Resumo Mercado Financeiro

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AV1
Mercado Financeiro
Fatores de Produção: Recursos Naturais, Capital e Trabalho.
Sistema Produtivo: Conjunto de empresas que produzem serviços e produtos para satisfazer necessidades de clientes. 
Mercado Internacional: Conjunto de estabelecimentos comerciais que são os intermediários entres produtos e consumidor.
Renda: é o salário que recebemos em troca da nossa força de trabalho, através dessa renda podemos realizar o consumo.
Consumo: Ocorre quando gastamos a nossa renda ou através de crédito via empréstimos bancários, cheque especial, cartões de credito, compras a prazo, etc. 
Crescimento Econômico: ocorre quando temos o aumento do consumo, que aumenta as vendas no mercado interno que terá como consequência o crescimento da produção e uma maior distribuição de renda com o aumento do consumo. 
Inflação: aumento do nível dos preços de um conjunto de bens ou serviços em um determinado tempo. 
Comercio Exterior: Ocorre através das exportações, que trazem para o pais os bens e serviços que não são produzidos internamente.
Balança de Pagamentos: É a soma da balança comercial (exportações – importações) com a balança de serviços (exportações-importações). Todo pais deseja que esse resultado seja sempre positivo em moeda forte. 
Entrada e Saída de dólar no pais
	Ofertantes – Entrada
	Demandantes/Compradores – Saída
	Exportação 
	Importação
	Remessa de recursos de brasileiros residentes no exterior 
	Turismo 
	Investimento de empresas multinacionais no Brasil 
	Pagamento de empréstimos (capital+juros) em dólar 
	Remessa de lucro de empresas brasileiras com filiais no exterior
	Pagamento de empréstimo FMI 
	Empréstimo em dólar para empresas brasileiras 
	Remessa de lucro das empresas multinacionais no Brasil 
	Recursos de organizações não governamentais (ONG) 
	Investimento de empresas brasileiras que abrem filial no exterior 
	Empréstimo do fundo monetário internacional (FMI)
	Pagamento de cartão de crédito internacional 
	
	Abertura de conta corrente no exterior 
Agentes Econômicos: Família, Empresa e Governo. 
Agentes Econômicos Superavitários: Tem a receita maior que a despesa, dispõe de poupança e desejam investir seus recursos. 
Agentes Econômicos Deficitários: Tem a receita menor que a despesa e necessitam de crédito para complementar suas necessidades de renda.
Mercado Financeiros: Conjunto de instituições financeiras que captam as poupanças dos agentes econômicos superavitários e financiam na forma de crédito os agentes econômicos deficitários. 
O governo brasileiro não gera poupança ele é reconhecidamente deficitário. Para cobrir esse defit o governo pode recorrer as seguintes alternativas: 
Aumento de imposto (socializando o prejuízo);
Emissão de Títulos (letras do tesouro nacional) – se o aumento de imposto não for suficiente, a opções é emitir letras do tesouro. Todavia, no vencimento do título o governo devolverá ao investidor o capital investido acrescido de juros, caso ele não disponha de recursos ele emitira outra letra do tesouro para pagar o investidor anterior, essa manobra é chamada de ROLAGEM DA DIVIDA;
Aumento da Base Monetária (emitir papel moeda) – consequência: inflação;
Controle das Despesas (diminuição das despesas públicas);
Declaração da Monetária Interna (o governo deve, não nega, paga como puder ou não paga) – pais falido.
Subdivisão do Mercado FinanceiroMercado Financeiro 
Mercado de Credito
Mercado de Capitais 
Mercado Primário 
Bolsa de Valores e Balcão
Mercado Primário 
Mercado de Câmbio 
Mercado Primário 
Mercado Monetário
Bolsa de Balcão
Mercado Primário 
Mercado de Crédito: Opera a curto prazo (até 1 ano) financiando consumo para pessoa física e capital de giro para empresas, tendo como instituição financeira que realiza suas operações, o Banco Comercial. 
Mercado de Capitais: Opera a médio (até 3 anos), a longo (acima de 3 anos) e a prazo indeterminado. Ele deve ser analisado através de duas óticas: 
	Pessoa Física
	Pessoa Jurídica
	
A médio prazo financia a compra de bens duráveis de consumo através do crédito ao consumidor e tem como Instituição Financeira a Sociedade de Crédito de Financiamento e Investimento, conhecida como FINANCEIRA.
	Financia a médio e longo prazo o capital fixo, ou seja, capital para investir na atividade produtiva, tendo como Instituição Financeira que realiza essas operações o Banco de Investimento, Banco de Desenvolvimento e BNDES. As empresas que recorrem a essa operação terão que devolver o capital financiado acrescido de juros e que poderá aumentar o endividamento da empresa. 
	A longo prazo financia a compra de casa própria através do Sistema Financeiro de Habitação, tendo coo Instituição Financeira a Caixa Econômica Federal, a Sociedade de Crédito Imobiliário (caderneta de poupança) e as Cooperativas Habitacionais.
	As empresas podem recorrer ao prazo indeterminado, que é o mercado de ações onde a empreso poderá se capitalizar através da abertura do seu capital, transformando-se em uma empresa de capital aberto com ações negociáveis na bolsa de valores de SP. As Instituições Financeiras que realizam essa operação: Bolsa de Valores, Bancos de Investimentos, Sociedade Corretora de Títulos e Valores e Sociedade Distribuidora de Títulos e Valores. 
Mercado de Câmbio: Realiza operações a curtíssimo prazo e permite a compra e venda de moedas para pessoa física. As operações reconhecidas são: abertura de conta no exterior e realização de investimentos fora do pais. Para pessoa jurídica fecha contratos de câmbio com o BACEN relativos a exportações e importação. As Instituições financeiras que realizam essa operação, são: Banco Comercial, Banco de Investimento e Sociedade Corretora de Títulos de Valores e Cambio. 
Mercado Monetário: Opera diariamente controlando os meios de pagamento, que representa o volume de papel moeda em circulação na economia, que é igual aos depósitos a vista das contas correntes das Bancos Comerciais + o volume de papel moeda de pessoa física e pessoa jurídica. As instituições que realizam essas operações, são: Bancos Comerciais, Bancos de Investimento, Bancos de Sociedade Corretora de Títulos de Cambio e as Sociedades Distribuidoras de Títulos e Valores. 
	Banco Comercial
	Banco de Investimentos
	Opera com câmbio 
	Opera com câmbio
	Opera a curto prazo
	Opera a médio e longo prazo
	Opera com conta corrente
	Não opera com conta corrente 
	Emite cheque
	Não emite cheque
	Financia consumo para pessoa física 
	Não financia consumo para pessoa física
	Financia capital de giro para empresas
	Financia capital de giro para empresas
	
	Realiza Operação “UNDERWRITING”
	
	Administra o fundo de investimento de ações
	
	Administra o fundo de investimento de renda fixa
	Emite certidão de deposito bancário
	Emite certidão de deposito bancário
	Emite recibo de deposito bancário 
	Emite recibo de deposito bancário 
* Cotista – quem possui cotas das sociedades limitadas; sócios proprietários. 
* Acionistas – quem possui ações de sociedade anônima.
* Debêntures – título de crédito privado onde os compradores são credores da empresa e recebem juros periódicos e pagamentos 
* Underwerwriting - oferta de ações e debêntures feita por empresas de sociedade anônima para capitalizar a sua atividade produtiva.
* Mercado Primário – compreende o lançamento de novas ações no mercado; é uma forma de captação de recursos para a empresa (Mercado de Capitais e Monetários).
* Mercado Secundário – o vendedor é você (investidor) que se desfaz das ações para reaver o dinheiro. São os negócios que o comprador realiza na bolsa de valores. (Mercado de Capitais e Monetários).
* BACEN – Banco Central do Brasil. 
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Mercado Financeiro
Sistema Financeiro Nacional
Conselho Monetário: define a política econômica do governo a curto, médio e longo prazo. Realiza comissões consultivas que aconselham o Conselho Monetário em sua tomada de decisão, que tem como função, definiras metas da inflação, o volume de papel moeda em circulação e a taxa de câmbio, além de zelar pela liquidez do Sistema Financeiro.
Banco Central: executa medidas econômicas definidas pelos Conselho Monetário. É responsável pelo controle da inflação, taxa de juros e de câmbio, pela fiscalização das Instituições Financeiras, do Mercado Financeiro, do orçamento monetário da união, além de administrar em moeda forte (euro/dólar) que o pais possui. 
Banco do Brasil: é o agente financeiro e o órgão pagador e recebedor do Governo Federal, é responsável pela política agrícola, pela câmara de compensações de cheques. 
Instituições Financeiras Públicas: a Caixa Econômica Federal é responsável pelo Sistema Financeiro Habitacional e que realiza operações pertinentes a um Banco Comercial. A Caixa oferece crédito para compra de casa própria, através da emissão de 2 títulos (Caderneta de Poupança e Letras Imobiliárias). Ela detém o monopólio dos empréstimos através do penhor da hipoteca e da administração dos recursos dos jogos legais. 
BNDES: é um banco de investimento controlado pelo Governo Federal, que analisa e financia projetos para empresas e setores considerados estratégicos para o país, concedendo esse crédito através da Taxa de Juros de Longo Prazo (Taxa de Longo Prazo).
Banco do Nordeste e da Amazônia: são bancos controlados pelo Governo Federal, que financia empresas para se estabelecerem nessa região. Realizam todas as operações pertinentes ao Banco Comercial e contam com incentivos fiscais.
Banco de Desenvolvimento: são bancos de investimento público controlado por um Estado da Federação, que financia empresas que atuem em sua região. 
Instituições Financeiras: 
	Publica
	Privada
	Auxiliares
	Caixa Econômica Federal;
BNDES;
Bancos de Desenvolvimento;
Bando do Nordeste e da Amazônia.
	Banco Comercial;
Banco de Investimento;
Sociedade Distribuidora de Crédito e Financiamento (FINANCEIRA);
Sociedade de Crédito Imobiliário (CADERNETA DE POUPANÇA);
Cooperativas Habitacionais.
	Bolsa de Valores;
Bolsas de Mercadorias;
Sociedade Corretora de Valores Mobiliários;
Sociedade Distribuidora de Valores Mobiliários.
Sociedade de Crédito Imobiliário: financia casa própria com recursos obtidos da Caderneta de Poupança e Letras Imobiliárias.
Sociedade de Crédito Financiamento e Investimento: popularmente conhecida como Financeira, tem a função de financiar a compra de bens duráveis de consumo a prazo, através do crédito ao consumidor, que por sua vez, obtém recursos por meio da emissão da Letra de Câmbio. 
Cooperativas Habitacionais: financiam a compra de casa própria para seus associados, com os recursos obtidos através das mensalidades pagas pelos associados, porém também pode receber recursos da Caixa Econômica Federal. 
Bolsa de Valores: local físico ou eletrônico para a compra ou venda de ações das empresas de capital aberto 
Bolsa de Mercadorias: BM&F é a principal do país, ela negocia produtos agrícolas, como: café, soja, milho, álcool, ouro, etc. 
Sociedade Corretora de Valores e Câmbio: compra e/ou vende ações de empresas de capital aberto, opera com câmbio e com títulos de Renda Fixa, administração o Fundo de Investimento e os recursos no Mercado Financeiro e pode participar ou ser responsável por uma operação de “UNDERWRITING”.
Sociedade Distribuidora de Valores: compra e/ou vende ações de empresas de capital aberto, todavia, para realizar essas operações o cliente tem que ser associado, opera com títulos de Renda Fixa, administração o Fundo de Investimento e os recursos no Mercado Financeiro e pode somente participar de operações “UNDERWRITING”. 
CMV (Comissão de Valores Mobiliários)
É uma Instituição que regulamenta e fiscaliza o Mercado de Ações com projeto econômico financeiro relativo aos seus 3 últimos exercícios. Toda empresa S/A que decidir abrir o seu capital deve apresentar a CMV um projeto. Nesse projeto, deverá constar um histórico da empresa, quem são seus controladores, qual a evolução dos 3 últimos anos e seus receitas, despesas, grau de endividamento, lucro ou prejuízo, etc. Para a CMV permitir que a S/A abra seu capital, a empresa vai precisar do “aval” de um Banco de Investimento ou de uma Sociedade Corretora de Valores, que serão, os responsáveis junto com a empresa das informações do projeto apresentado. Além disso, precisará contratar uma empresa de auditoria externa, devidamente registrada na CVM e ter um Diretor de Relações com os Investimentos, que será o responsável pelas informações que a empresa prestar à bolsa de valores, a CVM e ao Mercado de Capitais como um todo. Após a abertura de capital, a empresa poderá emitir ações ou debêntures. 
Ações Ordinárias: dá direito a voto ao acionista, e a pessoa física ou jurídica que detiver ou possuir 50% das ações ordinárias emitidas + 1 ação ordinária, será o acionista controlador da S/A. 
Ações Preferenciais: não dão direito a voto, no entanto, tem preferência de pagamento sobre as ações ordinárias em caso de falência. 
Nominativas: indicam o nome do acionista. 
Uma empresa S/A TEM QUE emitir no mínimo 50% do seu capital em ações ordinárias e PODE emitir no máximo 50% do seu capital em ações preferenciais. E se, durante 3 anos seguidos a S/A não distribuir lucro para os acionistas das ações preferenciais, automaticamente esses acionistas ganham direito a voto na Assembleia. Além disso, toda empresa de capital aberto é obrigada a distribuir no mínimo 25% do seu lucro líquido aos seus acionistas como dividendo, porém, as ações preferenciais recebem um valor de 10% a mais que os possuidores das ações ordinárias. 
Política Monetária: é definida pelo Conselho Monetário Nacional (CMN) e é executada pelo Banco Central do Brasil. Dentre suas medidas, podemos citar: Deposito Compulsório, Redesconto Bancário e Operações de OpenMarket. 
Deposito compulsório: é um percentual dos depósitos a vistas (Conta Corrente) que todos os Bancos Comerciais são obrigados a recolher de 15 em 15 dias ao Banco Comercial. 
Economia Expansionista: ocorre quando o Banco Central ou o CMN decidem aumentar o volume de papel moeda em circulação, para isso, ele diminui o percentual do deposito compulsório.
Economia Contracionista: ocorre quando o Banco Central ou o CMN decidem diminuir o volume de papel moeda em circulação, para isso, ele aumenta o percentual do deposito compulsório.
Redesconto Bancário: é uma assistência financeira que ao banco comercial com saldo negativo na conta de reservas bancárias do Banco Central. 
COPOM: Comitê de Política Monetária, que define a taxa de juros na economia. 
Operações de Underwriting: é um contrato que formaliza as relações entre a empresa S/A e uma instituição financeira para a venda de ações junto ao público. 
Mercado Primário de Ações: ocorre quando a S/A fechada vende suas ações tornando-se uma empresa aberta e formalizando junto a uma ou mais instituições financeiras um contrato Underwriting. 
Mercado Secundário de ações: é caracterizada pelas operações de compra e venda entre investidores de ações de empresas de capital aberto negociadas na bolsa de valores.