verificados: 
 
ü  Envolvimento administrativo: dedicação e envolvimento da 
alta administração com o desenvolvimento da atividade de 
Orçamento, face aos resultados positivos a serem 
alcançados. Inclui a mobilização do restante da organização; 
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PRINCÍPIOS GERAIS DO PLANEJAMENTO 
 
 
ü  Adaptação organizacional: Definição clara do papel de 
todos os empregados, gestores e colaboradores no 
desenvolvimento; 
 
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PRINCÍPIOS GERAIS DO PLANEJAMENTO 
 
 
ü  Contabilidade por área de responsabilidade: Definições de 
Centros de Custos, Unidades de Negócios, Centros de Lucros 
e demais centros de responsabilidade que deverão gerar 
informações com identificação clara no plano de contas; 
 
ORÇAMENTO EMPRESARIAL 
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PRINCÍPIOS GERAIS DO PLANEJAMENTO 
 
 
ü  Orientação por objetivos: Objetivos das diversas áreas 
alinhado aos objetivos e metas previstos no Orçamento. Um 
sincronismo mais aperfeiçoado das ações com o Orçamento, 
aumenta as chances de sucesso. 
ORÇAMENTO EMPRESARIAL 
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PRINCÍPIOS GERAIS DO PLANEJAMENTO 
 
 
ü  Comunicação Integral: Comunicação e participação entre os 
departamentos com clareza, agilidade e fluência. A cultura 
da empresa ajuda. 
ORÇAMENTO EMPRESARIAL 
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PRINCÍPIOS GERAIS DO PLANEJAMENTO 
 
 
ü  Expectativa realisticas: Devem evitar planos sem ambições 
de metas, porém devem ser evitados os desafios 
inexequíveis. Devem ser buscadas as metas de possíveis e 
com a medida certa de execução para fundamentar a 
credibilidade. 
ORÇAMENTO EMPRESARIAL 
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PRINCÍPIOS GERAIS DO PLANEJAMENTO 
 
 
ü  Oportunidade: Observar o momento mais adequado para se 
apresentar as informações para a sua utilização. O 
Orçamento deve ser apresentado em tempo hábil para a sua 
execução e o controle orçamentário deve ser disponibilizado 
com a máxima agilidade para a consulta, especialmente 
pelos executivos. 
ORÇAMENTO EMPRESARIAL 
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PRINCÍPIOS GERAIS DO PLANEJAMENTO 
 
 
ü  Acompanhamento: O planejamento só deverá ser encerrado 
se monitorado corretamente, acompanhado e controlado. 
Devem ser observadas as ações de correções aos dados de 
orçamento. 
 
ORÇAMENTO EMPRESARIAL 
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PLANEJAMENTO 
ESTRATÉGICO TÁTICO OPERACIONAL 
 5 ou mais anos. 
 Abrange informações qualitativas. 
 (1) Decide para onde a organização vai; 
 (2) Avalie o ambiente dentro do qual ela operará; e 
 (3) Desenvolve estratégias para alcançar o objetivo pretendido. 
ORÇAMENTO EMPRESARIAL 
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PLANEJAMENTO 
ESTRATÉGICO TÁTICO OPERACIONAL 
 3 a 5 anos. 
 Inclui objetivos qualitativos e quantitativos. 
 (1) Orientar o planejamento operacional; 
 (2) Avaliar o desempenho de gerentes; e 
 (3) Metas para alcançar o objetivo pretendido. 
ORÇAMENTO EMPRESARIAL 
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PLANEJAMENTO 
ESTRATÉGICO TÁTICO OPERACIONAL 
 Geralmente de 1 ano. 
 Inclui informações quantitativas. 
 (1) Decide operações do dia-a-dia; 
 (2) Avalie o desempenho do departamento 
específico; e 
 (3) Desenvolve metas visando alcançar 
 os objetivos pretendidos. 
ORÇAMENTO EMPRESARIAL 
AULA 12 – REVISÃO PARA AV2 Prof. Nylvandir LIBERATO 
ü Curto Prazo – são detalhados e servem de instrumentos de controle 
ü Longo Prazo - abrangem cerca de 5 anos e fazem parte do PE 
ü Verbas Fixas - não permitem usar savings de uma rubrica em outra 
ü Verbas Permutáveis – permitem transferências entre contas sem 
autorização superior 
ü Estáticos – definidos para um valor fixo de atividade 
ü Flexíveis – se ajustam ao volume de atividade 
ü Incrementais – são definidos a partir de valores históricos ajustados 
ü Base-zero – são definidos a partir de uma base nova 
ü Periódicos – com período de tempo definidos (anuais, semestrais) 
ü Progressivo – possui escala móvel definida (12 últimos meses) 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Orçamento: os diversos tipos 
ORÇAMENTO EMPRESARIAL 
AULA 12 – REVISÃO PARA AV2 Prof. Nylvandir LIBERATO 
ü Periodicidade do orçamento→Se vai ser trimestral, 
quadrimestral, etc. 
ü Aspectos de regionalidade e de sazonalidade→Hábitos e 
costumes da região, época de realização das vendas (inverno/ 
verão, feriado/ férias); 
ü Expectativas de expansão / redução do comportamento 
das vendas→ - Quanto se pretende vender no período? 
ü Preços e políticas de preços de acordo com a 
periodicidade→Quanto será cobrado no 1º trimestre e no 2º 
trimestre? Qual será a política adotada para alteração dos 
preços? 
ü Distribuição das quantidades→Distribuição histórica das 
vendas no período orçado; 
 
 
 
 
 
 
 
Orçamento de Vendas – Aspectos considerados 
ORÇAMENTO EMPRESARIAL 
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O departamento comercial de uma empresa está organizando o 
seu orçamento de vendas em bases trimestrais para o exercício 
de 2009 de forma comparativa ao exercício de 2008, a partir 
dos seguintes dados: 
•  O orçamento é organizado em bases trimestrais para os 
produtos A e B. 
•  Em 2008 foram vendidas 40.000 unidades do produto A e 
50.000 do produto B sendo que a empresa mantém uma 
expectativa de aumento de 10% nas vendas de ambos os 
produtos para 2009. 
 
 
 
 
 
 
 
Orçamento de Vendas – Exercício 1 
ORÇAMENTO EMPRESARIAL 
AULA 12 – REVISÃO PARA AV2 Prof. Nylvandir LIBERATO 
•  Historicamente as vendas distribuem-se trimestralmente da 
seguinte forma: 
v  ProdutoA – 15%, 25%, 20% e 40%. 
v  Produto B – 30%, 20%, 25% e 25% 
•  Os preços se mantêm inalterados durante seis meses 
quando então são majorados em 5%. O produto A era 
vendido por $ 50,00 a partir de 1º abril de 2008, enquanto 
que o produto B era vendido a $ 60,00 a partir de 1º de julho 
de 2008. 
 
Considerando as informações apresentadas, elabore o 
orçamento de vendas de 2009 comparativos a 2008. 
 
 
 
 
 
Orçamento de Vendas – Exercício 1 
ORÇAMENTO EMPRESARIAL 
AULA 12 – REVISÃO PARA AV2 Prof. Nylvandir LIBERATO 
Exercício 1 – SOLUÇÃO – 1º. Passo: Quantidades 
	
  	
   Descrição	
   1º	
  Trimestre	
   2º	
  Trimestre	
   3º	
  Trimestre	
   4º	
  Trimestre	
   Total	
  
20
08
	
  
Produto	
  A	
  (quant.)	
   6.000	
   10.000	
   8.000	
   16.000	
   40.000	
  
Valor	
  Unitário	
   R$	
  47,62	
   R$	
  50,00	
   R$	
  50,00	
   R$	
  52,50	
  	
  	
  
Valor	
  Total	
   R$	
  285.714,29	
  R$	
  500.000,00	
  R$	
  400.000,00	
   R$	
  840.000,00	
  R$	
  2.025.714,29	
  
Produto	
  B	
  (quant.)	
   15.000	
   10.000	
   12.500	
   12.500	
   50.000	
  
Valor	
  Unitário	
   R$	
  57,14	
   R$	
  57,14	
   R$	
  60,00	
   R$	
  60,00	
  	
  	
  
Valor	
  Total	
   R$	
  857.100,00	
  R$	
  571.428,57	
  R$	
  750.000,00	
   R$	
  750.000,00	
  R$	
  2.928.528,57	
  
20
09
	
  
Produto	
  A	
  (quant.)	
   6.600	
   11.000	
   8.800	
   17.600	
   44.000	
  
Au
m
en
to
	
  d
e	
  
10
%
	
  
Valor	
  Unitário	
   R$	
  52,50	
   R$	
  55,13	
   R$	
  55,13	
   R$	
  57,88	
  	
  	
  
Valor	
  Total	
   R$	
  415.800,00	
  R$	
  606.375,00	
  R$	
  485.100,00	
  R$	
  1.018.710,00	
  R$	
  2.525.985,00	
  
Produto	
  B	
  (quant.)	
   16.500	
   11.000	
   13.750	
   13.750	
   55.000	
  
Valor	
  Unitário	
   R$	
  63,00	
   R$	
  63,00	
   R$	
  66,15	
   R$	
  66,15	
  	
  	
  
Valor	
  Total	
   R$	
  1.039.500,00	
  R$	
  693.000,00	
  R$	
  909.562,50	
   R$	
  909.562,50	
  R$	
  3.551.625,00	
  
ORÇAMENTO EMPRESARIAL 
AULA 12 – REVISÃO PARA AV2 Prof. Nylvandir LIBERATO 
Exercício 1 – SOLUÇÃO – 2º. Passo: Quantidade por período 
	
  	
   Descrição	
   1º	
  Trimestre	
   2º	
  Trimestre	
   3º	
  Trimestre	
   4º	
  Trimestre	
   Total	
  
20
08
	
  
Produto	
  A	
  (quant.)	
   6.000	
   10.000	
   8.000	
   16.000	
   40.000	
  
Valor	
  Unitário	
   R$	
  47,62	
   R$	
  50,00	
   R$	
  50,00	
   R$	
  52,50	
  	
  	
  
Valor	
  Total	
   R$	
  285.714,29	
  R$	
  500.000,00	
  R$	
  400.000,00	
   R$	
  840.000,00	
  R$	
  2.025.714,29	
  
Produto	
  B	
  (quant.)	
   15.000	
   10.000	
   12.500	
   12.500	
   50.000	
  
Valor	
  Unitário	
   R$	
  57,14	
   R$	
  57,14	
   R$	
  60,00	
   R$	
  60,00	
  	
  	
  
Valor	
  Total	
   R$	
  857.100,00	
  R$	
  571.428,57	
  R$	
  750.000,00	
   R$	
  750.000,00	
  R$	
  2.928.528,57	
  
20
09
	
  
Produto	
  A	
  (quant.)	
   6.600	
   11.000	
   8.800	
   17.600	
   44.000	
  
Au
m
en
to
	
  d
e	
  
10
%
	
  
Valor	
  Unitário	
   R$	
  52,50	
   R$	
  55,13	
   R$	
  55,13	
   R$	
  57,88	
  	
  	
  
Valor	
  Total	
   R$	
  415.800,00	
  R$	
  606.375,00	
  R$	
  485.100,00	
  R$	
  1.018.710,00	
  R$	
  2.525.985,00	
  
Produto	
  B	
  (quant.)	
   16.500	
   11.000	
   13.750	
   13.750	
   55.000	
  
Valor	
  Unitário	
   R$	
  63,00	
   R$	
  63,00	
   R$	
  66,15	
   R$	
  66,15	
  	
  	
  
Valor	
  Total	
   R$	
  1.039.500,00	
  R$	
  693.000,00	
  R$	
  909.562,50	
   R$	
  909.562,50	
  R$	
  3.551.625,00	
  
Quantidades distribuídas por 
parâmetros históricos 
Distribuição	
  das	
  Vendas	
  Trimestralmente	
  
Produto	
  A	
   15%	
   25%	
   20%	
   40%	
  
Produto	
  B	
   30%	
   20%	
   25%	
   25%	
  
ORÇAMENTO EMPRESARIAL 
AULA 12 – REVISÃO PARA AV2 Prof. Nylvandir LIBERATO 
Exercício 1 – SOLUÇÃO – 3º. Passo: Valor Unitário 
	
  	
   Descrição	
   1º	
  Trimestre	
   2º	
  Trimestre	
   3º	
  Trimestre	
   4º	
  Trimestre	
   Total	
  
20
08
	
  
Produto	
  A	
  (quant.)	
   6.000	
   10.000	
   8.000	
   16.000	
   40.000	
  
Valor	
  Unitário	
   R$	
  47,62	
   R$	
  50,00	
   R$	
  50,00	
   R$	
  52,50	
  	
  	
  
Valor	
  Total	
   R$	
  285.714,29	
  R$	
  500.000,00	
  R$	
  400.000,00	
   R$	
  840.000,00	
  R$	
  2.025.714,29	
  
Produto	
  B	
  (quant.)	
   15.000	
   10.000	
   12.500	
   12.500	
   50.000	
  
Valor	
  Unitário	
   R$	
  57,14	
   R$	
  57,14	
   R$	
  60,00	
   R$	
  60,00	
  	
  	
  
Valor	
  Total	
   R$	
  857.100,00	
  R$	
  571.428,57	
  R$	
  750.000,00	
   R$	
  750.000,00	
  R$	
  2.928.528,57	
  
20
09
	
  
Produto	
  A	
  (quant.)	
   6.600	
   11.000	
   8.800	
   17.600	
   44.000	
  
Au
m
en
to
	
  d
e	
  
10
%
	
  
Valor	
  Unitário	
   R$	
  52,50	
   R$	
  55,13	
   R$	
  55,13	
   R$	
  57,88	
  	
  	
  
Valor	
  Total	
   R$	
  415.800,00	
  R$	
  606.375,00	
  R$	
  485.100,00	
  R$	
  1.018.710,00	
  R$	
  2.525.985,00	
  
Produto	
  B	
  (quant.)	
   16.500	
   11.000	
   13.750	
   13.750	
   55.000	
  
Valor	
  Unitário	
   R$	
  63,00	
   R$	
  63,00	
   R$	
  66,15	
   R$	
  66,15	
  	
  	
  
Valor	
  Total	
   R$	
  1.039.500,00	
  R$	
  693.000,00	
  R$	
  909.562,50	
   R$	
  909.562,50	
  R$	
  3.551.625,00	
  
Os preços se alteram a cada 6 meses 
em 5%. 
ORÇAMENTO EMPRESARIAL 
AULA 12 – REVISÃO PARA AV2 Prof. Nylvandir LIBERATO 
	
  	
   Descrição	
   1º	
  Trimestre	
   2º	
  Trimestre	
   3º	
  Trimestre	
   4º	
  Trimestre	
   Total	
  
20
08
	
  
Produto	
  A	
  (quant.)	
   6.000	
   10.000	
   8.000	
   16.000	
   40.000	
  
Valor	
  Unitário	
   x	
  	
  	
  	
  	
  R$	
  47,62	
   R$	
  50,00	
   R$	
  50,00	
   R$	
  52,50	
  	
  	
  
Valor	
  Total	
   	
  R$	
  285.714,29	
  R$	
  500.000,00	
  R$	
  400.000,00	
   R$	
  840.000,00	
  R$	
  2.025.714,29	
  
Produto	
  B	
  (quant.)	
   15.000	
   10.000	
   12.500	
   12.500	
   50.000	
  
Valor	
  Unitário	
   x	
  	
  	
  	
  	
  R$	
  57,14	
   R$	
  57,14	
   R$	
  60,00	
   R$	
  60,00	
  	
  	
  
Valor	
  Total	
   	
  R$	
  857.100,00	
  R$	
  571.428,57	
  R$	
  750.000,00	
   R$	
  750.000,00	
  R$	
  2.928.528,57	
  
20
09
	
  
Produto	
  A	
  (quant.)	
   6.600	
   11.000	
   8.800	
   17.600	
   44.000	
  
Au
m
en
to
	
  d
e	
  
10
%
	
  
Valor	
  Unitário	
   	
  x	
  	
  	
  	
  R$	
  52,50	
   R$	
  55,13	
   R$	
  55,13	
   R$	
  57,88	
  	
  	
  
Valor	
  Total	
   R$	
  415.800,00	
  R$	
  606.375,00	
  R$	
  485.100,00	
  R$	
  1.018.710,00	
  R$	
  2.525.985,00	
  
Produto	
  B	
  (quant.)	
   16.500	
   11.000	
   13.750	
   13.750	
   55.000	
  
Valor	
  Unitário	
   	
  x	
  	
  	
  	
  R$	
  63,00	
   R$	
  63,00	
   R$	
  66,15	
   R$	
  66,15	
  	
  	
  
Valor	
  Total	
   R$	
  1.039.500,00	
  R$	
  693.000,00	
  R$	
  909.562,50	
   R$	
  909.562,50	
  R$	
  3.551.625,00	
  
Exercício 1 – SOLUÇÃO – 4º. Passo: Valor Total 
Os preços devem ser multiplicados pela 
quantidade de cada período. E o total 
das vendas somados ao término do 
ano. 
ORÇAMENTO EMPRESARIAL 
AULA 12 – REVISÃO PARA AV2 Prof. Nylvandir LIBERATO 
•  Projeta os saldo de Sobras e Faltas de caixa futuros. 
•  Estruturação - A partir da ReceitaOperacional de Vendas. 
Concebida em 3 quadros orçamentários, a saber: 
 
Previsão de Recebimentos - Todos os Recebimentos a 
partir das vendas e inclui as entradas de recursos de todas 
as origens como empréstimos recebidos ou devoluções de 
compras; 
 
 
 
 
 
 
 
Orçamento de Caixa ou Cash-Flow 
ORÇAMENTO EMPRESARIAL 
AULA 12 – REVISÃO PARA AV2 Prof. Nylvandir LIBERATO 
Previsão de Pagamentos - Todos os pagamentos a 
partir do CMV/CPV. Incluirá todos os desembolsos do 
período. Fornecedores, salários, apl icações 
financeiras, distribuições de lucros etc. 
 
Orçamento de Caixa ou Cash-Flow ou Fluxo de Caixa- 
Resumo de recebimentos e pagamentos do período. 
 
 
Orçamento de Caixa ou Cash-Flow 
ORÇAMENTO EMPRESARIAL 
AULA 12 – REVISÃO PARA AV2 Prof. Nylvandir LIBERATO 
ü  Fluxo Líquido de Caixa: Diferença entre o total de 
Recebimentos e Pagamentos do Período, também conhecido 
como “Net de Caixa”; 
ü  Saldo Inicial ou Anterior de Caixa: Saldo que inicia o fluxo; 
ü  Saldo Final de Caixa: Resultado da soma do Fluxo Líquido 
com o Saldo Inicial de Caixa. Demonstra o valor real 
disponível de recursos; 
ü  Saldo Mínimo de Caixa: – Reserva financeira para gastos 
emergenciais. Deve ser fixado em função de demandas 
mínimas indispensáveis de recursos. 
ü  Sobras ou Faltas de Caixa – Resultado final (virtual) do Fluxo. 
 
 
 
Orçamento de Caixa ou Cash-Flow 
ORÇAMENTO EMPRESARIAL 
AULA 12 – REVISÃO PARA AV2 Prof. Nylvandir LIBERATO 
O projeto da Indústria Start Up apresentava os seguintes dados 
financeiros: 
 
ü  As vendas de março e abril foram de $ 400.000 e $ 450.000 
enquanto são previstas, para o período de maio a julho, 
vendas de $ 600.000, $ 500.000 e $ 350.000 
respectivamente. 
ü  Historicamente as vendas são recebidas em 20% a vista, 
40% em 30 dias e 40% em 60 dias 
ü  São previstos para o mês de junho, outros recebimentos no 
valor de $ 20.000; 
 
 
 
 
 
 
Orçamento de Caixa – Exercício 1 
ORÇAMENTO EMPRESARIAL 
AULA 12 – REVISÃO PARA AV2 Prof. Nylvandir LIBERATO 
 
ü  O custo dos produtos representa 70% das vendas, sendo 
pagos em 40% a vista, 40% em 30 dias e 20% em 60 dias; 
ü  Mensalmente são pagos impostos da ordem de 15%, 
calculados sobre as vendas do mês anterior; 
ü  A empresa paga salários fixos de $ 40.000 acrescidos de 
comissões de 2% calculados sobre as vendas do mês 
anterior; 
ü  São pagos mensalmente $ 6 mil de financiamentos; 
 
 Considerando que a diretoria fixou o saldo mínimo de caixa de 
$ 8.000 e que em 1º de maio existia $ 2.000 em caixa, elabore o 
orçamento de caixa para o período de maio a julho. 
 
 
 
 
 
 
 
Orçamento de Caixa – Exercício 1 
ORÇAMENTO EMPRESARIAL 
AULA 12 – REVISÃO PARA AV2 Prof. Nylvandir LIBERATO 
ORÇAMENTO	
  DE	
  CAIXA	
  -­‐	
  RECEBIMENTOS	
  
DESCRIÇÃO	
   %	
  
REALIZADO	
   ORÇADO	
  
MARÇO	
   ABRIL	
   MAIO	
  	
   JUNHO	
   JULHO	
  
Previsão	
  de	
  Recebimentos	
  
VENDAS	
   400.000,00	
  450.000,00	
  600.000,00	
  500.000,00	
  350.000,00	
  
Recebimento	
  Efe>vo:	
   	
  	
   	
  	
  
À	
  Vista	
   20%	
   80.000,00	
   90.000,00	
   120.000,00	
   100.000,00	
   70.000,00	
  
Em	
  30	
  dias	
   40%	
   0,00	
   160.000,00	
   180.000,00	
   240.000,00	
   200.000,00	
  
Em	
  60	
  dias	
   40%	
   0,00	
   0,00	
   160.000,00	
   180.000,00	
   240.000,00	
  
Resgate	
  de	
  Aplicação	
   0%	
   0,00	
   0,00	
   0,00	
   20.000,00	
   0,00	
  
Total	
  dos	
  Recebimentos	
  
Previstos	
   80.000,00	
   250.000,00	
   460.000,00	
   540.000,00	
   510.000,00	
  
Orçamento de Caixa – Exercício 1 - Solução 
ORÇAMENTO EMPRESARIAL 
AULA 12 – REVISÃO PARA AV2 Prof. Nylvandir LIBERATO 
ORÇAMENTO	
  DE	
  CAIXA	
  -­‐	
  RECEBIMENTOS	
  
DESCRIÇÃO	
   %	
  
REALIZADO	
   ORÇADO	
  
MARÇO	
   ABRIL	
   MAIO	
  	
   JUNHO	
   JULHO	
  
Previsão	
  de	
  Recebimentos	
  
VENDAS	
   400.000,00	
   450.000,00	
   600.000,00	
   500.000,00	
   350.000,00	
  
Recebimento	
  Efe>vo:	
   	
  	
   	
  	
  
À	
  Vista	
   20%	
   80.000,00	
   90.000,00	
   120.000,00	
   100.000,00	
   70.000,00	
  
Em	
  30	
  dias	
   40%	
   0,00	
   160.000,00	
   180.000,00	
   240.000,00	
   200.000,00	
  
Em	
  60	
  dias	
   40%	
   0,00	
   0,00	
   160.000,00	
   180.000,00	
   240.000,00	
  
Outros	
  Recebimentos	
   0%	
   0,00	
   0,00	
   0,00	
   20.000,00	
   0,00	
  
Total	
  dos	
  Recebimentos	
  
Previstos	
   80.000,00	
   250.000,00	
  460.000,00	
  540.000,00	
  510.000,00	
  
Orçamento de Caixa – Exercício 1 - Solução 
ORÇAMENTO EMPRESARIAL 
AULA 12 – REVISÃO PARA AV2 Prof. Nylvandir LIBERATO 
ORÇAMENTO	
  DE	
  CAIXA	
  –	
  Previsão	
  de	
  Pagamentos	
  
CUSTO	
  DAS	
  VENDAS	
   70%	
   280.000,00	
   315.000,00	
  420.000,00	
  350.000,00	
  245.000,00	
  
Pagamento	
  Efe>vo:	
   	
  	
   	
  	
   	
  	
  
À	
  Vista	
   40%	
   112.000,00	
   126.000,00	
   168.000,00	
   140.000,00	
   98.000,00	
  
Em	
  30	
  dias	
   40%	
   0,00	
   112.000,00	
   126.000,00	
   168.000,00	
   140.000,00	
  
Em	
  60	
  dias	
   20%	
   0,00	
   0,00	
   56.000,00	
   63.000,00	
   84.000,00	
  
Impostos	
  s/	
  Vendas	
  Mês	
  
Anterior	
   15%	
   0,00	
   60.000,00	
   67.500,00	
   90.000,00	
   75.000,00	
  
Salários	
  Fixos	
   2%	
   40.000,00	
   48.000,00	
   49.000,00	
   52.000,00	
   50.000,00	
  
Financiamentos	
   6.000,00	
   6.000,00	
   6.000,00	
   6.000,00	
   6.000,00	
  
Total	
  dos	
  Pagamentos	
  
Previstos	
   158.000,00	
   352.000,00	
   472.500,00	
   519.000,00	
   453.000,00	
  
Orçamento de Caixa – Exercício 1 - Solução 
ORÇAMENTO EMPRESARIAL 
AULA 12 – REVISÃO PARA AV2 Prof. Nylvandir LIBERATO 
ORÇAMENTO	
  DE	
  CAIXA	
  –	
  Previsão	
  de	
  Pagamentos	
  
CUSTO	
  DAS	
  VENDAS	
   70%	
   280.000,00	
   315.000,00	
   420.000,00	
   350.000,00	
   245.000,00	
  
Pagamento	
  Efe>vo:	
   	
  	
   	
  	
   	
  	
  
À	
  Vista	
   40%	
   112.000,00	
   126.000,00	
   168.000,00	
   140.000,00	
   98.000,00	
  
Em	
  30	
  dias	
   40%	
   0,00	
   112.000,00	
   126.000,00	
   168.000,00	
   140.000,00	
  
Em	
  60	
  dias	
   20%	
   0,00	
   0,00	
   56.000,00	
   63.000,00	
   84.000,00	
  
Impostos	
  s/	
  Vendas	
  Mês	
  
Anterior	
   15%	
   0,00	
   60.000,00	
   67.500,00	
   90.000,00	
   75.000,00	
  
Salários	
  Fixos	
   2%	
   40.000,00	
   48.000,00	
   49.000,00	
   52.000,00	
   50.000,00	
  
Financiamentos	
   6.000,00	
   6.000,00	
   6.000,00	
   6.000,00	
   6.000,00	
  
Total	
  dos	
  Pagamentos	
  
Previstos	
   158.000,00	
   352.000,00	
   472.500,00	
   519.000,00	
   453.000,00	
  
Orçamento de Caixa – Exercício 1 - Solução 
ORÇAMENTO EMPRESARIAL 
AULA 12 – REVISÃO PARA AV2 Prof. Nylvandir LIBERATO 
ORÇAMENTO	
  DE	
  CAIXA	
  –	
  Previsão	
  de	
  Pagamentos	
  
CUSTO	
  DAS	
  VENDAS	
   70%	
   280.000,00	
   315.000,00	
   420.000,00	
   350.000,00	
   245.000,00	
  
Pagamento	
  Efe>vo:	
   	
  	
   	
  	
   	
  	
  
À	
  Vista	
   40%	
   112.000,00	
   126.000,00	
   168.000,00	
   140.000,00	
   98.000,00	
  
Em	
  30	
  dias	
   40%	
   0,00	
   112.000,00	
   126.000,00	
   168.000,00	
   140.000,00	
  
Em	
  60	
  dias	
   20%	
   0,00	
   0,00	
   56.000,00	
   63.000,00	
   84.000,00	
  
Impostos	
  s/	
  Vendas	
  Mês	
  
Anterior	
   15%	
   0,00	
   60.000,00	
   67.500,0090.000,00	
   75.000,00	
  
Salários	
  Fixos	
   2%	
   40.000,00	
   48.000,00	
   49.000,00	
   52.000,00	
   50.000,00	
  
Financiamentos	
   6.000,00	
   6.000,00	
   6.000,00	
   6.000,00	
   6.000,00	
  
Total	
  dos	
  Pagamentos	
  
Previstos	
   158.000,00	
   352.000,00	
   472.500,00	
   519.000,00	
   453.000,00	
  
Orçamento de Caixa – Exercício 1 - Solução 
ORÇAMENTO EMPRESARIAL 
AULA 12 – REVISÃO PARA AV2 Prof. Nylvandir LIBERATO 
ORÇAMENTO	
  DE	
  CAIXA	
  –	
  CASH-­‐FLOW	
  
Total	
  dos	
  Recebimentos	
  Previstos	
   460.000,00	
   540.000,00	
   510.000,00	
  
(-­‐)Total	
  dos	
  Pagamentos	
  Previstos	
   472.500,00	
   519.000,00	
   453.000,00	
  
(=)	
  Fluxo	
  Liquido	
  de	
  Caixa	
   -­‐12.500,00	
   21.000,00	
   57.000,00	
  
(+)	
  Saldo	
  Inicial	
  ou	
  Anterior	
  de	
  Caixa	
   2.000,00	
   -­‐10.500,00	
   10.500,00	
  
(=)	
  Saldo	
  Final	
  de	
  Caixa	
   -­‐10.500,00	
   10.500,00	
   67.500,00	
  
(-­‐)	
  Saldo	
  Mínimo	
  de	
  Caixa	
   8.000,00	
   8.000,00	
   8.000,00	
  
(=)	
  Sobras/Superavit	
  de	
  Caixa	
   0,00	
   2.500,00	
   59.500,00	
  
OU	
   	
  	
   	
  	
   	
  	
  
(+)	
  Faltas/Déficit	
  de	
  Caixa	
   18.500,00	
  	
  	
   	
  	
  
Orçamento de Caixa – Exercício 1 - Solução 
ORÇAMENTO EMPRESARIAL 
AULA 12 – REVISÃO PARA AV2 Prof. Nylvandir LIBERATO 
ORÇAMENTO	
  DE	
  CAIXA	
  –	
  CASH-­‐FLOW	
  
Total	
  dos	
  Recebimentos	
  Previstos	
   460.000,00	
   540.000,00	
   510.000,00	
  
(-­‐)Total	
  dos	
  Pagamentos	
  Previstos	
   472.500,00	
   519.000,00	
   453.000,00	
  
(=)	
  Fluxo	
  Liquido	
  de	
  Caixa	
   -­‐12.500,00	
   21.000,00	
   57.000,00	
  
(+)	
  Saldo	
  Inicial	
  ou	
  Anterior	
  de	
  Caixa	
   2.000,00	
   -­‐10.500,00	
   10.500,00	
  
(=)	
  Saldo	
  Final	
  de	
  Caixa	
   -­‐10.500,00	
   10.500,00	
   67.500,00	
  
(-­‐)	
  Saldo	
  Mínimo	
  de	
  Caixa	
   8.000,00	
   8.000,00	
   8.000,00	
  
(=)	
  Sobras/Superavit	
  de	
  Caixa	
   0,00	
   2.500,00	
   59.500,00	
  
OU	
   	
  	
   	
  	
   	
  	
  
(+)	
  Faltas/Déficit	
  de	
  Caixa	
   18.500,00	
  	
  	
   	
  	
  
Orçamento de Caixa – Exercício 1 - Solução 
ORÇAMENTO EMPRESARIAL 
AULA 12 – REVISÃO PARA AV2 Prof. Nylvandir LIBERATO 
ORÇAMENTO	
  DE	
  CAIXA	
  –	
  CASH-­‐FLOW	
  
Total	
  dos	
  Recebimentos	
  Previstos	
   460.000,00	
   540.000,00	
   510.000,00	
  
(-­‐)Total	
  dos	
  Pagamentos	
  Previstos	
   472.500,00	
   519.000,00	
   453.000,00	
  
(=)	
  Fluxo	
  Liquido	
  de	
  Caixa	
   -­‐12.500,00	
   21.000,00	
   57.000,00	
  
(+)	
  Saldo	
  Inicial	
  ou	
  Anterior	
  de	
  Caixa	
   2.000,00	
   -­‐10.500,00	
   10.500,00	
  
(=)	
  Saldo	
  Final	
  de	
  Caixa	
   -­‐10.500,00	
   10.500,00	
   67.500,00	
  
(-­‐)	
  Saldo	
  Mínimo	
  de	
  Caixa	
   8.000,00	
   8.000,00	
   8.000,00	
  
(=)	
  Sobras/Superavit	
  de	
  Caixa	
   0,00	
   2.500,00	
   59.500,00	
  
OU	
   	
  	
   	
  	
   	
  	
  
(+)	
  Faltas/Déficit	
  de	
  Caixa	
   18.500,00	
  	
  	
   	
  	
  
Orçamento de Caixa – Exercício 1 - Solução 
ORÇAMENTO EMPRESARIAL 
AULA 12 – REVISÃO PARA AV2 Prof. Nylvandir LIBERATO 
ORÇAMENTO DE PRODUÇÃO 
Orçamento de Produção é uma estimativa da quantidade de 
bens que devem ser fabricados durante o exercício 
orçamentário. 
•  O primeiro passo: estabelecer políticas relativas aos níveis 
de estoques. 
•  O passo seguinte é a determinação da quantidade total de 
cada produto a ser fabricado durante o período. 
•  O terceiro passo consiste em programar ou distribuir essa 
produção por sub - períodos. 
 
ORÇAMENTO EMPRESARIAL 
AULA 12 – REVISÃO PARA AV2 Prof. Nylvandir LIBERATO 
ORÇAMENTO DE PRODUÇÃO 
A elaboração desse plano é de responsabilidade da área de 
produção e deve seguir as políticas da alta administração 
relativas a níveis de estoques, estabilidade do ritmo de 
produção e investimentos em ativos fixos (aumento da 
capacidade de produção). 
 
ORÇAMENTO EMPRESARIAL 
AULA 12 – REVISÃO PARA AV2 Prof. Nylvandir LIBERATO 
ORÇAMENTO DE PRODUÇÃO - Esquema Básico 
!
ORÇAMENTO EMPRESARIAL 
AULA 12 – REVISÃO PARA AV2 Prof. Nylvandir LIBERATO 
Orçamento de Quantidades a Produzir 
 
O orçamento de produção é preparado após o orçamento das 
vendas. O orçamento de produção indica o número de unidades 
que precisam ser produzidas no período orçamentário para 
atender à necessidade de vendas e do estoque final desejado. 
A produção necessária pode ser determinada da seguinte 
maneira:  
Orçamento das vendas em unidades xxxxx 
( + ) Estoque final desejado xxxxx 
( = ) Total necessário xxxxx 
( - ) Estoque inicial xxxxx 
( = ) Produção necessária xxxxx 
 
ORÇAMENTO EMPRESARIAL 
AULA 12 – REVISÃO PARA AV2 Prof. Nylvandir LIBERATO 
Orçamento de Quantidades a Produzir – Exercício 1 
Uma indústria tradicional, apresentava na sua área fabril os 
seguintes dados sobre a fabricação do produto A: 
•  Orçamento de vendas em quantidades em Janeiro, Fevereiro 
e Março era de 9.000, 10.500 e 12.000 unidades; 
•  O estoque inicial em janeiro era de 1.800; 
Considerando que a política da empresa é de manter um 
estoque final mínimo de 15% das vendas do mês, determine a 
quantidade a produzir em Janeiro, Fevereiro e Março. 
 
ORÇAMENTO EMPRESARIAL 
AULA 12 – REVISÃO PARA AV2 Prof. Nylvandir LIBERATO 
Orçamento de Quantidades a Produzir – Exercício 1 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
SOLUÇÃO 
 
 
 
 
PRODUTO A % JAN FEV MAR
VENDAS ORÇADAS 9.000 10.500 12.000
(-) Estoque Inicial 1.800 1.350 1.575
(+) Estoque Final 15% 1.350 1.575 1.800
Quantidade a Produzir 8.550 10.725 12.225
ORÇAMENTO DE PRODUÇÀO
ORÇAMENTO EMPRESARIAL 
AULA 12 – REVISÃO PARA AV2 Prof. Nylvandir LIBERATO 
Orçamento de Quantidades a Produzir – Exercício 2 
Uma indústria tradicional, apresentava na sua área fabril os 
seguintes dados sobre a fabricação do produto B: 
•  Orçamento de vendas em quantidades em Abril, Maio e 
Junho era de 15.000, 18.000 e 25.000 unidades; 
•  O estoque inicial em Abril era de 2.000; 
Considerando que a política da empresa é de manter um 
estoque final mínimo de 12% das vendas do mês, determine a 
quantidade a produzir em Abril, Maio e Junho. 
 
ORÇAMENTO EMPRESARIAL 
AULA 12 – REVISÃO PARA AV2 Prof. Nylvandir LIBERATO 
Orçamento de Quantidades a Produzir – Exercício 2 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
SOLUÇÃO 
 
 
 
 
ORÇAMENTO DE PRODUÇÃO 
PRODUTO B % ABR MAI JUN 
VENDAS ORÇADAS 15.000 18.000 25.000 
(-) Estoque Inicial (2.000) (1.800) (2.160) 
(+) Estoque Final 12% 1.800 2.160 3.000 
Quantidade a Produzir 14.800 18.360 25.840 
ORÇAMENTO EMPRESARIAL 
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O Orçamento de Investimentos consiste em Orçamento de 
Despesas de Capital, que darão suporte para o orçamento 
operacional. O orçamento de despesas de capital estima 
os recursos financeiros necessários para a compra dos 
principais ativos, enquanto o de caixa projeta o fluxo de 
caixa, os financiamentos e os investimentos a curto prazo. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
ORÇAMENTO DE INVESTIMENTOS 
ORÇAMENTO EMPRESARIAL 
AULA 12 – REVISÃO PARA AV2 Prof. Nylvandir LIBERATOSegundo Lemes, et all; 
Orçamento de Capital é a seleção de projetos aprovados 
e a quantificação dos recursos a serem alocados”, 
enquanto Ross et all; 
“Orçamento de Capital é o processo de planejar e gerir 
investimentos a longo prazo da empresa”. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
ORÇAMENTO DE INVESTIMENTOS 
ORÇAMENTO EMPRESARIAL 
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Orçamento de Capital 
Aspectos mais relevantes e indispensáveis do Orçamento de 
Capital: 
•  Estrutura de Capital: Definição do mix adequado de 
recursos próprios e de terceiros que a corporação detém 
para aplicação no negócio; 
•  Capital de Giro: Definição do montante necessário de 
recursos de curto prazo – Ativos e Passivos, indispensáveis ao 
desenvolvimento das operações da empresa; 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
ORÇAMENTO DE INVESTIMENTOS 
ORÇAMENTO EMPRESARIAL 
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Orçamento de Capital – Gastos: 
•  Gasto de capital – Saída de recursos com os quais a empresa 
espera obter benefícios em um período superior a um ano 
(conceito financeiro). 
Ex. Aquisição de ativos imobilizados (máquinas, equipamentos, 
edificações etc). 
•  Gasto operacional – Desembolsos que geram benefícios em 
prazo inferior a um ano. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
ORÇAMENTO DE INVESTIMENTOS 
ORÇAMENTO EMPRESARIAL 
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Fim da aula 12