Av2 parte 2

Prévia do material em texto

Análise de Investimento
Rio de Janeiro
2017
Rio de Janeiro
2017
Investimento
De forma ampla, investimento é qualquer desembolso que produza expectativa de ganho futuro. Nesta linha, pode ser considerado diferentes formas de capital como intelectual, social e natural. Em termos financeiros, investimento é aplicar o seu dinheiro de forma que ele gere rendimentos no futuro.
Investir é diferente de poupar
É bastante comum que as expressões “investir” e “poupar” sejam usados como sinônimos, apesar de serem coisas diferentes. Poupar tem a ver com guardar dinheiro.
O ato de poupar geralmente exige algum tipo de mudança nos hábitos financeiros, como a contenção de gastos supérfluos, por exemplo.
Investir, por outro lado, tem a ver com aplicar o dinheiro poupado para que seja gerada uma remuneração futura através de juros ou correção.
A confusão é gerada, pois frequentemente associamos aplicação na caderneta de poupança, que não deixa de ser uma forma de investimento, com o ato de poupar. O rendimento da poupança atual é ruim e esta forma de investimento deve ser evitada.
Investir é diferente de especular.
Benjamin Graham, um dos maiores investidores da história, sintetizou bem a diferença entre investir e especular: uma operação de investimento é aquela que, por meio da análise, promete uma segurança para o principal e um retorno adequado. As operações que não vão ao encontro dessas exigências são especulativas.
Especular, então, significa investir com condições de incerteza: o especulador compra um bem confiando que ele irá se valorizar, para que depois possa vendê-lo a um preço mais alto. O risco desse tipo de operação é muito alto, já que no momento da compra daquele bem, o especulador nunca tem certeza se aquele bem irá mesmo se valorizar — e é por isso que geralmente especular é associado com ganhos ou perdas de quantias enormes de dinheiro.
Já o investimento tem uma característica de segurança maior. O investidor estuda as suas possibilidades de investimento, considera os riscos e só depois, quando já tem alto conhecimento sobre as condições do negócio, toma a decisão de investir. Nesse caso, a chance de retorno da quantia investida é bem maior.
Investir é diferente de apostar
Outro erro comum é acreditar que investimento é um tipo de aposta.
Apostar é arriscar o seu dinheiro em um tipo de investimento totalmente incerto e aleatório, sem que haja qualquer garantia de retorno. Na aposta, você depende totalmente da sua sorte para conseguir algum tipo de retorno — é literalmente como jogar na loteria. Já o investimento, como dito, pressupõe algum tipo de estudo e análise sobre o negócio e seus riscos antes de investir nele. Isso não quer dizer que o retorno é 100% certo, mas o estudo prévio dos possíveis desfechos traz uma maior possibilidade de lucro.
Não existe investimento sem riscos!
O que existe são investimentos com tipos de riscos diferentes, em maior ou menor grau. Por isso, na hora de investir, é importante saber qual a sua tolerância ao risco. As perguntas a serem feitas assumindo investimentos são: qual nível de risco é mais adequado para o meu perfil? Qual seria a minha reação a possíveis perdas no curto prazo, para poder ganhar no longo prazo? Essas perguntas são importantes para traçar um perfil do investidor e a estratégia de investimento mais adequada àquele tipo de perfil.
Curto prazo
O curto prazo pode ser considerado um período de até dois anos. Se você quer investir seu dinheiro e receber os retornos em pouco tempo, existem dois aspectos que precisam ser considerados: liquidez e rentabilidade.
Quanto maior sua liquidez menor são seus rendimentos. Isso porque investimentos com grande liquidez frequentemente resultam em baixos retornos. Os bancos ou casas de investimentos, por exemplo, buscam manter seu capital por mais tempo possível no intuito de compartilhar uma maior fatia de seus ganhos com seus clientes. Já o inverso é verdadeiro.
Se a busca é por maior estabilidade, os investimentos seguros – como a caderneta de poupança – geram lucros mais baixos, mas são mais estáveis. Isso significa que há como não ter o retorno imediato que precisaria, mas também não se corre riscos com o montante inicial.
A máxima de mercado é a de que quanto maior for o risco, maior será o retorno. Existem investimentos com maior retorno, mas, via de regra, não oferecem grande liquidez – a não ser que se esteja olhando o mercado de capitais para especulação. Nisso sim, há como encontrar liquidez e altos retornos. Entretanto, é importante ressaltar que que está se falando em especulação, ou seja, nesse cenário nada é certo e o risco de perder tudo é muito grande.
Médio prazo
Para investir o seu dinheiro em um período de dois a cinco anos, você precisa considerar com ainda mais cautela a taxa de rendimento que irá receber. Isso porque muito da situação econômica nacional e pessoal pode mudar nesse período e você precisa considerar que duas necessidades podem mudar ao longo desse prazo. Ou seja, aquilo que é satisfatório como rendimento hoje pode se tornar aquém de suas necessidades daqui a cinco anos.
Nesse caso, já é possível ser um pouco mais “criativo”, por assim dizer, nos investimentos, já que o tempo de aplicação é uma variável favorável. Ou seja, aplicações menos conhecidas e com baixos riscos podem ser opções mais vantajosas do que a tradicional poupança. Os fundos de renda fixa moderados, por exemplo, são boas opções.
Longo prazo
A ideia principal de uma aplicação a longo prazo é garantir a segurança do montante de investimento e usar o maior tempo a seu favor. Isso significa que você precisa ter o capital inicial garantido já na aplicação e correr os riscos somente com as taxas.
O investimento imobiliário é uma boa forma de trabalhar no longo prazo, já que permite que se tenha sempre um rendimento líquido, como um aluguel, e acreditar que o capital total referente ao valor do imóvel sempre será valorizado.
Engana-se quem pensa que a locação é única forma de ganhar dinheiro com aplicações imobiliárias. A especulação é uma estratégia e consiste basicamente em aproveitar as condições de mercado a seu favor – comprar quando os preços estão baixos e vender quando estão altos.
A aceleração da valorização do imóvel é grande sacada para garantir os lucros é uma excelente pedida. “Hoje desempenhamos um trabalho voltado às oportunidades imobiliárias nos Estados Unidos. Estados como o Tennessee, por exemplo, oferecem grande oportunidade tanto no aluguel, quanto na compra e valorização dos imóveis. Estamos focados no trabalho com a comunidade local de baixa renda, por meio de um programa eficaz que permita que essas pessoas comprem suas próprias casas, geramos valor nos imóveis por meio de reforma e depois vendemos esses mesmos imóveis para a comunidade local de baixa renda, empoderando essas pessoas por meio do planejamento financeiro a comprar a sua casa própria”, explica Aigo Pyles, fundador da Genesis Associados , empresa de assessoria personalizada em planejamento financeiro e patrimonial em finanças pessoais ou corporativas.
“Primeiramente, compramos os imóveis usados que estavam abandonados, reformamos e criamos valor no bem por meio de investimento na revitalização, depois colocamos esses imóveis à venda para investidores. Nesse ínterim, alugamos os imóveis para potenciais compradores locais, mesmo que não tenham crédito, e trabalhamos esse potencial comprador por meio de cursos e assessoria para que ele melhore seu crédito e use os benefícios oferecidos pelo governo para que se tornem futuros proprietários dos imóveis”, finaliza o empresário.
O que significa liquidez?
Em economia, livros e apostilas sobre bolsa de valores, conversas com analistas financeiros e operadores profissionais de mercado, é muito comum ouvirmos o termo liquidez, e também muito comum ouvirmos analistas recomendarem papéis com liquidez. Mas o que é exatamente essa liquidez? Bom, aliquidez é a facilidade de converter o ativo em dinheiro, ou em outras palavras, um ativo com alta liquidez indica que teremos facilidade em vender o mesmo, caso precisemos do dinheiro de imediato.
Na bolsa de valores, ativos com muita liquidez costumam ser a preferência por investidores que fazem daytrade, swing trade pois eles precisam comprar e vender o tempo todo, e para isso precisam que haja milhares de outros investidores comprando e vendendo também. O risco de operar ações com baixa liquidez, é o de comprarmos e depois não termos pra quem vender, em muitos ativos sem liquidez, é muito comum vermos ordens de compra muito inferiores ao preço de mercado. Para vermos se um ativo possui boa liquidez, é só observarmos o número de negócios que ele tem diariamente, acima de 1000 negócios diários, já podemos considerar o ativo com boa liquidez. Além disso, também devemos analisar as ordens de compra e venda, por exemplo se o ativo possui preço de mercado de R$ 22,00 e a primeira ordem de compra está a R$ 20,00 e a primeira ordem de venda está a R$ 24,00, significa que o ativo tem baixa liquidez.
No geral, quando um ativo tem baixa liquidez, suas ordens de compra e venda estão sempre afastadas do preço de mercado e geralmente quem compra ações com baixa liquidez é porque visa o longo prazo nessa empresa, e espera se beneficiar de dividendos, juros e futuros movimentos de alta nos preços.
Questionário
Os investimentos podem ser: de curto, médio e longo prazo.
O que é investimento?
É qualquer desembolso que produza expectativa de ganho futuro.
Qual a diferença entre investir e poupar?
Investir é aplicar um dinheiro que gere uma ação futura e poupar é guardar dinheiro.
Quais os tempos de curto prazo e médio prazo?
Curto até 1 ano e Médio até 5 anos.
Liquidez é a facilidade de um ativo ser transformado em dinheiro sem perdas significativas em seu valor.