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- ANÁLISE DE INVESTIMENTO × PROJEÇÕES ORÇAMENTÁRIAS Exercício–Fluxo de Caixa e Análise de Projeto A Empresa Alfa está pensando em construir uma nova fábrica com recursos próprios no montante de $ 3.300.000, com um custo de capital de 10% ao ano. As informações relevantes são as seguintes. Tabela 1 – estrutura de custos projetados para os cinco anos: Custo dos produtos vendidos 1.100.000 POR ANO Despesas de venda e administração 290.000 POR ANO Tabela 2 - Comportamento da receita de vendas no período de cinco anos. ANO RECEITA DE VENDAS 1 2.000.000 2 2.100.000 3 3.200.000 4 2.700.000 5 2.000.000 A alíquota de Imposto de Renda é de 35% . Estão incluídos no custo dos produtos vendidos à depreciação anual de R$ 200.000, informando que ela não representa saída de caixa. Com esses dados, elabore o cálculo das entradas operacionais líquidas, calcule o valor presente líquido (VPL) e analise se o projeto é viável considerando o custo de capital da empresa que representa 10% ao ano. Exercício – Valor Presente Líquido Você foi chamado para decidir sobre o projeto de investimento de expansão da capacidade instalada na empresa DELTA. Com base nas projeções de vendas e custos, esperamos que o fluxo de caixa durante os cinco anos do projeto seja: Ano1= R$ 20.000.000 , Ano 2= R$ 25.000.000, Ano 3= R$ 30.000.000, Ano 4= R$ 35.000.000, Ano 5= R$ 40.000.000. O investimento será de R$ 95.000.000. Utilizamos uma taxa de desconto de 10% para avaliar o projeto. Calcule o valor presente líquido e informe sobre a viabilidade do projeto. 3) Exercício – Payback Qual é o período de payback para o seguinte conjunto de fluxos de caixa? ANO FLUXOS DE CAIXA NO PERÍODO FLUXOS DE CAIXA ACUMULADOS 0 - $ 100.000 - $ 100.000,00 1 + $ 50.000 - $ 50.000,00 2 + $ 40.000 - $ 10.000,00 3 + $ 40.000 + $ 30.000,00 4 + $ 15.000 + $ 45.000,00
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