PROINTER ULTIMO SEMESTRE (PARCIAL)

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UNIVERSIDADE ANHANGUERA –
UNIDERP CENTRO DE EDUCAÇÃO A DISTÂNCIA
POLO PIRITUBA – SÃO PAULO
PROJETO INTERDISCIPLINAR APLICADO AOS CURSOS SUPERIOR EM GESTÃO FINANCEIRA (PROINTER IV)
Cursos Superiores de Tecnologia em Gestão Financeira
 Nome: Adriana Lima Pereira Vila Nova RA: 8501480619
 Nome: Noemi Braz Alves RA: 9612511022
São Paulo
2017
UNIVERSIDADE ANHANGUERA –
UNIDERP CENTRO DE EDUCAÇÃO A DISTÂNCIA
POLO PIRITUBA – SÃO PAULO
PROJETO INTERDISCIPLINAR APLICADO AOS CURSOS SUPERIOR EM GESTÃO FINANCEIRA (PROINTER IV)
 Relatório Parcial apresentado no Projeto Interdisciplinar do curso de Tecnologia em Gestão Financeira da Faculdade Anhanguera – Uniderp. Dentre os assuntos abordados vamos destacar o Administrador Financeiro, ferramentas utilizadas como Valor Presente Líquido e a Gestão Capital de Giro.
Tutor (Presencial): Professorº Leandro 
Tutor (EAD): Prof.° Eliane Grigonis
Coordenador: Fabio Mariz 
Polo presencial: Faculdade Anhanguera Pirituba
São Paulo
2017
 Sumário
Introdução..........................................................................................................................
Desenvolvimento..............................................................................................................
 2.1. Valor Presente Líquido (VPL….......................................................................................
 2.2. Payback............................................................................................................................
2.3. Análise da Gestão Capital de Giro.................................................................................
Conclusão...........................................................................................................................
Referências.........................................................................................................................
Introdução.
A administração Financeira é uma ferramenta eficaz para que os empreendedores sejam capazes de determinar suas metas financeiras de curto e longo prazo, para controlar a concessão de crédito para clientes, planejamento, análise de investimentos, e meios variáveis para obtenção de recursos para financiar operações e atividades da empresa, visando o desenvolvimento, evitando desperdícios e gastos desnecessários, observando as melhores oportunidades para situação financeira da empresa.
O administrador financeiro é a peça fundamental para planejar e projetar as finanças de uma empresa, ele é capaz de detalhar sua real situação econômica. Tem como meta principal maximizar lucros e para isso precisa ter uma visão geral e ser capaz de identificar oportunidades e ameaças. 
Todo administrador financeiro deve ser um especialista em tomar decisões acertadas, isso garante a permanência de uma empresa no mercado. Um bom Gestor deve estar atento às transformações e inovações do mercado, deve analisar dados, informações e estar sempre atualizado e especializado para melhorar a qualidade das decisões financeiras e garantir a continuidade da organização e geração de riquezas. Em outras palavras, os melhores administradores sabem como usar todas as ferramentas disponíveis e como combinar todas as fontes de informações para realizarem seus objetivos e estratégias. Ou seja, ter um planejamento financeiro é um expediente de alta relevância não só para a manutenção do negócio, mas para seu desenvolvimento.
Desenvolvimento.
O orçamento de capital refere-se aos métodos para avaliar, comparar e selecionar projetos que obtenham o máximo de retorno. O máximo retorno é mensurado pelo lucro e a máxima riqueza reflete-se no preço das ações. Existem técnicas de orçamento que se baseiam no retorno (lucro), enquanto outras enfatizam a riqueza (preço da ação).
 2.1. Valor Presente Líquido (VPL).
O Valor Presente Líquido (VPL) é uma ferramenta utilizada para calcular o valor presente de uma série de pagamentos futuros descontando uma taxa de custo de capital estipulada. O valor presente líquido de um projeto aceito é zero ou positivo, e o valor presente líquido de um projeto rejeitado é negativo. 
O método do VPL tem algumas vantagens: 
Leva em conta o valor do dinheiro no tempo.
Usa fluxo de caixa em lugar dos lucros líquidos, podendo ser aplicado em qualquer fluxo, convencional e não convencional.
Aceitando somente projetos com VLP positivos, a empresa também aumenta seu valor.
Exemplo: Simulando um investimento:
(Saída de caixa) Investimento inicial R$ 100.000,00
(Entrada) Valores retornados no 1º. período R$ 30.000,00
(Entrada) Valores retornados no 2º. período R$ 20.000,00
(Entrada) Valores retornados no 3º. período R$ 40.000,00
(Entrada) Valores retornados no 4º. período R$ 50.000,00
(Entrada) Valores retornados no 5º. período R$ 60.000,00
Digitando na HP 12C
f REG para zerar todos valores
100000 CHS (valor negativo) g CFo 
30000 g CFj
20000 g CFj
40000 g CFj
50000 g CFj
60000 g CFj
15 i (taxa de desconto considerada, pode ser a inflação ou outro índice desejado)
Para exibir o VPL
f NPV 
Resultado: R$ 25.928,74 VPL Positivo
Para exibir a TIR f IRR
Resultado: 23,91 %
Um exemplo com todos valores de entrada iguais seria assim:
f REG para zerar todos valores
100000 CHS (valor negativo) g CFo 
25000 g CFj
5 g Nj (5 lançamentos de 25000)
15 i (taxa de desconto)
Para exibir o VPL
f NPV 
Resultado: R$ -16196,12 VPL Negativo projeto inviável.
2.2. Payback.
Payback é o tempo necessário para recuperação das opções de investimento e financiamento. Ele é utilizado como referência para julgar a atratividade relativa a esses investimentos, devendo ser apenas um indicador.
Algumas considerações em relação ao Payback: 
Não leva em consideração o valor do dinheiro no tempo 
Também não leva em consideração as diferenças de risco nos projetos 
Ignora os fluxos de caixa posteriores ao limite de recuperação do investimento 
Com sua metodologia simples de cálculo, o payback, estimula a preferência dos investidores para projetos de retorno mais rápido, enquanto a preferência deveria ser sobre os projetos de maior valor agregado para o investidor.
Uma empresa planeja investir em um projeto de valor inicial de R$ 10.000, com entradas de caixa de R$ 2.000 no 1º ano, R$ 2.500 no 2º ano, R$ 3.000 no 3º ano e R$ 3.500 no 4º ano. Em qual período o investimento será totalmente recuperado?
	ANO
	0
	1
	2
	3
	4
	Fl. De Caixa
	R$ 10.000,00
	R$ 2.000,00
	R$ 2.500,00
	R$ 3.000,00
	R$ 3.500,00
	Fl. De Cx. Ac.
	R$ 10.000,00
	R$ 8.000,00
	R$ 5.500,00
	R$ 2.500,00
	R$ 1.000,00
Para descobrir quando o valor de R$ 10.000 é totalmente recuperado, é necessário fazer uma regra de três, olhando para a tabela o último ano negativo do Fluxo de Caixa Acumulado foi o ano 3. Já sabemos que esse projeto demorará 3 anos para trazer o retorno do investimento, agora, só precisamos calcular os meses. Dividindo o valor do fluxo de caixa acumulado do ano 3 pelo fluxo de caixa do ano 4, encontramos o valor de 0,714285714 (ano), multiplica-se por 12 (número total de meses do ano), obtendo assim o resultado de 8,571428572, o valor inteiro é 8, que será o número de meses, ainda sobrou a parte decimal, dessa vez, multiplica-se a parte decimal (0,571428572) por 30 (número total de dias do mês), resultando em 17,14285716. O retorno se dará em 3 anos, 8 meses e 17 dias.
2.3. Análise da Gestão Capital de Giro.
O capital de giro pode ser definido como uma reserva de recursos da empresa, que pode ser utilizada de acordo com as necessidades econômicas que surgirem. Esses recursos, além do capital em caixa, são os bens que a organização possui e podem ser convertidos em dinheiro. Esse fundo é utilizado pelas empresas para quitar dívidas de curto prazo, suprir as necessidadesde capital para realizar atividades operacionais da organização e permitir a criação de riqueza em longo prazo. Por isso, possui grande importância para qualquer negócio. Quando a empresa trabalha com um baixo capital de giro, seus riscos operacionais aumentam, fazendo surgir chances de dividas longas que podem virar um problema no futuro. O capital de giro deve estar presente em toda vida organizacional, pois essa reserva financeira é o que permite que as transações comerciais na empresa fluam. Uma gestão correta do capital de giro faz com que existam negociações favoráveis ao empreendimento. 
Além de compreender o ativo e o passivo circulante, é importante que os Gestores saibam o que é o ciclo de Capital de Giro e como ele pode ser utilizado para o sucesso organizacional. Ou seja, o ciclo de capital de giro é o tempo em que a empresa leva para comprar os produtos necessários de seus fornecedores e receber o valor relacionado aos mesmos de seus clientes. O ponto crucial do Capital de Giro é não permitir que falte dinheiro em caixa. Com isso, o ciclo poderá ser reiniciado sem a necessidade de empréstimos ou atrasos nos pagamentos. 
A necessidade do Capital de Giro depende do número de vendas da empresa e dos prazos para pagamentos dos fornecedores. Mas, independentemente do tipo de organização e da frequência com que a mesma faz o capital de giro, é imprescindível que se controle esse fundo de perto. Procure sempre receber pelos produtos vendidos aos clientes antes do prazo para pagamentos dos fornecedores terminem. Dessa forma, a empresa já terá o dinheiro em caixa e não precisará utilizar outros reservas. Fazer uma boa gestão do capital de giro é um dos maiores desafios das empresas, porém, como ele é de extrema importância para que a organização se mantenha em funcionamento é preciso compreendê-lo e utiliza-lo de maneira correta.
Conclusão.
A questão da gestão financeira nas empresas é de extrema importância, pois muitas questões envolvem esse assunto, inclusive outros assuntos que possuem gerências separadas e enfoques bem diferentes tem um relacionamento muito forte com gestão financeira. Praticamente tudo que se pensa dentro de uma corporação tem um impacto financeiro no orçamento sendo então necessário uma avaliação profunda no diz respeito à novos investimentos e seus prováveis retornos e custos reais.
Referências.
Entenda a Importância do Planejamento Financeiro: http://syhus.com.br/2015/04/14/entenda-a-importancia-do-planejamento-financeiro-para-sua-empresa/
Valor Presente Líquido: http://www.wrprates.com/o-que-e-vpl-valor-presente-liquido/
Valor Presente Líquido: http://administrando.net.br/mensagem_completa.php?id=52
Payback: https://www.treasy.com.br/blog/payback-tempo-de-retorno-do-investimentos
Capital de Giro. http://www.asseinfo.com.br/blog/capital-de-giro-entenda-o-que-eh-e-importancia/