Trabalho Semestral MERCADO DE CAPITAIS (1)

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CENTRO UNIVERSITÁRIO PARA O DESEMVOLVIMENTO DO ALTO VALE DO ITAJAÍ
AMANDA KARINE BUSARELLO CASTELLAIN
BÁRBARA CAROLINE STRUTZ
DANIEL MUELLER BORGONHA
LARISSA THAÍS TAVARES
CARTEIRA DE INVESTIMENTOS: PERFIL CONSERVADOR
TAIÓ
2017
CENTRO UNIVERSITÁRIO PARA O DESEMVOLVIMENTO DO ALTO VALE DO ITAJAÍ
AMANDA KARINE BUSARELLO CASTELLAIN
BÁRBARA CAROLINE STRUTZ
DANIEL MUELLER BORGONHA
LARISSA THAÍS TAVARES
CARTEIRA DE INVESTIMENTOS: PERFIL CONSERVADOR
Trabalho Semestral a ser apresentado para a matéria de Mercado de Capitais do curso de Administração, área das Ciências Socialmente Aplicáveis, do Centro Universitário para o Desenvolvimento do Alto Vale do Itajaí.
Professor: Geraldo Passadori
TAIÓ
2017
INTRODUÇÃO
O presente trabalho tem como um dos principais objetivos demonstrar como um investidor com perfil conservador pode diversificar e aplicar seus recursos financeiros para ter o melhor retorno possível de acordo com a situação e o perfil dele. Apesar de existirem variados investimentos que geram um melhor retorno, nem sempre esse retorno é alcançável, ou seja, corre o risco de perdas. Normalmente os investimentos com maiores retornos financeiros vêm acompanhados de maiores riscos de perdas. Já o perfil conservador, o baixo risco costuma acompanhar menores lucros.
 No mercado financeiro existem diversos tipos de investimentos, como, poupança, CDBs, Tesouro Direto, fundos de investimentos, debêntures, ações, etc. E para isso é necessário total conhecimento sobre as taxas de retorno, prazos mínimos e máximos, valor mínimo, impostos sobre rendimentos, tudo isso é indispensável antes de se começar a aplicar seus recursos. Além de ter totais conhecimentos sobre os tipos de investimentos, é importante ainda que o investidor saiba identificar seu perfil, no nosso caso, como já dito, estamos analisando uma carteira de investimentos para um perfil conservador. Sendo assim apresentaremos melhor os tipos de investimentos para esse perfil, comentando sobre as principais taxas, índices e indexadores dos rendimentos.
TEMA/OBJETIVOS
Objetivo Geral
Montar uma carteira de investimentos voltada para o perfil do investidor conservador.
Objetivos Específicos
Possibilitar a retirada mensal de R$ 15.000,00 por parte do investidor;
Manter as retiradas mensais sem afetar a correção do valor disponível para aplicação no mercado financeiro por parte do investidor.
REFERÊNCIAL TEÓRICO
Para o desenvolvimento do referencial teórico, será apresentada a contribuição literária sobre os temas seguintes: perfil conservador e carteira diversificada.
PERFIL CONSERVADOR
O investidor conservador tende a tomar decisões menos arriscadas em relação a suas finanças, buscando sempre alta liquidez. Desta maneira evitam investimentos arriscados e costumam poupar grande parte de seu dinheiro, não realizando grandes diversificações em seus negócios. 
A busca por baixo risco, se dá ao fato de alguns comportamentos deste tipo de investidor, como seguem abaixo:
Menor conhecimento dos produtos financeiros;
Medo de precisar do valor investido antes de recuperar-se de eventual perda;
Objetivos de curto prazo;
Desconfianças em relação a novos tipos de investimento.
Desta forma, o investidor conservador prefere investimentos com retornos previsíveis, geralmente buscando investimentos de renda fixa emitidos pelo governo ou por instituições de alta segurança. Pode ser definido ainda como investidor defensivo, pois não admite perder seu dinheiro, ainda que, sua rentabilidade seja muito baixa.
Os investimentos mais adequados para este perfil são:
a) CDBs, LCAs e LCIs, todos pós-fixados de grandes bancos. Estes possuem além da garantia do banco emitente, conta ainda com a garantia do Fundo Garantidor de Crédito para valores até R$ 250.000,00 por pessoa em cada banco;
b) Fundos de Investimento em Renda Fixa ou Indexados ao DI. Compostos por títulos públicos pós-fixados, que são títulos emitidos pelo Tesouro Nacional, ou seja, garantidos pelo Brasil;
c) Aquisição de títulos Tesouro Selic, via plataforma Tesouro Direto, comprando diretamente do governo os títulos públicos federais. Nesse caso, caberá ao investidor controlar os vencimentos e pagar as taxas ao banco ou corretora onde seus títulos ficarão custodiados.
CARTEIRA DIVERSIFICADA
A carteira diversificada é o conjunto de investimentos do investidor, seja ele pessoa física ou jurídica. Ela reúne os ativos financeiros, sejam ele de renda fixa ou variável.
Através da busca da melhor composição da carteira, esta medida, visa além da otimização de lucros, a proteção de quem está investindo.
Ao diversificar os investimentos, diminuiu-se o grau de risco, visto que o dinheiro não fica aplicado em apenas um lugar. Desta maneira, aplicar o capital em investimentos variados proporciona maior segurança financeira ao investidor.
FUNDOS DE INVESTIMENTOS
Fundos de investimentos são um tipo de aplicação financeira em títulos, ações ou qualquer outro ativo disponível no mercado financeiro e de capitais, pode ser pessoa física ou jurídica, tendo como objetivo principal obter um determinado retorno esperado.
A comissão de Valores Mobiliários – CVM conceitua Fundo de Investimentos como:
Fundos de Investimento são condomínios constituídos com o objetivo de promover a aplicação coletiva dos recursos de seus participantes. São regidos por um regulamento e têm na Assembleia Geral seu principal fórum de decisões. Os Fundos de Investimento constituem-se num mecanismo organizado com a finalidade de captar e investir recursos no mercado financeiro, transformando-se numa forma coletiva de investimento, com vantagens, sobretudo, para o pequeno investidor individual. Tais Fundos de Investimentos, através da emissão de cotas, reúnem aplicações de vários indivíduos para investimento em carteiras de ativos disponíveis no mercado financeiro e de capitais. (CVM, Portal do Investidor)
MÉTODO
Nesse capítulo será apresentado o procedimento metodológico utilizado para o alcance dos objetivos propostos nesse estudo. Para tanto, consta o delineamento da pesquisa tendo como finalidade de dar respostas a questão problema dessa investigação.
DELINEAMENTO DA PESQUISA
O delineamento do projeto serve como uma maneira de garantir que a qualidade da pesquisa seja boa estabelecendo as razões pela qual a pesquisa será realizada e a maneira que será efetuada. Planejar a pesquisa, segundo Mattar, (2001, p. 17), “compreende a definição dos objetivos da pesquisa e de toda sua operacionalização”.
Neste estudo adotou-se uma abordagem quantitativa, pois esta abordagem enfatiza não a qualidade, mas a importância da quantificação das informações que podem ser geradas a partir da análise de um documento. Podem-se apontar vários tipos de documentos: os escritos; os numéricos ou estatísticos; os de reprodução de som e imagem; e os documentos-objeto (BRAVO, 1991). 
DESENVOLVIMENTO PRÁTICO
Neste capitulo será apresentado os resultados obtidos com o desenvolvimento da pesquisa. 
INVENTIMENTOS APLICADOS
Optou-se aplicar a quantia de R$ 366.666,67 para cada investimento, esses três investimentos CDB, LCA/LCI e Tesouro Selic, são os mais seguros para o Sr. Adalberto, foram utilizados 50% do capital nesses investimentos, outros 40% foram investidos em Renda Fixa no montante de R$ 880.000,00 e por fim apenas 10% em ações no valor de R$ 220.000,00.
Sobre as Ações optou-se pela BRFS3 pelos motivos o qual as ações dessa empresa sempre se mantêm em crescente, houve queda alguns períodos, porém, na maioria das vezes se mantém em alta, na parte financeira nos últimos doze meses, a companhia BRF acumulou um prejuízo líquido de R$ -890.8 milhões - desempenho inferior ao valor médio dos cinco anos anteriores (R$ 1.03 bilhões).
Ainda considerando os últimos doze meses, a receita líquida da empresa totalizou R$ 27.51bilhões. Esse valor é maior que o valor médio dos últimos cinco anos (R$ 27.47 bilhões), quando a receita líquida da companhia BRF diminuiu, em média, -0,80% por ano.
Na data de encerramento do último balanço financeiro consolidado divulgado, os ativos totais da companhia BRF somavam R$ 42.69 bilhões, enquanto que seu patrimônio líquido totalizava R$ 11.36 bilhões. Mais mesmo com esses dados citados acima escolhemos pelas ações da BRFS3 estar subindo no mercado.
Ações da ABEV3 Nos últimos doze meses, a companhia Ambev acumulou um lucro líquido de R$ 11.95 bilhões - desempenho superior ao valor médio dos cinco anos anteriores (R$ 11.7 bilhões), quando a empresa teve um crescimento médio de 5,80% por ano.
Ainda considerando os últimos doze meses, a receita líquida da empresa totalizou R$ 20.57 bilhões.
Na data de encerramento do último balanço financeiro consolidado divulgado, os ativos totais da companhia Ambev somavam R$ 93.11 bilhões, enquanto que seu patrimônio líquido totalizava R$ 47.77 bilhões. Escolhemos essas ações pelo fato de seu financeiro estar bem estável e em alta, e suas ações em uma crescente.
Ações da CIEL3 a companhia Cielo encerrou o segundo trimestre de 2017 com um lucro líquido de R$ 1.04 bilhões. No acumulado dos últimos doze meses, a empresa acumulou um lucro líquido de R$ 4.2 bilhões. No dia 30 Junho 2017, a companhia Cielo possuía um ativo total de R$ 80 bilhões e um patrimônio líquido de R$ 14.33 bilhões. Escolhemos está empresa pelo seu faturamento estar em crescente no mercado, e suas ações sempre se mantém em um padrão ou subindo.
PLANILHAS DAS CARTEIRAS DE INVESTIMENTOS
Nos próximos tópicos serão exemplificadas as tabelas em investimos nos bancos. 
Banco A
A tabela abaixo está demonstrando os dados obtidos no Banco A:
	Papel
	Data
	Remuneração
	Valor Aplicado
	Resgate
	-
	-
	CDI
	Pós-fixados
	Outros
	
	
	CDB
	22/11/2017
	95%
	12,21% a.a
	
	R$ 366.666,67
	R$ 371.167,00
	LCI/LCA
	22/11/2017
	95%
	13,38 % a.a
	
	R$ 366.666,67
	R$ 370.523,40
	Tesouro Selic
	22/11/2017
	
	7,50 % a.a
	
	R$ 366.666,67
	R$ 368.613,02
	Renda Fixa
	22/11/2017
	
	13,44% a.a
	
	R$ 880.000,00
	R$ 884.064,04
	Total 
	
	
	
	
	R$ 1.980.000,00
	R$ 1.993.367,46
Fonte: Elaborada pelos autores.
Em um mês de investimento no banco A obteve-se um valor liquido de resgate de R$ 13.367,46.
Banco B
A tabela abaixo está demonstrando os dados obtidos no Banco B:
	Papel
	Data
	Remuneração
	Valor Aplicado
	Resgate
	-
	-
	CDI
	Pós-fixados
	Outros
	
	
	CDB
	22/11/2017
	92%
	12,33% a.a
	
	R$ 366.666,67
	R$ 369.586,48
	LCI/LCA
	22/11/2017
	95%
	13,20 % a.a
	
	R$ 366.666,67
	R$ 370.095,00
	Tesouro Selic
	22/11/2017
	
	7,50 % a.a
	
	R$ 366.666,67
	R$ 368.613,02
	Renda Fixa
	22/11/2017
	
	13,67% a.a
	
	R$ 880.000,00
	R$ 886.521,21
	Total 
	
	
	
	
	R$ 1.980.000,00
	R$ 1.994.815,71
Fonte: Elaborada pelos autores.
Em um mês de investimento no banco B obteve-se um valor liquido de resgate de R$ 14.815,71.
Banco C
A tabela abaixo está demonstrando os dados obtidos no Banco C:
	Papel
	Data
	Remuneração
	Valor Aplicado
	Resgate
	-
	-
	CDI
	Pós-fixados
	Outros
	
	
	CDB
	22/11/2017
	95%
	12,27% a.a
	
	R$ 366.666,67
	R$ 369.572,27
	LCI/LCA
	22/11/2017
	97%
	13,22 % a.a
	
	R$ 366.666,67
	R$ 370.100,30
	Tesouro Selic
	22/11/2017
	
	7,50 % a.a
	
	R$ 366.666,67
	R$ 368.613.02
	Renda Fixa
	22/11/2017
	
	13,37% a.a
	
	R$ 880.000,00
	R$ 883.334,21
	Total 
	
	
	
	
	R$ 1.980.000,00
	R$ 1.991.619,80
Fonte: Elaborada pelos autores.
Em um mês de investimento no banco C obteve-se um valor liquido de resgate de R$ 11.619,80.
Ações Blue Chips
	Ações 
	Preço compra
	Preço Venda
	Valor Compra
	Valor Venda
	Lucro s/ Ações
	BRFS3
	R$ 41,87
	R$ 42,44
	R$ 92.114,00
	R$ 93.368,00
	R$ 1.254,00
	ABEV3
	R$ 20,39
	R$ 20,58
	R$ 44.858,00
	R$ 45.276,00
	R$ 418,00
	CIEL3
	R$ 20,34
	R$ 20,40
	R$ 44.748,00
	R$ 44.880,00
	R$ 132,00
Fonte: Elaborada pelos autores.
JUSTIFICATIVA
Neste trabalho foram consultados três bancos e aplicado em ações, o objetivo era que o Sr. Adalberto regatasse por mês R$15.000,00 sem mexer no seu montante de 2.200.000,00.
Com os dados obtidos no banco A ele restaria R$ 13.098,60, no banco B R$ 14.815,71 e por fim no banco C R$ 11.619,80, e foi aplicado um valor em ações da BRF obteve um lucro de R$ 1.254,00, AMBEV R$ 418,00 e CIELO R$ 132,00 todas ordinárias.
Então se conclui que pra ele conseguir resgatar por mês R$ 15.000,00 terá que aplicar seu dinheiro no Banco B e aplicar nas ações da BRF3, pois no final irá resgatar um valor de R$ 16.069,71, como se pode notar o valor de resgate foi maior do que o esperado pelo Sr. Adalberto.
CONCLUSÃO
Com o objetivo de buscar alta liquidez, o investidor conservador procura tomar sempre decisões menos ariscadas em relação a suas finanças, evitando correr risco com decisões inadequadas, que possam causar gastos desnecessários, assim poupando grande parte de seu dinheiro. Tento como investimentos adequados para esse tipo de perfil “conservador”, os seguintes: CDBs, LCAs e LCIs, todos pós-fixados de grandes bancos; Fundos de Investimento em Renda Fixa ou Indexados ao D; e Aquisição de títulos Tesouro Selic, via plataforma Tesouro Direto.
Conjunto de investimentos de um investidor, a carteira diversificada, pode ser tanto de pessoa física, como pessoa jurídica. Agrupa os ativos financeiros, tanto fixos como variáveis. Buscando sempre a melhor composição da carteira, aplicando os investimentos em diversos lugares, de forma que se torne mais seguro ao investidor.
No desenvolvimento deste estudo de caso, buscaram-se de exemplo três bancos os quais foram aplicados as ações acima descritas, conforme delineada na pesquisa, para que o Senhor Adalberto possa resgatar a quantia de R$15.000,00 ao mês, conforme colocada no problema. Chegou-se a conclusão de que o banco B, aplicando nas ações da BRF3, o retorno será o estimado para o Senhor Adalberto, ainda resgatando o valor acima do desejado.
A busca de investimentos em bancos diversificados, buscando o retorno desejável, tem grande valia para o investidor, que tem como beneficio/ retorno o valor desejado, e em certos casos, retorno acima do esperado. O perfil conservador tem a busca de retornos previsíveis, investimentos de renda fixa emitidos por instituições, ou mesmo pelo governo, por demonstrar alta segurança.
REFERÊNCIAS
http://oconsultorbancario.com.br/blog/investimentos-para-cada-perfil-conservador
https://www.btgpactualdigital.com/blog/investimentos/carteira-de-investimentos
https://folhainvest.folha.uol.com.br/empresa?qs=ABEV3
https://folhainvest.folha.uol.com.br/empresa?qs=BRFS3
https://folhainvest.folha.uol.com.br/empresa?qs=CIEL3