Gestão de Capital de Giro e Indicadores

Prévia do material em texto

CONTROLADORIA
Aula 6 - Controladoria na Execução e Controle: 
Capital de Giro
Controladoria na Execução e Controle: Capital de Giro – AULA 6
CONTROLADORIA
Conteúdo Programático desta aula
▪ Capital de giro;
▪ Indicadores de atividade (giro e prazo);
▪ Ciclo operacional e de caixa;
▪ Análise dinâmica do capital de giro.
Controladoria na Execução e Controle: Capital de Giro – AULA 6
CONTROLADORIA
Gestão do Capital de Giro
A gestão do capital de giro envolve um processo contínuo de tomada
de decisões voltadas principalmente para preservação da liquidez da
empresa com objetivo de gerir cada item do ativo e passivo circulantes,
de tal forma que um nível aceitável de capital circulante líquido seja
mantido.
CCL = AC – PC
Controladoria na Execução e Controle: Capital de Giro – AULA 6
CONTROLADORIA
Fatores que comprometem a gestão financeira a curto
prazo:
 Desempenho das vendas aquém do esperado;
 Falta de controle das despesas;
 Prejuízo;
 Má administração do ativo e passivo circulantes;
 Excesso de investimentos em ativos não circulantes.
Controladoria na Execução e Controle: Capital de Giro – AULA 6
CONTROLADORIA
Indicadores de Atividade (giro e prazo)
A fim de possibilitar uma melhor gestão do capital de giro é importante
se conhecer o giro (ou a quantidade de dias) de cada um dos itens que
compõem o ciclo operacional e financeiro.
Compra de 
Mercadorias
Recebimento Estoques
Vendas
Controladoria na Execução e Controle: Capital de Giro – AULA 6
CONTROLADORIA
Giro do Estoque (GE) e Prazo Médio de Permanência em
Estoque (PMPE)
EI = $110.000; EF = $130.000 e CMV = 1.200.000
Controladoria na Execução e Controle: Capital de Giro – AULA 6
CONTROLADORIA
Giro das Contas a Receber (CGR) e Prazo Médio de
Recebimento (PMR)
SI = $180.000; SF = $120.000 e Vendas (80% a prazo) = 1.500.000
Controladoria na Execução e Controle: Capital de Giro – AULA 6
CONTROLADORIA
Giro das Contas a Pagar (GCP) e Prazo Médio de Pagamento
(PMP)
EI = $110.000; EF = $130.000; CMV = $1.200.000; SIF = $168.000 e SFF = 
$198.000 (75% das compras a prazo)
Controladoria na Execução e Controle: Capital de Giro – AULA 6
CONTROLADORIA
Ciclo Operacional (CO)
Compreende o período de tempo que vai do ponto em que a empresa
adquire a matéria-prima e se utiliza da mão-de-obra no seu processo
produtivo, até o ponto em que recebe o dinheiro pela venda do
produto resultante.
PMRE PMRV
Compra Venda Recebimento
Ciclo Operacional
Controladoria na Execução e Controle: Capital de Giro – AULA 6
CONTROLADORIA
Ciclo Financeiro ou de Caixa (CC)
É o período de tempo em que os recursos da empresa se encontram
comprometidos entre o pagamento dos insumos e o recebimento pela
venda dos produtos.
PMRE
PMPF
PMRV
Ciclo Operacional
Ciclo Financeiro
PagamentoCompra Venda Recebimento
Controladoria na Execução e Controle: Capital de Giro – AULA 6
CONTROLADORIA
Ciclo Operacional e Ciclo de Caixa
Considerando os prazos calculados nos exemplos anteriores podemos
apurar o ciclo operacional e o ciclo financeiro da seguinte forma:
CC Positivo: desfavorável
CC Negativo: favorável
Controladoria na Execução e Controle: Capital de Giro – AULA 6
CONTROLADORIA
Análise Dinâmica do Capital de Giro (Modelo Fleuriet)
Restrições ao uso dos indicadores tradicionais da análise de liquidez:
Pressupõem que para pagar os compromissos de curto prazo, a
empresa deve realizar integralmente seu ativo circulante.
Avaliam o desempenho passado, uma vez que os indicadores
são o resultado das atividades anteriores em termos de política de
estocagem, de crédito, de compras, taxas de rentabilidade e do
nível de utilização de recursos de terceiros.
Controladoria na Execução e Controle: Capital de Giro – AULA 6
CONTROLADORIA
Análise Dinâmica do Capital de Giro (Modelo Fleuriet)
Controladoria na Execução e Controle: Capital de Giro – AULA 6
CONTROLADORIA
Análise Dinâmica do Capital de Giro (Modelo Fleuriet)
Controladoria na Execução e Controle: Capital de Giro – AULA 6
CONTROLADORIA
Análise Dinâmica do Capital de Giro (Modelo Fleuriet)