Exame de Certificação CA 300

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Edição: Janeiro/2015
Professor Edgar Abreu
edgarabreu@yahoo.com.br
www.edgarabreu.com.br
EDGAR
ABREU
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prepara você para CERTIFICAÇÕES
CA-300
Certificação para 
Correspondentes
Projeto gráfico e diagramação: 
Maurício Paulini
Professor Edgar Abreu é mestrando em Economia pela UNISINOS 
– RS, graduado em Matemática Licenciatura pela PUC-RS, 
com especialização em Educação a Distância pelo SENAC-RS e 
especialização em Finanças pela UFRGS. Possui as certificações 
da Anbima CPA-10 e CPA-20 e também a certificação de Agente 
Autônomo de Investimento, concedida pela ANCORD.
Ministra cursos preparatórios para certificações e concursos públicos 
em Porto Alegre e em diversas cidades do Brasil.
Ex-funcionário do Banco do Estado do Rio Grande do Sul, atualmente 
trabalha como consultor de finanças pessoais e leciona nos cursos de 
preparação para certificações da Anbima e cursos para concurso na 
empresa A Casa do Concurseiro.
Você pode entrar em contato com o Professor Edgar Abreu por 
email (edgarabreu@edgarabreu.com.br) e seguir as novidades e 
atualizações no Facebook (https://www.facebook.com/abreu.edgar).
Sobre o autor
 • Esta apostila foi elaborada pelo professor Edgar Abreu.
 • A instituição Abecip não tem algum envolvimento ou responsabilidade com a elaboração e 
publicação deste material.
 • É o material mais focado para prova de Certificação CA-300 e o ÚNICO material de qualidade 
disponibilizado GRATUITAMENTE no Brasil.
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 Quem estuda por uma apostila, possui tempo e disciplina para estudo, assim não necessita 
fazer um curso presencial.
 Esta é a minha forma de ajudar as pessoas para contribuir com um mundo melhor.
 • O custo deste material é o pedido que faço para você profissional do mercado em ajudar 
o próximo com o que estiver ao seu alcance. Assim, certamente viveremos em um mundo 
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de forma clara nesse material, por favor, envie um e-mail para o autor e ajude a manter 
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Sobre o material
Sumário
Módulo I
1. Sistema Financeiro Nacional – SFN . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9
1.1 Organização, composição e estruturação do SFN . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9
1.2 Conselho Monetário Nacional - CMN . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .11
1.3 Banco Central do Brasil - BACEN . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13
1.4 Comissão de Valores Mobiliários – CVM . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 14
1.5 Quadro Resumo – Mercado Imobiliário. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18
Módulo II
2. Sistema Financeiro da Habitação – SFH . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 19
2.1 Finalidade do SFH . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 19
2.2 Intermediários Financeiros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20
2.3 Recursos do SFH . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20
Módulo III
3. Sistema Financeiro Imobiliário – SFI. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23
3.1 Finalidade do SFI . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23
3.2 Entidades do SFI . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 24
3.3 Característica das Operações . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 24
3.4 Certificados de Recebíveis Imobiliário (CRI) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 24
Módulo IV
4. Negócios e Garantias Imobiliárias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27
4.1 Alienação Fiduciária . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27
4.2 Hipoteca . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 28
4.3 Fiança . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 28
Módulo V
5. Produtos para Pessoa Física. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 29
5.1 Aquisição de Imóveis por Financiamento . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 29
5.2 Construção de imóvel através de financiamento imobiliário. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 32
5.3 Mútuo com garantia imobiliária (Home Equity) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 32
5.4 Enquadramento da operação. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 33
5.5 Sistemas de Amortização (Ver item 8.3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 33
5.6 Custo Efetivo Total (CET). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 34
5.7 Custo Efetivo do Seguro Habitacional (CESH) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 34
5.8 Formalização . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 34
Módulo VI
6. Seguros / Seguradoras . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 35
6.1 Seguro de morte e invalidez permanente – MIP . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 35
6.2 Seguro de Danos Físicos ao Imóvel – DFI . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 36
6.3 Seguro de Responsabilidade Civil do Construtor – RCC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 36
6.4 Livre escolha da seguradora . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 36
Módulo VII
7. Código de Defesa do Consumidor / Ouvidoria / Ética . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37
7.1 Código de Defesa do Consumidor . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37
7.2 Objetivo do Código de Defesa do Consumidor . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 38
7.3 Da Responsabilidade . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 40
7.4 Por defeito nos serviços . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 41
7.5 Procedimento . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 42
7.6 Da perda do direito de reclamar. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 43
7.7 Oferta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 43
7.8  Publicade enganosa ≠ Publicidade abusiva . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 44
7.9 Proibições ao fornecedor . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . 45
7.10 Das cláusulas contratuais. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 46
7.11 Decreto nº 2.181, de 20 de março de 1997. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 47
7.12 Decreto nº 6.523, de 31 de julho de 2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 48
7.13 Resolução CMN nº 3.849/2010. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 50
Módulo VIII
8. Matemática Financeira . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 53
8.1 Fluxo de caixa x Taxa de juros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 53
8.2 Capitalização: Critérios. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 59
8.3 Sistema de Amortização Francês – SAF (Tabela Price). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 70
8.4 Sistema de Amortização Crescente (Sacre) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 74
Questões Módulo I . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 75
Questões Módulo II . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 79
Questões Módulo III . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 81
Questões Módulo IV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 83
Questões Módulo V. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 85
Questões Módulo VI . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 87
Questões Módulo VII . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 89
Questões Módulo VIII . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 95
Simulado 1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 99
Simulado 2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 107
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Módulo I
1. Sistema Financeiro Nacional – SFN
1.1 Organização, composição e estruturação do SFN
O sistema Financeiro Nacional, estruturado e regulado pela presente Lei, será constituído:
I. Conselho Monetário Nacional;
II. Banco Central do Brasil;
III. Banco do Brasil S.A.;
IV. Banco Nacional do Desenvolvimento Econômico e Social;
V. Das demais instituições financeiras públicas e privadas.
Conjunto de instituições e instrumentos financeiros que possibilita a transferência de recursos dos 
doadores finais para os tomadores finais, e cria condições para que títulos e valores mobiliários 
tenham liquidez no mercado financeiro.
Tomadores finais de recursos (Agentes Deficitários) são aqueles que se encontram em posição 
de déficit financeiro: gastam mais do que a sua renda em consumo e/ou investimento. Precisam 
do complemento de poupança de terceiros para executar seus planos e atividades, dispondo-se a 
pagar juros pelo capital que conseguirem.
Doadores finais de recursos (Agentes Superavitários) são aqueles que se encontram em posição 
de superávit financeiro: gastam menos do que a sua renda.
As instituições do SFN intermedeiam as relações entre essas pessoas,administrando a oferta dos 
recursos dos doadores finais para os tomadores finais.
 O que esperar do Módulo I
 • Neste módulo teremos no mínimo 1 questão de prova e no máximo 3 questões de 
prova.
 • É um módulo bastante teórico, sem muitas dificuldades.
 • O seu estudo deve estar focado em aprender as palavras básicas das funções de 
cada um dos participantes do SFN.
Bons Estudos!
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Comentário:
A instituição financeira capta recursos dos agentes superavitários e empresta para os agentes 
deficitários.
Organogramas do SFN
Sistema
Financeiro
Nacional
Subsistema
Normativo
Banco Central do Brasil
Comissão de Valores Mobiliários
Superintendência de Seguros Privados - SUSEP
Secretaria de Previdência Complementar
Conselho Monetário Nacional
Constituição:
- Ministro da Fazenda
- Ministro do Planejamento
- Presidente do Banco Central
Conselho de Recursos do
Sistema Financeiro Nacional
- Banco do Brasil
- Banco Nacional de Desenvolvimento
- Caixa Econômica Federal
Econôminco e Social
- Bancos Múltiplos
- Bancos Comerciais Públicos e Privados 
- Bancos de Desenvolvimento
- Sistema Brasileiro de Poupança e Empréstimo
- Sociedade de Crédito de Financiamento e Investimento
- Bolsas de Valores e outras Instituições Auxiliares
- Outras Instituições
Agentes
Especiais
Demais
Instituições
Bancárias,
não Bancárias
e Auxiliares
Subsistema de
Intermediação
Bacen
CMN
CVM
Instituições
financeiras
captadoras de
depósito à vista
Sistema de
liquidação
e custódia
Demais
instituições
financeiras
Auxiliares
financeiros
Adminis-
tradores
de recursos
de terceiros
3ª linha:
Operadores
1ª linha:
Órgão Normativo
2ª linha:
Entidades Supervisoras
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CA - 300 
Módulo I
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Órgãos 
normativos
Entidades 
supervisoras Operadores
Conselho 
Monetário 
Nacional 
- CMN
Banco Central do 
Brasil - Bacen
Instituições 
financeiras 
captadoras de 
depósitos à vista
Demais 
instituições 
financeiras
Bancos de 
Câmbio
Outros intermediários 
financeiros e administradores de 
recursos de terceiros
Comissão 
de Valores 
Mobiliários - CVM
Bolsas de 
mercados 
futuros
Bolsa de 
valores
Conselho 
Nacional 
de Seguros 
Privados 
- CNSP
Superintendência 
de Seguros 
Privados - Susep
Resseguradores
Sociedades 
seguradoras
Sociedades de 
capitalização
Entidades 
abertas de 
previdência 
complementar
Conselho 
Nacional de 
Previdência 
Complementar 
- CNPC
Superintendência 
Nacional de 
Previdência 
Complementar - 
PREVIC
Entidades fechadas de previdência complementar 
(fundos de pensão)
1.2 Conselho Monetário Nacional - CMN
Órgão Normativo Máximo do Sistema Financeiro Nacional.
Composição: Ministro da Fazenda (Presidente do conselho); Ministro do Orçamento, Planejamento 
e Gestão e o Presidente do Banco Central (Possui status de Ministro).
Responsabilidade do CMN: Formular a política da moeda e do crédito, objetivando a estabilidade 
da moeda e o desenvolvimento econômico e social do País.
 • Reuniões uma vez por mês (ordinariamente);
 • Resoluções aprovadas devem ser publicadas no D.O.U e na página do BACEN;
 • Todas as reuniões devem ser lavradas atas e publicado extrato no D.O.U;
 • A Secretaria do CMN é exercida pelo Banco Central do Brasil.
Participam das reuniões do CMN:
I. os Conselheiros;
II. os membros da COMOC;
III. os Diretores do Banco Central do Brasil, não integrantes da COMOC;
IV. representantes das Comissões Consultivas, quando convocados pelo Presidente doCMN.
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Principais objetivos da CMN
 • Adaptar o volume dos meios de pagamento ás reais necessidades da economia nacional e seu 
processo de desenvolvimento;
 • Regular o valor interno da moeda,
 • Regular o valor externo da moeda e o equilíbrio no balançode pagamento do País;
 • Orientar a aplicação dos recursos das instituições financeiras, quer públicas, quer privadas;
 • Propiciar o aperfeiçoamento das instituições e dos instrumentos financeiros, com vistas à 
maior eficiência do sistema de pagamentos e de mobilização de recursos;
 • Zelar pela liquidez e solvência das instituições financeiras;
 • Coordenar as políticas monetária, creditícia, orçamentária, fiscal e da dívida pública, interna e 
externa.
Principais competências da CMN
 • Adaptar o volume dos meios de pagamento ás reais necessidades da economia nacional e seu 
processo de desenvolvimento;
 • Regular o valor interno e externo da moeda;
 • Zelar pela liquidez e solvência das instituições financeiras;
 • Autorizar as emissões de Papel Moeda;
 • Coordenar as políticas monetária, creditícia, orçamentária, fiscal e da dívida pública, interna e 
externa;
 • Fixar as diretrizes e normas política cambial, inclusive quanto à compra e venda de ouro;
 • Disciplinar o Crédito em todas as modalidades;
 • Limitar, sempre que necessário, as taxas de juros, descontos, comissões entre outras;
 • Determinar a percentagem máxima dos recursos que as instituições financeiras poderão 
emprestar a um mesmo cliente ou grupo de empresas;
 • Regulamentar as operações de redesconto;
 • Regular a constituição, o funcionamento e a fiscalização de todas as instituições financeiras 
que operam no País.
Comentário:
Tente gravar as palavras chaves como: Autorizar, fixar, Disciplinar, Limitar, Regular. Lembre-
se que o CMN é um órgão NORMATIVO, assim não executa tarefas.
Observações:
 • Cuidado com os verbos AUTORIZAR e REGULAMENTAR que também podem ser utilizados 
para funções do Banco Central do Brasil;
 • Cuide que o CMN é responsável por coordenar a política monetária, enquanto o BACEN é 
responsável por formular essas políticas de acordo com as diretrizes do CMN.
Junto ao CMN funcionará a Comissão Técnica da Moeda e do Crédito (Comoc) e também as 
seguintes Comissões Consultivas:
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Módulo I
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1.3 Banco Central do Brasil - BACEN
 • Autarquia vinculada ao Ministério da Fazenda;
 • Supervisor do Sistema Financeiro Nacional;
 • A Diretoria Colegiada é composta por até nove membros, um dos quais o Presidente, todos 
nomeados pelo Presidente da República, entre brasileiros de ilibada reputação e notória 
capacidade em assuntos econômico-financeiros,após aprovação pelo Senado Federal.
Atenção:
Atualmente o BACEN possui 9 diretorias e apenas 8 diretores, isso porque o Diretor Luiz 
Awazu Pereira da Silva ocupa o cargo de duas diretorias (Direx e Dinor).
O cargo de presidente do BACEN tem “status” de Ministro de Estado.
O Banco Central tem por finalidade a formulação, a execução, o acompanhamento e o controle das 
políticas monetária, cambial, de crédito e de relações financeiras com o exterior; a organização, 
disciplina e fiscalização do Sistema Financeiro Nacional; a gestão do Sistema de Pagamentos 
Brasileiro e dos serviços do meio circulante. (Art. 2º Reg. Interno).
Ressalvado o disposto da lei 6385, a fiscalização do mercado financeiro e de capitais continuará a 
ser exercida, nos termos da legislação em vigor, pelo Banco Central do Brasil.
Reuniões ordinárias, uma vez por semana presentes,no mínimo, o Presidente, ou seu substituto, 
e metade do número de Diretores.
 • Principal órgão executivo do sistema financeiro. Faz cumprir todas as determinações do CMN;
 • É por meio do BC que o Governo intervém diretamente no sistema financeiro.
Objetivos
 • Zelar pela adequada liquidez da economia;
 • Manter as reservas internacionais em nível adequado;
 • Estimular a formação de poupança;
 • Zelar pela estabilidade e promover o permanente aperfeiçoamento do sistema financeiro.
Importante:
Não confunda: Zelar pela liquidez e solvência das instituições financeiras (Objetivo do CMN).
Principais Atribuições:
 • Emitir papel-moeda e moeda metálica;
 • Executar os serviços do meio circulante;
 • Receber recolhimentos compulsórios e voluntários das instituições financeiras e bancárias;
 • Realizar operações de redesconto e empréstimo às instituições financeiras;
 • Regular a execução dos serviços de compensação de cheques e outros papéis;
 • Efetuar operações de compra e venda de títulos públicos federais;
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 • Exercer o controle de crédito;
 • Exercer a fiscalização das instituições financeiras;
 • Autorizar o funcionamento das instituições financeiras;
 • Estabelecer as condições para o exercício de quaisquer cargos de direção nas instituições 
financeiras;
 • Vigiar a interferência de outras empresas nos mercados financeiros e de capitais e
 • Controlar o fluxo de capitais estrangeiros no país.
Sua sede fica em Brasília, capital do País, e tem representações nas capitais dos Estados do Rio 
Grande do Sul, Paraná, São Paulo, Rio de Janeiro, Minas Gerais, Bahia, Pernambuco, Ceará e Pará.
Importante:
 • O Banco Central do Brasil não pode mais emitir títulos públicos por conta própria desde 
2002. Compete apenas ao Tesouro Nacional a emissão de Títulos Públicos Federais;
 • Quando se tratar de Instituição Financeira estrangeira, a autorização para funcionamento 
da mesma, dar-se por meio de Decreto do Poder Executivo e não autorização do BACEN. 
(Artigo 18, Lei 4.595).
Comentário:
Tente memorizar as palavras chaves como: formular, regular, administrar, emitir, receber, 
autorizar, fiscalizar, controlar e exercer. Lembre-se de que o BACEN é quem faz cumprir 
todas as determinações do CMN.
1.4 Comissão de Valores Mobiliários – CVM
 • Entidade autárquica, vinculada ao governo através do Ministério da Fazenda;
 • Administrada por 1 Presidente e 4 Diretores, nomeados pelo Presidente da República;
 • Órgão normativo voltado para o desenvolvimento do mercado de títulos e valores mobiliários;
 • Títulos e Valores Mobiliários: ações, debêntures, bônus de subscrição, e opções de compra e 
venda de mercadorias.
Objetivos da CVM
 • Estimular investimentos no mercado acionário;
 • Assegurar o funcionamento das Bolsas de Valores;
 • Proteger os titulares contra a emissão fraudulenta, manipulação de preços e outros atos 
ilegais;
 • Fiscalizar a emissão, o registro, a distribuição e a negociação dos títulos emitidos pelas 
sociedades anônimas de capital aberto;
 • Fortalecer o Mercado de Ações.
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Módulo I
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Cabe à CVM disciplinar as seguintes matérias:
 • Registro de companhias abertas;
 • Registro de distribuições de valores mobiliários;
 • Credenciamento de auditores independentes e administradores de carteiras de valores 
mobiliários;
 • Organização, funcionamento e operações das bolsas de valores e de mercadorias e de futuros;
 • Negociação e intermediação no mercado de valores mobiliários;
 • Suspensão ou cancelamento de registros, credenciamentos ou autorizações;
 • Suspensão de emissão, distribuição ou negociação de determinado valor mobiliário ou 
decretar recesso de bolsa de valores;
 • A CVM tem poderes para disciplinar, normatizar e fiscalizar a atuação dos diversos integrantes 
do mercado;
 • A Lei atribui à CVM competência para apurar, julgar e punir irregularidades eventualmente 
cometidas no mercado;
 • O Colegiado tem poderes para julgar e punir o faltoso, que vão desde a simples advertência 
até a inabilitação para o exercício de atividades no mercado.
Comentário:
A CVM é o BACEN do mercado mobiliário (ações, debêntures, fundos de investimento entre 
outros).
Relação CVM, BACEN e Clientes
CVM
Acionista
Fiscaliza
ProtegeSAAberta
BACEN
Clientes
Fiscaliza
ProtegeBancos
Bancos Múltiplos
Os bancos múltiplos surgiram a fim de racionalizar a administração das instituições financeiras.
Carteirasde um banco múltiplo:
 • Comercial; (MONETÁRIA);
 • Investimentos;
 • Sociedade de Crédito Imobiliário;
 • Sociedade de Crédito Financiamento e Investimento (financeiras);
 • De Desenvolvimento; (PÚBLICO);
 • De Arrendamento Mercantil (Leasing).
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 • As Sociedades de Crédito Financiamento e Investimento, podem conceder empréstimos para 
financiamento de capital de giro e capital fixo.
 • Para configurar a existência do banco múltiplo, ele deve possuir pelo menos duas das 
carteiras mencionadas, sendo uma delas comercial ou de investimentos.
 • Um banco múltiplo deve ser constituído com um CNPJ para cada carteira, podendo publicar 
um único balanço.
Comentário:
Os bancos múltiplos com carteira comercial são considerados instituições monetárias.
Bancos Comerciais
 • São a base do sistema monetário. 
 • São intermediários financeiros que recebem recursos de quem tem (captação) e os 
distribuem através do crédito seletivo a quem necessita de recursos (aplicação), criando 
moeda através do efeito multiplicador do crédito.
 • O objetivo é fornecer crédito de curto e médio prazos para pessoas físicas, comércio, 
indústria e empresas prestadoras de serviços.
Captação de Recursos: 
 • Depósitos à vista: conta corrente; 
 • Depósitos a prazo: CDB, RDB; 
 • Recursos de Instituições financeiras oficiais; 
 • recursos externos; 
 • prestação de serviços: cobrança bancária, arrecadação e tarifas e tributos públicos, etc. 
Aplicação de Recursos:
 • Desconto de Títulos;
 • Abertura de Crédito Simples em Conta Corrente: Cheques Especiais;
 • Operações de Crédito Rural, Câmbio e Comércio internacional.
Comentário:
Para diminuir a criação de moedas feita pelos bancos comerciais, o BACEN utiliza o Depósito 
Compulsório.
Bancos de Investimento
São instituições criadas para conceder créditos de médio e longo prazo para as empresas.
17
CA - 300 
Módulo I
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Tipos de Crédito:
 • Podem manter contas correntes, desde que essas contas não sejam remuneradas e não 
movimentáveis por cheques; (resolução 2.624);
 • Administração de fundos de investimentos;
 • Abertura de capital e na subscrição de novas ações de uma empresa (IPO e underwriting);
 • Capital de Giro;
 • Capital Fixo (investimentos): sempre acompanhadas de projeto;
 • Captam recursos através de CDB/RDB ou venda de cotas de fundos.
Comentário:
Com o crescimento do Mercado de Capitais, cada vez mais se torna importante a presença 
dos bancos de Investimento.
Sociedades de Crédito Imobiliário – SCI
 • Instituições criadas em 1964 para atuar no financiamento habitacional;
 • Devem ser constituídas sob a forma de S.A com a denominação social contendo a expressão 
“Crédito Imobiliário”;
 • Captam recursos através de (operações passivas):
 • Depósitos de Poupança;
 • Emissão de Letras e Cédulas Hipotecárias;
 • Depósitos Interfinanceiros.
 • Emprestam recursos através de (operações ativas);
 • Financiamento imobiliário (construção ou aquisição);
 • Capital de Giro para Incorporadoras, Produtoras e Distribuidoras de material de construção.
Associações de Poupança e Empréstimo – APE
 • Constituídas sob a forma de Sociedade Civil;
 • Uma “APE” é de propriedade dos “Associados”;
 • Captam recursos através de (operações passivas):
 • Letras e Cédulas Hipotecárias;
 • Poupança;
 • Depósitos Interfinanceiros;
 • Empréstimos Externos.
 • Emprestam recursos através de (operações ativas):
 • Financiamentos para o mercado imobiliário e ao SFH (Sistema Financeiro da Habitação) 
Observação:
Os depositantes (investidores) de uma APE são considerados acionistas dessa associação!
Exemplo de uma APE: Poupex, criada e gerida pela Fundação Habitacional do Exército.
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Companhias Hipotecárias - CH
 • Instituições Financeiras constituídas sob a forma de S.A;
 • São reguladas pelo BACEN;
 • Objetivo: Conceder financiamentos para a produção, reforma ou comercialização de imóveis 
residenciais ou comerciais aos quais NÃO se aplicam as normas do SFH (Sistema Financeiro da 
Habitação);
 • Captam recursos através de (operações passivas):
 • Letras Hipotecárias (LH);
 • Debêntures;
 • Empréstimo no Brasil e exterior.
 • Emprestam recursos através de (operações ativas)
 • Financiamento imobiliários residencial e comercial;
 • Aquisição de Créditos Hipotecários;
 • Repasse de Recursos para Financiamento Imobiliário.
 • As Companhias Hipotecárias têm como operações especiais a administração de créditos 
hipotecários de terceiros e de fundos de investimento imobiliário. 
1.5 Quadro Resumo – Mercado Imobiliário
SCI APE CH
Constituição Sociedade Anônima Sociedade Civil Sociedade Anônima
Visa Lucro? SIM NÃO SIM
Como Capta $ Poupança / LH / DI Poupança / LH / DI LH / Debêntures
Principal 
Empréstimo
Financiamento 
Imobiliário
Financiamento 
Imobiliário
Financ. Imobiliário 
(Fora do SFH)
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Módulo II
2. Sistema Financeiro da Habitação – SFH
2.1 Finalidade do SFH
O Sistema Financeiro da Habitação (SFH) foi criado pela lei n° 4.380/64 com o principal objetivo de 
facilitar o acesso da população de baixa renda à casa própria. 
Importante:
Através dessa Lei, o Ministério do Planejamento foi designado para a formulação da política 
nacional de habitação e de planejamento territorial.
Atenção!
A partir de 2006 os contratos celebrados no âmbito do SFH poderão ter cláusulas de 
atualização do valor pela remuneração básica aplicável aos depósitos de poupança, VEDADA 
a utilização de outros indexadores.
Nessa modalidade de Financiamento Imobiliário, os bancos utilizam os seguintes recursos para 
prover crédito aos tomadores:
 • FGTS;
 • Poupança;
 • Letras Imobiliárias;
 • Empréstimos.
Com isso, o “custo” do financiamento se torna mais baixo, visto que pelo Sistema de Financiamento 
Imobiliário – SFI, os bancos utilizam recursos próprios para concessão do crédito.
 O que esperar do Módulo II
 • Neste módulo teremos no mínimo 5 questões de prova e no máximo 7 questões de 
prova.
 • É o módulo mais importante da sua prova, pois fala do SFH. 
 • Uma lida na Lei N° 4.380 de 1964 pode te ajudar bastante na hora da tua prova! O 
resumo e mais importante está logo abaixo
Bons Estudos!
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2.2 Intermediários Financeiros
São integrantes do Sistema Financeiro da Habitação – SFH:
 • Bancos múltiplos com carteira de crédito imobiliário;
 • Caixas econômicas;
 • Sociedades de crédito imobiliário;
 • Associações de poupança e empréstimo;
 • Companhias de habitação, as fundações habitacionais;
 • Institutos de previdência;
 • Companhias hipotecárias;
 • Carteiras hipotecárias dos clubes militares e Caixas militares. 
2.3 Recursos do SFH
Para financiar as operações de Crédito Imobiliário do SFH, as instituições utilizam principalmente 
recursos da Poupança e do FGTS.
Importante:
Do total de recursos captados para operações de financiamento imobiliário por uma Instituição 
Financeira, 80% devem ser direcionados para o SFH!
Abaixo estudaremos um pouco sobre esses 2 temas:
2.3.1 Poupança
 • É a aplicação mais popular;
 • Possui total liquidez, porém com perda de rentabilidade. Remunera sobre o menor saldo do 
período.
Rentabilidade:
Até 03/05/2012
6% ao ano + TR
Mensal (pessoas físicas):
TR + 0,5%;
Trimestral (pessoas jurídicas):
TR + 1,5%.
Depois de 03/05/2012
A poupança passa a render
70% da Selic mais a TR, sempre
que essa taxa básica de juros
estiver em 8,5% ao ano ou menos.
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CA - 300 
Módulo II
Aplicações realizadas nos dias 29, 30 e 31de cada mês, terão como data de aniversário o dia 01 do 
mês subsequente.
Aplicação em cadernetas de poupança realizada através de depósito em cheque tem como data 
de aniversário o dia do DEPÓSITO e não o dia da compensação do mesmo.
Podem captar através de poupança somente as Instituições Financeiras que fazem parte do 
Sistema Brasileiro de Poupança e Empréstimo (SBPE)
 • Caixa Econômica Federal – CEF;
 • Sociedade de Crédito Imobiliário – SCI;
 • Associações de Poupança e Empréstimos – APE;
 • Bancos Múltiplos com carteira de SCI.
Observação:
As Companhias Hipotecárias não podem captar através de Poupança 
(Não fazem parte do SBPE).
Garantias: Aplicações em cadernetas de poupança estão cobertas pelo Fundo Garantidor de 
Crédito – FGC até o limite vigente que atualmente é de R$ 250.000,00. Poupanças da CEF são 100% 
cobertas pelo governo federal.
Importante
Dos recursos captados com a poupança, a Instituição Financeira deve destinar, no mínimo 80% 
para operações de financiamento imobiliário do SFH.
2.3.2 FGTS
O Fundo de Garantia do Tempo de Serviço (FGTS) foi criado pelo Governo Federal, com o objetivo 
de proteger o trabalhador demitido sem justa causa, pela abertura de uma conta vinculada ao 
contrato de trabalho. No início de cada mês, os empregadores depositam em contas abertas 
na CAIXA em nome dos seus empregados, o valor correspondente a 8% do salário de cada 
funcionário. No caso de contrato de trabalho firmado nos termos da Lei n.º 11.180/05 (Contrato de 
Aprendizagem), o percentual é reduzido para 2%. O FGTS é constituído pelo total desses depósitos 
mensais e os valores pertencem exclusivamente aos empregados que, em algumas situações, 
podem utilizar o total depositado.
Agente operador do FGTS
A Caixa Econômica Federal (CEF) é o único agente operador do FGTS. Cabe à CEF as seguintes 
responsabilidades:
 • Centralizar os recursos do FGTS, manter e controlar as contas vinculadas, e emitir 
regularmente os extratos individuais correspondentes às contas vinculadas e participar da 
rede arrecadadora dos recursos do FGTS;
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 • Aplicar os recursos do FGTS de acordo com as diretrizes do Conselho Curador;
 • Expedir atos normativos referentes aos procedimentos adiministrativo-operacionais dos 
bancos depositários, dos agentes financeiros, dos empregadores e dos trabalhadores, 
integrantes do sistema do FGTS;
 • Definir os procedimentos operacionais necessários à execução dos programas de 
habitação popular, saneamento básico e infra-estrutura urbana, estabelecidos pelo 
Conselho Curador com base nas normas e diretrizes de aplicação elaboradas pelo 
Ministério da Ação Social;
 • Elaborar as análises jurídica e econômico-financeira dos projetos de habitação popular, 
infra-estrutura urbana e saneamento básico a serem financiados com recursos do FGTS;
 • Emitir Certificado de Regularidade do FGTS;
 • Elaborar as contas do FGTS, encaminhando-as ao Ministério da Ação Social;
 • Implementar os atos emanados do Ministério da Ação Social relativos à alocação e 
aplicação dos recursos do FGTS, de acordo com as diretrizes estabelecidas pelo Conselho 
Curador;
 • Garantir aos recursos alocados ao FI-FGTS, em cotas de titularidade do FGTS, a 
remuneração aplicável às contas vinculadas, na forma do caput do art. 13 desta Lei.
Agentes financeiros
São as instituições que possuem autorização para operar com recursos do FGTS nos seus 
financiamentos.
 • Bancos múltiplos com carteira de crédito imobiliário; 
 • As caixas econômicas; 
 • As sociedades de crédito imobiliário;
 • Associações de poupança e empréstimo; 
 • Companhias de habitação, as fundações habitacionais, os institutos de previdência;
 • Companhias hipotecárias;
 • Carteiras hipotecárias dos clubes militares, as caixas militares.
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Módulo III
3. Sistema Financeiro Imobiliário – SFI
O Sistema Financeiro Imobiliário – SFI foi criado com a sanção da Lei n° 9.514 em 1997. Com isso 
se criou as condições necessárias para que fosse iniciado no Brasil uma nova e importante fase do 
financiamento imobiliário.
O que ocorria é que o SFH (apesar de apresentar normalmente taxas mais baixas) não conseguia 
acompanhar a demanda por financiamento de imóveis. E o crescimento do financiamento 
habitacional está intimamente ligado à existência de garantias efetivas de retorno dos recursos 
aplicados, liberdade na contratação das operações e um mercado de crédito imobiliário capaz 
de captar recursos de longo prazo, principalmente junto a grandes investidores. Esse cenário de 
melhorias e confiança junto aos investidores foram introduzidas pelo SFI.
Observação:
Como no SFI as entidades não utilizam recursos do FGTS e Poupança, normalmente nesse tipo 
de financiamento se encontram taxas maiores para a operação!
Importante:
A lei 9.514/97 também criou um novo tipo de garantia nas operações imobiliárias: A Alienação 
Fiduciária de Bem Imóvel.
3.1 Finalidade do SFI
A principal finalidade do Sistema Financeiro Imobiliário é o de promover o financiamento 
imobiliário em geral, segundo condições compatíveis com as da formação dos fundos respectivos. 
 O que esperar do Módulo III
 • Neste módulo teremos no mínimo 3 questões de prova e no máximo 5 questões de 
prova.
 • É um módulo com bastante importância, pois fala do SFI.
 • A lei que embasa esse capítulo é a N° 9.514 de 1997. Uma olhada na legislação pode 
te ajudar! O resumo e mais importante está logo abaixo.
Bons Estudos!
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3.2 Entidades do SFI
As seguintes entidades poderão operar no Sistema Financeiro Imobiliário:
 • Caixas econômicas;
 • Bancos comerciais; 
 • Bancos de investimento;
 • Bancos com carteira de crédito imobiliário; 
 • Sociedades de crédito imobiliário; 
 • Associações de poupança e empréstimo; 
 • Companhias hipotecárias; 
 • As companhias securitizadoras. 
3.3 Característica das Operações
As operações de Financiamento Imobiliário no SFI serão livremente efetuadas pelas entidades 
autorizadas a operar no SFI, segundo condições de mercado e observadas as prescrições legais.
Poderão ser empregados recursos provenientes da captação nos mercados financeiro e de valores 
mobiliários. 
As operações de financiamento imobiliário em geral, no âmbito do SFI, serão livremente pactuadas 
pelas partes, observadas as seguintes condições essenciais (IMPORTANTE!):
 • Reposição integral do valor emprestado e respectivo reajuste;
 • Remuneração do capital emprestado às taxas convencionadas no contrato;
 • Capitalização dos juros;
 • Contratação, pelos tomadores de financiamento, de seguros contra os riscos de morte e 
invalidez permanente (seguro prestamista).
Importante!
É obrigatória a contratação, por parte do tomador do financiamento, de seguro contra o risco 
de morte e de invalidez permanente!
3.4 Certificados de Recebíveis Imobiliário (CRI)
São títulos de renda fixa de longo prazo emitidos exclusivamente por uma companhia 
securitizadora, com lastro em um empreendimento imobiliário que pagam juros ao investidor.
É um título nominativo, de livre negociação, lastreado em créditos imobiliários e constitui 
promessa de pagamento em dinheiro.
Os lastros mais comuns de um CRI são os créditos decorrentes de contratos de compra e venda 
com alienação fiduciária do Sistema de Financiamento Imobiliário (SFI).
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CA - 300 
Módulo III
A oferta pública de distribuição de CRI só pode ser iniciada após a concessão de registro e estando 
o registro de companhia aberta da companhia securitizadora atualizado junto a CVM.
Os CRI’s representam uma ótima opção de investimento para pessoas físicas, bancos, fundações e 
fundos de investimento.Importante!
Somente CRI com valor nominal mínimo de R$ 300.000,00 (trezentos mil reais) pode ser objeto 
de distribuição pública.
Algumas das vantagens de se investir em CRI’s:
 • Investimento de longo prazo com rentabilidade acima dos títulos públicos;
 • Possuem garantia real, porém não estão cobertos pelo FGC;
 • Isenção de Imposto de Renda para pessoas físicas;
 • Substitui os investimentos imobiliários, reduzindo os custos administrativos de vacância e 
reformas.
Importante!
Investimento em CRI não estão cobertos pelo FGC (Fundo Garantidor de Crédito).
Exemplo de uma Securitização – Emissão de CRI
1
2
3
5
4 6
6
Devedor
Securitizadora
Investidores
Credor
CRI
1. A empresa Credora possui direitos de 
crédito imobiliário contra o Devedor, que 
gera um fluxo financeiro futuro.
2. A credora cede os direitos de crédito, 
e portanto o fluxo financeiro, para a 
Securitizadora.
3. A Securitizadora emite CRIs lastreados nos 
direitos de crédito imobiliário cedidos e os 
coloca no mercado.
4. A colocação dos CRI’s capta recursos dos 
investidores para a Securitizadora.
5. A Securitizadora utiliza os recursos 
captados para pagar à empresa credora 
pela cessão dos direitos de crédito.
6. Ao longo da operação o fluxo financeiro dos 
direitos de crédito são pagos diretamente à 
Securitizadora, que utiliza os recursos para 
remunerar os investidores de acordo com o 
estabelecido no Termo de Securitização.
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Módulo IV
4. Negócios e Garantias Imobiliárias
4.1 Alienação Fiduciária
Definição
Alienação Fiduciária é o negócio jurídico pelo qual o devedor, ou fiduciante, com o objetivo de 
garantia, contrata a transferência ao credor, ou fiduciário, da propriedade resolúvel de coisa 
imóvel.
Esquema explicativo: 
1) Cliente (fiduciante) vai até o banco e faz um financiamento imobiliário ;
2) Esse imóvel financiado serve como garantia para o banco (fiduciário);
3) A propriedade do imóvel é transferida para o credor/banco (fiduciário) até que o cliente quite 
o seu financiamento;
4) O cliente/devedor (fiduciante) tem a posse e pode utilizar o imóvel durante o financiamento;
5) Após quitar o financiamento a propriedade também passa a ser do cliente.
A Alienação Fiduciária deve ser registrada no Registro de Imóveis. 
Após quitação por parte do devedor, o Registro de Imóveis dará baixa na Alienação Fiduciária. 
Foi criada pela Lei N° 9.514/97.
 O que esperar do Módulo IV
 • Neste módulo teremos no mínimo 4 questões de prova e no máximo 6 questões 
de prova.
 • O assunto mais cobrado desse módulo é com certeza Alienação Fiduciária, pois 
é a modalidade de garantia mais utilizada atualmente nos financiamentos. Fique 
atento!
Bons Estudos!
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Inadimplência
No caso de vencimento da dívida e falta de pagamento por parte do devedor (inadimplência), 
ocorrerá a propriedade plena em nome do credor (fiduciário/banco).
O fiduciante/devedor, será intimado, a requerimento do fiduciário/credor, pelo oficial do 
competente Registro de Imóveis, a satisfazer, no prazo de quinze dias, a prestação vencida e as 
que se vencerem até a data do pagamento, os juros convencionais, as penalidades e os demais 
encargos contratuais, os encargos legais, inclusive tributos, as contribuições condominiais 
imputáveis ao imóvel, além das despesas de cobrança e de intimação.
Quando o fiduciante/devedor, encontrar-se em local ignorado, incerto ou inacessível, o fato será 
certificado por responsável pelo ofício e informado ao oficial de Registro de Imóveis, que, à vista 
da certidão, promoverá a intimação por edital publicado durante 3 (três) dias, pelo menos, em 
um dos jornais de maior circulação local.
Decorrido o prazo de quinze dias sem o pagamento dos valores em atraso, o oficial do competente 
Registro de Imóveis, certificando esse fato, promoverá o registro, na matrícula do imóvel, da 
consolidação da propriedade em nome do fiduciário/credor.
4.2 Hipoteca
Definição
É um direito real de garantia para o credor. Porém, a posse do bem imóvel também fica mantida 
com o devedor. Ou seja, o devedor continua exercendo todos os seus direitos como proprietário, 
mesmo o imóvel estando em garantia de Hipoteca.
É uma modalidade que está sendo cada vez menos usada no mercado brasileiro (perdendo espaço 
para a Alienação Fiduciária), pois o credor hipotecário só recebe após pagamento das obrigações 
trabalhistas, tributárias e condominiais (em caso de falência do devedor).
4.3 Fiança
Fiança é um instrumento que um terceiro garante o pagamento de uma dívida.
Por exemplo:
Lucas deve R$ 5.000 para Fábio.
Fábio está correndo o risco de Lucas não pagar a dívida.
Lucas então vai até o Banco “Só para Amigos” e contrata uma “Fiança Bancária”.
O Banco passa a garantir o pagamento da dívida para Fábio (em caso de não pagamento por parte 
do Lucas).
Fábio fica muito mais seguro em realizar o empréstimo para Lucas, pois sabe que mesmo que 
Lucas não pague, o Banco irá honrar a dívida.
A Fiança Bancária tem 3 envolvidos:
Fiador (Banco) – Garante o compromisso do cliente
Afiançado (Lucas) – Quem tem o seu compromisso garantido.
Beneficiário/Favorecido (Fábio) – É quem irá receber o valor da fiança, caso o Lucas não honre sua 
dívida.
Claro que o Banco irá cobrar uma taxa de quem contrata essa garantia (No exemplo, o Lucas).
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Módulo V
5. Produtos para Pessoa Física
Importante!
Financiamento imobiliário é um financiamento para aquisição de imóvel novo ou usado, 
podendo ser residencial ou comercial. Também pode ser obtido com a finalidade de construir 
um imóvel e adquirir materiais de construção.
Não se destina a imóvel rural!
5.1 Aquisição de Imóveis por Financiamento
O comprador ao decidir adquirir o seu imóvel por meio de um financiamento, terá que passar por 
algumas “etapas” para liberação do valor financiado. Essas etapas serão estudadas conforme abaixo:
5.1.1 Análise do Proponente
O “proponente” é quem está propondo o negócio, ou seja, o comprador. 
São condições básicas para se obter um Crédito Imobiliário:
 • Ser brasileiro nato ou naturalizado. Se estrangeiro, possuir visto permanente no País.
 • Cadastro sem restrições. São exemplos de cadastros consultados: Serasa, BACEN e 
Receita Federal;
 • Capacidade econômico-financeira para pagamento da prestação mensal;
 • Capacidade civil e ser maior de 18 anos. Caso o proponente tenha entre 16 e 18 anos 
incompletos, deverá comprovar a emancipação por meio de certidão casamento, formação 
em curso superior, exercício efetivo em emprego público, possuir estabelecimento civil 
ou comercial oriundo de economia própria ou outra forma prevista na lei.
 O que esperar do Módulo V
 • Neste módulo teremos no mínimo 4 questões de prova e no máximo 6 questões 
de prova.
 • É um módulo bastante importante para tua prova, pois tem muito assunto para ser 
estudado.
 • Tem bastante teoria, então é ler e entender os conceitos! Te puxa!
Bons Estudos!
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Documentação básica do comprador:
 • Documento oficial de identificação (RG, CNH, etc);
 • Comprovação de renda;
 • Comprovante de residência;
 • Comprovante de Estado Civil (Certidão de Casamento, por exemplo);
 • Certidão negativa de tributos federais;
 • Declaração indicando a profissão.
5.1.2 Análise do Imóvel
O imóvel que está sendo adquirido precisa passar por uma “vistoria” por parte da Instituição 
financiadora (Banco, por exemplo). 
Essa vistoria é realizada por engenheiros credenciados por essa Instituição para verificar se o 
imóvel preenche condições de financiamento, enquadramento e garantias necessários à operação. 
Basicamentese busca verificar o valor de mercado do imóvel (para que o mesmo não seja 
supervalorizado no financiamento) e também condições de habitação.
É um processo que antecede a liberação do recurso.
Documentação básica do imóvel:
 • Matrícula atualizada;
 • Cópia do contrato de promessa de compra e venda;
 • Comprovação da inexistência de débitos de condomínio (quando for o caso);
 • Certidão negativa do IPTU (Imposto Predial e Territorial Urbano);
 • Avaliação do imóvel realizada por engenheiro credenciado junto à Instituição Financeira.
5.1.3 Análise do Vendedor
Quem está vendendo o seu im óvel e essa operação está sendo realizada com um financiamento 
imobiliário, também precisa apresentar uma série de documentos. São eles:
Vendedor Pessoa Física:
 • Documento oficial de identificação;
 • Declaração indicando a profissão;
 • Comprovante de residência;
 • Comprovante de estado civil atualizado;
 • Certidão Conjunta Negativa de Débitos relativos a Tributos Federais.
Vendedor Pessoa Jurídica:
 • Documento oficial de identificação que conste foto e filiação dos sócios representantes 
da empresa;
 • Certidão Simplificada da Junta Comercial se for o caso;
 • Contrato Social ou Estatuto Social (com alterações registradas);
 • Documento de constituição de firma individual e, se for o caso, com as alterações 
registrados;
 • Certificado de Regularidade do FGTS;
 • Certidão Conjunta Negativa de Débitos relativos a Tributos Federais;
 • Indicação de conta corrente para recebimento do crédito.
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Módulo V
5.1.4 FGTS – Utilização na Moradia Própria (MMP)
O Fundo de Garantia do Tempo de Serviço (FGTS) tem o objetivo de proteger o trabalhador 
demitido sem justa causa pela abertura de uma conta vinculada ao contrato de trabalho. 
No início de cada mês, os empregadores depositam em contas abertas na CAIXA em nome dos seus 
empregados, o valor correspondente a 8% do salário de cada funcionário. O FGTS é constituído 
pelo total desses depósitos mensais e os valores pertencem exclusivamente aos empregados que, 
em algumas situações, podem utilizar o total depositado.
As situações em que o FGTS pode ser utilizado para fins imobiliários são as seguintes:
 • Aquisição de imóvel residencial concluído;
 • Aquisição de imóvel residencial em construção;
 • Amortização ou liquidação do saldo devedor de financiamento imobiliário.
Relação de documentos para a modalidade aquisição/construção utilizando o FGTS:
Co
m
pr
ad
or
 
(T
ra
ba
lh
ad
or
)
Carteira de Identidade ou outro documento oficial de identificação previsto em lei
Declaração de Imposto de Renda Pessoa Física - Para comprovação de não propriedade de 
imóvel nas condições impeditivas à utilização do FGTS; endereço residencial; ocupação laboral 
principal; existência de financiamento habitacional; alienação do imóvel impeditivo; percentual 
de propriedade de imóvel.
Declaração firmada pelo trabalhador, sob as penas da Lei, em que conste:
a) Declaração do estado civil do trabalhador e regime de casamento;
b) Declaração do tempo de trabalho sob o regime do FGTS superior a 3 anos;
c) Declaração da ocupação laboral principal e local onde exerce a respectiva atividade;
d) Declaração Negativa de Propriedade de imóvel em condição impeditiva e destinação de 
imóvel para residência própria;
e) Declaração que o trabalhador é isento de apresentar IR.
Ve
nd
ed
or
 
Pe
ss
oa
 
Fí
si
ca
Carteira de Identidade ou outro documento oficial de identificação previsto em lei.
Ve
nd
ed
or
 
Pe
ss
oa
 
Ju
rí
di
ca Cadastro nacional de Pessoa Jurídica – CNPJ ou outro documento oficial de identificação 
previsto em Lei; 
CRF – Certificado de Regularidade do FGTS em dia.
Im
óv
el
Matrícula do imóvel para comprovar: destinação/finalidade do imóvel; endereço; que o imóvel 
não foi objeto de utilização do FGTS, em sua aquisição ou construção, nos últimos três anos.
Laudo de Avaliação, emitido por Engenheiro/arquiteto credenciado pelo Agente Financeiro 
responsável pela operação: Para verificar o valor de mercado do imóvel, a destinação/finalidade 
do imóvel e a habitabilidade, ou
O IPTU/Inscrição Imobiliária ou Certidão da Prefeitura Municipal para comprovar endereço/
existência física de imóvel e destinação/finalidade do imóvel, nos casos de isenção do laudo de 
avaliação.
FG
TS Solicitação de Movimentação da Conta Vinculada do FGTS, devidamente assinada.
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5.2 Construção de imóvel através de financiamento imobiliário
O financiado também pode optar por construir seu imóvel (ao invés de adquiri-lo pronto) e realizar 
a obra através de um financiamento imobiliário.
5.2.1 Análise do Proponente (financiado)
O interessado em realizar esse financiamento deve cumprir as seguintes exigências básicas:
 • Ter mais de 18 anos ou ser emancipado com 16 anos completos;
 • Ser brasileiro ou possuir visto permanente no país;
 • Possuir capacidade civil e de pagamento;
 • Não ter nome em cadastros de devedores, como SERASA;
 • A prestação não pode ser maior do que 30% da renda familiar mensal bruta;
 • A garantia do seu financiamento é a alienação fiduciária do imóvel.
Vantagens de financiar a construção do imóvel:
 • Você pode financiar a construção ou comprar o terreno e construir imóvel residencial ou 
comercial;
 • Você pode possuir outros imóveis ou financiamentos em seu nome;
 • Não há limite de renda;
 • Você pode financiar até 90% do valor do imóvel residencial ou 50% do comercial;
 • Você tem até 35 anos para pagar;
 • O FGTS pode ser usado como parte do pagamento da construção em imóvel residencial. 
5.3 Mútuo com garantia imobiliária (Home Equity)
É uma modalidade de crédito ainda não muito conhecida no Brasil. Mas é a operação na qual o 
cliente (tomador) realiza um empréstimo junto à Instituição Financeira e deixa um imóvel quitado 
como garantia para esse empréstimo.
O recurso pode ser livremente utilizado pelo cliente para qualquer finalidade e o imóvel pode 
continuar sendo utilizado pelo tomador, servindo apenas de garantia no caso de não pagamento.
É um empréstimo pessoal com garantia de imóvel, que fica alienado.
A garantia (imóvel) deve estar em nome do tomador do crédito.
As principais vantagens são: Taxas mais atrativas e prazos mais longos. 
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Módulo V
5.3.1 Documentação necessária
Abaixo a documentação básica para concessão do “Home Equity”:
 • Cópia do documento oficial de identificação;
 • Documentos para comprovação de estado civil;
 • Comprovante de endereço;
 • Comprovante de renda;
 • Matrícula do imóvel;
 • Cópia da página do imposto predial do exercício;
 • Certidão negativa de tributos imobiliários.
5.3.2 Análise do imóvel
A vistoria e a avaliação do imóvel são realizadas por uma empresa de engenharia credenciada pela 
Instituição Financeira. Essa avaliação tem o objetivo de enquadrar a operação. 
A taxa de avaliação é cobrada do cliente tomador do crédito, que cobra uma taxa fixa para cada 
evento.
5.4 Enquadramento da Operação
A operação de financiamento imobiliário será enquadrada no SFH (Sistema Financeiro da 
Habitação) ou no SFI (Sistema de Financiamento Imobiliário). 
Tabela resumo das diferenças de ambos os sistemas de financiamento:
SFH SFI
Lei que regulamenta 4.380/64 9.514/97
Juros Até 12% a.a De acordo com Instituição Financeira
Prazo Até 420 meses (35 anos)Somente residencial
Até 420 meses – Residencial
Até 120 meses - Comercial
Limite do Financiamento 90% Não Há
Valor máximo Imóvel R$ 750 mil (MG, RJ, SP e DF)R$ 650 mil (Demais Estados) Não há
Permitido uso do FGTS Sim Não
Garantia Alienação Fiduciária Alienação Fiduciária
5.5 Sistemas de Amortização (Ver item 8.3)
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5.6 Custo Efetivo Total (CET)
Ao realizar uma simulação de financiamento, o cliente não deve comparar apenas a taxa de 
juros do financiamento, mas sim o seu Custo Efetivo Total (CET). O CET engloba todos os custos 
do financiamento (juros da operação, prêmios de todos os seguros inclusos, tarifa mensal de 
serviços administrativos, tarifa de avaliação de garantias e os impostos, quando aplicáveis). Por 
esse motivo, uma Instituição Financeira pode ter uma taxa de juros menor, porém um CET maior. 
5.7 Custo Efetivo do Seguro Habitacional (CESH)
Representa o valor total referente à contratação dos seguros necessários à concessão de 
financiamentos habitacionais que disponha de cobertura securitária dos riscos de morte e 
invalidez permanente e de danos físicos ao imóvel obedecidas as condições estabelecidas pela 
legislação e pelo Conselho nacional de Seguros Privados (CNSP).
O CESH é meramente informativo e tem por finalidade exclusivamente permitir a comparação 
entre as propostas de seguro.
5.8 Formalização
Após todo o processo de análise de documentação e crédito, o processo chega à sua etapa final.
Quando não houver mais pendências de documentos será agendada uma data para assinatura do 
contrato pelas partes envolvidas.
Após a assinatura do contrato, o comprador deverá providenciar o recolhimento do ITBI (Imposto 
de Transmissão de Bens Imóveis) e o registro do contrato no cartório de registro de imóveis.
Após o ITBI ser recolhido e o contrato registrado, o recurso será liberado para o vendedor do 
imóvel.
Importante!
O contrato deve ser apresentado previamente para as partes interessadas, para que essas 
corrijam eventuais erros de formalização.
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Módulo VI
6. Seguros / Seguradoras
Para dar maior segurança para a operação do financiamento imobiliário, são exigidos alguns 
seguros para a operação se concretizar.
Importante lembrar que esses seguros são custos do proponente (tomador do crédito).
A seguir estudaremos esses seguros:
6.1 Seguro de morte e invalidez permanente – MIP
É um seguro que traz proteção em caso de morte ou invalidez permanente do devedor. A data 
da ocorrência do acidente ou início da doença que ocasionou a morte ou a invalidez deve ser 
posterior à assinatura do contrato.
Trata-se de uma proteção contra o risco de crédito por parte do tomador do crédito. 
Exemplo: Sr. Fábio fez um financiamento com uma parcela de R$ 3.200,00 mensais por 30 anos. 
Já tinha efetuado o pagamento de 12 parcelas quando sofreu um acidente e ficou totalmente 
inválido para trabalhar, e portanto para ter renda para honrar o pagamento do seu empréstimo. 
Nesse caso, o seguro irá efetuar o pagamento do saldo restante do financiamento, evitando a 
falta de pagamento. 
Atenção!
O Limite Máximo de Garantia (LMG) do MIP é o valor do saldo devedor do financiamento.
 O que esperar do Módulo VI
 • Neste módulo teremos no mínimo 2 questões de prova e no máximo 4 questões de 
prova.
 • É um módulo mais fácil. A prova não costuma pedir muitos detalhes sobre seguros.
 • Então, é uma boa hora para você garantir algumas questões!
Bons Estudos!
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Importante:
João e Maria são casados e fizeram um financiamento com Seguro MIP e com composição de 
renda, onde João responde por 70% da renda e Maria por 30% da renda.
Caso João (Primeiro proponente) venha a falecer, o seguro irá quitar somente 70% do saldo 
devedor, ficando Maria com os 30% restantes para pagar.
Ou seja, NÃO SERÁ QUITADO O SALDO DEVEDOR TOTAL DA OPERAÇÃO.
6.2 Seguro de Danos Físicos ao Imóvel – DFI
É um seguro que traz proteção ao imóvel em casos de acidentes de causa externa que causarem 
danos parciais ou totais à edificação. 
Isso ocorre, pois o imóvel é a garantia da operação e precisa estar protegido para que continue 
com o seu valor originalmente constituído. 
Exemplo: No mesmo caso anterior, um forte vendaval atingiu a casa do Sr. Fábio e houve um 
incêndio na casa fazendo com que toda a casa fosse queimada. Nesse caso, não teria valor essa 
casa para honrar a garantia. Porém, como tinha o seguro DFI contratado, a seguradora cobriu o 
valor do conserto da casa e a mesma passou a ter o mesmo valor novamente. 
Atenção!
O Limite Máximo de Garantia (LMG) do DFI é o valor do imóvel que está sendo segurado.
6.3 Seguro de Responsabilidade Civil do Construtor – RCC
É um seguro com cobertura por danos pessoais ou materiais a terceiros, em consequência 
de execução da obra especificada no contrato de financiamento imobiliário, beneficiando o 
construtor responsável pela obra/construção objeto de financiamento. O prêmio deste seguro é 
pago de uma única vez, descontado quando da liberação da primeira parcela.
6.4 Livre escolha da seguradora
As Instituições Financeiras são obrigadas a apresentar, pelo menos, 2 cotações dos seguros 
citados acima. Com os orçamentos, a escolha deve ser feita pelo tomador do crédito.
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Módulo VII
7. Código de Defesa do Consumidor / Ouvidoria / Ética
7.1 Código de Defesa do Consumidor
Conceitos Básicos
7.1.1 Consumidor
Consumidor é toda pessoa física ou jurídica que adquire ou contrata produto ou serviço.
Exemplo 1: O cliente que vai a um correspondente bancário buscar um financiamento está 
contratando um serviço. É CONSUMIDOR.
Exemplo 2: Edgar vai comprar uma calculadora em determinada loja, está comprando um produto. 
É CONSUMIDOR.
7.1.2 Fornecedor
Fornecedor é toda pessoa física ou jurídica, que desenvolva atividade de produção, montagem, 
criação, construção, transformação, importação, exportação, distribuição ou comercialização de 
produtos ou prestação de serviços.
Exemplo 1: A Coca-Cola é fornecedora. 
Exemplo 2: O mercado da esquina não é fornecedor, porque ele não criou ou produziu a Coca-
Cola, ele é COMERCIANTE.
 O que esperar do Módulo VII
 • Neste módulo teremos no mínimo 2 questões de prova e no máximo 4 questões de 
prova.
 • Apesar de historicamente cair poucas questões, é um módulo bastante extenso, 
principalmente com relação ao Código do Consumidor. 
 • Muita teoria pela frente! Pé no fundo! Bons Estudos!
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7.1.3 Produto 
Produto é qualquer bem, móvel ou imóvel, material ou imaterial.
Exemplo: uma apostila que é vendida, uma mesa, uma cadeira, um notebook.
7.1.4 Serviço
Serviço é qualquer atividade fornecida no mercado de consumo, mediante remuneração, inclusive 
as de natureza bancária, financeira, de crédito e securitária, salvo as decorrentes das relações de 
caráter trabalhista.
Exemplo 1: Quem vai no banco buscar um financiamento está atrás de um SERVIÇO do banco.
Exemplo 2: O jardineiro que corta a grama do SINDIBANCÁRIO presta um SERVIÇO.
7.2 Objetivo do Código de Defesa do Consumidor
Atender as necessidades dos consumidores, o respeito à sua dignidade, saúde e segurança, a 
proteção de seus interesses econômicos bem como melhorar a sua qualidade de vida.
7.2.1 Mas e como o poder público poderá me defender?
 • Garantindo a assistência jurídica, integral e gratuita para o consumidor carente;
 • Criando Promotorias de Justiça de Defesa do Consumidor;
 • Criando delegacias de polícia especializadas no atendimento de consumidores vítimas de 
infrações penais de consumo;
 • Criando Juizados Especiais Cíveis e Varas Especializadas para a solução de litígios de 
consumo;
 • Concedendo estímulos à criação e desenvolvimento das Associações de Defesa do 
Consumidor.
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Módulo VII
7.2.2 Quais são os direitos do consumidor?
O consumidor tem assegurados nove 9 (nove) direitos básicos, quais sejam:1º) Ser protegidos contra os riscos provocados por práticas no fornecimento de produtos e 
serviços considerados perigosos.
2º) Conhecer sobre o consumo adequado dos produtos e serviços.
3º) saber a diferença entre os produtos, com especificação correta de quantidade, características, 
composição, qualidade, tributos incidentes e preço, bem como sobre os riscos que 
apresentem.
4º) Ser protegido contra a publicidade enganosa e abusiva. 
5º) Revisão de cláusula contratual que estabeleça prestações desproporcionais ou sua revisão em 
razão de fatos supervenientes que as tornem excessivamente onerosas.
6º) Prevenção e reparação de danos materiais e morais.
7º) Acesso aos órgãos judiciários com a proteção Jurídica, administrativa e técnica aos 
necessitados.
8º) Facilitação da defesa de seus direitos, inclusive com a inversão do ônus da prova, a seu 
favor.
9º) Adequada e eficaz prestação dos serviços públicos em geral.
7.2.3 Qualidade de Produtos e Serviços
Os produtos e serviços colocados no mercado de consumo não podem acarretar riscos à saúde ou 
segurança dos consumidores.
PORÉM, quando o risco for considerado normal daquele produto, se admite comercializar, 
mas mesmo assim os fornecedores devem dar as informações necessárias e adequadas a seu 
respeito.
Exemplo: uma caixa de fósforos oferece riscos. Todo mundo sabe que pode provocar um incêndio 
ou até mesmo queimaduras – no entanto não se espera outra coisa de um fósforo, queremos que 
ele gere fogo! Ou seja, tais riscos são esperados, e considerados normais.
AGORA, Se o fabricante resolve adotar uma nova tecnologia e muda as características da caixa 
de fósforo, o risco muda, e o fornecedor tem a obrigação de informar sobre a mudança de 
tecnologia.
Exemplo: uma caixa de fósforo moderna que ao pegar o palito na mão ele já acende, sem 
precisar riscar. Para evitar danos, em se tratando de uma nova tecnologia, é preciso indicar os 
consumidores dos riscos dessa nova tecnologia.
Lembre-se:
o fornecedor não poderá colocar no mercado produto ou serviço que apresente perigo à 
saúde ou segurança, e não pode alegar que não sabia desse perigo, pois ele tem que saber 
TUDO sobre o seu produto.
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Exemplo: uma empresa de enlatados distribui diversas latas de leite em pó para a venda no varejo, 
depois de colocada à venda se descobre que o leite está contaminado e não pode ser consumido. 
A empresa fornecedora tem o dever de noticiar essa contaminação, por meio de anúncios 
publicitário e “chamar de volta ao mercado” essas latas vendidas – isso é o chamado RECALL.
_________________________________________________________________________________
Notícia: SÃO PAULO - No dia 5 deste mês, a pequena consumidora Nayara Ormalezi de Melo, de 
7 anos, passou mal após beber um Toddynho, sabor napolitano. Quatro dias depois, a Pepsico, 
fabricante do achocolatado, anunciou o recolhimento de 3 milhões de unidades, em todo o país.
_________________________________________________________________________________
7.3 Da Responsabilidade 
7.3.1 Por defeito nos produtos
O fabricante, o produtor, o construtor, e o importador respondem, independentemente 
da existência de culpa, pela reparação dos danos causados aos consumidores por defeitos 
decorrentes de seus produtos, bem como por informações insuficientes ou inadequadas sobre 
sua utilização e riscos.
Exemplo: um erro de cálculo na fórmula do TODDYNHO fez com que crianças passassem mal, a 
responsabilidade não é de quem vendeu o TODDYNHO mas sim de que FABRICOU.
Vejam que, VIA DE REGRA o comerciante não está nessa lista, e isso é um detalhe bem importante! 
Mas ele não vai responder nunca? Vai.
Se o fabricante não puder ser identificado, se o produto for fornecido sem identificação clara do 
seu fabricante, ou se o comerciante não conservar adequadamente os produtos perecíveis, será 
igualmente responsável.
Importante: o fabricante, só não será responsabilizado se provar que não colocou o produto 
contaminado no mercado, ou que o defeito não existe.
Importante 2: se para ampliar as vendas do seu produto ou serviço é colocado um outro produto 
ou serviço à disposição do consumidor, este deve manter todas as garantias e seguranças que se 
espera de um produto comprado. 
Exemplo: cortesia em estacionamento de shopping Center – caso ocorra algum dano no veículo 
dentro do estabelecimento, ainda que não tenha pago pelo estacionamento, o shopping será 
responsabilizado.
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7.3.2 Quando o produto é defeituoso 
O produto é considerado defeituoso quando não oferece a segurança que dele se espera, 
levando-se em consideração, sua apresentação, o uso e os riscos e a época em que foi colocado 
em circulação.
Aten;áo!
O produto não é considerado defeituoso pelo fato de outro de melhor qualidade ter sido 
colocado no mercado.
7.4 Por defeito nos serviços
O fornecedor de serviços responde, independentemente da existência de culpa, pela reparação 
dos danos causados aos consumidores por defeitos relativos à prestação dos serviços, bem como 
por informações insuficientes ou inadequadas sobre sua fruição e riscos. 
Exemplo: contratei um banco para guardar meu dinheiro e um hacker invade o sistema do banco e 
rouba meu dinheiro, a responsabilidade é do banco.
7.4.1 Quando o serviço é defeituoso 
O serviço é defeituoso quando não fornece a segurança que o consumidor dele pode esperar, 
levando-se em consideração, o modo de seu fornecimento, o resultado e os riscos que 
razoavelmente dele se esperam e a época em que foi fornecido.
Exemplo: contrato uma empresa para cavar um poço artesiano, e ao final do trabalho, apesar de 
achar água, não o faz de maneira a satisfazer o abastecimento da residência. 
Atenção:
O serviço não é considerado defeituoso pela invenção de uma nova tecnologia.
Exemplo: se um banco sempre operou com o sistema de caixa pessoal e um outro banco surge 
com a idéia de caixa eletrônico, isto não faz com que o serviço do primeiro banco seja defeituoso.
Importante!
O fornecedor de produtos ou serviços só não será responsabilizado quando provar que, tendo 
prestado o serviço, o defeito não existe ou que a culpa é exclusiva do consumidor ou de 
terceiros.
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7.5 Procedimento 
O fornecer é responsável pelos seus produtos, se este estiver com defeito tem a obrigação de 
resolver.
Não resolvendo no prazo máximo de trinta dias1, pode o consumidor exigir, conforme preferir:
 • a substituição do produto por outro da mesma espécie, em perfeitas condições de uso;
 • restituição imediata da quantia paga, monetariamente atualizada, sem prejuízo de 
eventuais perdas e danos;
 • o abatimento proporcional do preço.
Em se tratando de reposição de peças, elas têm que ser de acordo com os originais, bem como 
adequadas e novas, ou que mantenham as especificações técnicas do fabricante.
7.5.1 Quais são os produtos impróprios para uso e consumo?
 • os produtos cujos prazos de validade estejam vencidos;
 • os produtos deteriorados, alterados ou falsificados (etc.) que seu uso seja nocivos à vida 
ou à saúde e perigosos;
 • os produtos que, por qualquer motivo, se revelem inadequados ao fim a que se destinam.
______________________________________
Prometeu uma coisa, TEM QUE CUMPRIR
______________________________________
O fornecedor de serviços responde pelos defeitos decorrentes da disparidade com as indicações 
constantes da oferta ou mensagem publicitária, podendo o consumidor exigir, o que preferir:
 • a reexecução dos serviços, sem custo adicional e quando cabível;
O fornecedor, pode mandar um terceiro refazer? Pode. Mas por conta e risco dele!
 • a restituição imediata da quantia paga,monetariamente atualizada;
 • o abatimento proporcional do preço.
O fornecedor não pode alegar que não conhecia o defeito!!
1 Esse prazo pode ser alterado por vontade das partes não podendo ser inferior a sete nem superior a cento e oitenta dias.
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7.6 Da perda do direito de reclamar
O direito de reclamar pelos vícios aparentes ou de fácil constatação termina em:
 • trinta dias, tratando-se de fornecimento de serviço e de produtos não duráveis:
 • São produtos não duráveis aqueles consumidos rapidamente pelo consumidor, ou seja, 
são todos aqueles que tem destino certo, porque senão, os mesmos podem perder a 
validade. Exemplo: Alimentos, remédio etc...
 • noventa dias, tratando-se de fornecimento de serviço e de produtos duráveis:
 • São produtos duráveis aqueles que só deterioram-se ou perdem a utilidade com o uso 
persistente ou o largo período de tempo. Exemplo: automóvel ou máquina de lavar roupa.
7.6.1 Quando começa esse prazo?
Se for um produto, a partir da entrega.
Se for um serviços, do término da execução.
7.6.2 Vício oculto
Tratando-se de vício que não podia ser percebido na hora da compra (oculto), este prazo inicia-se 
no momento em que ficar evidenciado o defeito.
Exemplo: o carro é entregue zero quilometro, não parece ter nada de errado, mas um dia, ao fazer 
a revisão se descobre que está com um problema na embreagem desde o dia que foi fabricado, é 
um vício oculto.
7.6.3 E para ingressar com um processo judicial, qual o prazo?
Termina em cinco anos a pretensão à reparação pelos danos causados por fato do produto ou 
do serviço, iniciando-se a contagem do prazo a partir do conhecimento do dano e de sua autoria. 
Trata-se da prescrição.
7.7 Oferta
Toda informação ou publicidade, veiculada por qualquer forma ou meio de comunicação obriga o 
fornecedor a cumpri-la.
Exemplo: na prateleira o valor de determinado objeto é R$ 10,00 mas no caixa lhe é informado que 
o real valor é R$ 13,00. O fornecedor é obrigado a garantir a compra por R$ 10,00.
A oferta e apresentação de produtos ou serviços devem assegurar informações básicas como 
quantidade, composição, preço e principalmente em língua portuguesa!
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______________________________________________________________________
É proibida a publicidade de bens e serviços por telefone, quando a chamada 
for onerosa ao consumidor.
______________________________________________________________________
E se o fornecedor não quiser cumprir?
Se o fornecedor se recusar a cumprir à oferta o consumidor poderá, À SUA ESCOLHA:
Exigir o cumprimento forçado da obrigação, nos termos da publicidade; 
OU
Aceitar outro produto ou prestação de serviço equivalente;
OU
Rescindir o contrato, com direito à restituição de quantia eventualmente antecipada.
Exemplo: em um jornal é informado que a empresa X faz a limpeza de 30m² de jardim por R$ 
300,00 ao chegar na sua casa, cobram o valor de R$ 450,00 alegando estar muito sujo, NÃO PODE!
Atenção!
É proibida a publicidade de bens e serviços por telefone, quando a chamada for paga pelo 
consumidor.
7.8.	Publicade	enganosa	≠	Publicidade	abusiva
É enganosa qualquer publicidade capaz de induzir em erro o consumidor a respeito do produto ou 
serviço que está adquirindo.
Exemplo 1: Uma determinada ótica faz uma propaganda dizendo que vende um óculos que cura a 
miopia, e depois de alguns testes se percebe que é um óculos comum. Publicidade enganosa.
Exemplo 2: uma banco anuncia uma promoção com taxa de 1% para novos financiamentos, 
quando se chega lá para financiar um determinado bem, a taxa é de 3%. Falsidade na informação, 
publicidade enganosa.
É abusiva, dentre outras a publicidade discriminatória de qualquer natureza, a que incite à violência, 
explore o medo ou a superstição, se aproveite da deficiência de julgamento e experiência da 
criança ou que seja capaz de induzir o consumidor a se comportar de forma prejudicial ou perigosa 
à sua saúde ou segurança.
Lembre-se que a ideia de publicidade abusiva está ligada a valores sociais, e não há prejuízos 
econômicos propriamente ditos.
Exemplo 1: uma propaganda que discrimina um negro, um judeu, ou um índio, é abusiva.
Exemplo 2: uma propaganda que ensine as crianças que roubar é legal, é abusiva.
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7.9 Proibições ao fornecedor
 • condicionar o fornecimento de produto ou de serviço ao fornecimento de outro produto ou 
serviço OU limitar a quantidade de objetos daquele item que podem ser comercializados.
 • Exemplo: O cliente que para conseguir um financiamento precisa comprar um consórcio, 
por ordem da agência. Venda casada.
 • Exemplo: O supermercado X limita os consumidores a comprarem no máximo 5 (cinco) 
sacos de arroz.
•	 enviar ou entregar ao consumidor, sem solicitação prévia, qualquer produto, ou fornecer 
qualquer serviço;
 • Exemplo: determinada empresa de telefonia lhe envia um chip para sua casa sem você 
pedir e começa a cobrar. Não pode!
•	 prevalecer-se da fraqueza ou ignorância do consumidor, tendo em vista sua idade, saúde, 
conhecimento ou condição social, para impingir-lhe seus produtos ou serviços;
 • Exemplo: quando da venda de carnês milionários, com a promessa de que você será o 
próximo à ganhar, abusando da ignorância. 
•	 exigir do consumidor vantagem manifestamente excessiva;
 • Exemplo: em um curso, exigir que mesmo que o aluno desista no meio, tem que pagar 
todas as parcelas.
•	 executar serviços sem a fazer orçamento bem como iniciar a obra sem obter autorização 
expressa do consumidor. (orçamento tem prazo de 10 dias)
•	 recusar a venda de bens ou a prestação de serviços, quando o consumidor tiver dinheiro e 
quiser comprar.
 • Exemplo: O fornecedor não pode escolher à quem quer vender, se ele vende determinado 
produto e eu tenho dinheiro para comprar, ele tem que me vender.
•	 elevar sem justa causa o preço de produtos ou serviços.
DEVO NÃO NEGO!
A cobrança de débitos, o consumidor inadimplente não será exposto a ridículo, nem será 
submetido a qualquer tipo de constrangimento ou ameaça.
Exemplo: Escola que coloca na lista da porta o nome dos alunos inadimplentes.
Se eu pagar uma conta que não devia, a empresa que recebeu tem que me devolver em dobro!
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7.9.1 Dos Bancos de Dados e Cadastros de Consumidores
O consumidor tem que ter acesso às informações pessoais dele existentes em cadastros, bem 
como de onde foram tiradas as informações.
Exemplo: O cadastro que o SERASA possui de cada um de nós, se ele não te enviou uma notificação, 
informando que tem esse cadastro, esse cadastro é indevido.
Ninguém poderá ter acesso a essas informações sem a autorização do consumidor.
No cadastro, Sistemas de Proteção ao Crédito, depois que prescreveu a tua dívida (vulgo, caducou) 
o teu nome tem que sair do cadastro.
7.9.2 Da Proteção Contratual
Os contratos devem ser redigidos de maneira clara, tonando possível que o consumidor entenda 
aquilo que está se comprometendo, havendo dúvida sobre a interpretação de determinada 
cláusula, a mesma será interpretada de maneira mais vantajosa ao CONSUMIDOR.
7.9.3 Do contato por telefone 
Se a pessoa aceita determinado produto em uma venda por telefone, ou internet, PODE DESISTIR 
no prazo de 7 dias a contar do recebimento do produto, e se o consumidor já pagou algum valor 
será devidamente atualizado e devolvido.
7.10 Das cláusulas contratuais
É nula a cláusula contratual que;
 • exclua a opção de reembolso do valor já pago (Importante!);
 • que transfira a responsabilidade há um terceiro;
 • que permita ao fornecedor, alterar o preço ou a qualidade do produto sem o