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UNIVERSIDADE ANHANGUERA - UNIDERP CIÊNCIAS CONTÁBEIS DESAFIO PROFISSIONAL BARBARA DO NASCIMENTO MALDONADO RA 5304471253 TUTORA: CARMEM RÉGIS (EAD) DISCIPLINAS: DESENVOLVIMENTO ECONOMICO ANALISE DE INVESTIMENTOS ESTRUTURA E ANALISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS PRESIDENTE PRUDENTE – SP 29/05/2017 DESAFIO PROFISSIONAL – EMPRESA M.DIAS BRANCO A empresa M. Dias Branco é líder no mercado da alimentação, produzindo, massas, biscoitos, bolos, possuindo 60 anos de mercado e sempre com solidez financeira. São 70 mil clientes ativos. Sempre em destaque, devido sua missão, visão e valores : Missão Oferecer alimentos de qualidade, inovadores, saudáveis, saborosos e com preços competitivos, proporcionando o bem-estar e a felicidade das pessoas. Visão No futuro que queremos construir, colaboramos para o desenvolvimento da sociedade, com parcerias de sucesso e sustentáveis, presença global e atuação diversificada, sendo referência pelo respeito às pessoas e ao meio ambiente, ética, criatividade, disposição para servir, simplicidade e amor pelo que fazemos. Valores: Nossa forma de trabalhar: Respeito Ética Boa vontade Simplicidade Excelência Superação Zelo Criatividade Agilidade Sua estratégia de mercado é sempre buscar o crescimento e desenvolvimento, expandir a liderança, produzir, inovar, e principalmente melhorar sua eficiência operacional e de custos ainda mais. Toda empresa está sujeita a riscos, é uma tarefa difícil manter o controle, mas a M. DIAS só tem crescido desde então no mercado, o gráfico abaixo demonstra a evolução de sua Receita Liquida de como houve avanços durante os anos. De acordo com a evolução da Receita Liquida, a empresa só tem crescido desde então Fonte: Foto retirada do relatório da administração Análise dos índices financeiros Fazendo a alise dos índices financeiros detalhadamente, obtivemos os seguintes resultados: Índices de Endividamento: dentre os indices, os que apontam resultado ruim para a empresa Índice da Dívida – Capital Oneroso Total e Índice da Dívida – Patrimônio Líquido, sendo resultados negativos, apontando que a empresa utiliza capital de terceiros empréstimos e financiamentos, não alavancando tanto seu giro de ativo. Fonte: print screen da planilha elaborada separadamente Índices de Liquidez: é a capacidade de pagamento do Passivo Circulante apenas com as Disponibilidades, indica a capacidade de pagamento das dívidas de curto prazo (12 meses), a empresa realmente consegue manter todas as dívidas usando o Ativo Circulante. Fonte: print screen da planilha elaborada separadamente Índices de Rentabilidade: Indica a eficiência com a qual a empresa usa seu Ativo Total para gerar receitas de vendas, sendo assim a empresa aponta um bom índice. Fonte: print screen da planilha elaborada separadamente Análise pelo termometro de Kanitz: o fator de insolvencia final foi solvente, maior que 7, sendo um otimo resultado para a empresa. tendo capacidade de permanecer no mercado alimenticio de nosso país por um grande periodo. Fonte: print screen da planilha elaborada separadamente De modo geral, a empresa apresenta falhas em seus indices de endividamento, utilizando emprestimos e financiamentos, fazendo com que a empresa fique presa a capitais de terceiros. Ela consegue se manter, pagar todas as suas dívidas de curto prazo, mas há falhas. Mas está em boa saúde financeira. MÉTODO DE CUSTEIO A SER IMPLANTADO : ABSORÇÃO O método de custeio por absorção, todos os custos de produção farão parte do custo de bens ou serviços. O custeio por absorção tem como objetivo a departamentalização, a empresa fica dividida por setores de serviços diferentes. Dessa forma a finalidade é aumentar a enficiencia de controle de custos. A contabilidade consegue emitir relatórios apresentando resultados dos custos, de cada departamento, apresentando tambem o desempenho dessas areas, facilitando antes da atribuição ao bem ou serviço. Portanto, a M. DIAS BRANCO procura retenção de custos, melhores análises, saídas para diminuir todos os gastos possiveis, conseguindo obter mais capital de giro e menor utilização de capital de terceiros. O custeio por absorção, é o método mais tradicional, confiável, dentro dos principios contábeis, é menos custoso para ser implantado dentro da empresa e muito mais pratico para ser analisado pela contabilidade. EXPANDINDO AS ATIVIDADES DA M DIAS BRANCO A M. Dias Branco, decidiu lançar um novo produto em seu ramo de massas, bolos, biscoitos, etc. O lançamento de uma linha alimenticia “fit”, produtos sem gluten, sem lactose, baixo açúcar, ingredientes selecionados, para quem quer perder peso, para pessoas que desejam fazer uma reeducação alimentar, que procuram mais saúde e bem estar. Sendo assim, é necessário fazer um planejamento, realizar uma análise sobre a viabilidade de ser implantando esse novo projeto, fazer uma análise de investimentos. Existem várias técnicas para analisar os recursos a serem investidos nesse novo produto, sendo elas: Técnica de Avaliação 1: Período de Retorno – Payback Payback é o período de tempo necessário para que as entradas de caixa do projeto se igualem ao valor a ser investido, ou seja, o tempo de recuperação do investimento realizado. Técnica de Avaliação 2: Valor Presente Líquido (VPL) Leva em conta o valor do dinheiro no tempo. Portanto, todas as entradas e saídas de caixa são tratadas no tempo presente. O VPL de um investimento é igual ao valor presente do fluxo de caixa líquido do projeto em análise, descontado pelo custo médio ponderado de capital. Técnica de Avaliação 3: Taxa Interna de Retorno (TIR) É a taxa “i” que se iguala as entradas de caixa ao valor a ser investido em um projeto.Em outras palavras, é a taxa que iguala o VPL de um projeto a zero. Um aspecto que deve ser considerado é que a utilização exclusiva da TIR como ferramenta de análise pode levar ao equívoco de se aceitar projetos que não remuneram adequadamente o capital investido, por isso deve ser uma ferramente complementar à análise. Para a interpretação dos indicadores utilizados nas análises de investimentos, é necessário entender os tipos de inflação. Sendo inflação de custos ou oferta, demanda e crônica. A inflação de oferta ocorre devido ao alto custo de importantes insumos na economia, petróleo, soja, milho, etc. A inflação de demanda é aquela onde há muita procura pelo produto, atingindo ou superando os indices de capacidade produtiva. Inflação crônica é devido ao setor público, dívida pública, déficit fiscal. É necessário fazer uma comparação entre a TMA (taxa mínima de atividade) e o fluxo de caixa calculado, se estiverem na mesma base não há necessidade de ajustes, se acontecer o contrário, fazer o ajuste da TMA , juros reais e nominais, sendo utilizado o calculo na formula de fisher “(1 + i) = (1 + r) x (1 + j)”, e ajustar o fluxo de caixa. Não existe a técnica mais indicada para analisar uma inclusão de produto no mercado, uma complementa a outra, dando resultados de retorno de investimento, valores de entradas e saídas do fluxo de caixa Referências http://mdiasbranco.com.br/ http://www.portaldecontabilidade.com.br/tematicas/analiseinvestimentos.htm http://www.seer.ufrgs.br/index.php/ConTexto/article/view/33487/pdf
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