Prointer parcial 4

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UNIVERSIDADE ANHANGUERA
Centro de Educação a Distância
Curso Superior Tecnólogo em Gestão Financeira
Projeto Interdisciplinar Aplicado ao Curso Superior de Tecnologia em Gestão Financeira (PROINTER IV).
Tutor a Distância:Jaquelini Tonon Stefanello.
Tutor Presencial: Ênio Vinicius Marcon.
 Andressa S de Oliveiva RA3290416039
Sidinéia Pires da Silva RA 1273346272
Érika Monfardine RA 3290418857
Dayana Regina Andrade Neves RA 3285415642
 Rondonópolis-MT.
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Introdução
Nos dias de hoje, um dos conceitos mais populares entre empreendedores e gestores é o de  Projetos de Planejamento Estratégico.
A maioria dos administradores ouve e compartilha que é um processo determinante para o sucesso de uma organização. Em contrapartida, infelizmente, poucos conhecem os reais benefícios de uma empresa ao possuir uma estratégia bem planejada e implementada. Como resultado, poucas possuem objetivos claros e bem definidos, tampouco planos que as encaminhem rumo ao desenvolvimento esperado.
De maneira geral, planejar estrategicamente uma organização significa definir um método eficaz de utilização dos recursos disponíveis visando atingir um posicionamento cobiçado. Ou seja, com uma estratégia bem estruturada, uma empresa terá objetivas e diretrizes estabelecidos de maneira coerente, além de ações pensadas e projetadas para alcançá-los.
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Desenvolvimento
Nos dias de hoje, um dos conceitos mais populares entre empreendedores e gestores é o de  Projetos de Planejamento Estratégico.
A maioria dos administradores ouve e compartilha que é um processo determinante para o sucesso de uma organização. Em contrapartida, infelizmente, poucos conhecem os reais benefícios de uma empresa ao possuir uma estratégia bem planejada e implementada. Como resultado, poucas possuem objetivos claros e bem definidos, tampouco planos que as encaminhem rumo ao desenvolvimento esperado.
De maneira geral, planejar estrategicamente uma organização significa definir um método eficaz de utilização dos recursos disponíveis visando atingir um posicionamento cobiçado. Ou seja, com uma estratégia bem estruturada, uma empresa terá objetivos e diretrizes estabelecidos de maneira coerente, além de ações pensadas e projetadas para alcançá-los
Valor Presente Líquido (VPL)
O valor presente líquido (VPL) é uma função utilizada na análise da viabilidade de um projeto de investimento. Ele é definido como o somatório dos valores presentes dos fluxos estimados de uma aplicação, calculados a partir de uma taxa dada e de seu período de duração.
Os fluxos estimados podem ser positivos ou negativos, de acordo com as entradas ou saídas de caixa. A taxa fornecida à função representa o rendimento esperado do projeto.
Caso o VPL encontrado no cálculo seja negativo, o retorno do projeto será menor que o investimento inicial, o que sugere que ele seja reprovado. Caso ele seja positivo, o valor obtido no projeto pagará o investimento inicial, o que o torna viável.
O Valor Presente Líquido (VPL) é uma fórmula matemática-financeira utilizada para calcular o valor presente de uma série de pagamentos futuros descontando uma taxa de custo de capital estipulada. Ele existe, pois, naturalmente, o dinheiro que vamos receber no futuro não vale a mesma coisa que o dinheiro no tempo presente. Isso pode parecer um pouco abstrato, mas não é. Isso acontece pela mesma maneira que existe o próprio juros, a incerteza do amanhã. O dinheiro no futuro, vale menos, justamente faz esse ajuste, descontando as devidas taxas do fluxo de caixa futuro.
Normalmente, o cálculo do VPL (também conhecido como valor líquido atual) é feito em análises de retorno de projetos ou valoração de empresas (valuation). O termo mais famoso para esse tipo de estudo é viabilidade econômica com as variações e econômico-financeira ou técnica-econômica.
A fórmula do VPL também pode ser entendida da seguinte forma:
VPL=∑n=0NFCn(1+TMA)n.
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Taxa Interna de retorno (TIR)
A Taxa Interna de Retorno (TIR), em inglês IRR (Internal Rate of Return), é a taxa necessária para igualar o valor de um investimento (valor presente) com os seus respectivos retornos futuros ou saldos de caixa. Sendo usada em análise de investimentos significa a taxa de retorno de um projeto.
A Taxa Interna de Retorno de um investimento pode ser
• Taxa interna de retorno maior do que a taxa mínima de atratividade, significa que o investimento é economicamente atrativo. TIR>TMA= VPL(+)
• Taxa interna de retorno igual à taxa mínima de atratividade, o investimento está economicamente numa situação de indiferença. TIR=TMA =VPL(0)
• Taxa interna de retorno menor do que a taxa mínima de atratividade, o investimento não é economicamente atrativo pois seu retorno é superado pelo retorno de um investimento com o mínimo de retorno. TIR<TMA= VPL(-)
Entre vários investimentos, o melhor será aquele que tiver a maior Taxa Interna de Retorno, a Taxa Interna de Retorno é a taxa de juros que torna o valor presente das entradas de caixa igual ao valor presente das saídas de caixa do investimento.
Para o calculo da TIR é necessário projetar um fluxo de caixa que aponte as entradas e saídas de dinheiro provocadas pelo investimento, os componentes são:
_ O programa de investimentos ( capital fixo mais capital de giro).
_ Capital e o custo de capital utilizado para realizar o investimento.
_ Benefícios estimados do investimento (receita menos gasto do projeto).
_ Vida útil do projeto (geralmente expressa em numero de anos).
_O valor residual do investimento ao término da vida útil do projeto
Calculando a TIR através da HP12C
Vamos pegar um exemplo:
Uma empresa empregou R$50.000,00 e obteve retorno em cinco anos consecutivos da seguinte forma:
Entradas operacionais de caixa primeiro ano: R$20.000,00
Entradas operacionais de caixa segundo ano: R$26.000,00
Entradas operacionais de caixa terceiro ano: R$29.000,00
Entradas operacionais de caixa quarto ano: R$31.000,00
Entradas operacionais de caixa quinto ano: R$35.000,00 
Observação: O primeiro retorno aconteceu um ano apos o investimento inicial, o segundo apos dois anos, o terceiro apos o terceiro ano, e assim por diante, intervalos iguais de 30 em 30 dias.
Então faremos assim: R$50.000,00 CHS g CFO
R$20.000,00 g CFJ
R$26.000,00 g CFJ
R$29.000,00 g CFJ
R$31.000,00 g CFJ
R$35.000,00 g CFJ
f FV, calculando.
Resultado= 42,87%a.a.
Pelo resultado obtido é um ótimo investimento.
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Payback
O Payback é um dos indicadores mais utilizados na análise de retorno de projetos, junto com o Valor Presente Líquido (VPL) e a Taxa Interna de Retorno (TIR). Ele irá indicar o tempo necessário para o lucro acumulado gerado igualar o investimento inicial. Ou seja, ele é demonstrado em unidades de tempo: dias, meses, anos. Cotidianamente, ouvimos falar dele quando alguém diz “ você vai ter o seu dinheiro de volta em 18 meses.”
O Payback é um indicador bem simples de ser encontrado. No entanto, existe também um método um pouco mais complexo que se chama Payback Descontado.
Além da facilidade de entender seu propósito, o Payback é fácil de aplicar. Não é preciso treinamento adicional ou algum tipo de especialização. A fórmula, que será apresentada mais adiante, é simples e direta.Geralmente, os gerentes utilizam o método de período de retorno do investimento para fazer rápidas avaliações de projetos que terão um investimento não tão alto. Logo, o Payback é o método mais indicado para startups e pequenas empresas, pois o tempo e o esforço utilizados para fazer análises econômicas mais sofisticadas não fazem sentido para projetos menores.
Mas claro que o método não é usado apenas por pequenas empresas. Talvez a principal vantagem do Payback seja a de que ele pode ser considerado como uma ferramenta de triagem na avaliação de projetos. É através dessa primeira análise – mesmo que simplificada– do período de recuperação do investimento que gerentes podem testar se o mesmo realmente vale a pena.
Passado o período de teste, a empresa pode evoluir para uma análise mais detalhada e sofisticada, com metodologias que considerem o Valor Temporal do Dinheiro (TVM – Time Value of Money – conceito que prega que quanto antes o negócio dispor do dinheiro, mais cedo ele maximiza seu valor, ou seja, “um real no bolso agora vale mais que dois voando”) e a Taxa Interna de Retorno (TIR – um dos conhecidos Indicadores Financeiros para Análise de Investimentos).
Desvantagens do método Payback
Quando um projeto está sendo trabalhado, as entradas de caixa referentes a ele podem não ocorrer de forma linear. É o caso de projetos que só conseguem ter o retorno para além do tempo previsto. Além disso, um projeto pode ter uma taxa de retorno boa, mas esta taxa pode não ser a desejada para o período previamente estipulado.
Se o período de retorno do investimento for o único indicador para avaliar a viabilidade de um projeto, pode acontecer de ele ser engavetado. Isso porque não foi levado em consideração que um investimento pode continuar a dar retorno muito tempo depois de ter sido pago. Uma das causas disso é porque o Payback trabalha com prazos mais curtos.
Resumindo: o método Payback ignora o Valor Temporal do Dinheiro e não considera as entradas que ocorrem após o investimento inicial ter sido recuperado.
Conceitos entendidos, vantagens e desvantagens assimiladas, temos uma reunião com a diretoria, lembra? Agora chegou a hora de arregaçar as mangas e trabalhar.
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Capital de Giro
Existem dois tipos de investimentos que a empresa recebe quando inicia suas atividades. Um é conhecido como investimento fixo, que serve para a aquisição de máquinas, móveis, prédios, veículos, enfim, para investir em itens do ativo imobilizado. O outro é conhecido como Capital de Giro.
	Capital de giro é uma parte do investimento que compõe uma reserva de recursos que serão utilizados para suprir as necessidades financeiras da empresa ao longo do tempo. Esses recursos ficam nos estoques, nas contas a receber, no caixa, no banco, etc. É o conjunto de valores necessários para a empresa fazer seus negócios acontecerem (girar). Existe a expressão "Capital em Giro", que seriam os bens efetivamente em uso.
O estoque de uma empresa é formado e mantido em função das necessidades do mercado consumidor, portanto, ele está sempre sofrendo mudanças de investimentos, seja em tipos de ítens ou em quantidades. Quanto maior a necessidade de investimento nos estoques, mais recursos financeiros a empresa deverá ter.
Nas vendas, quanto mais prazo você oferece ao cliente ou quanto maior for a parcela de vendas a prazo no seu faturamento, mais recursos financeiros a empresa deverá ter.
	
É nos Bancos e no Caixa que fica uma parte dos recursos financeiros disponíveis da empresa, ou seja, aquela que a empresa pode utilizar a qualquer tempo para honrar os seus compromissos diversos.
Dependendo do saldo inicial, das entradas e das saídas, pode ocorrer uma falta ou uma sobra desses recursos em um momento específico, dia ou semana. Para isto não ocorrer, as decisões de compra e venda devem ser tomadas com critérios estabelecidos. Sempre que uma decisão for tomada, é necessário que seja feita uma análise sobre a disposição dos recursos financeiros da empresa para isso. Se for tomada uma decisão de compra em excesso ou de dar mais tempo para os clientes nas vendas a prazo, a empresa deverá ter uma quantidade maior de dinheiro (recursos financeiros). Se esse recurso não existe, a entidade vai precisar utilizar recursos emprestados de bancos, de fornecedores ou de outras fontes, o que gerará uma necessidade de pagamentos de juros, diminuindo a margem de lucro do negócio.
Portanto, administrar o capital de giro da empresa significa avaliar o momento atual, as faltas e as sobras de recursos financeiros e os reflexos gerados por decisões tomadas em relação a compras, vendas e à administração do caixa.
Em resumo, Capital de giro (capital circulante ou capital de trabalho) indica a parte do patrimônio que sofre constante movimentação nas empresas, tais como as disponibilidades e os valores realizáveis, diferenciando-se entre estes os créditos, os estoques e os investimentos. São excluídos, portanto, os capitais permanentes (ativo fixo ou imobilizado, investimentos permanentes) e o ativo pendente, que compreende valores contingentes como, por exemplo, despesas do exercício seguinte.
Conclusão
A questão da gestão financeira nas empresas é de extrema importância, pois muitas 
questões envolvem esse assunto, inclusive outros assuntos que possuem gerências 
separadas e enfoques bem diferentes tem um relacionamento muito forte com gestão financeira. Praticamente tudo que se pensa dentro de uma corporação tem um impacto financeiro no orçamento sendo então necessário uma avaliação profunda no diz respeito à novos investimentos e seus prováveis retornos e custos reais.
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Referencias Bibliograficas:
GROPPELLI, A.A.; NIKBAKHT, Ehsan. Administração Financeira – 3 edição – São 
Paulo: Saraiva, 2010
http://www.socontabilidade.com.br/conteudo/patrimonio3.php
ttps://www.treasy.com.br/blog/payback-tempo-de-rethttp://www.socontabilidade.com.br/conteudo/patrimonio3.phporno-do-investimentos
http://www.administradores.com.br/artigos/negocios/taxa-interna-de-retorno-tir/30435/
http://fluxoconsultoria.poli.ufrj.br/blog/gestao-empresarial/planejamento-estrategico-o-que-e-como-fazer-beneficios/