TRABALHO SAC E PRICE VERIFICAR

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UNIVERSIDADE
Gestão Financeira
SISTEMA DE AMORTIZAÇÃO
Price e Sac
CARAPICUIBA - SP
2017
SISTEMA DE AMORTIZAÇÃO
Price e Sac
Trabalho apresentado à disciplina de Matemática Financeira, com um dos requisitos para obtenção de nota complementar.
Orientador: 
CARAPICUIBA - SP
2017
SISTEMA DE AMORTIZAÇÃO
Price e Sac
Trabalho Estruturado apresentado à Universidade Estácio de Sá como requisito de obtenção de nota complementar, sob orientação do Professor Adenilson Alves.
Carapicuíba, 13 de Novembro de 2017.
BANCA EXAMINADORA
_____________________________________
Matemática Financeira
RESUMO
Primeiramente, o que vem a ser amortização? Segundo o dicionário Aurélio seria “extinguir a divida aos poucos ou em prestações”, ou, “abater dívidas, efetuando o pagamento correspondente”.
Sistemas de Amortização são métodos usados para cálculo de determinados empréstimos ou financiamentos concedidos por instituições bancárias. Existem vários Sistemas de Amortização, mas estaremos trabalhando com os mais utilizados pelas agencias de crédito, Sac e Price. 
No que diz respeito aos sistemas de amortizações mais utilizados pelas as instituições de crédito, passam pela forma de cálculo e pela forma de quitação da divida contraída. Para cada sistema existe uma forma de cálculo, no que diz respeito às prestações, juros e amortizações, mas notamos que o objetivo de todos é o pagamento (quitação) de um determinado valor contraído em um empréstimo ou financiamento.
Palavra Chave: Amortização – Price – Sac
ABSTRACT
Firstly, what comes to be amortization? According to the dictionary Aurélio would be "to extinguish the debt by installments or little", or, "to reduce debts, making the corresponding payment".
Amortization systems are methods used to calculate certain loans or financing granted by banks. There are several Amortization Systems, but we will be working with the most used by the credit agencies, Sac and Price.
With regard to the depreciation systems most used by credit institutions, they go through the form of calculation and the form of discharge of the debt contracted. For each system there is a calculation method, with respect to benefits, interest and amortizations, but we note that the purpose of all is the payment (discharge) of a certain amount contracted in a loan or financing.
Key-word: Amortization - Price - Sac
LISTA DE TABELA
TABELA 1 - SAC......................................................................................................11
TABELA 2 - PRICE..................................................................................................13
SUMARIO
INTRODUÇÃO..........................................................................................................8
SISTEMA DE AMORTIZAÇÃO.................................................................................9
SISTEMA SAC........................................................................................................10
SISTEMA PRICE.....................................................................................................12
CONCLUSÃO..........................................................................................................14
REFERÊNCIAS.......................................................................................................15
INTRODUÇÃO
Com o desenvolvimento econômico, toda relação econômica passou a ter um componente financeiro como parte da negociação de bens e serviços, determinando o surgimento de dividas. A Matemática Financeira trata o pagamento dessas dívidas, principalmente no médio e longo prazo, pelos sistemas de amortização de empréstimos, envolvendo desembolsos periódicos do principal e encargos financeiros.
Amortização é um processo de extinção de uma divida através de pagamentos periódicos, que são realizados em função de um planejamento, de modo que cada prestação corresponde à soma do reembolso do capital ou do pagamento dos juros do saldo devedor, podendo ser o reembolso de ambos.
Serão abordados os seguintes tipos de Sistema de Amortização:
Sistema de Amortização Constante (SAC): A amortização da divida é constante e igual em cada período, os juros e o capital são calculados uma única vez e divididos para o pagamento em varias parcelas durante o período.
Sistema Price ou Francês (Price): Todas as parcelas são iguais e com juros já embutidos.
O objetivo é mostrar o funcionamento de cada sistema de amortização, esclarecendo ao leitor quais as vantagens e desvantagens de se optar por determinado método de calculo de juros e amortizações.
SISTEMA DE AMORTIZAÇÃO
A indisponibilidade de recursos para fazer um investimento leva o indivíduo a contrair um empréstimo. E, para sanar este compromisso pode recorrer a diversas formas de pagamento, que recebem o nome de Sistema de Amortização.
Para Raymundo e Franzin, 2003, “amortização é um processo financeiro pelo qual uma obrigação (ou o principal) é sanada progressivamente por meio de pagamentos periódicos, de tal forma que, ao término do prazo estipulado, o débito seja liquidado”.
 Amortização também pode ser entendida como, um processo de extinção de uma dívida através de pagamentos periódicos, que são realizados em função de um planejamento, de modo que cada prestação corresponde à soma do reembolso do Capital ou do pagamento dos juros do saldo devedor, podendo ser o reembolso de ambos, sendo que juros são sempre calculados sobre o saldo devedor.
Os principais sistemas de amortização são: 
Sistema de Pagamento Único – um único pagamento no final.
Sistema de Pagamentos Variáveis – vários pagamentos diferenciados.
Sistema Americano – pagamento no final com juros calculados período a período.
Sistema de Amortização Constante (SAC) – a amortização da divida é constante e igual em cada período.
Sistema Price ou Francês (Price) – as prestações são iguais.
Sistema de Amortização Misto (SAM) – os pagamentos são as médias dos sistemas Sac e Price.
Sistema Alemão – os juros são pagos antecipadamente com prestações iguais, exceto o primeiro pagamento que corresponde aos juros cobrados no momento da operação.
Em todos os sistemas de amortização, cada pagamento é a soma do valor amortizado com os juros do saldo devedor.
O sistema de amortização pode ser aplicado em diversos tipos de compras a prestação, empréstimos em bancos e empréstimos do sistema de habitação.
Calculo de 	amortização:
Saldo Devedor = Divida Inicial – Amortizações Pagas
SISTEMA DE AMORTIZAÇÃO CONSTANTE – SAC
No sistema de amortização constante (SAC) a parcela de amortização da dívida é calculada tomando por base o total da dívida (saldo devedor), dividido pelo prazo do financiamento, como um percentual fixo da dívida, desta forma, é considerado um sistema linear. No SAC a prestação inicial é um pouco maior que na Tabela PRICE, pois o valor que é pago da dívida (amortização) é maior, assim, se liquidará uma parcela mais significativa da dívida desde o inicio do financiamento e se pagará menos juros ao longo do contrato. 
À medida que a dívida começa a ser amortizada, a parcela dos juros e conseqüentemente a prestação como um todo tende a decrescer, uma vez que o próprio saldo devedor se reduz. Com isso, no SAC, o saldo devedor e a sua prestação tendem a decrescer de forma constante desde o início do financiamento e não deixa resíduo. Este sistema é bastante utilizado pelo Sistema Financeiro de Habitação (SFH), no Programa Minha Casa Minha Vida. Também pelos bancos comerciais em seus financiamentos imobiliários, empréstimos através de entidades governamentais, ou seja, recursos repassados pelo BNDES e BRDE. Caso dos financiamentos de investimentos, Pronaf Agropecuário e outros. 
O SAC é um financiamento com prestações decrescentes, ou seja,no início as prestações são maiores e vão decrescendo constantemente. Quando se contrai o empréstimo por este sistema, deve-se ter renda maior no início ou então ter uma sobra para poder bancar maior valor no início do empréstimo, sendo que quanto mais para o final, mais fácil ficará para pagar as prestações, sabendo que elas serão menores com o passar do tempo.
Para explicitar melhor, tomaremos um exemplo:
Um financiamento de R$ 200.000,00 com taxa de juros de 1,5% ao mês a ser pago em 20 parcelas mensais, resultando em:
 Amortização = Valor contraído Nº de parcelas 
 R$ 200.000,00 20 = R$ 10.000,00
Amortização = R$ 10.000,00
	TABELA SAC
	Prazo
	Saldo Divida
	Valor Juro
	Valor Amortização
	Valor Parcela
	0
	 
	 
	 
	 
	1
	 
	 
	 
	 
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	20
	 
	 
	 
	 
SISTEMA DE AMORTIZAÇÃO FRANCÊS OU PRICE
Também conhecido como “Sistema de Prestações Constantes” ou “Tabela Price“, recebeu esse nome em homenagem ao economista inglês Richard Price, que incorporou a teoria de juro composto às amortizações de empréstimo. O nome de Sistema de Amortização Francês dá-se pelo fato de que foi utilizado pela primeira vez na França, no século XIX. 
Esse sistema caracteriza-se pelo pagamento do empréstimo com prestações iguais, periódicas e sucessivas. É utilizado pelas instituições financeiras e pelo comércio em geral. As prestações pagas são compostas por uma parcela de juros e outra de amortização. Como as prestações são constantes na medida em que a dívida diminui os juros também diminuem e, conseqüentemente, as quotas de amortização aumentam.
Ao contrário do sistema SAC onde a amortização é igual, na Tabela PRICE, todas as prestações são iguais, periódicas e sucessivas. 
Para um determinado período, os juros são calculados sobre o saldo devedor do empréstimo ao início deste mesmo período. A diferença entre o valor da prestação e os juros respectivos, dá origem ao valor da amortização, sendo que o saldo devedor é igual ao saldo devedor do período anterior menos a amortização do respectivo período. Este financiamento é ideal para pagamento de veículos e crediário em geral, onde o prazo é curto e a prestação é fixa, mas, pode ser inadequado para financiamentos em longo prazo que contenham um indexador que na hipótese de acelerar poderá deixar resíduo a ser renegociado no final do contrato. 
Para explicitar melhor, tomaremos um exemplo:
Um empréstimo de R$ 200.000,00 com taxa de juros de 1,2% ao mês a ser pago em 15 parcelas mensais de R$ 14.648,94 resultando em:
	TABELA PRICE
	Prazo
	Saldo Divida
	Valor Juro
	Valor Amortização
	Valor Parcela
	0
	 
	 
	 
	 
	1
	 
	 
	 
	 
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	13
	 
	 
	 
	 
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	15
	 
	 
	 
	 
CONCLUSÃO
No decorrer do trabalho apresentamos um exemplo para os dois Sistemas de amortização destacados, (SAC e PRICE), 4e analisarmos os dados de acordo com os princípios estabelecidos por cada um dos sistemas. Desta forma podemos dizer que este estudo contribuiu para uma melhor compreensão sobre estes sistemas, proporcionando grande entendimento, o qual será muito importante na atual sociedade capitalista em que vivemos. Contribuirá para as pessoas da sociedade em geral que necessitam de empréstimos, mas que não tem o conhecimento necessário para saber qual dos Sistemas de Amortização é o mais conveniente para determinada necessidade e condições de quitação da dívida. Sabendo que as instituições bancárias adotam geralmente o Sistema PRICE na maioria dos financiamentos, podemos dizer que o Sistema SAC é o que acarreta menos pagamento de juros por conta de as primeiras prestações serem mais altas diminuindo assim mais rapidamente o saldo de devedor.
O Sistema SAC, que é bastante utilizado por recursos do BNDES e BRDE, vem perdendo espaço cada vez mais pelo Sistema PRICE, principalmente nos financiamentos em curto prazo. 
O Sistema PRICE é muito utilizado por ser quitado em prestações sempre iguais, o que oferece uma certeza para o devedor como também para o credor. No entanto, não é aconselhável para empréstimos em longo prazo por conta dos indexadores de contrato.
Portanto, considerando somente os Sistemas de Amortização em si, não sendo consideradas, taxas bancarias e outros serviços cobrados pelas instituições financeiras podem dizer que o Sistema SAC é conveniente para financiamentos em longo prazo, deixando menos resíduos expostos para a inflação. Já a Tabela PRICE é indicada para financiamento em curto prazo, onde não ocorre muita influência do aumento dos indicadores.
REFERÊNCIAS
http://www.administradores.com.br/artigos/negocios/sistema-de-amortizacao
http://www.matematicadidatica.com.br/SistemasAmortizacao.aspx
http://www.clubedospoupadores.com/financiamentos/tabela-price-sistema-de-amortizacao-frances-saf.html