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ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS APLICAÇÃO DE ÍNDICES FINANCEIROS Indicadores calculados por meio de demonstrativos financeiros: - Balanço Patrimonial - Demonstração de Resultado do Exercício Estes indicadores são representados por um número (percentual ou absoluto) que pode ser utilizado no processo de gestão. INDICADORES FINANCEIROS Utilização no Processo de Gestão: - Mensurar performances; - Expor resultados com maior propriedade; - Comparar informações com outras empresas (geralmente do mesmo setor); - Indicar “alertas” aos gestores; - Indicar tendências futuras; - Nortear planos de ação; INDICADORES FINANCEIROS - funcionários; - fornecedores; - clientes; - governo; - investidores; - credores; INDICADORES FINANCEIROS Usuários Além de fornecer informações importantes ao processo de gestão, os indicadores financeiros também são de grande valia à toda gama de interessados do negócio (stakeholders). Observações A eficácia da interpretação de índices financeiro é inquestionável, no entanto, a análise por meio de indicadores deve ser entendida como aspecto complementar. Ou seja, estão sendo estabelecidos novos parâmetros para a análise. INDICADORES FINANCEIROS Indica a rotatividade do estoque de uma corporação. Também é utilizado para projetar a liquidez, uma vez que pode-se compreender quanto tempo o estoque demora para ser vendido. Custo das Mercadorias Vendidas Estoque Giro Estoque = INDICADORES FINANCEIROS GIRO DO ESTOQUE [ATIVIDADE] - Pode ser um parâmetro comparativo principalmente para empresas do mesmo setor. ✓ Quitanda: Giro do Estoque Alto ✓ Indústria de Aeronaves: Giro do Estoque Baixo INDICADORES FINANCEIROS GIRO DO ESTOQUE [ATIVIDADE] Custo das Mercadorias Vendidas Estoque Giro Estoque = BALANÇO PATRIMONIAL 31.12.X3 Caixa 1.000 Bancos 29.500 Contas a receber 10.000 Estoques 55.000 ATIVO CIRCULANTE 95.500 ATIVO TOTAL 345.500 PASSIVO CIRCULANTE 65.000 Empréstimos 10.000 ELP 10.000 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 270.500 PASSIVO + PL 345.500 DRE de X3 Vendas 560.000 CMV -420.000 Lucro Bruto 140.000 Despesas Gerais -15.000 Despesa Depreciação -50.000 Despesa Financeira CP -4.500 Despesa Financeira LP -12.000 LAIR 58.500 Imposto de Renda -27.500 Lucro Líquido 31.000 G(e) = 420.000 / 55.000 G(e) = 7,63 INDICADORES FINANCEIROS GIRO DO ESTOQUE [ATIVIDADE] Quantas vezes o estoque girou integralmente? INDICADORES FINANCEIROS GIRO DO ESTOQUE [ATIVIDADE] Giro Estoque = Estoque (Médio) x 360 CMV Nessa Fórmula, o GE representa o tempo demandado para “girar” os estoques Custo das Mercadorias Vendidas Estoque (Médio) Giro Estoque = Nessa fórmula o GE representa a quantidade de “giros” do estoque INDICADORES FINANCEIROS GIRO DO ESTOQUE [ATIVIDADE] Custo das Mercadorias Vendidas Estoque (Médio) Giro Estoque = Nessa fórmula o GE representa a quantidade de “giros” do estoque Tempo Médio (TM) = ____Dias no Ano___ = Resultado em dias Quantidade de Giros Indicam a capacidade de uma entidade honrar suas exigibilidades de curto prazo com seus recursos de curto prazo. BP AC PC INDICADORES FINANCEIROS INDICADORES DE LIQUIDEZ AC PC AÑC PL PÑC AC PC AÑC PL PÑC AC - PC PL+PNC - ANC INDICADORES FINANCEIROS INDICADORES DE LIQUIDEZ Capital Circulante Líquido - CCL Simples comparação entre o Ativo Circulante e o Passivo Circulante. São considerados todos os subitens das contas. Liquidez Corrente = Ativo Circulante Passivo Circulante Quanto maior que 1, melhor. INDICADORES FINANCEIROS LIQUIDEZ CORRENTE BALANÇO PATRIMONIAL 31.12.X3 Caixa 1.000 Bancos 29.500 Contas a receber 10.000 Estoques 55.000 ATIVO CIRCULANTE 95.500 ATIVO TOTAL 345.500 PASSIVO CIRCULANTE 65.000 Empréstimos 10.000 ELP 10.000 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 270.500 PASSIVO + PL 345.500 L(c) = 95.500 / 65.000 L(c) = 1,469 INDICADORES FINANCEIROS LIQUIDEZ CORRENTE A empresa Alpha pretende, no próximo exercício, quitar suas dívidas de curto prazo – antes do vencimento - utilizando seu dinheiro disponível em conta corrente. Esta operação vai gerar que tipo de efeito na posição de liquidez corrente da empresa? Aumento da liquidez? Diminuição da liquidez? INDICADORES FINANCEIROS LIQUIDEZ CORRENTE X1 Ativo 80.000 Caixa 10.000 Bancos 20.000 Imobil. 50.000 Passivo 60.000 Empr CP 20.000 Empr. LP 40.000 PL 20.000 Capital 20.000 - Liquidez 1,50 X1 X2 Ativo 80.000 70.000 Caixa 10.000 10.000 Bancos 20.000 10.000 Imobil. 50.000 50.000 Passivo 60.000 50.000 Empr CP 20.000 10.000 Empr. LP 40.000 40.000 PL 20.000 20.000 Capital 20.000 20.000 - - Liquidez 1,50 2,00 INDICADORES FINANCEIROS LIQUIDEZ CORRENTE A empresa Alpha pretende, no próximo exercício, contrair um empréstimo de curto prazo pois sua condição de caixa está reduzida. Esta operação vai gerar que tipo de efeito na posição de liquidez da empresa? Aumento da liquidez? Diminuição da liquidez? INDICADORES FINANCEIROS LIQUIDEZ CORRENTE X1 Ativo 80.000 Caixa 10.000 Bancos 20.000 Imobil. 50.000 Passivo 60.000 Empr CP 20.000 Empr. LP 40.000 PL 20.000 Capital 20.000 - Liquidez 1,50 X1 X2 Ativo 80.000 90.000 Caixa 10.000 10.000 Bancos 20.000 30.000 Imobil. 50.000 50.000 Passivo 60.000 70.000 Empr CP 20.000 30.000 Empr. LP 40.000 40.000 PL 20.000 20.000 Capital 20.000 20.000 - - Liquidez 1,50 1,33 INDICADORES FINANCEIROS LIQUIDEZ CORRENTE Estabelece a mesma essência de liquidez corrente, porém, este índice é mais conservador. Liquidez Seca = Ativo Circulante - Estoques Passivo Circulante Quanto maior que 1, melhor. INDICADORES FINANCEIROS LIQUIDEZ SECA BALANÇO PATRIMONIAL 31.12.X3 Caixa 1.000 Bancos 29.500 Contas a receber 10.000 Estoques 55.000 ATIVO CIRCULANTE 95.500 ATIVO TOTAL 345.500 PASSIVO CIRCULANTE 65.000 Empréstimos 10.000 ELP 10.000 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 270.500 PASSIVO + PL 345.500 L(s) = (95.500-55000) / 65.000 L(s) = 0,50 INDICADORES FINANCEIROS LIQUIDEZ SECA Estabelece a mesma essência de liquidez, porém, este índice é mais conservador ainda. Liquidez Imediata = Disponível Passivo Circulante Quanto maior que 1, melhor. INDICADORES FINANCEIROS LIQUIDEZ IMEDIATA BALANÇO PATRIMONIAL 31.12.X3 Caixa 1.000 Bancos 29.500 Contas a receber 10.000 Estoques 55.000 ATIVO CIRCULANTE 95.500 ATIVO TOTAL 345.500 PASSIVO CIRCULANTE 65.000 Empréstimos 10.000 ELP 10.000 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 270.500 PASSIVO + PL 345.500 L(i) = (1.000+29.500)/(65.000) L(i) = 0,469 INDICADORES FINANCEIROS LIQUIDEZ IMEDIATA Representa a liquidez de uma companhia com efeitos de tempo de realização mais prolongados. Liquidez Geral = (AC+RLP) (PC+ELP) Quanto maior que 1, melhor. INDICADORES FINANCEIROS LIQUIDEZ GERALBALANÇO PATRIMONIAL 31.12.X3 Caixa 1.000 Bancos 29.500 Contas a receber 10.000 Estoques 55.000 ATIVO CIRCULANTE 95.500 ATIVO TOTAL 345.500 PASSIVO CIRCULANTE 65.000 Empréstimos 10.000 ELP 10.000 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 270.500 PASSIVO + PL 345.500 L(g) = 95.000 / (65.000+10.000) L(g) = 1,267 INDICADORES FINANCEIROS LIQUIDEZ GERAL Uma posição de liquidez excessiva é viável para uma corporação? INDICADORES FINANCEIROS LIQUIDEZ - REFLEXÃO
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